Nos últimos três ou quatro anos, tendo como exemplo o "Incidente ZTE", em meio às turbulências que se desenrolaram, desde a linha de frente da economia industrial até o mercado de capitais, tudo se transformou em um espaço e tempo específicos. A tecnologia de ponta tornou-se, assim, a palavra-chave do momento. Dentre elas, a indústria de semicondutores, com seus chips como núcleo, atraiu a maior atenção.

Até o último trimestre de 2021, faremos uma revisão e registraremos as seguintes anotações:

(1) Visão geral da indústria de semicondutores da China

1. Fatos objetivos sobre os fundamentos

2. Eventos do setor de semicondutores na China

3. Diferença entre oferta e demanda + excesso de investimento + substituição interna + bônus para engenheiros = alto crescimento

(2) Visão geral da cadeia produtiva e segmentação principal

1. Visão geral: Três elos da cadeia industrial e duas indústrias de apoio

2. Vários segmentos que merecem a atenção dos investidores.

(3) Projeto de Chip

1. Situação atual, visão geral e localização do setor

2. Breve análise das principais empresas

(4) Fabricação de wafers

1. Situação atual, visão geral e localização do setor

2. Breve análise das principais empresas

(5) Teste de pacote

1. Situação atual, visão geral e localização do setor

2. Breve análise das principais empresas

(6) Materiais semicondutores

1. Situação atual, visão geral e localização do setor

2. Breve análise das principais empresas

(7) Equipamento semicondutor

1. Situação atual, visão geral e localização do setor

2. Breve análise das principais empresas

01

Visão geral da indústria de semicondutores da China

[1] Fatos objetivos sobre fundamentos

Há dois meses, o setor de semicondutores, um dos três mosqueteiros do mercado de ações, estava em plena expansão, quando uma captura de tela do WeChat com a pergunta "Quantos anos você tem?" veio à tona, causando um alvoroço no mercado.

A história completa do incidente não será repetida. De qualquer forma, trata-se de mais uma farsa no mercado de capitais. O que também podemos aprender com isso é que, por trás do sucesso do 5G, a "localização de indústrias de ponta" parece ser uma receita para que os vendedores tirem vantagem dos investidores.

Rotular uma indústria com termos como "pescoço travado" e "substituição doméstica" faz você se sentir no topo da hierarquia ética, e suas emoções começam a se tornar subjetivas, presunçosas e agitadas. Use a lógica emocional favorita deste mercado para manipular arbitrariamente uma arma e apontá-la contra todas as forças vazias, ignorando completamente o certo e o errado.

Portanto, o que nós, investidores comuns, podemos fazer, antes de tudo, é ter clareza sobre a situação objetiva do setor de semicondutores do meu país, respeitar os fatos, pois a confiança cega não é aconselhável.

E quanto à força do setor de semicondutores do meu país? Em geral, devido a problemas como início tardio, investimentos caóticos, alta demanda, sistema de talentos imperfeito e situação internacional, a indústria de semicondutores do meu país atualmente enfrenta escassez de talentos, tecnologia limitada, uma cadeia produtiva de ponta significativamente atrasada e dependência de importações.

O início tardio leva à perda de oportunidades de antecipação, e a dependência do mercado interno de semicondutores, a confusão nos investimentos, o tratamento de talentos e outras questões também limitam a tecnologia de semicondutores do meu país, especialmente a discrepância entre as capacidades de projeto de chips de ponta e as capacidades de fabricação, além da falta de tecnologias essenciais. Prevê-se que não haverá melhorias significativas por um longo período.

O exemplo mais típico é o processo de fabricação de wafers. Atualmente, a China só consegue fabricar produtos de 14 nm. No mesmo período, outros países já fabricavam produtos de 7 nm ou até mesmo de 5 nm, o que representa um atraso de duas a três gerações.

Do ponto de vista da demanda real, a China e os Estados Unidos respondem, cada um, por cerca de um quarto do consumo global de dispositivos semicondutores, o que é muito expressivo. Em termos de oferta, a taxa de autossuficiência da cadeia produtiva de semicondutores do meu país é de apenas 17.5%, sendo altamente dependente de importações. Em 2020, a China gastou um total de 2.4 trilhões de yuans na compra de chips, o que representa cerca de 18% do total das importações domésticas. Trata-se da maior categoria de importações, superando em muito o petróleo.

