בשלוש-ארבע השנים האחרונות, עם "אירוע ZTE" כמנחה, בגלים הסוערים, מהקו הקדמי של הכלכלה התעשייתית ועד לשוק ההון, כולם הפכו לזמן ומרחב ספציפיים. טכנולוגיה קשה הפכה אפוא למילת המפתח של הזמן. ביניהם, תעשיית המוליכים למחצה עם שבבים כליבה משכה את מירב תשומת הלב.

עד הרבעון האחרון של 2021, אנו נערוך סקירה ונרשום את ההערות הבאות:

(1) סקירה כללית של תעשיית המוליכים למחצה בסין

1. עובדות אובייקטיביות על יסודות

2. אירועי מוליכים למחצה בסין

3. הפרש היצע וביקוש + עודף משקל בהשקעות + החלפה מקומית + בונוס מהנדס = צמיחה גבוהה

(2) סקירה כללית של שרשרת התעשייה ופילוח ליבה

1. סקירה: שלוש טבעות של השרשרת התעשייתית ושתי תעשיות תומכות

2. מספר פלחים הראויים לתשומת לב המשקיעים

(3) עיצוב שבבים

1. סטטוס התעשייה, סקירה ולוקליזציה

2. ניתוח קצר של חברות מובילות

(4) ייצור ופלים

1. סטטוס התעשייה, סקירה ולוקליזציה

2. ניתוח קצר של חברות מובילות

(5) בדיקת חבילה

1. סטטוס התעשייה, סקירה ולוקליזציה

2. ניתוח קצר של חברות מובילות

(6) חומרים מוליכים למחצה

1. סטטוס התעשייה, סקירה ולוקליזציה

2. ניתוח קצר של חברות מובילות

(7) ציוד מוליכים למחצה

1. סטטוס התעשייה, סקירה ולוקליזציה

2. ניתוח קצר של חברות מובילות

01

סקירה כללית של תעשיית המוליכים למחצה בסין

[1] עובדות אובייקטיביות על יסודות

לפני חודשיים, מוליכים למחצה, אחד משלושת המוסקטרים ​​בבורסה, היו בעיצומם, וצילום מסך של WeChat "בן כמה אתה?" יצא, וגרם למהומה בשוק.

כל סיפור האירוע לא יחזור על עצמו. בכל מקרה, מדובר בעוד פארסה בשוק ההון. מה שאנחנו גם יכולים ללמוד מכך הוא שמאחורי הצלחת ה-5G, נראה ש"לוקליזציה של תעשיות יוקרתיות" הוא מתכון למוכרים לנצל את המשקיעים.

תיוג תעשייה עם "צוואר תקוע" ו"תחליף ביתי" גורם לך להרגיש שאתה עומד על פסגות האתיקה, והרגשות שלך מתחילים להיות סובייקטיביים, מתנשאים ונסערים. השתמש בהיגיון הרגשי האהוב על השוק הזה כדי לשחק שרירותי במקל ולהניף אותו לעבר כל הכוחות הריקים, תוך התעלמות מוחלטת מהנכון והלא נכון.

אז מה שאנחנו משקיעים רגילים יכולים לעשות, קודם כל, חייב להיות ברור לגבי המצב האובייקטיבי של מוליכים למחצה של ארצי, לכבד את העובדות, ואמון עיוור אינו רצוי.

מה לגבי חוזק המוליכים למחצה של המדינה שלי? באופן כללי, עקב בעיות כמו התחלה מאוחרת, השקעה כאוטית, ביקוש גבוה, מערכת כישרונות לא מושלמת ומצב מעבר לים, לתעשיית המוליכים למחצה במדינה שלי יש כיום מחסור בכישרונות, טכנולוגיה מוגבלת, שרשרת תעשייתית מתקדמת ותלות משמעותית על יבוא.

ההתחלה המאוחרת מובילה לאובדן הזדמנויות מנע, ותלות בנתיב היציקה המקומי, בלבול השקעות, טיפול בכשרונות ובעיות אחרות מגבילות גם את טכנולוגיית המוליכים למחצה של ארצי, במיוחד חוסר ההתאמה בין יכולות עיצוב שבבים מתקדמים ויכולות ייצור, והיעדר טכנולוגיות ליבה. צפוי כי לא חל שיפור משמעותי במשך תקופה ארוכה.

האופייני ביותר הוא תהליך ייצור הפרוסים. כעת סין יכולה רק להשלים את הייצור של מוצרי 14nm. באותה תקופה, מדינות זרות הבינו את ייצורם של מוצרי 7nm או אפילו 5nm, שהם 2-3 דורות מאחור.

