Menjelang 2023, teknologi AI telah muncul sebagai enjin baharu yang memacu pembangunan gergasi teknologi global. Di bawah pengaruh AI, sebahagian besar daripada 10 syarikat nilai pasaran global teratas mencapai tahap baharu.

Evolusi 10 syarikat teratas global sepanjang dekad yang lalu mempamerkan perjalanan dinamik melalui pelbagai turun naik pasaran. Berikut ialah imbasan bagaimana senarai telah berubah dari 2013 dan seterusnya:

Pada 2023, senarai 10 teratas termasuk tujuh syarikat teknologi: Apple, Microsoft, Google, Amazon, NVIDIA, Meta dan Tesla, menonjolkan penguasaan teknologi dalam membentuk nilai pasaran global.

Sejak 2018, syarikat teknologi telah mengharungi gelombang AI, terutamanya firma teknologi digital, yang telah mengukuhkan diri mereka sebagai peneraju dalam kedua-dua ekonomi dan pasaran modal selepas krisis kewangan 2008. Selepas 2015, trend ini semakin kukuh, dengan syarikat teknologi mendominasi tempat teratas dalam ekonomi dan pasaran modal.

Menjelang akhir tahun 2021, penguasaan ini memuncak, dengan firma teknologi terdiri sehingga 9 daripada 10 syarikat teratas. Bagaimanakah syarikat-syarikat ini memanfaatkan masa untuk mencapai keputusan yang begitu mengagumkan?

Sepanjang dekad yang lalu, Apple, Microsoft dan Google telah terus berjuang untuk jumlah nilai pasaran. Menghadapi gelombang AI yang semakin meningkat, Apple pada mulanya membuat percikan minimum sehingga ucapan Cook pada Februari pada mesyuarat pemegang saham tahunan, menandakan dorongan komprehensif Apple ke dalam teknologi AI generatif. Google dan Microsoft muncul sebagai peserta mendalam dalam AI, dengan Google beralih daripada strategi "AI-first" kepada strategi "AI-sahaja", dan Microsoft memfokuskan pada "AI mentakrifkan semula segala-galanya."

Sejak kemunculan ChatGPT-3.5 pada November 2022, Microsoft telah mencapai kemajuan yang ketara dalam AI, terutamanya melalui pelaburannya dalam OpenAI, memacu pengiktirafan pasaran dan meningkatkan harga sahamnya. AI bukan sahaja memberi kesan kepada perniagaan teras seperti Windows dan Office tetapi juga memainkan peranan penting dalam perkhidmatan awan Azure Microsoft, yang membolehkan penyelesaian AI termaju untuk perusahaan.

Google telah melihat pertumbuhan hasil yang berterusan dan telah meletakkan dirinya secara strategik dalam AI merentas algoritma model, cip pengiraan dan pelbagai senario aplikasi.

Walau bagaimanapun, di luar gergasi teknologi ini, pemain baru seperti Tesla, TSMC, dan NVIDIA menarik perhatian yang besar. Tesla, sebagai contoh, mencetuskan pasaran kenderaan elektrik, memasuki 10 teratas global dalam nilai pasaran pada 2020 dan secara konsisten berada di kedudukan tinggi pada tahun-tahun berikutnya.

Walaupun kesan pandemik terhadap industri automotif global pada tahun 2020, kenderaan elektrik menentang kemelesetan, menjadi kuasa penting dalam pemulihan ekonomi global. Saham Tesla melonjak apabila konsep kenderaan elektrik mendapat pujian pasaran modal antarabangsa, terutamanya di China, pasaran automotif terbesar di dunia. Kejayaan Tesla boleh dikaitkan dengan kepimpinannya dalam bateri, pemanduan autonomi, teknologi pengecasan, pengaruh jenama, strategi pasaran dan inovasi.

