Au cours des trois ou quatre dernières années, avec « l'incident ZTE » comme guide, dans les vagues turbulentes, de la ligne de front de l'économie industrielle au marché des capitaux, ils se sont tous transformés en un temps et un espace spécifiques. La technologie dure est ainsi devenue le mot clé de l’époque. Parmi eux, l’industrie des semi-conducteurs, dont les puces constituent le cœur, a attiré le plus d’attention.

Jusqu'au dernier trimestre 2021, nous ferons un bilan et enregistrerons les notes suivantes :

(1) Aperçu de l'industrie chinoise des semi-conducteurs

1. Faits objectifs sur les fondamentaux

2. Événements sur les semi-conducteurs en Chine

3. Différence entre l'offre et la demande + surpondération des investissements + substitution domestique + prime aux ingénieurs = forte croissance

(2) Aperçu de la chaîne industrielle et segmentation de base

1. Aperçu : trois anneaux de la chaîne industrielle et deux industries de soutien

2. Plusieurs segments dignes de l'attention des investisseurs

(3) Conception de la puce

1. Statut de l'industrie, aperçu et localisation

2. Brève analyse des principales entreprises

(4) Fabrication de plaquettes

1. Statut de l'industrie, aperçu et localisation

2. Brève analyse des principales entreprises

(5) Test du paquet

1. Statut de l'industrie, aperçu et localisation

2. Brève analyse des principales entreprises

(6) Matériaux semi-conducteurs

1. Statut de l'industrie, aperçu et localisation

2. Brève analyse des principales entreprises

(7) Équipement semi-conducteur

1. Statut de l'industrie, aperçu et localisation

2. Brève analyse des principales entreprises

01

Aperçu du secteur chinois des semi-conducteurs

[1] Faits objectifs sur les fondamentaux

Il y a deux mois, les semi-conducteurs, l'un des trois mousquetaires de la bourse, étaient en pleine effervescence, et une capture d'écran de WeChat "Quel âge as-tu ?" est sorti, provoquant un tollé sur le marché.

Toute l’histoire de l’incident ne se répétera pas. Quoi qu’il en soit, c’est une autre farce sur le marché des capitaux. Ce que nous pouvons également en tirer, c'est que derrière le succès de la 5G, la « localisation des industries haut de gamme » semble être une recette permettant aux vendeurs de profiter des investisseurs.

Qualifier une industrie de « cou coincé » et de « substitution nationale » vous donne le sentiment que vous vous situez au sommet de l'éthique, et vos émotions commencent à devenir subjectives, vaniteuses et agitées. Utilisez la logique émotionnelle préférée de ce marché pour jouer arbitrairement un bâton et le balancer vers Toutes les forces vides, en ignorant complètement le bien et le mal.

Ainsi, ce que nous, investisseurs ordinaires, pouvons faire, nous devons tout d'abord être clairs sur la situation objective des semi-conducteurs de mon pays, respecter les faits, et une confiance aveugle n'est pas recommandée.

Qu’en est-il de la puissance des semi-conducteurs de mon pays ? En général, en raison de problèmes tels qu'un démarrage tardif, des investissements chaotiques, une forte demande, un système de talents imparfait et une situation à l'étranger, l'industrie chinoise des semi-conducteurs souffre actuellement d'une pénurie de talents, d'une technologie limitée, d'une chaîne industrielle haut de gamme considérablement arriérée et d'une dépendance. sur les importations.

Le démarrage tardif entraîne la perte d'opportunités préventives, et la dépendance des fonderies nationales, la confusion des investissements, le traitement des talents et d'autres problèmes limitent également la technologie des semi-conducteurs de la Chine, en particulier l'inadéquation entre les capacités de conception de puces haut de gamme et les capacités de fabrication, et le manque de technologies de base. On s'attend à ce qu'il n'y ait pas eu d'amélioration significative depuis une longue période.