מנקודת המבט של הביקוש בפועל, סין וארה"ב תופסות כל אחת כרבע מצריכת מכשירי המוליכים למחצה העולמית, שהיא גדולה מאוד. מבחינת אספקה, שיעור האספקה ​​העצמית של שרשרת תעשיית המוליכים למחצה במדינה שלי הוא רק 17.5%, והיא תלויה מאוד ביבוא. בשנת 2020, סין הוציאה סך של 2.4 טריליון יואן לקניית צ'יפס, המהווה כ-18% מסך היבוא המקומי. זוהי הקטגוריה המיובאת הגדולה ביותר, העולה בהרבה על הנפט.

מהתרשים שלמעלה, חלקה של סין בשוק העולמי הוא ספציפי יותר. מבחינת עיצוב השבבים, סין מהווה רק 3% בתחום ה-EDA/IP, 7% בתחום ה-DAO, ועוד פחות בתחום שבבי ההיגיון ושבבי הזיכרון, השונה מבוץ הענן בארה"ב. ; במונחים של ייצור פרוסות, סין אחראית ל-16%%, אבל בעיקרון מוצרים זולים; במונחים של אריזה ובדיקות שאינן ליבות בשלושת החוליות של שרשרת תעשיית המוליכים למחצה, סין מהווה 38%; במונחים של חומרים מוליכים למחצה, סין מהווה 13%, אבל בדור השלישי של SiC, GaN וכו'. הפיתוח של חומרים מוליכים למחצה עדיין נמצא בפיגור של 1-2 דורות; במונחים של ציוד מוליכים למחצה, הפרופורציה קטנה מאוד.

בהסתכלות על דירוג נתח השוק של חברות המוליכים למחצה במדינה שלי בשנת 2020, המקום הראשון ל-HiSilicon יש רק 1.75% מהעוגה העולמית, ובשל אירועים ידועים, חלה השנה ירידה חדה. מלבד HiSilicon, כל שאר חברות המוליכים למחצה ביבשת מהוות יחד 4.94% מהעולם, ואף אחת מהן לא יכולה להיקרא ענקיות בינלאומיות.

לסיכום, בהשוואה למדינות מפותחות כמו ארה"ב, יפן ואירופה, תעשיית המוליכים למחצה של ארצי מפגרת משמעותית, ויש הרבה ביקורות בטכנולוגיה, כושר ייצור וכישרונות. לכן, הכרחי לפתח את תעשיית המוליכים למחצה במדינה שלי ולבצע החלפה מקומית כדי לשמור על אבטחת שרשרת האספקה.

【2】 אירועי מוליכים למחצה בסין

בהכרת המצב הנוכחי של התעשייה של ארצי, בוא נחקור תחילה בפירוט מה עשו המוליכים למחצה של סין בעבר, כדי לקבל הבנה הקשרית מסוימת של תהליך המוליכים למחצה של ארצי.

ב-17 בנובמבר 1990, על מנת לקדם את התפתחות תעשיית המוליכים למחצה בסין, הוקם איגוד תעשיית המוליכים למחצה בסין. לרגל יום השנה ה-30 שלה, האגודה בחרה 30 אירועים מרכזיים בתעשיית המוליכים למחצה של סין ב-30 השנים האחרונות בהתבסס על הצבעות מקוונות וחוות דעת מומחים בתעשייה. אני משתמש בזמן בתור קו, ועל בסיס זה, אפשט, אסנן אירועים "סמליים" ואפרט 17 דברים שלדעתי באופן אישי הם המעשיים ביותר לפיתוח מוליכים למחצה ביתיים.

(1) באוגוסט 1990 החל פרויקט "908".

באוגוסט 1990 הציע משרד המכונות ותעשיית האלקטרוניקה לשעבר את תוכנית הבנייה של פרויקט "908". פרויקט "908" הוא פרויקט בנייה מרכזי לפיתוח מעגלים משולבים בתקופת "תכנית החומש השמינית" של ארצי. בשנת 1993, הגוף העיקרי של פרויקט "908", Huajing Company, ייצר בהצלחה את ה-DRAM הראשון ב-256K במדינה שלי.

