Dalam tiga atau empat tahun terakhir, dengan "Insiden ZTE" sebagai panduannya, dalam gelombang yang bergejolak, dari garis depan ekonomi industri hingga pasar modal, semuanya telah berubah menjadi ruang dan waktu tertentu. Teknologi keras telah menjadi kata kunci zaman ini. Di antara mereka, industri semikonduktor dengan chip sebagai intinya paling menarik perhatian.

Sampai dengan triwulan terakhir tahun 2021, kami akan melakukan peninjauan dan mencatat beberapa catatan sebagai berikut:

(1) Tinjauan industri semikonduktor Tiongkok

1. Fakta obyektif tentang fundamental

2. Peristiwa Semikonduktor Tiongkok

3. Perbedaan penawaran dan permintaan + kelebihan investasi + substitusi domestik + bonus insinyur = pertumbuhan tinggi

(2) Tinjauan Rantai Industri dan Segmentasi Inti

1. Gambaran Umum: Tiga Lingkaran Rantai Industri dan Dua Industri Penunjang

2. Beberapa segmen yang patut menjadi perhatian investor

(3) Desain Chip

1. Status industri, gambaran umum dan lokalisasi

2. Analisis singkat perusahaan terkemuka

(4) Pembuatan Wafer

1. Status industri, gambaran umum dan lokalisasi

2. Analisis singkat perusahaan terkemuka

(5) Paket tes

1. Status industri, gambaran umum dan lokalisasi

2. Analisis singkat perusahaan terkemuka

(6) Bahan semikonduktor

1. Status industri, gambaran umum dan lokalisasi

2. Analisis singkat perusahaan terkemuka

(7) Peralatan semikonduktor

1. Status industri, gambaran umum dan lokalisasi

2. Analisis singkat perusahaan terkemuka

01

Tinjauan Industri Semikonduktor Cina

[1] Fakta obyektif tentang fundamental

Dua bulan lalu, semikonduktor, salah satu dari tiga Musketeer di pasar saham, sedang ramai, dan tangkapan layar WeChat "Berapa umur Anda?" keluar, menyebabkan keributan di pasar.

Seluruh cerita kejadian itu tidak akan terulang kembali. Bagaimanapun, ini adalah lelucon lain di pasar modal. Hal yang juga dapat kita pelajari dari hal ini adalah bahwa di balik kesuksesan 5G, “lokalisasi industri kelas atas” tampaknya menjadi resep bagi penjual untuk memanfaatkan investor.

Memberi label pada suatu industri dengan "kemacetan" dan "pengganti domestik" membuat Anda merasa bahwa Anda berada di puncak etika, dan emosi Anda mulai menjadi subjektif, sombong, dan gelisah. Gunakan logika emosional favorit pasar ini untuk secara sewenang-wenang memainkan tongkat dan mengayunkannya ke arah Semua kekuatan kosong, mengabaikan benar dan salah.

Jadi apa yang bisa dilakukan oleh investor biasa, pertama-tama, harus jelas tentang situasi obyektif semikonduktor negara saya, menghormati fakta, dan tidak disarankan untuk mempercayai secara membabi buta.

Bagaimana dengan kekuatan semikonduktor negara saya? Secara umum, karena masalah seperti permulaan yang terlambat, investasi yang kacau, permintaan yang tinggi, sistem talenta yang tidak sempurna, dan situasi di luar negeri, industri semikonduktor di negara saya saat ini kekurangan talenta, keterbatasan teknologi, rantai industri kelas atas yang terbelakang secara signifikan, dan ketergantungan. pada impor.

Keterlambatan memulai menyebabkan hilangnya peluang pencegahan, dan ketergantungan jalur pengecoran dalam negeri, kebingungan investasi, perlakuan bakat, dan masalah lainnya juga membatasi teknologi semikonduktor negara saya, terutama ketidaksesuaian antara kemampuan desain chip kelas atas dan kemampuan manufaktur, serta kurangnya teknologi inti. Diperkirakan belum ada perbaikan yang signifikan dalam jangka waktu yang lama.

Yang paling khas adalah proses pembuatan wafer. Kini China hanya bisa menyelesaikan pembuatan produk 14nm. Pada periode yang sama, negara-negara asing telah merealisasikan pembuatan produk 7nm atau bahkan 5nm, tertinggal 2-3 generasi.