Le plus typique est le processus de fabrication des plaquettes. Désormais, la Chine ne peut achever la fabrication que de produits en 14 nm. Au cours de la même période, les pays étrangers ont réalisé la fabrication de produits en 7 nm, voire en 5 nm, soit un retard de 2 à 3 générations.

Du point de vue de la demande réelle, la Chine et les États-Unis représentent chacun environ un quart de la consommation mondiale de dispositifs à semi-conducteurs, ce qui est très important. En termes d'approvisionnement, le taux d'autosuffisance de la chaîne industrielle chinoise des semi-conducteurs n'est que de 17.5 % et elle est fortement dépendante des importations. En 2020, la Chine a dépensé un total de 2.4 18 milliards de yuans pour acheter des chips, ce qui représente environ XNUMX % du total des importations intérieures. Il s’agit de la plus grande catégorie importée, dépassant de loin le pétrole.

D'après le graphique ci-dessus, la part de la Chine sur le marché mondial est plus précise. En termes de conception de puces, la Chine ne représente que 3 % dans le domaine EDA/IP, 7 % dans le domaine DAO, et encore moins dans le domaine des puces logiques et des puces mémoire, ce qui est différent de la boue nuageuse aux États-Unis. ; en termes de fabrication de plaquettes, la Chine représente 16 % %, mais essentiellement des produits bas de gamme ; en termes d'emballage et de tests non essentiels dans les trois maillons de la chaîne industrielle des semi-conducteurs, la Chine représente 38 % ; en termes de matériaux semi-conducteurs, la Chine représente 13 %, mais dans la troisième génération de SiC, GaN, etc. Le développement des matériaux semi-conducteurs est encore en retard d'une à deux générations ; en termes d’équipements semi-conducteurs, la proportion est très faible.

En regardant le classement des parts de marché des entreprises de semi-conducteurs de mon pays en 2020, HiSilicon ne détient que 1.75 % du gâteau mondial, et en raison d'événements bien connus, il y a eu une forte baisse cette année. À l’exception d’HiSilicon, toutes les autres sociétés de semi-conducteurs du continent représentent ensemble 4.94 % du marché mondial, et aucune d’entre elles ne peut être qualifiée de géant international.

En résumé, par rapport aux pays développés comme les États-Unis, le Japon et l'Europe, l'industrie chinoise des semi-conducteurs est considérablement en retard et de nombreuses critiques sont formulées concernant la technologie, la capacité de production et les talents. Par conséquent, il est impératif de développer l'industrie chinoise des semi-conducteurs et de procéder à une substitution nationale pour maintenir la sécurité de la chaîne d'approvisionnement.

【2】Événements sur les semi-conducteurs en Chine

Connaissant la situation actuelle de l'industrie chinoise, explorons d'abord en détail ce que les semi-conducteurs chinois ont fait dans le passé, afin d'avoir une certaine compréhension contextuelle du processus de semi-conducteurs chinois.

Le 17 novembre 1990, afin de promouvoir le développement de l'industrie chinoise des semi-conducteurs, l'Association chinoise de l'industrie des semi-conducteurs a été créée. À l'occasion de son 30e anniversaire, l'association a sélectionné 30 événements majeurs dans l'industrie chinoise des semi-conducteurs au cours des 30 dernières années, sur la base de votes en ligne et d'avis d'experts du secteur. J'utilise le temps comme une ligne, et sur cette base, je simplifierai, filtrerai les événements « symboliques » et énumérerai 17 choses que je pense personnellement être les plus pratiques pour le développement de semi-conducteurs nationaux.

(1) En août 1990, le projet "908" démarre

En août 1990, l'ancien ministère de l'Industrie des machines et de l'électronique a proposé le plan de construction du projet « 908 ». Le projet « 908 » est un projet de construction clé pour le développement de circuits intégrés au cours de la période du « Huitième plan quinquennal » de la Chine. En 1993, l'organisme principal du projet « 908 », la société Huajing, a produit avec succès la première DRAM de 256 Ko de Chine.