(2) בשנת 1992 פותחה בהצלחה מערכת הפנדה ICCAD

בשנת 1992, מרכז עיצוב מעגלים משולב של בייג'ינג ויחידות אחרות פיתחו בהצלחה את מערכת Panda ICCAD. זוהי מערכת ה-ICCAD הגדולה הראשונה שפותחה ומשולבת בשיטות הנדסת תוכנה בארצי, עם זכויות קניין רוחני עצמאיות לחלוטין ופונקציות שלמות, אשר הניחה בסיס טכני הנדסי לקידום פיתוח תעשיית עיצוב המעגלים המשולבים במדינה שלי.

(3) באפריל 2000 הוקמה SMIC

באפריל 2000, SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd התאגדה באיי קיימן ומרכזה בשנגחאי, סין. בספטמבר 2004, מפעל השבבים הראשון של SMIC בגודל 12 אינץ' ביבשת סין הוכנס בהצלחה לייצור בבייג'ינג ונכנס לשלב ההפעלה הרשמי. בדצמבר 2008, SMIC הודיעה שהאצווה הראשונה של מוצרי 45nm עברה בהצלחה את מבחן התפוקה. באוגוסט 2015, מוצרי ה-28nm של SMIC הגיעו לייצור המוני. באוגוסט 2019, SMIC הודיעה שתהליך FinFET 14nm נכנס לשלב של ייצור המוני של סיכון לקוחות.

(4) ביוני 2000 פרסמה מועצת המדינה "מספר מדיניות לעידוד הפיתוח של תעשיית התוכנה ותעשיית המעגלים המשולבים"

ב-24 ביוני 2000 פרסמה מועצת המדינה את "הודעת מועצת המדינה בדבר הדפסה והפצה של מספר פוליסות לעידוד פיתוח תעשיית התוכנה ותעשיית המעגלים המשולבים" (מסמך מס' 18 של מועצת המדינה). גוופה מס' 18 מספקת תמיכה ממדיניות השקעות ומימון, מדיניות מס, מדיניות טכנולוגיה תעשייתית, מדיניות יצוא וכו', ומעודדת את פיתוח תעשיית התוכנה ותעשיית המעגלים המשולבים.

(5) מאז 2003, חברות מוליכים למחצה זרות מובילות בנו מפעלים ביבשת סין

בשנת 2003, חברת TSMC (Shanghai) Co., Ltd. התיישבה בפארק המדע והטכנולוגיה סונגג'יאנג בשנגחאי, ועסקה בייצור שבבים בגודל 8 אינץ'. בשנת 2005, SK Hynix בנתה מפעל לייצור מוליכים למחצה, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. בוושי, המייצר בעיקר שבבים בגודל 12 אינץ'. בשנת 2007, מפעל אינטל בדאליאן החל בבנייה, והופעל רשמית באוקטובר 2010. בספטמבר 2012, חברת סמסונג אלקטרוניקה החלה רשמית בבניית פרויקט שבב זיכרון בשיאן, בעיקר ייצור המוני של שבבי פלאש NAND 10 ננומטר, שהושלם והוכנס לייצור במאי 2014. ביולי 2016, פרויקט TSMC במחוז ג'יאנגביי החדש, נאנג'ינג, החל בבנייה, ובמאי 2018, המנה הראשונה של פרוסות 16 ננומטר יוצרה ונשלחה.

(6) באפריל 2004 השיקה Spreadtrum את השבב הבסיסי הראשון TD/GSM דו-מצבי בסיס.

באפריל 2004, Spreadtrum Communications (שמוזגה כעת לתוך Ziguang Zhanrui) פיתחה והשיקה בהצלחה את ה-TD/GSM דו-מצבי בסיס פס יחיד SC8800A, שהשיג פריצת דרך מקיפה בטכנולוגיית הליבה של מסופי תקשורת ניידים והפך לראשון במדינה שלי. בינלאומי תקן התקשורת TD-SCDMA הניח את הבסיס לעולם.

(7) באוקטובר 2004 הוקמה HiSilicon

ב-18 באוקטובר 2004 הוקמה חברת Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd, שנודעה בעבר כמרכז העיצוב של מעגלים משולבים בסין. HiSilicon השיקה ברציפות את שבבי הטרמינל הראשונים בתעשייה התומכים ב-LTE Cat.4, Balong 710, ספינת הדגל הראשונה בעולם ה-7nm SoC Kirin 980, הסט המלא הראשון בעולם של פתרונות שבבי WiFi6+ Lingxiao 650, ספינת הדגל הראשונה בתעשייה של שבבי 5G SoC הפכו לחברת עיצוב שבבי ה-SoC ה-Kirin 990 המובילה בעולם האחרות. סין.