A partir do gráfico acima, a participação da China no mercado global é mais específica. Em termos de design de chips, a China detém apenas 3% no campo de EDA/IP, 7% no campo de DAO e uma participação ainda menor no campo de chips lógicos e de memória, o que é bem diferente da enorme participação dos Estados Unidos; em termos de fabricação de wafers, a China detém 16%, mas basicamente em produtos de baixo custo; em termos de embalagem e testes não essenciais nos três elos da cadeia da indústria de semicondutores, a China detém 38%; em termos de materiais semicondutores, a China detém 13%, mas está na terceira geração de SiC, GaN, etc. O desenvolvimento de materiais semicondutores ainda está uma ou duas gerações atrasado; em termos de equipamentos para semicondutores, a participação é muito pequena.

Analisando o ranking de participação de mercado das empresas de semicondutores do meu país em 2020, a HiSilicon, em primeiro lugar, detém apenas 1.75% do mercado global e, devido a eventos notórios, sofreu uma queda acentuada este ano. Excluindo a HiSilicon, todas as outras empresas de semicondutores da China continental juntas representam 4.94% do mercado mundial, e nenhuma delas pode ser considerada uma gigante internacional.

Em resumo, em comparação com países desenvolvidos como os Estados Unidos, o Japão e a Europa, a indústria de semicondutores do meu país está significativamente atrasada, e há muitas críticas em relação à tecnologia, capacidade de produção e mão de obra qualificada. Portanto, é imprescindível desenvolver a indústria de semicondutores do meu país e implementar a substituição de componentes nacionais para manter a segurança da cadeia de suprimentos.

【2】Eventos de semicondutores na China

Conhecendo a situação atual da indústria do meu país, vamos primeiro explorar em detalhes o que os semicondutores chineses fizeram no passado, a fim de obter uma compreensão contextual do processo de fabricação de semicondutores no meu país.

Em 17 de novembro de 1990, com o objetivo de promover o desenvolvimento da indústria de semicondutores da China, foi fundada a Associação da Indústria de Semicondutores da China. Por ocasião do seu 30º aniversário, a associação selecionou 30 eventos importantes na indústria de semicondutores da China nos últimos 30 anos, com base em votação online e opiniões de especialistas do setor. Utilizando o tempo como referência, simplificarei e filtrarei os eventos "simbólicos", listando 17 ações que, na minha opinião, são as mais práticas para o desenvolvimento da indústria nacional de semicondutores.

(1) Em agosto de 1990, teve início o projeto "908".

Em agosto de 1990, o então Ministério da Indústria Mecânica e Eletrônica propôs o plano de construção do projeto "908". O projeto "908" foi um projeto fundamental para o desenvolvimento de circuitos integrados durante o "Oitavo Plano Quinquenal" do meu país. Em 1993, a principal empresa do projeto "908", a Huajing Company, realizou com sucesso a produção experimental da primeira DRAM de 256K do meu país.

(2) Em 1992, o sistema panda ICCAD foi desenvolvido com sucesso.

Em 1992, o Centro de Projeto de Circuitos Integrados de Pequim e outras unidades desenvolveram com sucesso o sistema Panda ICCAD. Este foi o primeiro sistema ICCAD de grande escala desenvolvido e integrado por métodos de engenharia de software no meu país, com direitos de propriedade intelectual totalmente independentes e funções completas, o que estabeleceu uma base técnica de engenharia para impulsionar o desenvolvimento da indústria de projeto de circuitos integrados do meu país.

(3) Em abril de 2000, foi estabelecida a SMIC.

Em abril de 2000, a SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. foi incorporada nas Ilhas Cayman e sua sede está localizada em Xangai, China. Em setembro de 2004, a primeira fábrica de chips de 12 polegadas da SMIC na China continental entrou em operação com sucesso em Pequim. Em dezembro de 2008, a SMIC anunciou que o primeiro lote de produtos de 45 nm havia passado com sucesso no teste de rendimento. Em agosto de 2015, os produtos de 28 nm da SMIC entraram em produção em massa. Em agosto de 2019, a SMIC anunciou que o processo FinFET de 14 nm havia entrado na fase de produção em massa com risco para o cliente.