(2) En 1992, le système panda ICCAD a été développé avec succès

En 1992, le Centre de conception de circuits intégrés de Pékin et d'autres unités ont développé avec succès le système Panda ICCAD. Il s'agit du premier système ICCAD à grande échelle développé et intégré par des méthodes de génie logiciel en Chine, avec des droits de propriété intellectuelle totalement indépendants et des fonctions complètes, qui a jeté une base technique d'ingénierie pour promouvoir le développement de l'industrie de conception de circuits intégrés de mon pays.

(3) En avril 2000, le SMIC a été créé

En avril 2000, SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. a été constituée aux îles Caïmans et son siège social est à Shanghai, en Chine. En septembre 2004, la première usine de puces de 12 pouces de SMIC en Chine continentale a été mise en production avec succès à Pékin et est entrée dans la phase d'exploitation formelle. En décembre 2008, SMIC a annoncé que le premier lot de produits en 45 nm avait réussi le test de rendement. En août 2015, les produits SMIC en 28 nm ont été produits en série. En août 2019, SMIC a annoncé que le processus FinFET 14 nm était entré dans la phase de production de masse à risque client.

(4) En juin 2000, le Conseil d'État a publié « Plusieurs politiques visant à encourager le développement de l'industrie du logiciel et de l'industrie des circuits intégrés ».

Le 24 juin 2000, le Conseil d'État a publié l'« Avis du Conseil d'État sur l'impression et la distribution de plusieurs politiques visant à encourager le développement de l'industrie du logiciel et de l'industrie des circuits intégrés » (Document n° 18 du Conseil d'État). Le Guofa n° 18 fournit un soutien en matière de politiques d'investissement et de financement, de politiques fiscales, de politiques de technologie industrielle, de politiques d'exportation, etc., et encourage le développement de l'industrie du logiciel et de l'industrie des circuits intégrés.

(5) Depuis 2003, les principales sociétés étrangères de semi-conducteurs ont construit des usines en Chine continentale.

En 2003, TSMC (Shanghai) Co., Ltd. s'est installée dans le parc scientifique et technologique de Shanghai Songjiang, engagée dans la production de puces de 8 pouces. En 2005, SK Hynix a construit une usine de fabrication de semi-conducteurs, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. à Wuxi, qui produit principalement des puces de 12 pouces. En 2007, l'usine Intel de Dalian a commencé la construction et a été officiellement mise en service en octobre 2010. En septembre 2012, Samsung Electronics a officiellement lancé la construction d'un projet de puce mémoire à Xi'an, principalement la production en série de Flash NAND de 10 nanomètres, qui a été achevé et mis en production en mai 2014. En juillet 2016, la construction du projet TSMC dans le nouveau district de Jiangbei, à Nanjing, a commencé et en mai 2018, le premier lot de tranches de 16 nanomètres a été produit en série et expédié.

(6) En avril 2004, Spreadtrum a lancé la première puce unique à bande de base bimode TD/GSM.

En avril 2004, Spreadtrum Communications (maintenant fusionné avec Ziguang Zhanrui) a développé et lancé avec succès le premier SC8800A monopuce à bande de base bimode TD/GSM au monde, qui a réalisé une percée complète dans la technologie de base des terminaux de communication mobile et est devenu le premier de mon pays. international La norme de communication TD-SCDMA a posé les bases du monde.

(7) En octobre 2004, HiSilicon a été créée

Le 18 octobre 2004, Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd. a été fondée, anciennement connue sous le nom de Centre de conception de circuits intégrés pour les entreprises technologiques de pointe en Chine. HiSilicon a lancé successivement les premières puces de terminal du secteur prenant en charge la LTE Cat. 4, le Balong 710, le premier SoC phare 7 nm au monde, le Kirin 980, la première solution complète de puces WiFi 6+ au monde, le Lingxiao 650, le premier SoC 5G phare du secteur, le Kirin 990 5G, ainsi que d'autres processeurs, devenant ainsi la plus grande entreprise de conception de puces en Chine continentale.