Dari perspektif permintaan aktual, Tiongkok dan Amerika Serikat masing-masing menyumbang sekitar seperempat dari konsumsi perangkat semikonduktor global, yang merupakan jumlah yang sangat besar. Dari segi pasokan, tingkat swasembada rantai industri semikonduktor negara saya hanya 17.5% dan sangat bergantung pada impor. Pada tahun 2020, Tiongkok menghabiskan total 2.4 triliun yuan untuk membeli chip, yang mencakup sekitar 18% dari total impor domestik. Ini merupakan kategori impor terbesar, jauh melebihi minyak.

Dari grafik di atas, pangsa pasar global Tiongkok lebih spesifik. Dalam hal desain chip, China hanya menyumbang 3% di bidang EDA/IP, 7% di bidang DAO, dan bahkan lebih sedikit lagi di bidang chip logika dan chip memori, berbeda dengan cloud mud di Amerika Serikat. ; dalam hal pembuatan wafer, Tiongkok menyumbang 16%%, tetapi pada dasarnya produk-produk kelas bawah; dalam hal pengemasan dan pengujian non-inti di tiga mata rantai industri semikonduktor, Tiongkok menyumbang 38%; dalam hal bahan semikonduktor, Cina menyumbang 13%, tetapi pada generasi ketiga SiC, GaN, dll. Perkembangan bahan semikonduktor masih tertinggal 1-2 generasi; dalam hal peralatan semikonduktor, proporsinya sangat kecil.

Melihat peringkat pangsa pasar perusahaan semikonduktor negara saya pada tahun 2020, peringkat pertama HiSilicon hanya memiliki 1.75% pangsa pasar global, dan karena peristiwa terkenal, terjadi penurunan tajam tahun ini. Kecuali HiSilicon, semua perusahaan semikonduktor daratan lainnya menguasai 4.94% dunia, dan tidak satupun dari mereka dapat disebut raksasa internasional.

Singkatnya, dibandingkan dengan negara-negara maju seperti Amerika Serikat, Jepang dan Eropa, industri semikonduktor negara saya sangat terbelakang, dan terdapat banyak kritik dalam hal teknologi, kapasitas produksi, dan bakat. Oleh karena itu, sangat penting untuk mengembangkan industri semikonduktor negara saya dan melakukan substitusi dalam negeri untuk menjaga keamanan rantai pasokan.

【2】Acara Semikonduktor Tiongkok

Mengetahui situasi industri negara saya saat ini, pertama-tama mari kita telusuri secara rinci apa yang telah dilakukan semikonduktor Tiongkok di masa lalu, untuk mendapatkan pemahaman kontekstual tertentu tentang proses semikonduktor negara saya.

Pada tanggal 17 November 1990, untuk mendorong perkembangan industri semikonduktor Tiongkok, Asosiasi Industri Semikonduktor Tiongkok didirikan. Dalam rangka memperingati hari jadinya yang ke-30, asosiasi ini telah memilih 30 acara besar di industri semikonduktor Tiongkok dalam 30 tahun terakhir berdasarkan pemungutan suara online dan pendapat para pakar industri. Saya menggunakan waktu sebagai garis, dan atas dasar ini, saya akan menyederhanakan, memfilter peristiwa "simbolis", dan mencantumkan 17 hal yang menurut saya pribadi paling praktis untuk pengembangan semikonduktor dalam negeri.

(1) Pada bulan Agustus 1990, proyek "908" dimulai

Pada bulan Agustus 1990, mantan Kementerian Industri Mesin dan Elektronika mengusulkan rencana pembangunan proyek "908". Proyek "908" adalah proyek konstruksi utama untuk pengembangan sirkuit terpadu selama periode "Rencana Lima Tahun Kedelapan" negara saya. Pada tahun 1993, badan utama proyek "908", Perusahaan Huajing, berhasil melakukan uji coba DRAM 256K pertama di negara saya.

(2) Pada tahun 1992, sistem panda ICCAD berhasil dikembangkan

Pada tahun 1992, Pusat Desain Sirkuit Terpadu Beijing dan unit lainnya berhasil mengembangkan sistem Panda ICCAD. Ini adalah sistem ICCAD skala besar pertama yang dikembangkan dan diintegrasikan dengan metode rekayasa perangkat lunak di negara saya, dengan hak kekayaan intelektual yang sepenuhnya independen dan fungsi yang lengkap, yang telah meletakkan landasan teknis teknik untuk mempromosikan pengembangan industri desain sirkuit terpadu di negara saya.

