در سه یا چهار سال گذشته، با «حادثه ZTE» به عنوان راهنما، در امواج متلاطم، از خط مقدم اقتصاد صنعتی تا بازار سرمایه، همه آنها به زمان و مکان خاصی تبدیل شده‌اند. بنابراین فناوری سخت به کلید واژه زمانه تبدیل شده است. در میان آنها، صنعت نیمه‌هادی با تراشه‌ها به عنوان هسته، بیشترین توجه را به خود جلب کرده است.

تا سه ماهه آخر سال 2021، ما بررسی را انجام داده و یادداشت‌های زیر را ثبت خواهیم کرد:

(1) مروری بر صنعت نیمه‌هادی چین

۱. حقایق عینی در مورد اصول

۲. رویدادهای نیمه‌هادی چین

۳. اختلاف عرضه و تقاضا + اضافه وزن سرمایه‌گذاری + جایگزینی داخلی + پاداش مهندسی = رشد بالا

(2) بررسی اجمالی زنجیره صنعت و تقسیم‌بندی اصلی

۱. مرور کلی: سه حلقه از زنجیره صنعتی و دو صنعت پشتیبان

۲. چندین بخش شایسته توجه سرمایه‌گذاران

(3) طراحی تراشه

۱. وضعیت صنعت، بررسی اجمالی و بومی‌سازی

۲. تحلیل مختصر شرکت‌های پیشرو

(4) تولید ویفر

۱. وضعیت صنعت، بررسی اجمالی و بومی‌سازی

۲. تحلیل مختصر شرکت‌های پیشرو

(5) تست بسته‌بندی

۱. وضعیت صنعت، بررسی اجمالی و بومی‌سازی

۲. تحلیل مختصر شرکت‌های پیشرو

(6) مواد نیمه‌هادی

۱. وضعیت صنعت، بررسی اجمالی و بومی‌سازی

۲. تحلیل مختصر شرکت‌های پیشرو

(7) تجهیزات نیمه‌هادی

۱. وضعیت صنعت، بررسی اجمالی و بومی‌سازی

۲. تحلیل مختصر شرکت‌های پیشرو

01

بررسی اجمالی صنعت نیمه‌هادی چین

[1] حقایق عینی در مورد اصول

دو ماه پیش، نیمه‌هادی‌ها، یکی از سه تفنگدار بازار سهام، در اوج خود بودند و یک اسکرین‌شات از ویچت با عنوان «چند سالته؟» منتشر شد که باعث غوغایی در بازار شد.

کل داستان این حادثه تکرار نخواهد شد. در هر صورت، این یک نمایش مضحک دیگر در بازار سرمایه است. چیزی که می‌توانیم از این موضوع یاد بگیریم این است که در پشت موفقیت 5G، به نظر می‌رسد «بومی‌سازی صنایع سطح بالا» دستورالعملی برای فروشندگان است تا از سرمایه‌گذاران سوءاستفاده کنند.

برچسب زدن به یک صنعت با عباراتی مانند «گیر کردن گردن» و «جایگزینی داخلی» باعث می‌شود احساس کنید که بر فراز قله‌های اخلاق ایستاده‌اید و احساساتتان شروع به ذهنی شدن، خودپسندی و آشفتگی می‌کند. از منطق احساسی مورد علاقه این بازار استفاده کنید تا خودسرانه با یک چوب بازی کنید و آن را به سمت تمام نیروهای پوچ بچرخانید، کاملاً بی‌توجه به درست و غلط.

بنابراین کاری که ما سرمایه‌گذاران عادی می‌توانیم انجام دهیم، اول از همه، باید در مورد وضعیت عینی نیمه‌هادی‌های کشورم شفاف باشیم، به حقایق احترام بگذاریم و اعتماد کورکورانه توصیه نمی‌شود.

در مورد قدرت نیمه‌هادی‌های کشور من چطور؟ به طور کلی، به دلیل مشکلاتی مانند شروع دیرهنگام، سرمایه‌گذاری آشفته، تقاضای بالا، سیستم استعدادیابی ناقص و وضعیت خارج از کشور، صنعت نیمه‌هادی کشور من در حال حاضر با کمبود استعداد، فناوری محدود، زنجیره صنعتی بسیار عقب‌مانده و وابستگی به واردات مواجه است.