(8) En décembre 2005, le grand projet national de science et technologie des circuits intégrés a été mis en œuvre.

En décembre 2005, le Conseil d'État a publié le « Plan national de développement scientifique et technologique à moyen et long terme (2006-2020) », déployant de grands projets spéciaux pour les appareils électroniques de base, les puces haut de gamme à usage général et les produits logiciels de base, et équipements et équipements de fabrication de circuits intégrés à très grande échelle. Ensemble complet de grands projets spéciaux. La mise en œuvre de ce projet spécial a grandement favorisé le développement des industries chinoises haut de gamme de conception de puces à usage général et de circuits intégrés, de fabrication, d'emballage et de test de plaquettes, ainsi que d'équipements et de matériaux.

(9) En 2008, Hangzhou Zhongtian Micro a lancé la série C-SKY de processeurs intégrés nationaux

En 2008, Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. a lancé la série nationale de processeurs intégrés C-SKY. La série C-SKY a réalisé des percées innovantes dans les jeux d'instructions, les architectures de processeur et les chaînes d'outils de support et les a produites en série à grande échelle. Les expéditions cumulées de puces autorisées ont atteint 2 milliards. En 2018, Zhongtianwei a été rachetée par Alibaba et a créé Pingtouge Semiconductor.

(10) En juin 2014, le Conseil d'État a publié le « Plan national de promotion du développement de l'industrie des circuits intégrés ».

En juin 2014, le Conseil d'État a publié le « Schéma national de promotion du développement de l'industrie des circuits intégrés » (ci-après dénommé le « Schéma »). Le « Plan » clarifie les cinq principes de base que sont « la traction de la demande, la dynamique de l'innovation, la combinaison de logiciels et de matériel, les avancées clés et le développement ouvert », et propose que d'ici 2030, les principaux maillons de la chaîne industrielle des circuits intégrés atteindront le niveau international. niveau avancé, et un certain nombre d'entreprises entreront dans la première place mondiale. échelon.

(11) En octobre 2014, le Fonds national d'investissement pour l'industrie des circuits intégrés a été officiellement créé.

En octobre 2014, le Fonds national d'investissement dans l'industrie des circuits intégrés a été officiellement créé. Le fonds se concentre sur l'investissement dans la fabrication de puces de circuits intégrés, en tenant compte des secteurs de la conception, du conditionnement et des tests de puces, des équipements et des matériaux, et en mettant en œuvre des opérations et une gestion professionnelle orientées vers le marché.

(12) Depuis 2014, les entreprises nationales d'emballage et de tests ont lancé d'importantes fusions et acquisitions à l'étranger.

En décembre 2014, Changdian Technology a annoncé l'acquisition de Xingke Jinpeng, la quatrième plus grande société de conditionnement et de test de semi-conducteurs au monde. Après cette acquisition, Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. est devenue la troisième plus grande usine d'emballage et de test au monde. En 2016, Tongfu Microelectronics a acquis les deux bases de conditionnement et de test haut de gamme d'AMD à Suzhou et Penang, en Malaisie, et a obtenu une technologie de conditionnement et de test haut de gamme ainsi que des plates-formes de production de masse pour CPU, GPU, serveur et autres produits.

(13) En juillet 2019, six sociétés de semi-conducteurs ont été inscrites dans le premier groupe du Conseil de l'innovation scientifique et technologique.

Le matin du 22 juillet 2019, le Conseil de l'innovation scientifique et technologique a officiellement ouvert ses portes et le premier groupe de 25 entreprises du Conseil de l'innovation scientifique et technologique a été officiellement coté et négocié. Parmi elles, il y a 6 sociétés de semi-conducteurs, dont Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology, etc. Selon les données, à la fin de 2020, un total de 42 sociétés de semi-conducteurs ont été inscrit au Conseil de l’innovation scientifique et technologique.