(3) Pada bulan April 2000, SMIC didirikan

Pada bulan April 2000, SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. didirikan di Kepulauan Cayman dan berkantor pusat di Shanghai, Cina. Pada bulan September 2004, pabrik chip 12 inci pertama SMIC di Tiongkok daratan berhasil diproduksi di Beijing dan memasuki tahap operasi formal. Pada bulan Desember 2008, SMIC mengumumkan bahwa batch pertama produk 45nm berhasil lulus uji hasil. Pada bulan Agustus 2015, produk 28nm SMIC mencapai produksi massal. Pada bulan Agustus 2019, SMIC mengumumkan bahwa proses FinFET 14nm telah memasuki tahap produksi massal risiko pelanggan.

(4) Pada bulan Juni 2000, Dewan Negara mengeluarkan "Beberapa Kebijakan untuk Mendorong Perkembangan Industri Perangkat Lunak dan Industri Sirkuit Terpadu"

Pada tanggal 24 Juni 2000, Dewan Negara mengeluarkan "Pemberitahuan Dewan Negara tentang Pencetakan dan Pendistribusian Beberapa Kebijakan untuk Mendorong Perkembangan Industri Perangkat Lunak dan Industri Sirkuit Terpadu" (Dokumen No. 18 Dewan Negara). Guofa No.18 memberikan dukungan dari kebijakan investasi dan pembiayaan, kebijakan perpajakan, kebijakan teknologi industri, kebijakan ekspor, dll, dan mendorong pengembangan industri perangkat lunak dan industri sirkuit terpadu.

(5) Sejak tahun 2003, perusahaan semikonduktor asing terkemuka telah membangun pabrik di Tiongkok daratan

Pada tahun 2003, TSMC (Shanghai) Co., Ltd. mendirikan pabrik di Taman Sains dan Teknologi Songjiang Shanghai, dan bergerak di bidang produksi chip 8 inci. Pada tahun 2005, SK Hynix membangun pabrik manufaktur semikonduktor, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. di Wuxi, yang terutama memproduksi chip 12 inci. Pada tahun 2007, pabrik Intel di Dalian mulai dibangun, dan secara resmi beroperasi pada Oktober 2010. Pada September 2012, Samsung Electronics secara resmi memulai pembangunan proyek chip memori di Xi'an, terutama produksi massal NAND Flash 10 nanometer, yang selesai dan mulai berproduksi pada Mei 2014. Pada Juli 2016, proyek TSMC di Distrik Baru Jiangbei, Nanjing mulai dibangun, dan pada Mei 2018, batch pertama wafer 16 nanometer diproduksi massal dan dikirim.

(6) Pada bulan April 2004, Spreadtrum meluncurkan chip tunggal baseband dual-mode TD/GSM yang pertama

Pada bulan April 2004, Spreadtrum Communications (sekarang bergabung dengan Ziguang Zhanrui) berhasil mengembangkan dan meluncurkan chip tunggal baseband dual-mode TD/GSM pertama di dunia SC8800A, yang mencapai terobosan komprehensif dalam teknologi inti terminal komunikasi seluler dan menjadi yang pertama di negara saya. internasional Standar komunikasi TD-SCDMA telah meletakkan dasar bagi dunia.

(7) Pada bulan Oktober 2004, HiSilicon didirikan

Pada tanggal 18 Oktober 2004, Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd. didirikan, yang sebelumnya dikenal sebagai perusahaan teknologi terkemuka di Tiongkok, Pusat Desain Sirkuit Terpadu. HiSilicon secara berturut-turut telah meluncurkan chip terminal pertama di industri yang mendukung LTE Cat.4, Balong 710, SoC andalan pertama di dunia 7nm Kirin 980, rangkaian lengkap pertama di dunia untuk solusi chip WiFi6+ Lingxiao 650, chip SoC 5G andalan pertama di industri, Kirin 990 5G, dan produk prosesor lainnya telah menjadi perusahaan desain chip terbesar di Tiongkok daratan.