شروع دیرهنگام منجر به از دست رفتن فرصت‌های پیشگیرانه می‌شود و وابستگی به مسیر ریخته‌گری داخلی، سردرگمی در سرمایه‌گذاری، برخورد نامناسب با استعدادها و سایر مسائل نیز فناوری نیمه‌هادی کشور من را محدود می‌کند، به ویژه عدم تطابق بین قابلیت‌های طراحی تراشه‌های پیشرفته و قابلیت‌های تولید و فقدان فناوری‌های اصلی. انتظار می‌رود که برای مدت طولانی هیچ بهبود قابل توجهی حاصل نشده باشد.

رایج‌ترین فرآیند، فرآیند تولید ویفر است. اکنون چین فقط می‌تواند تولید محصولات ۱۴ نانومتری را تکمیل کند. در همین دوره، کشورهای خارجی به تولید محصولات ۷ نانومتری یا حتی ۵ نانومتری دست یافته‌اند که ۲ تا ۳ نسل عقب‌تر است.

از منظر تقاضای واقعی، چین و ایالات متحده هر کدام حدود یک چهارم از مصرف جهانی دستگاه‌های نیمه‌هادی را به خود اختصاص می‌دهند که بسیار زیاد است. از نظر عرضه، نرخ خودکفایی زنجیره صنعت نیمه‌هادی کشور من تنها ۱۷.۵ درصد است و به شدت به واردات وابسته است. در سال ۲۰۲۰، چین در مجموع ۲.۴ تریلیون یوان برای خرید تراشه هزینه کرد که حدود ۱۸ درصد از کل واردات داخلی را تشکیل می‌دهد. این بزرگترین دسته وارداتی است که بسیار بیشتر از نفت است.

از نمودار بالا، سهم چین از بازار جهانی مشخص‌تر است. از نظر طراحی تراشه، چین تنها ۳٪ در زمینه EDA/IP، ۷٪ در زمینه DAO و حتی کمتر در زمینه تراشه‌های منطقی و تراشه‌های حافظه سهم دارد که با وضعیت فعلی در ایالات متحده متفاوت است؛ از نظر تولید ویفر، چین ۱۶٪ سهم دارد، اما اساساً محصولات کم‌مصرف هستند؛ از نظر بسته‌بندی و آزمایش غیر هسته‌ای در سه حلقه زنجیره صنعت نیمه‌هادی، چین ۳۸٪ سهم دارد؛ از نظر مواد نیمه‌هادی، چین ۱۳٪ سهم دارد، اما در نسل سوم SiC، GaN و غیره. توسعه مواد نیمه‌هادی هنوز ۱-۲ نسل عقب است؛ از نظر تجهیزات نیمه‌هادی، این نسبت بسیار کم است.

با نگاهی به رتبه‌بندی سهم بازار شرکت‌های نیمه‌هادی کشورم در سال ۲۰۲۰، جایگاه اول به HiSilicon اختصاص دارد که تنها ۱.۷۵ درصد از کیک جهانی را در اختیار دارد و به دلیل رویدادهای شناخته‌شده، امسال افت شدیدی داشته است. به جز HiSilicon، سایر شرکت‌های نیمه‌هادی سرزمین اصلی در مجموع ۴.۹۴ درصد از سهم جهان را تشکیل می‌دهند و هیچ‌کدام از آنها را نمی‌توان غول بین‌المللی نامید.

خلاصه اینکه، در مقایسه با کشورهای توسعه‌یافته‌ای مانند ایالات متحده، ژاپن و اروپا، صنعت نیمه‌هادی کشور من به طور قابل توجهی عقب‌مانده است و انتقادات زیادی در زمینه فناوری، ظرفیت تولید و استعدادها وجود دارد. بنابراین، توسعه صنعت نیمه‌هادی کشور من و انجام جایگزینی داخلی برای حفظ امنیت زنجیره تأمین ضروری است.

【2】 رویدادهای نیمه‌رسانای چین

با توجه به وضعیت فعلی صنعت کشورم، ابتدا اجازه دهید به تفصیل بررسی کنیم که نیمه‌هادی‌های چین در گذشته چه کرده‌اند تا درک زمینه‌ای خاصی از فرآیند نیمه‌هادی کشورم داشته باشیم.

