Em 2023, a tecnologia de IA emergiu como o novo motor que impulsiona o desenvolvimento de gigantes tecnológicos globais. Sob a influência da IA, uma maioria substancial das 10 empresas com maior valor de mercado global está a atingir novos patamares.

A evolução das 10 maiores empresas globais na última década mostra uma jornada dinâmica através de várias flutuações do mercado. Aqui está uma olhada em como a lista mudou de 2013 em diante:

Em 2023, a lista das 10 primeiras inclui sete empresas de tecnologia: Apple, Microsoft, Google, Amazon, NVIDIA, Meta e Tesla, destacando o domínio da tecnologia na formação dos valores do mercado global.

Desde 2018, as empresas tecnológicas têm aproveitado a onda da IA, especialmente as empresas de tecnologia digital, que se estabeleceram firmemente como líderes tanto na economia como nos mercados de capitais após a crise financeira de 2008. Após 2015, esta tendência solidificou-se, com as empresas tecnológicas a dominarem os primeiros lugares na economia e nos mercados de capitais.

No final de 2021, este domínio atingiu o pico, com as empresas de tecnologia a abrangerem até 9 das 10 maiores empresas. Como essas empresas aproveitaram o tempo para alcançar resultados tão impressionantes?

Na última década, Apple, Microsoft e Google lutaram continuamente pelo valor total de mercado. Enfrentando a maré crescente da IA, a Apple inicialmente fez barulho mínimo até o discurso de Cook em fevereiro na reunião anual de acionistas, sinalizando o impulso abrangente da Apple na tecnologia de IA generativa. Google e Microsoft emergiram como participantes profundos na IA, com o Google mudando de uma estratégia de “IA primeiro” para uma estratégia “somente IA”, e a Microsoft focando em “IA redefinindo tudo”.

Desde o surgimento do ChatGPT-3.5 em novembro de 2022, a Microsoft fez avanços significativos em IA, especialmente através dos seus investimentos em OpenAI, impulsionando o reconhecimento do mercado e aumentando o preço das suas ações. A IA não só impacta negócios essenciais como Windows e Office, mas também desempenha um papel crucial nos serviços de nuvem Azure da Microsoft, permitindo soluções avançadas de IA para empresas.

O Google tem visto um crescimento contínuo de receita e se posicionou estrategicamente em IA em algoritmos de modelo, chips computacionais e vários cenários de aplicação.

No entanto, além desses gigantes da tecnologia, players mais novos como Tesla, TSMC e NVIDIA atraem atenção considerável. A Tesla, por exemplo, impulsionou o mercado de veículos eléctricos, entrando no top 10 global em valor de mercado em 2020 e tendo uma classificação consistentemente elevada nos anos subsequentes.

Apesar do impacto da pandemia na indústria automóvel global em 2020, os veículos eléctricos desafiaram a recessão, tornando-se uma força crucial na recuperação económica global. As ações da Tesla dispararam à medida que o conceito de veículos elétricos ganhou aclamação internacional no mercado de capitais, especialmente na China, o maior mercado automóvel do mundo. O sucesso da Tesla pode ser atribuído à sua liderança em baterias, condução autônoma, tecnologia de carregamento, influência da marca, estratégia de mercado e inovação.

As iniciativas de IA da Tesla incluem a fundação da xAI em 2023 para reforçar a pesquisa em IA, refletindo a crença de Musk de que a direção autônoma é o ás na manga da Tesla para construção de marca e atração de investidores. Musk pretende criar uma nação autônoma de compartilhamento de viagens usando veículos elétricos de baixo custo equipados com o sistema totalmente autônomo FSD. A Tesla também planeja aplicar extensivamente a IA ao seu robô Optimus e desenvolver uma frota Robotaxi, semelhante a uma mistura de Airbnb e Uber. Além disso, a plataforma de hardware HW5 mais avançada deverá estrear nos veículos por volta do final de 2025, já tendo sido totalmente projetada.

Aproveitando a onda da IA ​​para novas alturas

Nas últimas duas décadas, a NVIDIA evoluiu de uma pequena empresa de chips gráficos para uma líder global em computação de IA. Em 2023, o valor de mercado da NVIDIA disparou de US$ 1 trilhão para US$ 2 trilhões, impulsionado pelo boom da IA ​​desencadeado por grandes modelos, amplificando significativamente a demanda global por poder computacional. Da arquitetura Grace ao inovador Blackwell, os avanços da NVIDIA levaram a avanços em IA generativa e computação acelerada.

Não foi apenas a IA que impulsionou a NVIDIA; em vez disso, é a conquista mútua entre IA e NVIDIA. No ano fiscal de 2024, em meio a um aumento na demanda por GPU impulsionado por modelos grandes, a receita total da NVIDIA disparou 126%, para US$ 60.922 bilhões. A receita das operações de data center aumentou 217% ano a ano, para US$ 47.525 bilhões, representando quase 80% da receita total. No último trimestre, a receita do data center teve um aumento surpreendente de 427% ano após ano, aumentando ainda mais sua participação na receita para 87%. O crescimento sustentado no negócio de GPU do data center está transformando a NVIDIA de fabricante de hardware em líder em computação de IA. poder.