(8) Pada bulan Desember 2005, Proyek Besar Sains dan Teknologi Sirkuit Terpadu Nasional dilaksanakan

Pada bulan Desember 2005, Dewan Negara mengeluarkan "Rencana Pengembangan Sains dan Teknologi Jangka Menengah dan Panjang Nasional (2006-2020)", yang melaksanakan proyek-proyek khusus besar untuk perangkat elektronik inti, chip serba guna kelas atas, dan produk perangkat lunak dasar, dan peralatan dan perlengkapan manufaktur sirkuit terpadu berskala sangat besar. Kumpulan lengkap proyek khusus besar. Implementasi proyek khusus ini telah sangat mendorong pengembangan desain chip serbaguna dan peralatan sirkuit terpadu kelas atas di negara saya, manufaktur wafer, pengemasan dan pengujian, serta industri peralatan dan material.

(9) Pada tahun 2008, Hangzhou Zhongtian Micro meluncurkan seri CPU C-SKY tertanam dalam negeri

Pada tahun 2008, Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. meluncurkan seri CPU C-SKY tertanam dalam negeri. Seri C-SKY telah mencapai terobosan inovatif dalam set instruksi, arsitektur prosesor, dan rantai alat pendukung serta memproduksinya secara massal dalam skala besar. Pengiriman chip resmi kumulatif telah mencapai 2 miliar. Pada tahun 2018, Zhongtianwei diakuisisi oleh Alibaba dan mendirikan Pingtouge Semiconductor.

(10) Pada bulan Juni 2014, Dewan Negara mengeluarkan "Garis Besar Promosi Pengembangan Industri Sirkuit Terpadu Nasional"

Pada bulan Juni 2014, Dewan Negara mengeluarkan "Garis Besar Promosi Pengembangan Industri Sirkuit Terpadu Nasional" (selanjutnya disebut sebagai "Garis Besar"). "Garis Besar" ini memperjelas lima prinsip dasar "daya tarik permintaan, dorongan inovasi, kombinasi perangkat lunak dan perangkat keras, terobosan utama, dan pengembangan terbuka", dan mengusulkan bahwa pada tahun 2030, mata rantai utama rantai industri sirkuit terpadu akan menjangkau pasar internasional. tingkat lanjut, dan sejumlah perusahaan akan memasuki peringkat pertama di dunia. eselon.

(11) Pada bulan Oktober 2014, Dana Investasi Industri Sirkuit Terpadu Nasional secara resmi didirikan

Pada bulan Oktober 2014, Dana Investasi Industri Sirkuit Terpadu Nasional secara resmi didirikan. Dana tersebut berfokus pada investasi dalam pembuatan chip sirkuit terpadu, dengan mempertimbangkan desain chip, pengemasan dan pengujian, industri peralatan dan material, serta penerapan operasi yang berorientasi pasar dan manajemen profesional.

(12) Sejak tahun 2014, perusahaan pengemasan dan pengujian dalam negeri telah memulai merger dan akuisisi besar-besaran di luar negeri

Pada bulan Desember 2014, Changdian Technology mengeluarkan pengumuman untuk mengakuisisi Xingke Jinpeng, perusahaan pengemasan dan pengujian semikonduktor terbesar keempat di dunia. Setelah akuisisi ini, Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. telah menjadi pabrik pengemasan dan pengujian terbesar ketiga di dunia. Pada tahun 2016, Tongfu Microelectronics mengakuisisi dua basis pengujian dan pengemasan kelas atas AMD di Suzhou dan Penang, Malaysia, serta memperoleh teknologi pengemasan dan pengujian kelas atas serta platform produksi massal untuk CPU, GPU, server, dan produk lainnya.

(13) Pada Juli 2019, 6 perusahaan semikonduktor terdaftar pada gelombang pertama di Dewan Inovasi Sains dan Teknologi

Pada pagi hari tanggal 22 Juli 2019, Badan Inovasi Sains dan Teknologi resmi dibuka, dan gelombang pertama sebanyak 25 perusahaan di Badan Inovasi Sains dan Teknologi resmi dicatatkan dan diperdagangkan. Diantaranya terdapat 6 perusahaan semikonduktor, antara lain Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology, dll. Menurut data, hingga akhir tahun 2020, total ada 42 perusahaan semikonduktor. terdaftar di Dewan Inovasi Sains dan Teknologi.