(14) Depuis 2019, les entreprises de mémoire en Chine continentale ont réalisé des percées continues

En septembre 2019, Changxin Storage a lancé la puce DDR10 de 8 Go de première génération de 4 nanomètres synchronisée avec les produits grand public internationaux, avec une capacité de conception de 120,000 2020 plaquettes par mois dans la première phase, marquant la percée de la Chine dans la technologie de production de masse dans le domaine de puces mémoire. Il comble le vide de la DRAM en Chine continentale. En avril 128, YMTC a lancé deux types de mémoire flash NAND 3D à 128 couches, à savoir la mémoire flash QLC 3D NAND à 128 couches et les puces de mémoire flash TLC 512 Go à 3 couches (3 bits/cellule), qui sont fondamentalement conformes à la norme internationale. niveau avancé dans le domaine de la mémoire flash XNUMXD NAND. Synchroniser.

(15) En juillet 2020, le Conseil d'État a publié "Plusieurs politiques visant à promouvoir le développement de haute qualité de l'industrie des circuits intégrés et de l'industrie du logiciel dans la nouvelle ère".

En juillet 2020, le Conseil d'État a publié « l'Avis du Conseil d'État sur l'impression et la distribution de plusieurs politiques visant à promouvoir le développement de haute qualité de l'industrie des circuits intégrés et de l'industrie du logiciel dans la nouvelle ère » (Guo Fa [2020] n° 8 , ci-après dénommées « Plusieurs Politiques »). Les « plusieurs politiques » soutiennent le développement de haute qualité de l'industrie des circuits intégrés et des logiciels sous huit aspects : finance et fiscalité, investissement et financement, recherche et développement, importation et exportation, talents, droits de propriété intellectuelle, application sur le marché et coopération internationale. .

(16) En novembre 2020, Beidou Starcom a lancé la puce de positionnement de haute précision Beidou de 22 nm.

En décembre 2012, la Chine a officiellement annoncé le fichier de contrôle de l'interface du signal dans l'espace du système de navigation par satellite Beidou (également connu sous le nom de fichier ICD), et l'industrialisation et la mondialisation de Beidou ont officiellement démarré. En novembre 2020, Beidouxingtong a lancé une nouvelle génération de puce de positionnement de haute précision Beidou 22 nm et a réalisé pour la première fois l'intégration de « bande de base + radiofréquence + algorithme de haute précision » sur une seule puce.

(17) En décembre 2020, la Commission des diplômes universitaires du Conseil d'État et du ministère de l'Éducation a créé la discipline de premier niveau des circuits intégrés.

Le 30 décembre 2020, le Comité des diplômes universitaires du Conseil d'État et du ministère de l'Éducation a publié l'« Avis du Comité des diplômes universitaires du Conseil d'État et du ministère de l'Éducation sur la création de catégories « interdisciplinaires », « Sciences et ingénierie des circuits intégrés » " et " Sécurité nationale ", a décidé de créer la discipline de premier niveau " Science et ingénierie des circuits intégrés " (le code de discipline est " 1401 "). Cela revêt une grande importance pour la construction d'un système innovant de formation des talents qui soutient le développement rapide de l'industrie des circuits intégrés et encouragera les circuits intégrés à avoir plus d'autonomie dans la construction de disciplines et les programmes de formation des talents.

[3] Différence entre offre et demande + surpondération des investissements + substitution domestique + prime aux ingénieurs = forte croissance

Après avoir discuté du passé et du présent, examinons l’avenir qui intéresse le plus les investisseurs.

Bien que l'industrie chinoise des semi-conducteurs ait démarré tardivement, ait connu des hauts et des bas et soit manifestement à la traîne, la mauvaise situation actuelle en matière d'investissement ne signifie pas que l'investissement ne peut pas être réalisé, et elle peut même engendrer de très bonnes opportunités d'investissement.

En fait, au cours des deux dernières décennies, les semi-conducteurs chinois se sont développés rapidement dans leur ensemble, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 20 %, ce qui a largement dépassé la moyenne mondiale. Au cours des prochaines années, je pense que la croissance devrait s'accélérer à un rythme plus rapide sous l'effet catalyseur de divers facteurs tels que la faiblesse de l'offre et de la demande, la surpondération des investissements, la substitution intérieure et les primes aux ingénieurs.