در ۱۷ نوامبر ۱۹۹۰، به منظور ترویج توسعه صنعت نیمه‌هادی چین، انجمن صنایع نیمه‌هادی چین تأسیس شد. این انجمن به مناسبت سی‌امین سالگرد تأسیس خود، ۳۰ رویداد مهم در صنعت نیمه‌هادی چین در ۳۰ سال گذشته را بر اساس رأی‌گیری آنلاین و نظرات کارشناسان صنعت انتخاب کرده است. من از زمان به عنوان یک خط استفاده می‌کنم و بر این اساس، رویدادهای «نمادین» را ساده‌سازی و فیلتر می‌کنم و ۱۷ مورد را که شخصاً فکر می‌کنم کاربردی‌ترین موارد برای توسعه نیمه‌هادی‌های داخلی هستند، فهرست می‌کنم.

(1) در آگوست 1990، پروژه "908" آغاز شد.

در آگوست ۱۹۹۰، وزارت سابق صنایع ماشین‌آلات و الکترونیک، طرح ساخت پروژه "۹۰۸" را پیشنهاد داد. پروژه "۹۰۸" یک پروژه ساخت کلیدی برای توسعه مدارهای مجتمع در دوره "هشتمین برنامه پنج ساله" کشور من است. در سال ۱۹۹۳، بدنه اصلی پروژه "۹۰۸"، شرکت هواجینگ، با موفقیت اولین DRAM 256K کشور من را به صورت آزمایشی تولید کرد.

(2) در سال 1992، سیستم ICCAD پاندا با موفقیت توسعه یافت.

در سال ۱۹۹۲، مرکز طراحی مدار مجتمع پکن و سایر واحدها با موفقیت سیستم ICCAD پاندا را توسعه دادند. این اولین سیستم ICCAD در مقیاس بزرگ است که با روش‌های مهندسی نرم‌افزار در کشور من توسعه یافته و یکپارچه شده است، با حقوق مالکیت معنوی کاملاً مستقل و عملکردهای کامل، که پایه فنی مهندسی را برای ارتقاء توسعه صنعت طراحی مدار مجتمع کشور من بنا نهاده است.

(3) در آوریل 2000، SMIC تأسیس شد

در آوریل ۲۰۰۰، شرکت تولیدی مدار مجتمع SMIC در جزایر کیمن تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در شانگهای چین قرار دارد. در سپتامبر ۲۰۰۴، اولین کارخانه تراشه ۱۲ اینچی SMIC در سرزمین اصلی چین با موفقیت در پکن به تولید رسید و وارد مرحله بهره‌برداری رسمی شد. در دسامبر ۲۰۰۸، SMIC اعلام کرد که اولین دسته از محصولات ۴۵ نانومتری با موفقیت آزمایش بازده را پشت سر گذاشته‌اند. در اوت ۲۰۱۵، محصولات ۲۸ نانومتری SMIC به تولید انبوه رسیدند. در اوت ۲۰۱۹، SMIC اعلام کرد که فرآیند ۱۴ نانومتری FinFET وارد مرحله تولید انبوه با ریسک مشتری شده است.

(4) در ژوئن 2000، شورای دولتی «چندین سیاست برای تشویق توسعه صنعت نرم‌افزار و صنعت مدارهای مجتمع» را صادر کرد.

در ۲۴ ژوئن ۲۰۰۰، شورای دولتی «اطلاعیه شورای دولتی در مورد چاپ و توزیع چندین سیاست برای تشویق توسعه صنعت نرم‌افزار و صنعت مدارهای مجتمع» (سند شماره ۱۸ شورای دولتی) را صادر کرد. گوفا شماره ۱۸ از سیاست‌های سرمایه‌گذاری و تأمین مالی، سیاست‌های مالیاتی، سیاست‌های فناوری صنعتی، سیاست‌های صادراتی و غیره پشتیبانی می‌کند و توسعه صنعت نرم‌افزار و صنعت مدارهای مجتمع را تشویق می‌کند.

(5) از سال 2003، شرکت‌های پیشرو در زمینه نیمه‌هادی‌های خارجی، کارخانه‌هایی را در سرزمین اصلی چین ساخته‌اند.