(8) בדצמבר 2005 יושם הפרויקט הלאומי למדע וטכנולוגיה של מעגלים משולבים

בדצמבר 2005, מועצת המדינה פרסמה את "התוכנית הלאומית לפיתוח מדע וטכנולוגיה לטווח בינוני וארוך (2006-2020)", תוך פריסת פרויקטים מיוחדים מרכזיים עבור התקני ליבה אלקטרוניים, שבבים מתקדמים לשימוש כללי ומוצרי תוכנה בסיסיים, וציוד וציוד לייצור מעגלים משולבים בקנה מידה גדול מאוד. סט שלם של פרויקטים מיוחדים גדולים. יישום הפרויקט המיוחד קידם מאוד את הפיתוח של תכנון השבבים הייעודי הכללי של ארצי וציוד מעגלים משולבים, ייצור פרוסות, אריזה ובדיקות ותעשיות ציוד וחומרים.

(9) בשנת 2008 השיקה Hangzhou Zhongtian Micro את סדרת ה-C-SKY המעבד המשובץ המקומי

בשנת 2008 השיקה Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd את סדרת ה-C-SKY המעבד המקומי המוטבע. סדרת C-SKY השיגה פריצות דרך חדשניות בערכות הוראות, ארכיטקטורות מעבדים ושרשראות כלים תומכות וייצרה אותם בקנה מידה גדול. משלוחי השבבים המצטברים המצטברים הגיעו ל-2 מיליארד. בשנת 2018, Zhongtianwei נרכשה על ידי Alibaba והקימה את Pingtouge Semiconductor.

(10) ביוני 2014 פרסמה מועצת המדינה את "מתווה קידום פיתוח תעשיית המעגלים המשולבים הלאומיים"

ביוני 2014 פרסמה מועצת המדינה את "מתווה קידום פיתוח תעשיית המעגל המשולב הלאומי" (להלן "המתווה"). ה"מתווה" מבהיר את חמשת העקרונות הבסיסיים של "מתח ביקוש, דחף חדשנות, שילוב של תוכנה וחומרה, פריצות דרך מפתח ופיתוח פתוח", ומציע שעד 2030, החוליות העיקריות של שרשרת המעגלים המשולבים יגיעו למדינות הבינלאומיות. רמה מתקדמת, ומספר ארגונים ייכנסו למקום הראשון בעולם. דֶרֶג.

(11) באוקטובר 2014 הוקמה רשמית קרן ההשקעות של תעשיית המעגלים המשולבים הלאומית

באוקטובר 2014 הוקמה רשמית קרן ההשקעות הלאומית לתעשיית המעגלים המשולבים. הקרן מתמקדת בהשקעה בייצור שבבים משולבים, תוך התחשבות בתעשיות התכנון, האריזה והבדיקות, הציוד והחומרים, ויישום פעולות מוכוונות שוק וניהול מקצועי.

(12) מאז 2014, חברות אריזה ובדיקות מקומיות החלו במיזוגים ורכישות גדולות בחו"ל

בדצמבר 2014 פרסמה Changdian Technology הודעה על רכישת Xingke Jinpeng, החברה הרביעית בגודלה לאריזה ובדיקות מוליכים למחצה בעולם. לאחר רכישה זו, Changjiang Electronics Technology Co., Ltd הפכה למפעל האריזה והבדיקה השלישי בגודלו בעולם. בשנת 2016, Tongfu Microelectronics רכשה את שני בסיסי האריזה והבדיקות המתקדמים של AMD ב-Suzhou ו-Penang, מלזיה, והשיגה טכנולוגיית אריזה ובדיקה מתקדמת ופלטפורמות ייצור המוני עבור CPU, GPU, שרת ומוצרים אחרים.

(13) ביולי 2019, 6 חברות מוליכים למחצה נרשמו בקבוצה הראשונה במועצת החדשנות במדע וטכנולוגיה

בבוקר ה-22 ביולי 2019 נפתחה רשמית מועצת החדשנות במדע וטכנולוגיה, והקבוצה הראשונה של 25 חברות במועצת החדשנות במדע וטכנולוגיה נסחרה רשמית ונסחרה. ביניהן ישנן 6 חברות מוליכים למחצה, ביניהן Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology ועוד. לפי הנתונים, נכון לסוף 2020, סה"כ היו 42 חברות מוליכים למחצה. רשום במועצת החדשנות במדע וטכנולוגיה.