(1) Le premier est la différence entre l’offre et la demande. Après l'épidémie, avec la reprise du travail dans tous les horizons, la popularisation accélérée de la 5G, la popularité continue des véhicules à énergies nouvelles, l'offre et la demande globales de la chaîne industrielle des semi-conducteurs se sont progressivement déséquilibrées, la prospérité a augmenté rapidement, et la pénurie de noyaux est devenue de plus en plus grave, et cela dure depuis près d'un an. Long.

Dans ces conditions, de nombreuses sociétés nationales de semi-conducteurs ont augmenté à la fois en volume et en prix, et les performances de cette année ont connu une forte croissance. Il en va de même à l’étranger. Qualcomm s'attend à ce que les expéditions de téléphones mobiles 5G doublent au moins d'une année sur l'autre. La croissance de la demande de DRAM et de bits NAND de Micron devrait se situer entre 20 % et 30 %. Infineon s'attend à ce que ses revenus dans le domaine des véhicules électriques augmentent de 40 %. CREE, L'offre de capacités de production telles que ASE et ASML est encore très limitée.

Gartner s'attend à ce que le manque de cœurs soit retardé jusqu'au deuxième trimestre 2022. Pour examiner les raisons internes du déséquilibre entre l'offre et la demande, Sheng Linghai, vice-président de la recherche chez Gartner, estime que les raisons de la pénurie mondiale actuelle de puces incluent à la fois facteurs accidentels et inévitables.

Les facteurs accidentels sont les frictions commerciales sino-américaines passées, le stockage de marchandises par les plus grandes entreprises technologiques chinoises et la fermeture de certaines usines. Parmi ces facteurs, les conflits commerciaux sino-américains ont poussé certaines entreprises nationales à constituer des stocks. Suite à la rupture de stock, de nombreuses grandes entreprises ont également augmenté leurs besoins en stocks, ce qui a entraîné une demande globale largement supérieure à la capacité de production.

Le facteur inévitable est que dans l'ensemble du cycle des semi-conducteurs, il y aura un cycle dans environ trois ou quatre ans, et il se trouve actuellement dans un cycle de pointe de pénurie. Si l’on regarde la vague précédente, lors du boom des semi-conducteurs en 2017, un groupe d’entreprises a réalisé de nombreux investissements. En 2019, la capacité de production a été libérée, l'offre a dépassé la demande et les entreprises ont resserré leurs investissements, ce qui a entraîné la pénurie actuelle de capacité de production.

(2) En ce qui concerne l’investissement des entreprises, cela conduit au deuxième facteur que je souhaite exprimer, à savoir la surpondération de l’investissement.

On peut voir dans les souvenirs de 30 ans que le gouvernement et les entreprises chinois ont investi beaucoup dans l'industrie des semi-conducteurs, et au stade actuel de ce cycle et de la situation internationale, les investissements vont inévitablement augmenter, ce qui est propice au croissance des marchés primaires et secondaires des semi-conducteurs de mon pays. et rattraper son retard.

Historiquement, TSMC a connu une augmentation de ses dépenses en capital tous les 10 ans. En 2019, elle a déjà entamé un important investissement en capital. Sous la deuxième influence du resserrement de l'offre, cette année, TSMC a annoncé en janvier et avril qu'elle dépenserait 25 milliards de yuans. À 28 milliards de dollars américains, 100 milliards de dollars américains d'investissement en trois ans pour accroître la production.