(4) Em junho de 2000, o Conselho de Estado emitiu “Diversas Políticas para Incentivar o Desenvolvimento da Indústria de Software e da Indústria de Circuitos Integrados”

Em 24 de junho de 2000, o Conselho de Estado emitiu o "Aviso do Conselho de Estado sobre a Impressão e Distribuição de Diversas Políticas para Incentivar o Desenvolvimento da Indústria de Software e da Indústria de Circuitos Integrados" (Documento nº 18 do Conselho de Estado). O Guofa nº 18 prevê apoio por meio de políticas de investimento e financiamento, políticas tributárias, políticas de tecnologia industrial, políticas de exportação, etc., e incentiva o desenvolvimento da indústria de software e da indústria de circuitos integrados.

(5) Desde 2003, as principais empresas estrangeiras de semicondutores construíram fábricas na China continental.

Em 2003, a TSMC (Shanghai) Co., Ltd. instalou-se no Parque Científico e Tecnológico de Songjiang, em Xangai, dedicando-se à produção de chips de 8 polegadas. Em 2005, a SK Hynix construiu uma fábrica de semicondutores, a SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd., em Wuxi, que produz principalmente chips de 12 polegadas. Em 2007, a fábrica da Intel em Dalian iniciou sua construção e entrou oficialmente em operação em outubro de 2010. Em setembro de 2012, a Samsung Electronics iniciou oficialmente a construção de um projeto de chips de memória em Xi'an, principalmente para a produção em massa de memória flash NAND de 10 nanômetros, que foi concluído e entrou em produção em maio de 2014. Em julho de 2016, o projeto da TSMC no Novo Distrito de Jiangbei, em Nanjing, teve início e, em maio de 2018, o primeiro lote de wafers de 16 nanômetros foi produzido em massa e enviado.

(6) Em abril de 2004, a Spreadtrum lançou o primeiro chip único de banda base de modo duplo TD/GSM

Em abril de 2004, a Spreadtrum Communications (agora incorporada à Ziguang Zhanrui) desenvolveu e lançou com sucesso o primeiro chip único de banda base de modo duplo TD/GSM do mundo, o SC8800A, que alcançou um avanço abrangente na tecnologia central de terminais de comunicação móvel e se tornou o primeiro padrão de comunicação internacional do meu país. O TD-SCDMA lançou as bases para o mundo.

(7) Em outubro de 2004, a HiSilicon foi fundada

Em 18 de outubro de 2004, foi fundada a Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd., anteriormente conhecida como o principal centro de design de circuitos integrados da China. A HiSilicon lançou sucessivamente os primeiros chips de terminal do setor com suporte a LTE Cat.4, o Balong 710, o primeiro SoC de 7nm do mundo, o Kirin 980, a primeira solução completa de chip WiFi 6+ do mundo, o Lingxiao 650, o primeiro chip SoC 5G do setor, o Kirin 990 5G, e outros processadores, tornando-se a maior empresa de design de chips da China continental.

(8) Em dezembro de 2005, foi implementado o Projeto Nacional de Ciência e Tecnologia de Circuitos Integrados.

Em dezembro de 2005, o Conselho de Estado publicou o "Plano Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico de Médio e Longo Prazo (2006-2020)", que contemplava grandes projetos especiais para dispositivos eletrônicos essenciais, chips de uso geral de alta tecnologia e produtos de software básicos, além de equipamentos e componentes para a fabricação de circuitos integrados em larga escala. A implementação desses projetos especiais impulsionou significativamente o desenvolvimento dos setores de projeto de chips de uso geral de alta tecnologia, equipamentos para circuitos integrados, fabricação de wafers, embalagem e teste, e equipamentos e materiais para a fabricação de circuitos integrados no país.

(9) Em 2008, a Hangzhou Zhongtian Micro lançou a série de CPUs embarcadas C-SKY, fabricada no mercado interno.

Em 2008, a Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. lançou a série C-SKY de CPUs embarcadas para o mercado doméstico. A série C-SKY alcançou avanços inovadores em conjuntos de instruções, arquiteturas de processadores e cadeias de ferramentas de suporte, sendo produzida em larga escala. O volume total de chips autorizados enviados atingiu 2 bilhões. Em 2018, a Zhongtianwei foi adquirida pelo Alibaba, dando origem à Pingtouge Semiconductor.