(14) מאז 2019, חברות זיכרון ביבשת סין עשו פריצות דרך מתמשכות

בספטמבר 2019 השיקה Changxin Storage את שבב הדור הראשון של 10Gb DDR8 בנפח 4 ננומטר המסונכרן עם מוצרי המיינסטרים הבינלאומיים, עם קיבולת עיצוב של 120,000 פרוסות לחודש בשלב הראשון, מה שמסמן את פריצת הדרך של ארצי בטכנולוגיית ייצור המוני בתחום של שבבי זיכרון. זה ממלא את הפער של DRAM בסין. באפריל 2020, YMTC הוציאה שני סוגים של זיכרון פלאש 128D NAND 3 שכבות, כלומר זיכרון פלאש QLC 128D NAND 3 שכבתי ושבבי זיכרון פלאש 128 שכבתיים 512Gb TLC (3 סיביות/תא), העומדים בקנה אחד עם הבינלאומי. רמה מתקדמת בתחום זיכרון פלאש תלת מימד NAND. לְסַנכְרֵן.

(15) ביולי 2020 פרסמה מועצת המדינה "מספר מדיניות לקידום הפיתוח האיכותי של תעשיית המעגלים המשולבים ותעשיית התוכנה בעידן החדש"

ביולי 2020 פרסמה מועצת המדינה את "הודעת מועצת המדינה בדבר הדפסה והפצה של מספר מדיניות לקידום הפיתוח האיכותי של תעשיית המעגלים המשולבים ותעשיית התוכנה בעידן החדש" (Guo Fa [2020] מס' 8 , להלן "מספר פוליסות"). "מספר הפוליסות" תומכות בפיתוח האיכותי של תעשיית המעגלים המשולבים והתוכנה משמונה היבטים: מימון ומיסוי, השקעה ומימון, מחקר ופיתוח, יבוא ויצוא, טאלנטים, זכויות קניין רוחני, יישום שוק ושיתוף פעולה בינלאומי. .

(16) בנובמבר 2020, Beidou Starcom הוציאה את שבב המיקום 22nm Beidou ברמת דיוק גבוהה

בדצמבר 2012, המדינה שלי הכריזה רשמית על קובץ בקרת ממשק האותות-בחלל של מערכת הניווט הלוויין Beidou (הידוע גם כקובץ ICD), והתיעוש והגלובליזציה של Beidou יצאו לדרך רשמית. בנובמבר 2020, Beidouxingtong הוציאה דור חדש של שבב מיקום 22nm Beidou ברמת דיוק גבוהה, והבין לראשונה את השילוב של "פס בסיס + תדר רדיו + אלגוריתם דיוק גבוה" בשבב בודד.

(17) בדצמבר 2020 הקימה ועדת התארים האקדמית של מועצת המדינה ומשרד החינוך את הדיסציפלינה ברמה הראשונה של מעגלים משולבים

ב-30 בדצמבר 2020 פרסמה ועדת התארים האקדמיים של מועצת המדינה ומשרד החינוך את "הודעת ועדת תארים אקדמיים של מועצת המדינה ומשרד החינוך על הקמת קטגוריות "בינתחומיות", "מדע והנדסת מעגלים משולבים". "ו"דיסציפלינות ברמה הראשונה" ו"ביטחון לאומי", החליטו להקים את הדיסציפלינה ברמה הראשונה של "מדע והנדסת מעגלים משולבים" (קוד הדיסציפלינה הוא "1401"). יש לכך משמעות רבה לבניית מערכת חדשנית לאימון כישרונות התומכת בהתפתחות המהירה של תעשיית המעגלים המשולבים, ותקדם מעגלים משולבים לקבל יותר אוטונומיה בבניית משמעת ובתוכניות אימון כישרונות.

[3] הפרש היצע וביקוש + עודף משקל בהשקעות + תחלופה מקומית + בונוס מהנדס = צמיחה גבוהה

לאחר שנדון בעבר ובהווה, בואו נבחן את העתיד שהכי חשוב למשקיעים.

אמנם תעשיית המוליכים למחצה במדינה שלי התחילה מאוחר, חוותה עליות ומורדות, וברור שהיא מפגרת מאחור, אבל מבחינת השקעה, המצב הנוכחי הירוד לא אומר שאי אפשר לבצע השקעה, וזה עשוי אפילו להוליד הזדמנויות השקעה טובות מאוד.

למעשה, בשני העשורים האחרונים, המוליכים למחצה של ארצי התפתחו במהירות כמכלול, עם שיעור צמיחה שנתי מורכב של כ-20%, שחרג בהרבה מהממוצע העולמי. בשנים הקרובות, אני חושב שהיא צפויה לצמוח בקצב צמיחה מהיר יותר תחת הזרז של גורמים שונים כמו היצע וביקוש גרועים, עודף משקל בהשקעות, תחליפים מקומיים ובונוסים מהנדסים.

