Bis 2023 wird sich die KI-Technologie als neuer Motor für die Entwicklung globaler Technologiegiganten herauskristallisieren. Unter dem Einfluss der KI erreicht eine beträchtliche Mehrheit der zehn weltweit marktführenden Unternehmen neue Höhen.

Die Entwicklung der 10 größten Unternehmen der Welt im letzten Jahrzehnt ist eine dynamische Reise durch verschiedene Marktschwankungen. Hier ist ein Blick darauf, wie sich die Liste seit 2013 verändert hat:

Im Jahr 2023 finden sich in der Top-10-Liste sieben Technologieunternehmen: Apple, Microsoft, Google, Amazon, NVIDIA, Meta und Tesla, und unterstreicht die Dominanz der Technologie bei der Gestaltung globaler Marktwerte.

Seit 2018 reiten Technologieunternehmen auf der Welle der KI, insbesondere digitale Technologieunternehmen, die sich nach der Finanzkrise 2008 sowohl in der Wirtschaft als auch auf den Kapitalmärkten als führende Unternehmen etabliert haben. Nach 2015 verfestigte sich dieser Trend, und Technologieunternehmen dominierten die Spitzenplätze in der Wirtschaft und auf den Kapitalmärkten.

Ende 2021 erreichte diese Dominanz ihren Höhepunkt, als Technologieunternehmen bis zu 9 der Top 10 Unternehmen ausmachten. Wie haben diese Unternehmen die Zeiten genutzt, um solch beeindruckende Ergebnisse zu erzielen?

Im letzten Jahrzehnt haben Apple, Microsoft und Google ununterbrochen um den Gesamtmarktwert gekämpft. Angesichts der steigenden KI-Welle hat Apple zunächst nur wenig Aufsehen erregt, bis Cooks Rede auf der jährlichen Aktionärsversammlung im Februar Apples umfassenden Vorstoß in die generative KI-Technologie signalisierte. Google und Microsoft haben sich als starke Teilnehmer an der KI erwiesen, wobei Google von einer „KI-zuerst“- zu einer „KI-nur“-Strategie überging und Microsoft sich darauf konzentrierte, „KI definiert alles neu“.

Seit dem Erscheinen von ChatGPT-3.5 im November 2022 hat Microsoft im Bereich KI bedeutende Fortschritte gemacht, insbesondere durch seine Investitionen in OpenAI, was die Marktbekanntheit steigerte und den Aktienkurs des Unternehmens ankurbelte. KI wirkt sich nicht nur auf Kerngeschäfte wie Windows und Office aus, sondern spielt auch eine entscheidende Rolle in den Azure-Clouddiensten von Microsoft und ermöglicht fortschrittliche KI-Lösungen für Unternehmen.

Google verzeichnet kontinuierliche Umsatzzuwächse und hat sich im Bereich der künstlichen Intelligenz mithilfe von Modellalgorithmen, Rechenchips und verschiedenen Anwendungsszenarien strategisch positioniert.

Doch neben diesen Tech-Giganten ziehen neuere Akteure wie Tesla, TSMC und NVIDIA beträchtliche Aufmerksamkeit auf sich. Tesla zum Beispiel hat den Markt für Elektrofahrzeuge in Schwung gebracht, ist 10 in die globalen Top 2020 hinsichtlich des Marktwerts eingestiegen und hat in den darauffolgenden Jahren konstant hohe Platzierungen erreicht.

Trotz der Auswirkungen der Pandemie auf die globale Automobilindustrie im Jahr 2020 trotzten Elektrofahrzeuge dem Abschwung und wurden zu einer zentralen Kraft bei der globalen wirtschaftlichen Erholung. Die Tesla-Aktie stieg rasant, als das Konzept der Elektrofahrzeuge an den internationalen Kapitalmärkten Anerkennung fand, insbesondere in China, dem größten Automobilmarkt der Welt. Der Erfolg von Tesla ist auf seine Führungsrolle in den Bereichen Batterie, autonomes Fahren, Ladetechnologie, Markeneinfluss, Marktstrategie und Innovation zurückzuführen.