Inisiatif AI Tesla termasuk mengasaskan xAI pada 2023 untuk memperkukuh penyelidikan AI, mencerminkan kepercayaan Musk bahawa pemanduan autonomi adalah ace Tesla dalam lubang untuk membina jenama dan tarikan pelabur. Musk berhasrat untuk mewujudkan negara perkongsian tunggangan autonomi menggunakan kenderaan elektrik kos rendah yang dilengkapi dengan sistem pandu sendiri penuh FSD. Tesla juga merancang untuk menggunakan AI secara meluas pada robot Optimusnya dan membangunkan armada Robotaxi, serupa dengan gabungan Airbnb dan Uber. Lebih-lebih lagi, platform perkakasan HW5 yang lebih canggih dijangka akan mula diperkenalkan dalam kenderaan sekitar lewat 2025, telah direka bentuk sepenuhnya.

Menunggang Gelombang AI ke Ketinggian Baharu

Sepanjang dua dekad yang lalu, NVIDIA telah berkembang daripada sebuah syarikat cip grafik kecil menjadi peneraju global dalam pengkomputeran AI. Pada tahun 2023, nilai pasaran NVIDIA melonjak daripada $1 trilion kepada $2 trilion, didorong oleh ledakan AI yang dicetuskan oleh model besar, dengan ketara menguatkan permintaan global untuk kuasa pengkomputeran. Daripada seni bina Grace kepada Blackwell yang inovatif, kemajuan NVIDIA telah membawa kepada kejayaan dalam AI generatif dan pengkomputeran dipercepatkan.

Bukan hanya AI yang telah mendorong NVIDIA; sebaliknya, ia adalah pencapaian bersama antara AI dan NVIDIA. Pada tahun fiskal 2024, di tengah-tengah lonjakan permintaan GPU yang didorong oleh model besar, jumlah hasil NVIDIA melonjak sebanyak 126% kepada $60.922 bilion. Hasil daripada operasi pusat data melonjak sebanyak 217% tahun ke tahun kepada $47.525 bilion, merangkumi hampir 80% daripada jumlah hasil. Pada suku terbaharu, hasil pusat data menyaksikan peningkatan yang mengejutkan sebanyak 427% tahun ke tahun, seterusnya meningkatkan bahagian hasilnya kepada 87%.Pertumbuhan yang berterusan dalam perniagaan GPU pusat data mengubah NVIDIA daripada pengeluar perkakasan kepada peneraju dalam pengkomputeran AI kuasa.

Kedudukan baharu ini telah melancarkan potensi penilaian yang ketara dalam pasaran modal, mendorong harga saham syarikat kepada peningkatan lima kali ganda mitos dalam tempoh dua tahun dan mendorong jumlah nilai pasarannya melebihi $2 trilion. Kebangkitan NVIDIA melambangkan era AI—pegangan teguh pada kunci era AI, membawa peluang yang tidak dijangka.

TSMC: Pemenang Super Sebalik Tabir Di Sebalik NVIDIA

Di tengah-tengah kekurangan semikonduktor global pada tahun 2021, syarikat-syarikat dalam industri cip muncul sebagai antara pemenang terbesar di Asia. Pada 28 Disember 2021, nilai pasaran TSMC melonjak kepada $625.85 bilion, menandakan peningkatan tahunan sebanyak 28.22% dan menjadikannya syarikat teknologi bernilai tertinggi di Asia dan secara keseluruhan di rantau ini. Walaupun TSMC tidak tersenarai dalam 10 nilai pasaran teratas global pada tahun 2022 dan 2023, keunggulannya terus berlanjutan.

Jika NVIDIA ialah "penjual penyodok" pada era AI, maka TSMC ialah "pembuat penyodok." Peralatan membentuk tukang, dan dari V100 dan A100 hingga H100, kad pemecut mewah NVIDIA semuanya menggunakan teknologi pembungkusan CoWoS termaju TSMC, yang direka khusus untuk menangani cabaran penyepaduan cip-logik dalam medan AI berkomputer tinggi. Teknologi teras CoWoS TSMC: sangat diperlukan untuk NVIDIA.