(14) Sejak tahun 2019, perusahaan memori di Tiongkok daratan terus melakukan terobosan

Pada bulan September 2019, Changxin Storage meluncurkan chip DDR10 8Gb generasi pertama berukuran 4 nanometer yang disinkronkan dengan produk arus utama internasional, dengan kapasitas desain 120,000 wafer per bulan pada tahap pertama, menandai terobosan negara saya dalam teknologi produksi massal di bidangnya. chip memori. Ini mengisi kesenjangan DRAM di Tiongkok daratan. Pada bulan April 2020, YMTC merilis dua jenis memori flash 128D NAND 3 lapis, yaitu memori flash QLC 128D NAND 3 lapis dan chip memori flash TLC (128 bit/sel) 512Gb 3 lapis, yang pada dasarnya sejalan dengan standar internasional. tingkat mahir di bidang memori flash 3D NAND. Sinkronisasi.

(15) Pada bulan Juli 2020, Dewan Negara mengeluarkan "Beberapa Kebijakan untuk Mendorong Pembangunan Berkualitas Tinggi Industri Sirkuit Terpadu dan Industri Perangkat Lunak di Era Baru"

Pada bulan Juli 2020, Dewan Negara mengeluarkan "Pemberitahuan Dewan Negara tentang Pencetakan dan Pendistribusian Beberapa Kebijakan untuk Mempromosikan Pengembangan Kualitas Tinggi Industri Sirkuit Terpadu dan Industri Perangkat Lunak di Era Baru" (Guo Fa [2020] No. 8 , selanjutnya disebut “Beberapa Kebijakan”). "Beberapa Kebijakan" mendukung pengembangan industri sirkuit terpadu dan perangkat lunak berkualitas tinggi dari delapan aspek: keuangan dan perpajakan, investasi dan pembiayaan, penelitian dan pengembangan, impor dan ekspor, bakat, hak kekayaan intelektual, penerapan pasar, dan kerjasama internasional .

(16) Pada bulan November 2020, Beidou Starcom merilis chip pemosisian presisi tinggi Beidou 22nm

Pada bulan Desember 2012, negara saya secara resmi mengumumkan file kontrol antarmuka sinyal-dalam-ruang sistem navigasi satelit Beidou (juga dikenal sebagai file ICD), dan industrialisasi dan globalisasi Beidou secara resmi dimulai. Pada November 2020, Beidouxingtong merilis chip pemosisian presisi tinggi Beidou 22nm generasi baru, dan merealisasikan integrasi "baseband + frekuensi radio + algoritma presisi tinggi" pada satu chip untuk pertama kalinya.

(17) Pada bulan Desember 2020, Komite Gelar Akademik Dewan Negara dan Kementerian Pendidikan membentuk disiplin sirkuit terpadu tingkat pertama

Pada tanggal 30 Desember 2020, Komite Gelar Akademik Dewan Negara dan Kementerian Pendidikan mengeluarkan "Pemberitahuan Komite Gelar Akademik Dewan Negara dan Kementerian Pendidikan tentang Penetapan kategori "Interdisipliner", "Ilmu Pengetahuan dan Teknik Sirkuit Terpadu "dan" Disiplin tingkat pertama "Keamanan Nasional", memutuskan untuk Mendirikan disiplin tingkat pertama "Ilmu Pengetahuan dan Teknik Sirkuit Terpadu" (kode disiplinnya adalah "1401"). Hal ini sangat penting bagi pembangunan sistem pelatihan bakat inovatif yang mendukung pesatnya perkembangan industri sirkuit terpadu, dan akan mendorong sirkuit terpadu agar memiliki lebih banyak otonomi dalam program pembinaan disiplin dan pelatihan bakat.

[3] Perbedaan penawaran dan permintaan + kelebihan investasi + substitusi domestik + bonus insinyur = pertumbuhan tinggi

Setelah membahas masa lalu dan masa kini, mari kita lihat masa depan yang paling dipedulikan investor.

Meskipun industri semikonduktor di negara saya terlambat dimulai, mengalami pasang surut, dan jelas tertinggal, namun bagi investasi, situasi yang buruk saat ini tidak berarti bahwa investasi tidak dapat dilakukan, dan bahkan dapat melahirkan peluang investasi yang sangat baik.