Zu Teslas KI-Initiativen gehört die Gründung von xAI im Jahr 2023, um die KI-Forschung zu stärken. Dies spiegelt Musks Überzeugung wider, dass autonomes Fahren Teslas Trumpfkarte für den Markenaufbau und die Gewinnung von Investoren ist. Musk möchte eine autonome Ridesharing-Nation mit kostengünstigen Elektrofahrzeugen aufbauen, die mit dem vollautonomen Fahrsystem FSD ausgestattet sind. Tesla plant außerdem, KI umfassend auf seinen Optimus-Roboter anzuwenden und eine Robotaxi-Flotte zu entwickeln, die einer Mischung aus Airbnb und Uber ähnelt. Darüber hinaus wird erwartet, dass die fortschrittlichere HW5-Hardwareplattform, die bereits vollständig entwickelt ist, Ende 2025 in Fahrzeugen zum Einsatz kommt.

Auf der KI-Welle zu neuen Höhen

In den letzten zwei Jahrzehnten hat sich NVIDIA von einem kleinen Grafikchip-Unternehmen zu einem weltweit führenden Anbieter von KI-Computing entwickelt. Im Jahr 2023 stieg der Marktwert von NVIDIA von 1 Billion auf 2 Billionen US-Dollar, angetrieben durch den KI-Boom, der durch große Modelle ausgelöst wurde und die weltweite Nachfrage nach Rechenleistung deutlich verstärkte. Von der Grace-Architektur bis zum innovativen Blackwell haben die Fortschritte von NVIDIA zu Durchbrüchen bei generativer KI und beschleunigtem Computing geführt.

Es ist nicht nur die KI, die NVIDIA vorangetrieben hat; es ist vielmehr die gemeinsame Leistung von KI und NVIDIA. Im Geschäftsjahr 2024 stieg der Gesamtumsatz von NVIDIA inmitten eines Anstiegs der GPU-Nachfrage aufgrund großer Modelle um 126 % auf 60.922 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz aus dem Rechenzentrumsbetrieb stieg im Jahresvergleich um 217 % auf 47.525 Milliarden US-Dollar und macht fast 80 % des Gesamtumsatzes aus. Im letzten Quartal stieg der Umsatz aus dem Rechenzentrumsbetrieb im Jahresvergleich um erstaunliche 427 %, wodurch sich sein Umsatzanteil weiter auf 87 % erhöhte. Das anhaltende Wachstum des GPU-Geschäfts für Rechenzentren verwandelt NVIDIA von einem Hardwarehersteller zu einem führenden Anbieter von KI-Rechenleistung.

Diese neue Positionierung hat ein erhebliches Bewertungspotenzial auf den Kapitalmärkten freigesetzt und den Aktienkurs des Unternehmens innerhalb von zwei Jahren auf sagenhafte fünffache Steigerungen getrieben und seinen Gesamtmarktwert auf über 2 Billionen US-Dollar ansteigen lassen. Der Aufstieg von NVIDIA verkörpert das KI-Zeitalter – ein fester Griff zum Schlüssel des KI-Zeitalters, der ungeahnte Chancen mit sich bringt.

TSMC: Der Supergewinner hinter den Kulissen von NVIDIA

Inmitten eines weltweiten Halbleitermangels im Jahr 2021 erwiesen sich Unternehmen der Chipindustrie als einige der größten Gewinner Asiens. Am 28. Dezember 2021 stieg der Marktwert von TSMC auf 625.85 Milliarden US-Dollar, was einer jährlichen Steigerung von 28.22 % entspricht und es zum höchstbewerteten Technologieunternehmen in Asien und insgesamt in der Region macht. Obwohl TSMC 10 und 2022 nicht in die globale Top-2023-Liste der Marktwerte aufgenommen wurde, blieb seine Bekanntheit unvermindert.

Wenn NVIDIA der „Schaufelverkäufer“ des KI-Zeitalters ist, dann ist TSMC der „Schaufelmacher“. Werkzeuge machen den Handwerker, und von V100 und A100 bis H100 nutzen alle High-End-Beschleunigerkarten von NVIDIA die fortschrittliche CoWoS-Verpackungstechnologie von TSMC, die speziell für die Herausforderungen der Chip-Logik-Integration in hochrechenintensiven KI-Bereichen entwickelt wurde. Die CoWoS-Kerntechnologie von TSMC: unverzichtbar für NVIDIA.