Pada tahun 2023, didorong oleh ledakan AI yang dinyalakan oleh ChatGPT, pesanan tambahan mendesak untuk A100 berdasarkan proses 7nm TSMC dan H100 berdasarkan 4nm telah diletakkan, dengan talian pengeluaran 5/4nm TSMC menghampiri kapasiti penuh. Sumber rantaian bekalan menganggarkan bahawa tergesa-gesa besar NVIDIA untuk pesanan SHR (Super High-Rush) TSMC akan berterusan selama setahun. Permintaan daripada gergasi teknologi seperti Google dan AMD adalah sama teguh.

Menurut Nomura Securities, kapasiti CoWoS tahunan TSMC adalah kira-kira 70,000-80,000 wafer menjelang akhir tahun 2022 dan dijangka meningkat kepada 140,000-150,000 wafer menjelang akhir tahun 2023, berpotensi mencabar 200,000 wafer menjelang akhir tahun 2024. Menghadapi permintaan yang tinggi melebihi bekalan untuk pembungkusan CoWoS canggih, TSMC telah memulakan pengembangan kapasiti pengeluaran CoWoS yang ketara. TSMC merancang untuk mencapai kadar pertumbuhan tahunan kompaun 60% dalam kapasiti CoWoS dari akhir tahun 2023 hingga akhir tahun 2026, yang menunjukkan kapasiti CoWoS akan meningkat kira-kira empat kali ganda menjelang akhir tahun 2026.

Pada separuh pertama tahun 2024, kedudukan 10 teratas permodalan pasaran global mendedahkan trend yang ketara. Lima syarikat teratas semuanya berada dalam sektor teknologi, dengan NVIDIA melonjak ke tempat ketiga dan TSMC kembali ke dalam senarai. Tesla, yang tidak tersenarai dalam kedudukan teratas, berada di tempat ke-13 kali ini. Tidak seperti tahun-tahun sebelumnya yang mengalami pertumbuhan pesat di pasaran utama di seluruh dunia, Tesla telah menghadapi cabaran termasuk permintaan yang semakin lemah, keuntungan yang semakin mengecil dan persaingan yang semakin sengit daripada pengeluar kereta lain. Apabila pertumbuhan Tesla semakin perlahan, keuntungannya tidak lagi menonjol, meletakkan penilaiannya di bawah tekanan baharu.

Sementara itu, TSMC dan NVIDIA telah meneruskan momentum pertumbuhan kukuh mereka dari tahun lepas, mencapai tahap tertinggi baharu. Peralihan ini bukan sahaja mencerminkan kemakmuran industri teknologi yang berterusan tetapi juga menggariskan beberapa trend ekonomi global yang kritikal. Pertama, dengan kemajuan berterusan dalam teknologi seperti AI, data raya dan pengkomputeran awan, sektor teknologi menjadi pemacu penting pertumbuhan ekonomi global. Kedua, industri semikonduktor, yang menjadi asas kepada sektor teknologi, semakin penting. Kejayaan seperti TSMC akan terus mendorong pembangunan semikonduktor global, menyuntik daya hidup baharu ke dalam ekonomi global.

Tambahan pula, perubahan dalam senarai 10 permodalan pasaran teratas global menandakan persaingan yang semakin sengit dalam industri teknologi. Kebangkitan syarikat seperti NVIDIA dan TSMC bukan sahaja memberi tekanan kepada firma teknologi lain tetapi juga memacu inovasi dan kemajuan berterusan di seluruh industri. Pada masa ini, gergasi teknologi global banyak melabur dalam AI, setiap satu mengukir laluan unik dalam domain ini, memandangkan model AI beralih dengan pantas daripada makmal kepada aplikasi dunia sebenar. Dua perkara adalah sangat jelas: Persaingan AI semakin memanas, dan walaupun tanpa pemenang yang jelas lagi, persaingan ini telah membentuk semula berapa banyak syarikat teknologi yang menggunakan teknologi mereka. AI telah menyediakan pentas dan harapan untuk gergasi teknologi, menandakan era kemungkinan baharu.