Regardez à l'étranger. En février de cette année, les 19 pays de l'UE ont lancé la « stratégie des puces », prévoyant d'investir environ 50 milliards d'euros (386 milliards de yuans) dans l'industrie européenne des puces afin de construire le propre écosystème européen des semi-conducteurs. Afin de réduire la dépendance à l'égard des technologies non européennes, l'UE a également lancé le plan « 2030 Digital Compass », dans l'espoir de produire 20 % des semi-conducteurs de pointe mondiaux d'ici la fin des années 2020 ;

Le 11 mai, 64 entreprises américaines ont annoncé conjointement la création de la Semiconductor Alliance (SIAC) pour exhorter le Congrès américain à adopter le « Plan d'incitation aux semi-conducteurs » de 52 milliards de dollars. Le 13 du même mois, le Sénat américain a officiellement approuvé le « Semiconductor Incentive Plan ». ;

Le même jour que l'approbation américaine, le gouvernement sud-coréen a publié la « Stratégie K-Semiconductor », qui prévoit des clusters industriels de semi-conducteurs dans le Gyeonggi-do et le Chungcheong-do, intégrant la conception, les matières premières, la production, les composants et la découpe des semi-conducteurs. Des équipements de pointe, visant à dominer le monde Dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, d'ici 2030, le gouvernement coréen et 153 entreprises investiront également 510 XNUMX milliards de wons dans le domaine des semi-conducteurs.

(3) On peut voir que les deux facteurs mentionnés ci-dessus s'appliquent non seulement à la Chine, mais aussi à la tendance des semi-conducteurs dans le monde. Et revenons au « Quel âge as-tu ? » Au début de l'article, peu importe la façon dont les deux argumentent, aussi pessimiste que soit la situation dans notre pays, le facteur de substitution intérieure est en effet unique à notre pays, et c'est aussi un problème majeur qui se pose. opportunité.

Face à la situation difficile d'un taux d'autosuffisance de seulement 17.5 %, face à l'énorme perte de dépenses de 2.4 billions de yuans pour acheter des puces par an, face au fait insupportable que la technologie est presque complètement en retard, face à l'offre que la meilleure entreprise technologique de Chine est facilement coincée dans le cou comme un symbole de risque de chaîne, l'industrie des semi-conducteurs de mon pays devrait être le bénéficiaire avec la plus grande opportunité et la logique la plus claire dans le contexte de la substitution nationale.

Les « Plusieurs politiques visant à promouvoir le développement de haute qualité de l'industrie des circuits intégrés et de l'industrie du logiciel dans la nouvelle ère » publiées par le Conseil d'État en 2020 soulignaient que le taux d'autosuffisance de la Chine en matière de puces atteindrait 70 % d'ici 2025, et que le le taux de croissance va de soi. Gartner prédit que la part des entreprises chinoises de semi-conducteurs sur le marché intérieur aura la possibilité de dépasser 30 %.

(4) Du point de vue des talents, le facteur dividende des ingénieurs est le pilier clé permettant aux entreprises chinoises de semi-conducteurs d'augmenter leurs bénéfices.

Selon Chinanews.com, il y a actuellement plus de 1.4 million de diplômés ordinaires de premier cycle en ingénierie en Chine chaque année, ce qui est devenu une force importante dans la promotion du développement de haute qualité de l'économie chinoise. Cela augmente d'année en année, il y a beaucoup de talents et c'est bon marché.

Le 30 décembre 2020, le Comité des diplômes universitaires du Conseil d'État et le ministère de l'Éducation ont publié le « Ministère de l'Éducation du Comité des diplômes universitaires du Conseil d'État sur la création de catégories « interdisciplinaires » et de « circuits intégrés ».Avis sur les disciplines de premier niveau "Science et ingénierie" et "Études de sécurité nationale", ont décidé de créer la discipline de premier niveau "Science et ingénierie des circuits intégrés" (le code de discipline est "1401"), ce qui est très utile pour former des talents innovants qui soutiennent le développement rapide de l'industrie des circuits intégrés est d'une grande importance et encouragera les circuits intégrés à avoir plus d'autonomie dans la construction de disciplines et les programmes de formation des talents.

En termes d'étudiants internationaux, la proportion d'étudiants de retour est passée de 21.56 % en 2004 à environ 80 % ces dernières années, et de plus en plus d'étudiants étrangers sont de retour.