(1) הראשון הוא ההבדל בין היצע וביקוש. לאחר המגיפה, עם חידוש העבודה בכל תחומי החיים, הפופולריות המואצת של 5G, המשך הפופולריות של רכבי אנרגיה חדשים, ההיצע והביקוש הכוללים של שרשרת תעשיית המוליכים למחצה הפכו בהדרגה לא מאוזנים, השגשוג עלה במהירות, והמחסור בליבות הפך ליותר ויותר רציני, שנמשך קרוב לשנה. ארוך.

בתנאים אלה, חברות מוליכים למחצה מקומיות רבות עלו הן בנפח והן במחיר, והביצועים של השנה צמחו בצורה מרשימה. כך גם בחו"ל. קוואלקום צופה כי משלוחי טלפונים ניידים 5G יהיו כפולים לפחות משנה לשנה. צמיחת הביקוש ל-DRAM ו-NAND Bit של מיקרון צפויה להיות בין 20% ל-30%. אינפיניון צופה שההכנסות בתחום הרכב החשמלי יגדלו ב-40%. CREE, היצע כושר הייצור כמו ASE ו-ASML עדיין צר מאוד.

גרטנר צופה שהמחסור בליבות יתעכב עד לרבעון השני של 2022. כדי לבחון את הסיבות הפנימיות לחוסר האיזון בין היצע וביקוש, שנג לינגהאי, סגן נשיא מחקר של גרטנר, סבור שהסיבות למחסור השבבים העולמי הנוכחי כוללות את שתיהן. גורמים מקריים ובלתי נמנעים.

גורמים מקריים הם חיכוכי הסחר בין סין לארה"ב בעבר, אגירת סחורות של מפעל הטכנולוגיה המוביל בסין וסגירת מפעלים מסוימים. ביניהם, סכסוכי הסחר בין סין לארה"ב גרמו לכמה חברות מקומיות להצטייד. לאחר שהשוק אזל מהמלאי, חברות גדולות רבות גם הגדילו את דרישות המלאי שלהן, מה שגרם לביקוש הכולל לעלות בהרבה על הקיבולת שניתן היה לספק.

הגורם הבלתי נמנע הוא שבכל מחזור המוליכים למחצה יהיה מחזור בעוד כשלוש או ארבע שנים, והוא נמצא כרגע במחזור שיא של מחסור. בהסתכלות על הגל הקודם, בתנופת המוליכים למחצה ב-2017, קבוצת חברות השקיעה הרבה. בשנת 2019 שוחררה כושר הייצור, ההיצע עלה על הביקוש והמפעלים הקשיחו את ההשקעות, מה שהביא למחסור הנוכחי בכושר הייצור.

(2) כשזה מגיע להשקעות תאגידיות, זה מוביל לגורם השני שאני רוצה לבטא, כלומר עודף משקל בהשקעות.

ניתן לראות במזכרות של 30 שנה שממשלת סין ומפעלים השקיעו השקעות רבות בתעשיית המוליכים למחצה, ובשלב הנוכחי של מחזור זה והמצב הבינלאומי, ההשקעה בהכרח תגדל, מה שתורם ל- הצמיחה של השווקים הראשוניים והמשניים של מוליכים למחצה במדינה שלי. ולהתעדכן.

מבחינה היסטורית, TSMC חוותה זינוק בהוצאות ההון כל 10 שנים. בשנת 2019 היא כבר החלה בהשקעות הון גדולות. תחת השפעה שנייה של היצע מוגבל, השנה, TSMC הודיעה בינואר ובאפריל כי תשקיע 25 מיליארד יואן. 28 מיליארד דולר, השקעה של 100 מיליארד דולר בשלוש שנים, כדי להרחיב את הייצור.