در سال ۲۰۰۳، شرکت TSMC (شانگهای) با مسئولیت محدود در پارک علم و فناوری شانگهای سونگجیانگ مستقر شد و به تولید تراشه‌های ۸ اینچی پرداخت. در سال ۲۰۰۵، شرکت SK Hynix یک کارخانه تولید نیمه‌هادی به نام SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. در ووشی ساخت که عمدتاً تراشه‌های ۱۲ اینچی تولید می‌کند. در سال ۲۰۰۷، کارخانه اینتل در دالیان شروع به ساخت کرد و رسماً در اکتبر ۲۰۱۰ به بهره‌برداری رسید. در سپتامبر ۲۰۱۲، سامسونگ الکترونیکس رسماً ساخت یک پروژه تراشه حافظه را در شی‌آن آغاز کرد که عمدتاً تولید انبوه فلش NAND 10 نانومتری بود و در ماه مه ۲۰۱۴ تکمیل و به تولید رسید. در ژوئیه ۲۰۱۶، پروژه TSMC در منطقه جدید جیانگبی، نانجینگ، ساخت و ساز را آغاز کرد و در ماه مه ۲۰۱۸، اولین دسته از ویفرهای ۱۶ نانومتری به صورت انبوه تولید و ارسال شد.

(6) در آوریل 2004، Spreadtrum اولین تراشه تک باند پایه دو حالته TD/GSM را عرضه کرد.

در آوریل ۲۰۰۴، شرکت Spreadtrum Communications (که اکنون با Ziguang Zhanrui ادغام شده است) با موفقیت اولین تراشه تک باند پایه دو حالته TD/GSM جهان به نام SC8800A را توسعه و عرضه کرد که به پیشرفتی جامع در فناوری هسته پایانه‌های ارتباطات سیار دست یافت و به اولین استاندارد ارتباطی بین‌المللی کشور چین تبدیل شد که TD-SCDMA پایه و اساس جهان را بنا نهاده است.

(7) در اکتبر 2004، های‌سیلیکون تأسیس شد

در ۱۸ اکتبر ۲۰۰۴، شرکت نیمه‌رسانای شنژن های‌سیلیکون (Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd.) تأسیس شد که قبلاً به عنوان مرکز طراحی مدار مجتمع برترین شرکت فناوری چین شناخته می‌شد. های‌سیلیکون به طور متوالی اولین تراشه‌های ترمینال صنعت با پشتیبانی از LTE Cat.4، Balong 710، اولین SoC پرچمدار ۷ نانومتری جهان، Kirin 980، اولین مجموعه کامل راه‌حل‌های تراشه WiFi6+ جهان، Lingxiao 650، اولین تراشه SoC پرچمدار صنعت برای 5G، Kirin 990 5G و سایر محصولات پردازنده را عرضه کرده و به بزرگترین شرکت طراحی تراشه در سرزمین اصلی چین تبدیل شده است.

(8) در دسامبر 2005، پروژه بزرگ ملی علوم و فناوری مدارهای مجتمع اجرا شد.

در دسامبر ۲۰۰۵، شورای دولتی «طرح ملی توسعه علم و فناوری میان‌مدت و بلندمدت (۲۰۰۶-۲۰۲۰)» را صادر کرد که شامل پروژه‌های ویژه بزرگی برای دستگاه‌های الکترونیکی اصلی، تراشه‌های همه‌کاره پیشرفته و محصولات نرم‌افزاری پایه و تجهیزات و ماشین‌آلات تولید مدارهای مجتمع در مقیاس بسیار بزرگ بود. مجموعه‌ای کامل از پروژه‌های ویژه بزرگ. اجرای این پروژه ویژه، توسعه صنایع طراحی تراشه‌های همه‌کاره پیشرفته و تجهیزات مدار مجتمع، تولید ویفر، بسته‌بندی و آزمایش و تجهیزات و مواد در کشور من را تا حد زیادی ارتقا داده است.

(9) در سال 2008، شرکت Hangzhou Zhongtian Micro سری پردازنده‌های توکار داخلی C-SKY را عرضه کرد.