02

Aperçu de la chaîne industrielle et segmentation de base

[1]Aperçu : trois anneaux de la chaîne industrielle et deux industries de soutien

La chaîne industrielle des semi-conducteurs est divisée en trois maillons : la conception des puces, la fabrication des plaquettes, le conditionnement et les tests. La conception de puces peut être comprise comme la conception de transistors densément emballés dans des circuits intégrés, la fabrication de tranches consiste à fabriquer les circuits intégrés conçus et les tests de conditionnement consistent à emballer et à tester les circuits intégrés de tranches fabriqués.

Le processus de fabrication des semi-conducteurs est extrêmement complexe et difficile, avec des barrières techniques extrêmement élevées, nécessitant le support de divers matériaux tels que des tranches de silicium, des photorésists, des gaz spéciaux, des cibles de pulvérisation et des équipements semi-conducteurs haut de gamme tels que des machines de lithographie et des fours monocristallins. .

La situation spécifique, le statut et la subdivision des entreprises leaders de ces trois maillons de la chaîne industrielle et des deux industries de soutien des matériaux et équipements seront étudiées en cinq parties dans les sections suivantes.

De plus, comme nous le savons tous, la taille du marché et la capacité de capital des semi-conducteurs sont parmi les meilleures de toutes les industries, et les applications en aval sont particulièrement étendues, notamment les ordinateurs, les téléphones portables, l'électronique grand public, l'électronique industrielle, l'automobile, les communications, l'aérospatiale, etc. vie sociale.

[2]Plusieurs segments dignes de l'attention des investisseurs

La chaîne industrielle chinoise des semi-conducteurs est si vaste, comment identifier les segments qui méritent le plus d'attention, afin de réellement aider notre investissement ?

Cette question convient le mieux au pays. Les experts qui formulent les politiques ont non seulement une compréhension approfondie des problèmes que l'industrie doit résoudre, mais défendent également la volonté du pays. D'après les souvenirs du développement des semi-conducteurs en Chine, nous pouvons savoir que le gouvernement a lancé une série de soutien politique comprenant 908, 909 projets, le document Guofa n° 18, « Aperçu national de la promotion du développement de l'industrie des circuits intégrés » et le 13e plan quinquennal. Plan, qui méritent le plus notre soutien. L'accent devrait être mis sur les subdivisions du soutien clé à l'industrie des semi-conducteurs dans le 14e plan quinquennal.

(1) En termes de fabrication de plaquettes, il est nécessaire d'accélérer le développement de processus avancés et de promouvoir des processus de fabrication en 14 nm, 7 nm et même plus avancés pour parvenir à une production de masse à grande échelle.

(2) En termes de conception, de conditionnement et de test des puces, le 14e plan quinquennal se concentrera sur la prise en charge et le guidage des puces mémoire, des MPU intégrés, des DSP, des champs AP, des puces analogiques et des dispositifs d'alimentation haut de gamme, et s'engage à résoudre ces domaines clés Problème de cou. En outre, le conditionnement avancé des puces logiques et le conditionnement des dispositifs d'alimentation seront au centre du développement.

(3) En termes d'équipements et de matériaux clés, le 14e plan quinquennal fournira un soutien spécial à certains équipements et matériaux clés « bloqués », tels que les machines de lithographie, les grandes tranches de silicium et les photorésists.

(4) L'écart entre les semi-conducteurs de troisième génération nationaux et internationaux n'est pas si grand par rapport à d'autres domaines, et il existe une opportunité de dépassement dans les virages, et d'excellentes entreprises ont émergé dans la chaîne industrielle nationale d'amont en aval. Les semi-conducteurs de troisième génération sont écrits dans 14 plans quinquennaux, on s'attend à ce que les fabricants nationaux dans ce domaine soient dans un état de développement vigoureux au cours des cinq prochaines années.

Ensuite, le panorama des semi-conducteurs A-share sera à nouveau revu (2)