חפש בחו"ל. בפברואר השנה, 19 מדינות האיחוד האירופי השיקו את "אסטרטגיית השבבים", ומתכננים להשקיע כ-50 מיליארד יורו (386 מיליארד יואן) בתעשיית השבבים האירופית כדי לבנות את מערכת האקולוגית של מוליכים למחצה של אירופה. על מנת להפחית את התלות בטכנולוגיות שאינן אירופיות, האיחוד האירופי השיק גם את תוכנית "2030 Digital Compass", בתקווה לייצר 20% מהמוליכים למחצה החדישים בעולם עד סוף שנות ה-2020;

ב-11 במאי, 64 חברות אמריקאיות הודיעו במשותף על הקמת ברית המוליכים למחצה (SIAC) כדי לדרבן בקונגרס האמריקאי להעביר את "תוכנית התמריצים למוליכים למחצה" בסך 52 מיליארד דולר. ב-13 באותו חודש, הסנאט האמריקני אישר רשמית את "תוכנית התמריצים של מוליכים למחצה". ;

באותו יום עם אישור ארה"ב, פרסמה ממשלת דרום קוריאה את "אסטרטגיית המוליכים למחצה", שתתכנן אשכולות תעשיית מוליכים למחצה ב-Gyeonggi-do ו-Chungcheong-do, תוך שילוב עיצוב מוליכים למחצה, חומרי גלם, ייצור, רכיבים וחיתוך ציוד קצה, במטרה לשלוט בעולם בשרשרת האספקה ​​של המוליכים למחצה, עד שנת 2030, ממשלת קוריאה ו-153 חברות ישקיעו גם 510 טריליון וון בתחום המוליכים למחצה.

(3) ניתן לראות ששני הגורמים שהוזכרו לעיל אינם מתאימים רק לסין, אלא גם למגמת המוליכים למחצה בעולם. וחוזר ל"בן כמה אתה?" תקרית בתחילת הכתבה, איך שהשניים יתווכחו, לא משנה כמה המצב בארצנו פסימי, גורם התחלופה הביתי הוא אכן ייחודי למדינה שלנו, וזה גם נושא מרכזי שמתקיים. הִזדַמְנוּת.

מול מצוקה של שיעור אספקה ​​עצמית של 17.5% בלבד, מול אובדן עצום של הוצאה של 2.4 טריליון יואן לרכישת שבבים בשנה, מול העובדה הבלתי נסבלת שהטכנולוגיה כמעט לגמרי מפגרת, מול ההיצע שמפעל הטכנולוגיה הבכיר בסין נתקע בקלות בצוואר כסמל התעשייה שלי צריכה להיות הסיכון הבלתי נסבל. ההזדמנות הגדולה ביותר וההיגיון הברור ביותר בהקשר של תחלופה מקומית.

"מספר מדיניות לקידום הפיתוח האיכותי של תעשיית המעגלים המשולבים ותעשיית התוכנה בעידן החדש" שפרסמה מועצת המדינה בשנת 2020, הצביעו על כך ששיעור האספקה ​​העצמית של השבבים של סין יגיע ל-70% עד 2025, והשיעור הגבוה קצב הצמיחה מובן מאליו. גרטנר צופה שלחלקן של חברות המוליכים למחצה הסיניות בשוק המקומי תהיה הזדמנות לעלות על 30%.

(4) מנקודת המבט של כישרונות, גורם הדיבידנד של מהנדסים הוא עמוד התווך עבור חברות המוליכים למחצה של ארצי להרחיב את הרווחים שלהן.

לפי Chinanews.com, יש כיום יותר מ-1.4 מיליון בוגרי תואר ראשון בהנדסה רגילים בסין מדי שנה, מה שהפך לכוח חשוב בקידום הפיתוח האיכותי של כלכלת סין. זה גדל משנה לשנה, יש הרבה כשרונות וזה זול.

ב-30 בדצמבר 2020 פרסמה ועדת התארים האקדמיים של מועצת המדינה ומשרד החינוך את "משרד החינוך של ועדת התארים האקדמיים של מועצת המדינה על הקמת קטגוריות "בינתחומיות" ו"מעגלים משולבים". הדיסציפלינות ברמה הראשונה של "מדע והנדסה" ו"מחקרי ביטחון לאומי", החליטו להקים את הדיסציפלינה ברמה הראשונה של "מדע והנדסת מעגלים משולבים" (קוד הדיסציפלינה הוא "1401"), שעוזר מאוד עבור בניית כישרונות חדשניים התומכים בהתפתחות המהירה של תעשיית המעגלים המשולבים למערכת ההדרכה יש משמעות רבה, ותקדם מעגלים משולבים כדי לקבל יותר אוטונומיה בבניית משמעת ובתוכניות הכשרה.

במונחים של סטודנטים בינלאומיים, שיעור הסטודנטים החוזרים גדל מ-21.56% ב-2004 לכ-80% בשנים האחרונות, ויותר ויותר סטודנטים מחו"ל חזרו.