Im Jahr 2023 wurden, angetrieben durch den von ChatGPT ausgelösten KI-Boom, dringend zusätzliche Bestellungen für A100 basierend auf dem 7-nm-Prozess von TSMC und H100 basierend auf 4 nm aufgegeben, wobei die 5/4-nm-Produktionslinien von TSMC fast voll ausgelastet waren. Quellen aus der Lieferkette schätzen, dass NVIDIAs erheblicher Ansturm auf die SHR-Bestellungen (Super High-Rush) von TSMC noch ein Jahr anhalten wird. Die Nachfrage von Technologiegiganten wie Google und AMD ist ebenso robust.

Laut Nomura Securities betrug die jährliche CoWoS-Kapazität von TSMC bis Ende 70,000 etwa 80,000–2022 Wafer und soll bis Ende 140,000 auf 150,000–2023 Wafer steigen, was bis Ende 200,000 möglicherweise die Marke von 2024 Wafern erreichen könnte. Angesichts der starken Nachfrage nach fortschrittlichen CoWoS-Verpackungen, die das Angebot übersteigt, hat TSMC mit einer erheblichen Ausweitung der CoWoS-Produktionskapazität begonnen. TSMC plant, von Ende 60 bis Ende 2023 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der CoWoS-Kapazität von 2026 % zu erreichen, was bedeutet, dass sich die CoWoS-Kapazität bis Ende 2026 ungefähr vervierfachen wird.

Im ersten Halbjahr 2024 zeigen die Top 10 der globalen Marktkapitalisierungsrankings signifikante Trends. Die fünf größten Unternehmen sind alle im Technologiesektor angesiedelt, wobei NVIDIA auf den dritten Platz vorrückte und TSMC ein Comeback auf der Liste feierte. Tesla, das nicht in den Top-Rankings vertreten war, belegt dieses Mal den 13. Platz. Im Gegensatz zu den Vorjahren mit rasantem Wachstum auf den wichtigsten Märkten weltweit war Tesla mit Herausforderungen wie einer schwächeren Nachfrage, sinkenden Gewinnen und verstärkter Konkurrenz durch andere Automobilhersteller konfrontiert. Da Teslas Wachstum nachlässt, sticht seine Rentabilität nicht mehr hervor, was seine Bewertung erneut unter Druck setzt.

Unterdessen haben TSMC und NVIDIA ihre starke Wachstumsdynamik aus dem letzten Jahr fortgesetzt und neue Höchststände erreicht. Diese Entwicklung spiegelt nicht nur den anhaltenden Wohlstand der Technologiebranche wider, sondern unterstreicht auch mehrere wichtige globale Wirtschaftstrends. Erstens wird der Technologiesektor mit den fortschreitenden Fortschritten in Technologien wie KI, Big Data und Cloud Computing zu einem entscheidenden Motor des globalen Wirtschaftswachstums. Zweitens wird die Halbleiterindustrie, die für den Technologiesektor von grundlegender Bedeutung ist, immer wichtiger. Erfolge wie die von TSMC werden die globale Halbleiterentwicklung weiter vorantreiben und der Weltwirtschaft neue Vitalität verleihen.

Darüber hinaus deuten Veränderungen in der Liste der Top 10 der Marktkapitalisierung auf einen verschärften Wettbewerb innerhalb der Technologiebranche hin. Der Aufstieg von Unternehmen wie NVIDIA und TSMC setzt nicht nur andere Technologieunternehmen unter Druck, sondern treibt auch kontinuierliche Innovation und Fortschritt in der gesamten Branche voran. Derzeit investieren globale Technologiegiganten massiv in KI und gehen in diesem Bereich jeweils einzigartige Wege, da KI-Modelle schnell aus Laboren in reale Anwendungen übergehen. Zwei Dinge sind völlig klar: Der KI-Wettbewerb verschärft sich, und auch wenn es noch keine klaren Gewinner gibt, verändert dieser Wettbewerb bereits die Art und Weise, wie viele Technologieunternehmen ihre Technologien anwenden. KI hat den Technologiegiganten eine Bühne und Hoffnung geboten und eine neue Ära der Möglichkeiten eingeläutet.