(10) Em junho de 2014, o Conselho de Estado publicou o “Plano Nacional de Promoção do Desenvolvimento da Indústria de Circuitos Integrados”

Em junho de 2014, o Conselho de Estado publicou o "Plano Nacional de Promoção do Desenvolvimento da Indústria de Circuitos Integrados" (doravante denominado "Plano"). O "Plano" esclarece os cinco princípios básicos de "atração da demanda, estímulo à inovação, combinação de software e hardware, avanços-chave e desenvolvimento aberto" e propõe que, até 2030, os principais elos da cadeia da indústria de circuitos integrados alcancem o nível avançado internacional e que diversas empresas ocupem o primeiro lugar no ranking mundial.

(11) Em outubro de 2014, foi formalmente estabelecido o Fundo Nacional de Investimento da Indústria de Circuitos Integrados.

Em outubro de 2014, foi formalmente criado o Fundo Nacional de Investimento da Indústria de Circuitos Integrados. O fundo concentra-se em investir na fabricação de chips de circuitos integrados, levando em consideração o projeto, a embalagem e os testes de chips, bem como os setores de equipamentos e materiais, e implementando operações orientadas para o mercado e gestão profissional.

(12) Desde 2014, as empresas nacionais de embalagens e testes iniciaram grandes fusões e aquisições no exterior.

Em dezembro de 2014, a Changdian Technology anunciou a aquisição da Xingke Jinpeng, a quarta maior empresa de embalagem e teste de semicondutores do mundo. Após essa aquisição, a Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. tornou-se a terceira maior fábrica de embalagem e teste do mundo. Em 2016, a Tongfu Microelectronics adquiriu as duas bases de embalagem e teste de ponta da AMD em Suzhou e Penang, na Malásia, obtendo tecnologia de ponta em embalagem e teste e plataformas de produção em massa para CPUs, GPUs, servidores e outros produtos.

(13) Em julho de 2019, 6 empresas de semicondutores foram listadas no primeiro lote do Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia.

Na manhã de 22 de julho de 2019, o Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia foi oficialmente inaugurado, e o primeiro lote de 25 empresas listadas na Bolsa de Valores de Ciência e Tecnologia iniciou suas negociações. Entre elas, estão 6 empresas de semicondutores, incluindo Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology, etc. De acordo com os dados, até o final de 2020, um total de 42 empresas de semicondutores estavam listadas no Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia.

(14) Desde 2019, as empresas de memória na China continental têm feito avanços contínuos

Em setembro de 2019, a Changxin Storage lançou o chip DDR4 de 8Gb de primeira geração com tecnologia de 10 nanômetros, alinhado com os principais produtos internacionais, com uma capacidade de produção de 120,000 wafers por mês na primeira fase, marcando um avanço significativo na tecnologia de produção em massa de chips de memória na China continental. Isso preenche a lacuna de DRAM no mercado chinês. Em abril de 2020, a YMTC lançou dois tipos de memória flash 3D NAND de 128 camadas: a memória flash 3D NAND QLC de 128 camadas e a memória flash TLC (3 bits/célula) de 512Gb de 128 camadas, que estão basicamente em linha com o nível avançado internacional na área de memória flash 3D NAND.

(15) Em julho de 2020, o Conselho de Estado emitiu “Diversas Políticas para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria de Circuitos Integrados e da Indústria de Software na Nova Era”

Em julho de 2020, o Conselho de Estado emitiu o "Aviso do Conselho de Estado sobre a Impressão e Distribuição de Diversas Políticas para a Promoção do Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria de Circuitos Integrados e da Indústria de Software na Nova Era" (Guo Fa [2020] nº 8, doravante denominadas "Diversas Políticas"). As "Diversas Políticas" apoiam o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de circuitos integrados e de software em oito aspectos: finanças e tributação, investimento e financiamento, pesquisa e desenvolvimento, importação e exportação, talentos, direitos de propriedade intelectual, aplicação no mercado e cooperação internacional.

(16) Em novembro de 2020, a Beidou Starcom lançou o chip de posicionamento de alta precisão Beidou de 22 nm

Em dezembro de 2012, meu país anunciou oficialmente o arquivo de controle da interface de sinal no espaço do sistema de navegação por satélite Beidou (também conhecido como arquivo ICD), dando início oficialmente à industrialização e globalização do Beidou. Em novembro de 2020, a Beidouxingtong lançou uma nova geração de chip de posicionamento de alta precisão Beidou de 22 nm, realizando pela primeira vez a integração de "banda base + radiofrequência + algoritmo de alta precisão" em um único chip.