Faktanya, dalam dua dekade terakhir, semikonduktor di negara saya secara keseluruhan telah berkembang pesat, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 20%, yang jauh melebihi rata-rata global. Dalam beberapa tahun ke depan, menurut saya sektor ini diperkirakan akan tumbuh lebih cepat karena berbagai faktor seperti buruknya pasokan dan permintaan, kelebihan investasi, substitusi dalam negeri, dan bonus insinyur.

(1) Yang pertama adalah perbedaan antara penawaran dan permintaan. Setelah epidemi, dengan dimulainya kembali pekerjaan di semua lapisan masyarakat, percepatan pemasyarakatan 5G, popularitas kendaraan energi baru yang terus berlanjut, keseluruhan pasokan dan permintaan rantai industri semikonduktor secara bertahap menjadi tidak seimbang, dan kemakmuran meningkat pesat. dan kekurangan inti menjadi semakin serius, yang telah berlangsung selama hampir satu tahun. Panjang.

Dalam kondisi seperti ini, banyak perusahaan semikonduktor dalam negeri yang mengalami peningkatan baik volume maupun harga, dan kinerja tahun ini tumbuh cemerlang. Hal yang sama juga terjadi di luar negeri. Qualcomm memperkirakan pengiriman ponsel 5G setidaknya dua kali lipat dari tahun ke tahun. Pertumbuhan permintaan DRAM dan NAND Bit Micron diperkirakan antara 20% dan 30%. Infineon memperkirakan pendapatan di bidang kendaraan listrik meningkat 40%. CREE, Pasokan kapasitas produksi seperti ASE dan ASML masih sangat terbatas.

Gartner memperkirakan kekurangan inti akan tertunda hingga kuartal kedua tahun 2022. Untuk memeriksa alasan internal ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan, Sheng Linghai, wakil presiden penelitian Gartner, percaya bahwa alasan kekurangan chip global saat ini mencakup keduanya. faktor yang tidak disengaja dan tidak bisa dihindari.

Faktor yang tidak disengaja adalah ketegangan perdagangan Tiongkok-AS di masa lalu, penimbunan barang oleh perusahaan teknologi terkemuka Tiongkok, dan penutupan beberapa pabrik. Di antaranya, sengketa perdagangan Tiongkok-AS telah menyebabkan beberapa perusahaan domestik menimbun barang. Setelah pasar kehabisan stok, banyak perusahaan besar juga meningkatkan kebutuhan inventaris mereka, yang menyebabkan permintaan keseluruhan jauh melampaui kapasitas yang dapat disediakan.

Faktor yang tidak dapat dihindari adalah bahwa dalam keseluruhan siklus semikonduktor, akan terjadi siklus dalam waktu sekitar tiga atau empat tahun, dan saat ini berada dalam siklus puncak kekurangan pasokan. Melihat gelombang sebelumnya, pada ledakan semikonduktor tahun 2017, sekelompok perusahaan melakukan banyak investasi. Pada tahun 2019, kapasitas produksi dilepaskan, pasokan melebihi permintaan, dan perusahaan memperketat investasi, yang mengakibatkan kekurangan kapasitas produksi saat ini.

(2) Dalam hal investasi korporasi, hal ini mengarah pada faktor kedua yang ingin saya sampaikan, yaitu kelebihan investasi.

Dapat dilihat dalam memorabilia 30 tahun bahwa pemerintah dan perusahaan Tiongkok telah melakukan banyak investasi di industri semikonduktor, dan pada tahap siklus ini dan situasi internasional, investasi pasti akan meningkat, yang kondusif bagi perekonomian. pertumbuhan pasar primer dan sekunder semikonduktor negara saya. dan mengejar ketinggalan.

Secara historis, TSMC pada dasarnya mengalami peningkatan belanja modal setiap 10 tahun. Pada tahun 2019, perusahaan telah memulai investasi modal besar. Di bawah pengaruh kedua dari pasokan yang ketat, tahun ini, TSMC mengumumkan pada bulan Januari dan April bahwa mereka akan menghabiskan 25 miliar yuan hingga 28 miliar dolar AS, atau total investasi 100 miliar dolar AS dalam tiga tahun untuk memperluas produksi.