02

סקירת שרשרת התעשייה ופילוח ליבה

[1]סקירה כללית: שלוש טבעות של השרשרת התעשייתית ושתי תעשיות תומכות

שרשרת תעשיית המוליכים למחצה מחולקת לשלוש חוליות, עיצוב שבבים, ייצור פרוסות, אריזה ובדיקות. ניתן להבין את עיצוב השבבים כתכנון של טרנזיסטורים ארוזים בצפיפות לתוך מעגלים משולבים, ייצור פרוסות הוא לייצר את המעגלים המשולבים המעוצבים, ובדיקת אריזה היא לארוז ולבדוק את המעגלים המשולבים של פרוסות המיוצרות.

תהליך הייצור של מוליכים למחצה הוא מורכב וקשה ביותר, עם מחסומים טכניים גבוהים במיוחד, הדורשים תמיכה בחומרים שונים כגון פרוסות סיליקון, פוטו-רזיסטים, גזים מיוחדים, מטרות קפיצה וציוד מוליכים למחצה מתקדמים כגון מכונות ליתוגרפיה ותנור קריסטל יחיד. .

המצב הספציפי, מעמדם ותת החלוקה של חברות מובילות משלוש החוליות הללו בשרשרת התעשייתית ושתי הענפים התומכים של חומרים וציוד נלמד בחמישה חלקים בחלקים הבאים.

בנוסף, כפי שכולנו יודעים, גודל השוק וקיבולת ההון של מוליכים למחצה הם מהטובים ביותר בכל התעשיות, והיישומים במורד הזרם נרחבים במיוחד, לרבות מחשבים, טלפונים ניידים, מוצרי אלקטרוניקה, אלקטרוניקה תעשייתית, רכב, תקשורת, תעופה וחלל וכו' חיי חברה.

[2]מספר פלחים ראויים לתשומת לב המשקיעים

שרשרת תעשיית המוליכים למחצה בסין היא כל כך גדולה, איך לזהות אילו פלחים ראויים ביותר לתשומת לב, כדי באמת לעזור להשקעה שלנו?

העניין הזה הכי מתאים לארץ. למומחים שמגבשים מדיניות יש לא רק הבנה עמוקה של הבעיות שהתעשייה צריכה לפתור, אלא גם מקדמים את רצון המדינה. מהמזכרות של פיתוח המוליכים למחצה של ארצי, אנו יכולים לדעת שהממשלה השיקה סדרה של תמיכה במדיניות הכוללת 908, 909 פרויקטים, מסמך Guofa מס' 18, "מתווה לקידום פיתוח תעשיית מעגלים משולבים לאומיים", וה-13 לחמש שנים. תוכנית, הראויים ביותר לתמיכתנו. ההתמקדות צריכה להיות בחלוקות המשנה של התמיכה המרכזית לתעשיית המוליכים למחצה בתוכנית החומש ה-14.

(1) במונחים של ייצור פרוסות, יש צורך להאיץ את הפיתוח של תהליכים מתקדמים, ולקדם תהליכי ייצור של 14 ננומטר, 7 ננומטר ועוד יותר מתקדמים כדי להשיג ייצור המוני בקנה מידה גדול.

(2) במונחים של עיצוב שבבים ואריזה ובדיקות, תכנית החומש ה-14 תתמקד בתמיכה והנחיה של שבבי זיכרון, MPUs משובצים, DSPs, שדות AP, שבבים אנלוגיים והתקני כוח מתקדמים, והיא מחויבת לפתור אזורי מפתח אלו בעיית צוואר. בנוסף, אריזה מתקדמת של שבבי לוגיקה ואריזת מכשירי חשמל תעמוד במוקד הפיתוח.

(3) במונחים של ציוד וחומרי מפתח, תכנית החומש ה-14 תספק תמיכה מיוחדת לציוד וחומרים מרכזיים מסוג "צוואר תקוע", כגון מכונות ליטוגרפיה, פרוסות סיליקון גדולות ופוטורסיסטים.

(4) הפער בין מוליכים למחצה מהדור השלישי המקומי והבינלאומי אינו כה גדול בהשוואה לתחומים אחרים, ויש הזדמנות להגיע לעקיפה בפינות, וכמה חברות מצוינות צצו בשרשרת התעשייתית המקומית ממעלה הזרם למורד הזרם. מוליכים למחצה מהדור השלישי כתובים ב-14 תוכנית חומש, צפוי כי יצרנים מקומיים בתחום זה יהיו במצב של פיתוח נמרץ בחמש השנים הקרובות.

לאחר מכן, הפנורמה של מוליכים למחצה A-share תיבדק שוב (2)