Este novo posicionamento desencadeou um potencial de valorização significativo nos mercados de capitais, impulsionando o preço das ações da empresa para míticos aumentos de cinco vezes ao longo de dois anos e elevando o seu valor de mercado total para além dos 2 biliões de dólares. A ascensão da NVIDIA resume a era da IA: um controle firme da chave para a era da IA, trazendo oportunidades imprevistas.

TSMC: o super vencedor dos bastidores da NVIDIA

Em meio à escassez global de semicondutores em 2021, empresas do setor de chips emergiram como algumas das maiores vencedoras da Ásia. Em 28 de dezembro de 2021, o valor de mercado da TSMC disparou para US$ 625.85 bilhões, marcando um aumento anual de 28.22% e tornando-a a empresa de tecnologia mais valiosa da Ásia e de toda a região. Embora a TSMC não tenha figurado na lista das 10 maiores empresas de valor de mercado do mundo em 2022 e 2023, sua proeminência permaneceu inabalável.

Se a NVIDIA é a "vendedora de pás" da era da IA, então a TSMC é a "fabricante de pás". As ferramentas fazem o artesão, e desde a V100 e A100 até a H100, as placas aceleradoras de ponta da NVIDIA utilizam a avançada tecnologia de encapsulamento CoWoS da TSMC, projetada especificamente para lidar com os desafios de integração de lógica de chip em campos de IA de alta computação. A tecnologia central CoWoS da TSMC: indispensável para a NVIDIA.

Em 2023, impulsionados pelo boom de IA desencadeado pelo ChatGPT, foram feitos pedidos adicionais urgentes de A100 baseado no processo de 7 nm da TSMC e H100 baseado em 4 nm, com as linhas de produção de 5/4 nm da TSMC se aproximando da capacidade total. Fontes da cadeia de suprimentos estimam que a corrida substancial da NVIDIA pelos pedidos SHR (Super High-Rush) da TSMC continuará por um ano. A demanda de gigantes da tecnologia como Google e AMD é igualmente robusta.

Segundo a Nomura Securities, a capacidade anualizada de produção de CoWoS da TSMC era de aproximadamente 70,000 a 80,000 wafers no final de 2022 e a expectativa é de que aumente para 140,000 a 150,000 wafers até o final de 2023, podendo atingir a marca de 200,000 wafers até o final de 2024. Diante da forte demanda por embalagens CoWoS avançadas, que supera a oferta, a TSMC iniciou uma expansão significativa de sua capacidade de produção. A TSMC planeja alcançar uma taxa de crescimento anual composta de 60% na capacidade de produção de CoWoS entre o final de 2023 e o final de 2026, o que significa que a capacidade de produção de CoWoS aumentará aproximadamente quatro vezes até o final de 2026.

No primeiro semestre de 2024, o ranking das 10 maiores empresas globais por capitalização de mercado revela tendências significativas. As cinco primeiras colocadas pertencem ao setor de tecnologia, com a NVIDIA subindo para o terceiro lugar e a TSMC retornando à lista. A Tesla, ausente do topo do ranking, ocupa a 13ª posição desta vez. Ao contrário dos anos anteriores de rápido crescimento nos principais mercados mundiais, a Tesla enfrentou desafios como a queda na demanda, a redução dos lucros e a intensificação da concorrência de outras montadoras. Com a desaceleração do crescimento da Tesla, sua lucratividade já não se destaca, colocando sua avaliação sob nova pressão.

Enquanto isso, a TSMC e a NVIDIA mantiveram o forte ritmo de crescimento do ano passado, atingindo novos patamares. Essa mudança não apenas reflete a prosperidade sustentada da indústria de tecnologia, mas também destaca diversas tendências econômicas globais cruciais. Em primeiro lugar, com os avanços contínuos em tecnologias como IA, big data e computação em nuvem, o setor de tecnologia está se tornando um motor fundamental do crescimento econômico global. Em segundo lugar, a indústria de semicondutores, essencial para o setor de tecnologia, é cada vez mais vital. Sucessos como o da TSMC impulsionarão ainda mais o desenvolvimento global de semicondutores, injetando nova vitalidade na economia mundial.

Além disso, as mudanças na lista das 10 maiores empresas globais em capitalização de mercado indicam uma intensificação da competição no setor de tecnologia. A ascensão de empresas como NVIDIA e TSMC não apenas pressiona outras empresas de tecnologia, mas também impulsiona a inovação e o progresso contínuos em todo o setor. Atualmente, gigantes globais da tecnologia estão investindo pesadamente em IA, cada uma trilhando caminhos únicos nesse domínio, à medida que os modelos de IA transitam rapidamente dos laboratórios para aplicações no mundo real. Duas coisas são absolutamente claras: a competição em IA está se acirrando e, mesmo sem vencedores claros ainda, essa competição já está remodelando a forma como muitas empresas de tecnologia aplicam suas tecnologias. A IA proporcionou um palco e uma esperança para os gigantes da tecnologia, marcando uma nova era de possibilidades.