(17) Em dezembro de 2020, o Comitê de Graus Acadêmicos do Conselho de Estado e o Ministério da Educação estabeleceram a disciplina de primeiro nível de circuitos integrados.

Em 30 de dezembro de 2020, o Comitê de Graus Acadêmicos do Conselho de Estado e do Ministério da Educação emitiu o "Aviso do Comitê de Graus Acadêmicos do Conselho de Estado e do Ministério da Educação sobre o Estabelecimento de categorias "Interdisciplinares", disciplinas de primeiro nível em "Ciência e Engenharia de Circuitos Integrados" e "Segurança Nacional", decidindo criar a disciplina de primeiro nível em "Ciência e Engenharia de Circuitos Integrados" (código da disciplina: "1401"). Isso é de grande importância para a construção de um sistema inovador de formação de talentos que apoie o rápido desenvolvimento da indústria de circuitos integrados e promova maior autonomia para a área em termos de construção de disciplinas e programas de formação de talentos.

[3] Diferença entre oferta e demanda + sobrepeso de investimento + substituição doméstica + bônus para engenheiros = alto crescimento

Após discutirmos o passado e o presente, vamos examinar o futuro que mais interessa aos investidores.

Embora a indústria de semicondutores do meu país tenha começado tarde, passado por altos e baixos e esteja obviamente atrasada, a situação atual desfavorável não significa que não se possa investir, podendo até mesmo gerar excelentes oportunidades de investimento.

De fato, nas últimas duas décadas, o setor de semicondutores do meu país apresentou um rápido desenvolvimento como um todo, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 20%, o que supera em muito a média global. Nos próximos anos, acredito que esse crescimento deverá ser ainda mais acelerado, impulsionado por diversos fatores, como a baixa oferta e demanda, o excesso de investimentos, a substituição por produtos nacionais e os bônus para engenheiros.

(1) A primeira é a diferença entre oferta e demanda. Após a epidemia, com a retomada do trabalho em todos os setores, a popularização acelerada do 5G e a crescente popularidade de veículos de novas energias, o equilíbrio entre oferta e demanda na cadeia produtiva de semicondutores tornou-se gradualmente instável. A prosperidade aumentou rapidamente e a escassez de componentes essenciais se agravou, perdurando por quase um ano.

Nessas condições, muitas empresas nacionais de semicondutores aumentaram tanto o volume quanto o preço, e o desempenho deste ano tem sido bastante promissor. O mesmo ocorre no exterior. A Qualcomm espera que as remessas de celulares 5G pelo menos dobrem em relação ao ano anterior. A demanda por DRAM e NAND da Micron deve crescer entre 20% e 30%. A Infineon prevê um aumento de 40% na receita do setor de veículos elétricos. Já a oferta de capacidade de produção de empresas como CREE, ASE e ASML continua bastante restrita.

A Gartner prevê que a falta de núcleos de processador se estenderá até o segundo trimestre de 2022. Para analisar as razões internas do desequilíbrio entre oferta e demanda, Sheng Linghai, vice-presidente de pesquisa da Gartner, acredita que os motivos para a atual escassez global de chips incluem fatores tanto acidentais quanto inevitáveis.

Entre os fatores acidentais, destacam-se os atritos comerciais sino-americanos do passado, o acúmulo de estoques por parte das principais empresas de tecnologia da China e o fechamento de algumas fábricas. Dentre eles, as disputas comerciais sino-americanas levaram algumas empresas nacionais a estocar produtos. Com a escassez no mercado, muitas grandes empresas também aumentaram suas necessidades de estoque, fazendo com que a demanda geral excedesse em muito a capacidade de produção.

O fator inevitável é que, em todo o ciclo de semicondutores, haverá um ciclo em cerca de três ou quatro anos, e atualmente estamos em um ciclo de pico com escassez de oferta. Observando a onda anterior, durante o boom dos semicondutores em 2017, um grupo de empresas fez grandes investimentos. Em 2019, a capacidade de produção foi liberada, a oferta excedeu a demanda e as empresas reduziram os investimentos, resultando na atual escassez de capacidade de produção.

(2) Quando se trata de investimento corporativo, isso leva ao segundo fator que quero expressar, ou seja, sobrepeso de investimento.