در سال ۲۰۰۸، شرکت هانگژو ژونگتیان میکروسیستم (Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd.) سری پردازنده‌های توکار داخلی C-SKY را عرضه کرد. سری C-SKY به پیشرفت‌های نوآورانه‌ای در مجموعه دستورالعمل‌ها، معماری پردازنده‌ها و زنجیره‌های ابزار پشتیبانی دست یافته و آنها را در مقیاس وسیع به تولید انبوه رسانده است. مجموع محموله‌های مجاز تراشه به ۲ میلیارد رسیده است. در سال ۲۰۱۸، ژونگتیانوی توسط علی‌بابا خریداری شد و شرکت نیمه‌هادی پینگ‌توگ (Pingtouge Semiconductor) تأسیس شد.

(10) در ژوئن 2014، شورای دولتی «طرح کلی ارتقای توسعه صنعت مدارهای مجتمع ملی» را صادر کرد.

در ژوئن ۲۰۱۴، شورای دولتی «طرح کلی ارتقای توسعه صنعت مدارهای مجتمع ملی» (که از این پس «طرح کلی» نامیده می‌شود) را صادر کرد. این «طرح کلی» پنج اصل اساسی «کشش تقاضا، محرک نوآوری، ترکیب نرم‌افزار و سخت‌افزار، پیشرفت‌های کلیدی و توسعه باز» را روشن می‌کند و پیشنهاد می‌دهد که تا سال ۲۰۳۰، حلقه‌های اصلی زنجیره صنعت مدارهای مجتمع به سطح پیشرفته بین‌المللی برسند و تعدادی از شرکت‌ها به رتبه اول جهان برسند.

(11) در اکتبر 2014، صندوق ملی سرمایه‌گذاری صنعت مدارهای مجتمع رسماً تأسیس شد.

در اکتبر ۲۰۱۴، صندوق ملی سرمایه‌گذاری صنعت مدارهای مجتمع رسماً تأسیس شد. این صندوق بر سرمایه‌گذاری در تولید تراشه‌های مدار مجتمع، با در نظر گرفتن طراحی تراشه، بسته‌بندی و آزمایش، صنایع تجهیزات و مواد و اجرای عملیات بازارمحور و مدیریت حرفه‌ای تمرکز دارد.

(12) از سال 2014، شرکت‌های بسته‌بندی و آزمایش داخلی، ادغام‌ها و خریدهای بزرگی را در خارج از کشور آغاز کرده‌اند.

در دسامبر ۲۰۱۴، شرکت فناوری چانگدیان (Changdian Technology) اطلاعیه‌ای مبنی بر خرید شرکت شینگکه جین‌پنگ (Xingke Jinpeng)، چهارمین شرکت بزرگ بسته‌بندی و آزمایش نیمه‌هادی در جهان، منتشر کرد. پس از این خرید، شرکت فناوری چانگ‌جیانگ الکترونیکس (Changjiang Electronics Technology Co., Ltd.) به سومین کارخانه بزرگ بسته‌بندی و آزمایش در جهان تبدیل شده است. در سال ۲۰۱۶، شرکت میکروالکترونیک تونگفو (Tongfu Microelectronics) دو پایگاه بسته‌بندی و آزمایش پیشرفته AMD در سوژو و پنانگ، مالزی را خریداری کرد و فناوری بسته‌بندی و آزمایش پیشرفته و پلتفرم‌های تولید انبوه برای CPU، GPU، سرور و سایر محصولات را به دست آورد.

(13) در ژوئیه 2019، 6 شرکت نیمه‌هادی در دسته اول در هیئت نوآوری علم و فناوری قرار گرفتند.

صبح روز ۲۲ ژوئیه ۲۰۱۹، هیئت نوآوری علم و فناوری رسماً افتتاح شد و اولین گروه از ۲۵ شرکت حاضر در هیئت نوآوری علم و فناوری رسماً فهرست و معامله شدند. در میان آنها، ۶ شرکت نیمه‌هادی از جمله Anji Technology، Zhongwei Company، Montage Technology، Huaxing Yuanchuang، Ruichuang Micronano، Espressif Technology و غیره وجود دارند. طبق داده‌ها، تا پایان سال ۲۰۲۰، در مجموع ۴۲ شرکت نیمه‌هادی در هیئت نوآوری علم و فناوری فهرست شده‌اند.

(14) از سال 2019، شرکت‌های تولیدکننده حافظه در سرزمین اصلی چین به پیشرفت‌های مداومی دست یافته‌اند.

