Entro il 2023, la tecnologia dell’intelligenza artificiale sarà emersa come il nuovo motore che guida lo sviluppo dei giganti tecnologici globali. Sotto l’influenza dell’intelligenza artificiale, la stragrande maggioranza delle 10 aziende con il maggior valore di mercato globale sta raggiungendo nuovi traguardi.

L’evoluzione delle prime 10 aziende globali negli ultimi dieci anni mostra un viaggio dinamico attraverso varie fluttuazioni del mercato. Ecco uno sguardo a come è cambiato l'elenco dal 2013 in poi:

Nel 2023, la top 10 comprende sette aziende tecnologiche: Apple, Microsoft, Google, Amazon, NVIDIA, Meta e Tesla, evidenziando il predominio della tecnologia nel plasmare i valori del mercato globale.

Dal 2018, le aziende tecnologiche stanno cavalcando l’onda dell’intelligenza artificiale, in particolare le aziende tecnologiche digitali, che si sono saldamente affermate come leader sia nell’economia che nei mercati dei capitali dopo la crisi finanziaria del 2008. Dopo il 2015, questa tendenza si è consolidata, con le aziende tecnologiche che hanno dominato i primi posti nell’economia e nei mercati dei capitali.

Entro la fine del 2021, questa posizione dominante ha raggiunto il picco, con le aziende tecnologiche che comprendevano fino a 9 delle prime 10 aziende. Come hanno fatto queste aziende a sfruttare i tempi per raggiungere risultati così impressionanti?

Negli ultimi dieci anni, Apple, Microsoft e Google hanno combattuto continuamente per il valore di mercato totale. Di fronte all’ondata crescente dell’intelligenza artificiale, Apple inizialmente ha avuto risultati minimi fino al discorso di Cook di febbraio all’assemblea annuale degli azionisti, segnalando la spinta globale di Apple verso la tecnologia dell’intelligenza artificiale generativa. Google e Microsoft sono emersi come partecipanti profondi nel campo dell'intelligenza artificiale, con Google che è passato da una strategia "AI-first" a una "solo AI" e Microsoft si è concentrata sulla "AI che ridefinisce tutto".

Dall'introduzione di ChatGPT-3.5 nel novembre 2022, Microsoft ha fatto passi da gigante nel campo dell'intelligenza artificiale, in particolare attraverso i suoi investimenti in OpenAI, favorendo il riconoscimento del mercato e aumentando il prezzo delle sue azioni. L’intelligenza artificiale non ha solo un impatto sulle attività principali come Windows e Office, ma svolge anche un ruolo cruciale nei servizi cloud di Microsoft Azure, consentendo soluzioni IA avanzate per le aziende.

Google ha registrato una crescita continua dei ricavi e si è posizionata strategicamente nell’intelligenza artificiale attraverso algoritmi di modello, chip di calcolo e vari scenari applicativi.

Tuttavia, oltre a questi giganti della tecnologia, i nuovi player come Tesla, TSMC e NVIDIA attirano notevole attenzione. Tesla, ad esempio, ha dato il via al mercato dei veicoli elettrici, entrando nella top 10 globale in termini di valore di mercato nel 2020 e posizionandosi costantemente ai primi posti negli anni successivi.

Nonostante l’impatto della pandemia sull’industria automobilistica globale nel 2020, i veicoli elettrici hanno sfidato la recessione, diventando una forza fondamentale nella ripresa economica globale. Le azioni di Tesla sono aumentate vertiginosamente quando il concetto di veicoli elettrici ha ottenuto il plauso del mercato internazionale dei capitali, soprattutto in Cina, il più grande mercato automobilistico del mondo. Il successo di Tesla può essere attribuito alla sua leadership nel settore delle batterie, della guida autonoma, della tecnologia di ricarica, dell'influenza del marchio, della strategia di mercato e dell'innovazione.