Observa-se, ao analisar os dados comemorativos dos últimos 30 anos, que o governo e as empresas chinesas investiram consideravelmente na indústria de semicondutores. Considerando o atual estágio do ciclo econômico e o cenário internacional, esse investimento inevitavelmente aumentará, o que contribuirá para o crescimento e a consolidação dos mercados primário e secundário de semicondutores do país.

Historicamente, a TSMC tem apresentado um aumento significativo nos investimentos de capital a cada 10 anos. Em 2019, já havia iniciado um grande investimento. Sob a influência da escassez de oferta, a TSMC anunciou, em janeiro e abril deste ano, que investiria entre 25 bilhões de yuans e 28 bilhões de dólares, totalizando 100 bilhões de dólares em três anos, para expandir sua produção.

Olhe para o exterior. Em fevereiro deste ano, os 19 países da UE lançaram a "estratégia para chips", planejando investir cerca de 50 bilhões de euros (386 bilhões de yuans) na indústria europeia de chips para construir o próprio ecossistema de semicondutores da Europa. Para reduzir a dependência de tecnologias não europeias, a UE também lançou o plano "Bússola Digital 2030", com a expectativa de produzir 20% dos semicondutores de ponta do mundo até o final da década de 2020;

Em 11 de maio, 64 empresas americanas anunciaram conjuntamente a criação da Semiconductor Alliance (SIAC) para pressionar o Congresso dos EUA a aprovar o "Plano de Incentivo a Semicondutores" de US$ 52 bilhões. No dia 13 do mesmo mês, o Senado dos EUA aprovou oficialmente o "Plano de Incentivo a Semicondutores".

No mesmo dia da aprovação nos EUA, o governo sul-coreano lançou a "Estratégia K-Semiconductor", que planeja a criação de polos industriais de semicondutores em Gyeonggi-do e Chungcheong-do, integrando design de semicondutores, matérias-primas, produção, componentes e equipamentos de ponta, com o objetivo de dominar a cadeia de suprimentos de semicondutores mundial. Até 2030, o governo coreano e 153 empresas investirão 510 trilhões de won no setor de semicondutores.

(3) Pode-se observar que os dois fatores mencionados acima não são aplicáveis ​​apenas à China, mas também à tendência dos semicondutores no mundo. E voltando ao incidente do "Quantos anos você tem?" no início do artigo, não importa o quanto os dois argumentem, não importa quão pessimista seja a situação em nosso país, o fator de substituição interna é de fato único em nosso país, e também é uma questão importante que está acontecendo. oportunidade.

Diante da situação crítica de uma taxa de autossuficiência de apenas 17.5%, do enorme prejuízo de gastar 2.4 trilhões de yuans por ano na compra de chips, do fato insuportável de que a tecnologia está quase completamente atrasada e do risco de que as principais empresas de tecnologia da China fiquem presas em uma cadeia de suprimentos, o setor de semicondutores do meu país deveria ser o beneficiário com a maior oportunidade e a lógica mais clara no contexto da substituição interna.

As "Diversas Políticas para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria de Circuitos Integrados e da Indústria de Software na Nova Era", emitidas pelo Conselho de Estado em 2020, apontaram que a autossuficiência da China em semicondutores atingirá 70% até 2025, e a alta taxa de crescimento é evidente. A Gartner prevê que a participação das empresas chinesas de semicondutores no mercado interno poderá ultrapassar os 30%.

(4) Da perspectiva dos talentos, o fator de dividendos dos engenheiros é o pilar fundamental para que as empresas de semicondutores do meu país expandam seus lucros.

Segundo o Chinanews.com, atualmente há mais de 1.4 milhão de graduados em engenharia na China a cada ano, o que se tornou uma força importante para impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade da economia chinesa. Esse número cresce ano a ano, há muitos talentos disponíveis e a formação é acessível.

Em 30 de dezembro de 2020, o Comitê de Graus Acadêmicos do Conselho de Estado e o Ministério da Educação emitiram o "Aviso do Ministério da Educação do Comitê de Graus Acadêmicos do Conselho de Estado sobre o estabelecimento de categorias "interdisciplinares" e "Circuitos Integrados". A partir das disciplinas de primeiro nível de "Ciência e Engenharia" e "Estudos de Segurança Nacional", decidiu-se criar a disciplina de primeiro nível de "Ciência e Engenharia de Circuitos Integrados" (código da disciplina: "1401"), que é de grande importância para a formação de talentos inovadores que apoiem o rápido desenvolvimento da indústria de circuitos integrados. O sistema de formação é de grande relevância e promoverá maior autonomia para a área de circuitos integrados na construção de disciplinas e programas de formação de talentos.