در سپتامبر ۲۰۱۹، شرکت Changxin Storage تراشه DDR4 نسل اول ۱۰ نانومتری ۸ گیگابایتی را که با محصولات اصلی بین‌المللی هماهنگ شده بود، با ظرفیت طراحی ۱۲۰،۰۰۰ ویفر در ماه در فاز اول، عرضه کرد که نشان‌دهنده پیشرفت کشور من در فناوری تولید انبوه در زمینه تراشه‌های حافظه است. این تراشه شکاف DRAM را در سرزمین اصلی چین پر می‌کند. در آوریل ۲۰۲۰، YMTC دو نوع حافظه فلش NAND سه‌بعدی ۱۲۸ لایه، یعنی حافظه فلش NAND سه‌بعدی QLC ۱۲۸ لایه و تراشه‌های حافظه فلش TLC ۱۲۸ لایه ۵۱۲ گیگابایتی (۳ بیت در هر سلول) را منتشر کرد که اساساً با سطح پیشرفته بین‌المللی در زمینه حافظه فلش NAND سه‌بعدی مطابقت دارند. همگام‌سازی.

(15) در ژوئیه 2020، شورای دولتی «چندین سیاست برای ارتقای توسعه باکیفیت صنعت مدارهای مجتمع و صنعت نرم‌افزار در عصر جدید» را صادر کرد.

در ژوئیه ۲۰۲۰، شورای دولتی «اطلاعیه شورای دولتی در مورد چاپ و توزیع چندین سیاست برای ارتقای توسعه باکیفیت صنعت مدارهای مجتمع و صنعت نرم‌افزار در عصر جدید» (Guo Fa [2020] شماره ۸، که از این پس «چندین سیاست» نامیده می‌شود) را صادر کرد. «چندین سیاست» از توسعه باکیفیت صنعت مدارهای مجتمع و نرم‌افزار از هشت جنبه پشتیبانی می‌کند: امور مالی و مالیات، سرمایه‌گذاری و تأمین مالی، تحقیق و توسعه، واردات و صادرات، استعدادها، حقوق مالکیت معنوی، کاربرد در بازار و همکاری بین‌المللی.

(16) در نوامبر 2020، شرکت Beidou Starcom تراشه موقعیت‌یابی با دقت بالای 22 نانومتری Beidou را عرضه کرد.

در دسامبر ۲۰۱۲، کشور من رسماً فایل کنترل رابط سیگنال در فضا (که با نام فایل ICD نیز شناخته می‌شود) سیستم ناوبری ماهواره‌ای بیدو را اعلام کرد و صنعتی شدن و جهانی شدن بیدو رسماً آغاز شد. در نوامبر ۲۰۲۰، بیدو نسل جدیدی از تراشه موقعیت‌یابی با دقت بالای ۲۲ نانومتری بیدو را منتشر کرد و برای اولین بار ادغام «باند پایه + فرکانس رادیویی + الگوریتم با دقت بالا» را در یک تراشه واحد محقق ساخت.

(17) در دسامبر 2020، کمیته مدارک دانشگاهی شورای دولتی و وزارت آموزش و پرورش، رشته سطح اول مدارهای مجتمع را تأسیس کردند.

در تاریخ 30 دسامبر 2020، کمیته مدارک تحصیلی شورای دولتی و وزارت آموزش و پرورش "اطلاعیه کمیته مدارک تحصیلی شورای دولتی و وزارت آموزش و پرورش در مورد ایجاد دسته‌های "بین رشته‌ای"، "علوم و مهندسی مدار مجتمع" و "امنیت ملی" در سطح اول" را صادر کردند و تصمیم به ایجاد رشته سطح اول "علوم و مهندسی مدار مجتمع" (کد رشته "1401" است) گرفتند. این امر برای ساخت یک سیستم آموزش استعداد نوآورانه که از توسعه سریع صنعت مدار مجتمع پشتیبانی می‌کند، از اهمیت زیادی برخوردار است و مدارهای مجتمع را به داشتن استقلال بیشتر در ساخت رشته و برنامه‌های آموزش استعداد ترغیب می‌کند.

[3] اختلاف عرضه و تقاضا + اضافه وزن سرمایه‌گذاری + جایگزینی داخلی + پاداش مهندسی = رشد بالا

پس از بحث در مورد گذشته و حال، بیایید آینده‌ای را که سرمایه‌گذاران بیش از همه به آن اهمیت می‌دهند، بررسی کنیم.