Le iniziative di Tesla sull'intelligenza artificiale includono la fondazione di xAI nel 2023 per rafforzare la ricerca sull'intelligenza artificiale, riflettendo la convinzione di Musk secondo cui la guida autonoma è l'asso nella manica di Tesla per la costruzione del marchio e l'attrazione degli investitori. Musk mira a creare una nazione autonoma di ride-sharing utilizzando veicoli elettrici a basso costo dotati del sistema di guida completamente autonomo FSD. Tesla prevede inoltre di applicare ampiamente l’intelligenza artificiale al suo robot Optimus e di sviluppare una flotta di Robotaxi, simile a una miscela di Airbnb e Uber. Inoltre, si prevede che la piattaforma hardware più avanzata HW5 debutterà sui veicoli verso la fine del 2025, essendo già stata completamente progettata.

Cavalcare l'onda dell'intelligenza artificiale verso nuove vette

Negli ultimi vent'anni, NVIDIA si è evoluta da piccola azienda di chip grafici a leader globale nel settore dell'intelligenza artificiale. Nel 2023, il valore di mercato di NVIDIA è salito da 1 trilione di dollari a 2 trilioni di dollari, spinto dal boom dell’intelligenza artificiale innescato da modelli di grandi dimensioni, amplificando in modo significativo la domanda globale di potenza di calcolo. Dall'architettura Grace all'innovativa Blackwell, i progressi di NVIDIA hanno portato a scoperte rivoluzionarie nell'intelligenza artificiale generativa e nell'elaborazione accelerata.

Non è solo l'intelligenza artificiale a spingere NVIDIA; piuttosto, è il risultato reciproco tra AI e NVIDIA. Nell’anno fiscale 2024, in un contesto di aumento della domanda di GPU guidata da modelli di grandi dimensioni, i ricavi totali di NVIDIA sono saliti alle stelle del 126% raggiungendo i 60.922 miliardi di dollari. I ricavi derivanti dalle operazioni dei data center sono aumentati del 217% su base annua raggiungendo i 47.525 miliardi di dollari, che rappresentano quasi l’80% dei ricavi totali. Nell'ultimo trimestre, i ricavi dei data center hanno registrato uno sbalorditivo aumento del 427% su base annua, aumentando ulteriormente la quota di ricavi fino all'87%. La crescita sostenuta nel business delle GPU per data center sta trasformando NVIDIA da produttore di hardware a leader nell'informatica AI energia.

Questo nuovo posizionamento ha liberato un significativo potenziale di valutazione nei mercati dei capitali, spingendo il prezzo delle azioni della società a mitici aumenti di cinque volte in due anni e spingendo il suo valore di mercato totale oltre i 2 trilioni di dollari. L'ascesa di NVIDIA incarna l'era dell'intelligenza artificiale: una presa salda sulla chiave dell'era dell'intelligenza artificiale, che offre opportunità impreviste.

TSMC: il super vincitore dietro le quinte dietro NVIDIA

Nel contesto di una carenza globale di semiconduttori nel 2021, le aziende del settore dei chip sono emerse come alcuni dei maggiori vincitori dell’Asia. Il 28 dicembre 2021, il valore di mercato di TSMC è salito a 625.85 miliardi di dollari, segnando un aumento annuo del 28.22% e rendendola l'azienda tecnologica con il valore più alto in Asia e in generale nella regione. Anche se TSMC non è entrata nella lista dei primi 10 valori di mercato globali nel 2022 e nel 2023, la sua importanza è continuata senza sosta.

Se NVIDIA è il "venditore di pale" dell'era dell'intelligenza artificiale, allora TSMC è il "produttore di pale". Gli strumenti rendono l'artigiano e, da V100 e A100 a H100, le schede acceleratrici di fascia alta di NVIDIA utilizzano tutte l'avanzata tecnologia di packaging CoWoS di TSMC, progettata specificamente per affrontare le sfide di integrazione della logica dei chip nei campi dell'intelligenza artificiale ad alta computazione. La tecnologia core CoWoS di TSMC: indispensabile per NVIDIA.