Lihat di luar negeri. Pada bulan Februari tahun ini, 19 negara UE meluncurkan "strategi chip", berencana untuk berinvestasi sekitar 50 miliar euro (386 miliar yuan) di industri chip Eropa untuk membangun ekosistem semikonduktor Eropa sendiri. Untuk mengurangi ketergantungan pada teknologi non-Eropa, UE juga meluncurkan rencana "Kompas Digital 2030", dengan harapan dapat memproduksi 20% semikonduktor mutakhir di dunia pada akhir tahun 2020-an;

Pada 11 Mei, 64 perusahaan AS bersama-sama mengumumkan pembentukan Aliansi Semikonduktor (SIAC) untuk mendesak Kongres AS agar meloloskan "Rencana Insentif Semikonduktor" senilai $52 miliar. Pada tanggal 13 bulan yang sama, Senat AS secara resmi menyetujui "Rencana Insentif Semikonduktor". ;

Pada hari yang sama dengan persetujuan AS, pemerintah Korea Selatan merilis "Strategi K-Semikonduktor", yang akan merencanakan kluster industri semikonduktor di Gyeonggi-do dan Chungcheong-do, mengintegrasikan desain semikonduktor, bahan mentah, produksi, komponen, dan pemotongan. peralatan canggih, bertujuan untuk mendominasi dunia Dalam rantai pasokan semikonduktor, pada tahun 2030, pemerintah Korea dan 153 perusahaan juga akan berinvestasi 510 triliun won di bidang semikonduktor.

(3) Terlihat bahwa kedua faktor tersebut di atas tidak hanya berlaku di China, tetapi juga tren semikonduktor di dunia. Dan kembali ke pertanyaan "Berapa umurmu?" Kejadian di awal artikel, bagaimana pun argumen keduanya, betapapun pesimisnya situasi di negara kita, faktor substitusi dalam negeri memang unik di negara kita, dan juga menjadi isu besar yang sedang terjadi. peluang.

Menghadapi kesulitan tingkat swasembada hanya 17.5%, menghadapi kerugian besar karena menghabiskan 2.4 triliun yuan untuk membeli chip setahun, menghadapi fakta yang tak tertahankan bahwa teknologi hampir sepenuhnya terbelakang, menghadapi pasokan yang perusahaan teknologi teratas Tiongkok dengan mudah tersangkut di leher sebagai simbol risiko berantai, industri semikonduktor negara saya seharusnya menjadi penerima manfaat dengan peluang terbesar dan logika paling jelas dalam konteks substitusi domestik.

"Beberapa Kebijakan untuk Mempromosikan Pembangunan Berkualitas Tinggi Industri Sirkuit Terpadu dan Industri Perangkat Lunak di Era Baru" yang dikeluarkan oleh Dewan Negara pada tahun 2020 menunjukkan bahwa tingkat swasembada chip Tiongkok akan mencapai 70% pada tahun 2025, dan tingginya tingkat pertumbuhan sudah jelas. Gartner memperkirakan pangsa perusahaan semikonduktor Tiongkok di pasar domestik berpeluang melebihi 30%.

(4) Dari sudut pandang talenta, faktor dividen para insinyur adalah pilar utama bagi perusahaan semikonduktor di negara saya untuk memperluas keuntungan mereka.

Menurut Chinanews.com, saat ini terdapat lebih dari 1.4 juta lulusan sarjana biasa di bidang teknik di Tiongkok setiap tahunnya, hal ini telah menjadi kekuatan penting dalam mendorong pembangunan ekonomi Tiongkok yang berkualitas tinggi. Meningkat dari tahun ke tahun, talentanya banyak, dan murah.

Pada tanggal 30 Desember 2020, Komite Gelar Akademik Dewan Negara dan Kementerian Pendidikan mengeluarkan "Komite Gelar Akademik Kementerian Pendidikan Dewan Negara tentang penetapan kategori "interdisipliner" dan "Sirkuit Terpadu".Pemberitahuan tentang disiplin ilmu tingkat pertama "Ilmu Pengetahuan dan Teknik" dan "Studi Keamanan Nasional", memutuskan untuk mendirikan disiplin ilmu tingkat pertama "Ilmu Pengetahuan dan Teknik Sirkuit Terpadu" (kode disiplinnya adalah "1401"), yang sangat membantu untuk membangun talenta inovatif yang mendukung pesatnya perkembangan industri sirkuit terpadu. Sistem pelatihan ini sangat penting, dan akan mendorong sirkuit terpadu agar memiliki lebih banyak otonomi dalam pembinaan disiplin dan program pelatihan bakat.