اگرچه صنعت نیمه‌هادی کشور من دیر شروع شد، فراز و نشیب‌هایی را تجربه کرده و آشکارا عقب مانده است، اما برای سرمایه‌گذاری، وضعیت نامناسب فعلی به این معنی نیست که سرمایه‌گذاری نمی‌تواند انجام شود و حتی ممکن است فرصت‌های سرمایه‌گذاری بسیار خوبی را ایجاد کند.

در واقع، در دو دهه گذشته، صنایع نیمه‌هادی کشور من به طور کلی به سرعت توسعه یافته‌اند، با نرخ رشد مرکب سالانه حدود 20 درصد که بسیار فراتر از میانگین جهانی بوده است. من فکر می‌کنم در چند سال آینده، انتظار می‌رود که تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند عرضه و تقاضای ضعیف، اضافه وزن در سرمایه‌گذاری، جایگزینی داخلی و پاداش مهندسی، با نرخ رشد سریع‌تری رشد کند.

(1) مورد اول، تفاوت بین عرضه و تقاضا است. پس از همه‌گیری، با از سرگیری کار در تمام اقشار جامعه، افزایش سرعت محبوبیت 5G، ادامه محبوبیت خودروهای انرژی جدید، عرضه و تقاضای کلی زنجیره صنعت نیمه‌هادی به تدریج نامتعادل شده، رونق به سرعت افزایش یافته و کمبود هسته‌ها جدی‌تر و جدی‌تر شده است که تقریباً یک سال طول کشیده است.

در این شرایط، بسیاری از شرکت‌های نیمه‌هادی داخلی هم از نظر حجم و هم از نظر قیمت افزایش یافته‌اند و عملکرد امسال به طرز چشمگیری رشد کرده است. همین امر در خارج از کشور نیز صادق است. کوالکام انتظار دارد که محموله‌های تلفن همراه 5G حداقل دو برابر سال گذشته باشد. انتظار می‌رود رشد تقاضای DRAM و NAND Bit شرکت میکرون بین 20 تا 30 درصد باشد. اینفینئون انتظار دارد درآمد در حوزه خودروهای الکتریکی 40 درصد افزایش یابد. CREE، عرضه ظرفیت تولید مانند ASE و ASML هنوز بسیار محدود است.

گارتنر انتظار دارد کمبود هسته‌ها تا سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۲ به تعویق بیفتد. شنگ لینگهای، معاون پژوهشی گارتنر، برای بررسی دلایل داخلی عدم تعادل بین عرضه و تقاضا، معتقد است که دلایل کمبود فعلی تراشه‌های جهانی شامل عوامل تصادفی و اجتناب‌ناپذیر است.

عوامل تصادفی عبارتند از اختلافات تجاری چین و آمریکا در گذشته، انبار کردن کالاها توسط شرکت‌های برتر فناوری چین و تعطیلی برخی کارخانه‌ها. در میان آنها، اختلافات تجاری چین و آمریکا باعث شده است که برخی از شرکت‌های داخلی اقدام به انبار کردن کالا کنند. پس از اتمام موجودی بازار، بسیاری از شرکت‌های بزرگ نیز نیاز به موجودی خود را افزایش دادند و باعث شدند تقاضای کلی به میزان قابل توجهی از ظرفیتی که می‌توانست ارائه شود، فراتر رود.

عامل اجتناب‌ناپذیر این است که در کل چرخه نیمه‌هادی، حدود سه یا چهار سال دیگر یک چرخه وجود خواهد داشت و در حال حاضر در اوج چرخه کمبود عرضه قرار دارد. با نگاهی به موج قبلی، در رونق نیمه‌هادی‌ها در سال ۲۰۱۷، گروهی از شرکت‌ها سرمایه‌گذاری زیادی انجام دادند. در سال ۲۰۱۹، ظرفیت تولید آزاد شد، عرضه از تقاضا پیشی گرفت و شرکت‌ها سرمایه‌گذاری را محدود کردند که منجر به کمبود فعلی ظرفیت تولید شد.

(2) وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری شرکتی می‌شود، به عامل دومی که می‌خواهم بیان کنم، یعنی اضافه وزن سرمایه‌گذاری، منجر می‌شود.