Nel 2023, spinti dal boom dell'intelligenza artificiale innescato da ChatGPT, sono stati effettuati ordini aggiuntivi urgenti per A100 basato sul processo a 7 nm di TSMC e H100 basato su 4 nm, con le linee di produzione a 5/4 nm di TSMC prossime alla piena capacità. Fonti della catena di fornitura stimano che la corsa sostanziale di NVIDIA agli ordini SHR (Super High-Rush) di TSMC continuerà per un anno. La domanda da parte di giganti della tecnologia come Google e AMD è altrettanto robusta.

Secondo Nomura Securities, la capacità annualizzata del CoWoS di TSMC era di circa 70,000-80,000 wafer entro la fine del 2022 e si prevede che aumenterà fino a 140,000-150,000 wafer entro la fine del 2023, sfidando potenzialmente i 200,000 wafer entro la fine del 2024. fornitura di imballaggi CoWoS avanzati, TSMC ha intrapreso una significativa espansione della capacità produttiva di CoWoS. TSMC prevede di raggiungere un tasso di crescita annuo composto del 60% nella capacità di CoWoS dalla fine del 2023 alla fine del 2026, il che implica che la capacità di CoWoS aumenterà di circa quattro volte entro la fine del 2026.

Nella prima metà del 2024, le prime 10 classifiche di capitalizzazione di mercato globale rivelano tendenze significative. Le prime cinque aziende appartengono tutte al settore tecnologico, con NVIDIA che balza al terzo posto e TSMC che ritorna nella lista. Tesla, assente dalle prime posizioni, questa volta si trova al 13° posto. A differenza degli anni precedenti di rapida crescita nei principali mercati di tutto il mondo, Tesla ha dovuto affrontare sfide tra cui l’indebolimento della domanda, la contrazione dei profitti e l’intensificazione della concorrenza da parte di altre case automobilistiche. Con il rallentamento della crescita di Tesla, la sua redditività non è più eccezionale, ponendo la sua valutazione sotto rinnovata pressione.

Nel frattempo, TSMC e NVIDIA hanno continuato il loro forte slancio di crescita rispetto allo scorso anno, raggiungendo nuovi massimi. Questo cambiamento non solo riflette la prosperità sostenuta del settore tecnologico, ma sottolinea anche diverse tendenze economiche globali critiche. In primo luogo, con i continui progressi nelle tecnologie come l’intelligenza artificiale, i big data e il cloud computing, il settore tecnologico sta diventando un motore fondamentale della crescita economica globale. In secondo luogo, l’industria dei semiconduttori, fondamentale per il settore tecnologico, è sempre più vitale. Successi come quelli di TSMC daranno ulteriore impulso allo sviluppo globale dei semiconduttori, infondendo nuova vitalità all’economia globale.

Inoltre, i cambiamenti nell’elenco delle prime 10 capitalizzazioni di mercato globali indicano un’intensificazione della concorrenza all’interno del settore tecnologico. L’ascesa di aziende come NVIDIA e TSMC non solo mette sotto pressione altre aziende tecnologiche, ma guida anche l’innovazione continua e il progresso in tutto il settore. Attualmente, i giganti della tecnologia globale stanno investendo massicciamente nell’intelligenza artificiale, ciascuno dei quali traccia percorsi unici in questo ambito, mentre i modelli di intelligenza artificiale passano rapidamente dai laboratori alle applicazioni del mondo reale. Due cose sono assolutamente chiare: la competizione sull’intelligenza artificiale si sta intensificando e, anche senza vincitori chiari, questa competizione sta già rimodellando il modo in cui molte aziende tecnologiche applicano le loro tecnologie. L’intelligenza artificiale ha fornito un palcoscenico e una speranza ai giganti della tecnologia, segnando una nuova era di possibilità.