Dalam hal pelajar internasional, proporsi pelajar yang kembali telah meningkat dari 21.56% pada tahun 2004 menjadi sekitar 80% dalam beberapa tahun terakhir, dan semakin banyak pelajar luar negeri yang kembali.

02

Tinjauan Rantai Industri dan Segmentasi Inti

[1]Gambaran Umum: Tiga Lingkaran Rantai Industri dan Dua Industri Pendukung

Rantai industri semikonduktor dibagi menjadi tiga mata rantai, desain chip, pembuatan wafer, pengemasan, dan pengujian. Desain chip dapat dipahami sebagai desain transistor yang dikemas secara padat ke dalam sirkuit terpadu, pembuatan wafer adalah untuk memproduksi sirkuit terpadu yang dirancang, dan pengujian pengemasan adalah untuk mengemas dan menguji sirkuit terpadu wafer yang dibuat.

Proses pembuatan semikonduktor sangat kompleks dan sulit, dengan hambatan teknis yang sangat tinggi, memerlukan dukungan berbagai bahan seperti wafer silikon, photoresist, gas khusus, target sputtering, dan peralatan semikonduktor kelas atas seperti mesin litografi dan tungku kristal tunggal. .

Situasi spesifik, status, dan subdivisi perusahaan terkemuka dari tiga mata rantai industri ini dan dua industri pendukung bahan dan peralatan akan dipelajari dalam lima bagian pada bagian berikut.

Selain itu, seperti yang kita semua ketahui, ukuran pasar dan kapasitas modal semikonduktor termasuk yang terbaik di semua industri, dan aplikasi hilirnya sangat luas, termasuk komputer, telepon seluler, elektronik konsumen, elektronik industri, mobil, komunikasi, kedirgantaraan, dll. kehidupan sosial.

[2]Beberapa segmen patut menjadi perhatian investor

Rantai industri semikonduktor China begitu besar, bagaimana mengidentifikasi segmen mana yang paling layak mendapat perhatian, sehingga benar-benar membantu investasi kita?

Hal ini paling cocok untuk negara. Para ahli yang merumuskan kebijakan tidak hanya memiliki pemahaman mendalam tentang permasalahan yang perlu dipecahkan oleh industri, namun juga mendukung kemauan negara. Dari memorabilia pengembangan semikonduktor negara saya, kita dapat mengetahui bahwa pemerintah telah meluncurkan serangkaian dukungan kebijakan termasuk 908, 909 proyek, dokumen Guofa No. 18, "Garis Besar Promosi Pengembangan Industri Sirkuit Terpadu Nasional", dan Lima Tahun ke-13 Rencana, mana yang paling layak untuk kami dukung. Fokusnya harus pada subdivisi pendukung utama industri semikonduktor dalam Rencana Lima Tahun ke-14.

(1) Dalam hal pembuatan wafer, perlu untuk mempercepat pengembangan proses lanjutan, dan mempromosikan proses manufaktur 14nm, 7nm, dan bahkan lebih maju lagi untuk mencapai produksi massal skala besar.

(2) Dalam hal desain dan pengemasan serta pengujian chip, Rencana Lima Tahun ke-14 akan berfokus pada mendukung dan memandu chip memori, MPU tertanam, DSP, bidang AP, chip analog, dan perangkat daya kelas atas, dan berkomitmen untuk menyelesaikan masalah. area utama ini Masalah leher. Selain itu, pengemasan chip logika tingkat lanjut dan pengemasan perangkat listrik akan menjadi fokus pengembangan.

(3) Dalam hal peralatan dan material utama, Rencana Lima Tahun ke-14 akan memberikan dukungan khusus untuk beberapa peralatan dan material utama yang "terjebak", seperti mesin litografi, wafer silikon besar, dan photoresist.

(4) Kesenjangan antara semikonduktor generasi ketiga domestik dan internasional tidak terlalu besar dibandingkan dengan bidang lain, dan terdapat peluang untuk menyalip di sudut-sudut, dan beberapa perusahaan unggulan telah bermunculan di rantai industri dalam negeri dari hulu hingga hilir. Semikonduktor generasi ketiga ditulis dalam 14 Rencana lima tahun, diharapkan produsen dalam negeri di bidang ini akan mengalami perkembangan yang pesat dalam lima tahun ke depan.

Selanjutnya panorama semikonduktor A-share akan diulas kembali (2)