Em relação aos estudantes internacionais, a proporção de estudantes que retornam aumentou de 21.56% em 2004 para cerca de 80% nos últimos anos, e cada vez mais estudantes estrangeiros têm retornado.

02

Visão geral da cadeia de suprimentos e segmentação principal

[1]Visão geral: Três Anéis da Cadeia Industrial e Duas Indústrias de Apoio

A cadeia produtiva da indústria de semicondutores é dividida em três etapas: projeto de chips, fabricação de wafers, encapsulamento e teste. O projeto de chips pode ser entendido como o planejamento de circuitos integrados com alta densidade de transistores; a fabricação de wafers consiste na produção desses circuitos integrados projetados; e o encapsulamento e teste consistem no encapsulamento e teste dos circuitos integrados fabricados a partir dos wafers.

O processo de fabricação de semicondutores é extremamente complexo e difícil, com barreiras técnicas muito elevadas, exigindo o suporte de diversos materiais, como wafers de silício, fotorresistentes, gases especiais, alvos de pulverização catódica e equipamentos de ponta para semicondutores, como máquinas de litografia e fornos de monocristal.

A situação específica, o status e a subdivisão das principais empresas desses três elos da cadeia industrial, bem como das duas indústrias de apoio, de materiais e equipamentos, serão estudados em cinco partes nas seções seguintes.

Além disso, como todos sabemos, o tamanho do mercado e a capacidade de capital dos semicondutores estão entre os melhores de todos os setores, e as aplicações subsequentes são particularmente extensas, incluindo computadores, telefones celulares, eletrônicos de consumo, eletrônicos industriais, automóveis, comunicações, aeroespacial, etc., e impactando a vida social.

[2]Vários segmentos que merecem a atenção dos investidores

A cadeia produtiva da indústria de semicondutores na China é tão extensa, como identificar quais segmentos merecem maior atenção para que nossos investimentos sejam realmente eficazes?

Este assunto é extremamente relevante para o país. Os especialistas que formulam as políticas não apenas possuem um profundo conhecimento dos problemas que a indústria precisa resolver, como também promovem a vontade do país. A partir da história do desenvolvimento de semicondutores do meu país, podemos constatar que o governo lançou uma série de políticas de apoio, incluindo os projetos 908 e 909, o documento Guofa nº 18, o "Plano Nacional de Promoção do Desenvolvimento da Indústria de Circuitos Integrados" e o 13º Plano Quinquenal, que merecem nosso apoio. O foco deve estar nas subdivisões do apoio fundamental à indústria de semicondutores no 14º Plano Quinquenal.

(1) Em termos de fabricação de wafers, é necessário acelerar o desenvolvimento de processos avançados e promover processos de fabricação de 14 nm, 7 nm e ainda mais avançados para alcançar a produção em massa em larga escala.

(2) Em termos de projeto, embalagem e teste de chips, o 14º Plano Quinquenal se concentrará no suporte e orientação de chips de memória, MPUs embarcados, DSPs, campos de AP, chips analógicos e dispositivos de potência de alta gama, e está empenhado em resolver os gargalos nessas áreas-chave. Além disso, a embalagem avançada de chips lógicos e a embalagem de dispositivos de potência serão o foco do desenvolvimento.

(3) Em termos de equipamentos e materiais essenciais, o 14º Plano Quinquenal fornecerá apoio especial para alguns equipamentos e materiais essenciais "emperrados", como máquinas de litografia, wafers de silício de grandes dimensões e fotorresistentes.

(4) A diferença entre os semicondutores de terceira geração nacionais e internacionais não é tão grande em comparação com outros setores, e há oportunidade de ultrapassagem em alguns segmentos, e algumas empresas excelentes já surgiram na cadeia industrial nacional, desde o início até o fim. Os semicondutores de terceira geração estão previstos no 14º Plano Quinquenal, e espera-se que os fabricantes nacionais neste setor vivenciem um desenvolvimento vigoroso nos próximos cinco anos.

Em seguida, o panorama dos semicondutores de ações A será revisto novamente (2)