در خاطرات 30 ساله می‌توان دید که دولت و شرکت‌های چینی سرمایه‌گذاری زیادی در صنعت نیمه‌هادی انجام داده‌اند و در مرحله فعلی این چرخه و وضعیت بین‌المللی، سرمایه‌گذاری ناگزیر افزایش خواهد یافت که این امر به رشد بازارهای اولیه و ثانویه نیمه‌هادی کشور من کمک می‌کند و جبران عقب‌ماندگی‌ها را خواهد کرد.

از نظر تاریخی، TSMC اساساً هر 10 سال یکبار شاهد جهش در هزینه‌های سرمایه‌ای بوده است. در سال 2019، این شرکت سرمایه‌گذاری بزرگی را آغاز کرده است. تحت تأثیر دوم عرضه محدود، امسال، TSMC در ژانویه و آوریل اعلام کرد که 25 میلیارد یوان هزینه خواهد کرد. به این ترتیب، 28 میلیارد دلار آمریکا، یعنی 100 میلیارد دلار آمریکا سرمایه‌گذاری در سه سال برای گسترش تولید.

نگاهی به خارج از کشور. در فوریه امسال، ۱۹ کشور اتحادیه اروپا «استراتژی تراشه» را راه‌اندازی کردند و قصد دارند حدود ۵۰ میلیارد یورو (۳۸۶ میلیارد یوان) در صنعت تراشه اروپا سرمایه‌گذاری کنند تا اکوسیستم نیمه‌هادی خود را بسازند. به منظور کاهش وابستگی به فناوری‌های غیراروپایی، اتحادیه اروپا همچنین طرح «قطب‌نمای دیجیتال ۲۰۳۰» را راه‌اندازی کرد و امیدوار است تا پایان دهه ۲۰۲۰، ۲۰ درصد از نیمه‌هادی‌های پیشرفته جهان را تولید کند.

در ۱۱ مه، ۶۴ شرکت آمریکایی به طور مشترک تأسیس اتحاد نیمه‌هادی‌ها (SIAC) را اعلام کردند تا از کنگره ایالات متحده بخواهند طرح تشویقی ۵۲ میلیارد دلاری نیمه‌هادی‌ها را تصویب کند. در ۱۳ همان ماه، سنای ایالات متحده رسماً طرح تشویقی نیمه‌هادی‌ها را تصویب کرد.

همزمان با تایید ایالات متحده، دولت کره جنوبی «استراتژی نیمه‌هادی K» را منتشر کرد که خوشه‌های صنعت نیمه‌هادی را در گیونگی-دو و چونگچئونگ-دو برنامه‌ریزی خواهد کرد و طراحی نیمه‌هادی، مواد اولیه، تولید، قطعات و تجهیزات پیشرفته را با هدف تسلط بر جهان در زنجیره تامین نیمه‌هادی تا سال ۲۰۳۰ ادغام خواهد کرد. دولت کره و ۱۵۳ شرکت نیز ۵۱۰ تریلیون وون در حوزه نیمه‌هادی سرمایه‌گذاری خواهند کرد.

(3) مشاهده می‌شود که دو عامل ذکر شده در بالا نه تنها در مورد چین، بلکه در مورد روند نیمه‌هادی‌ها در جهان نیز صدق می‌کند. و برگردیم به ماجرای «چند سالته؟» در ابتدای مقاله، مهم نیست این دو چطور استدلال می‌کنند، مهم نیست اوضاع در کشور ما چقدر بدبینانه است، عامل جایگزینی داخلی در واقع مختص کشور ماست، و همچنین یک مسئله مهم است که در حال وقوع است. فرصت.

با مواجهه با مخمصه نرخ خودکفایی تنها ۱۷.۵ درصد، مواجهه با ضرر هنگفت ناشی از صرف ۲.۴ تریلیون یوان برای خرید تراشه در سال، مواجهه با این واقعیت غیرقابل تحمل که فناوری تقریباً کاملاً عقب مانده است، مواجهه با این واقعیت که عرضه برترین شرکت فناوری چین به راحتی به عنوان نمادی از ریسک زنجیره‌ای در تنگنا قرار گرفته است، صنعت نیمه‌هادی کشور من باید ذینفعی باشد که بیشترین فرصت و روشن‌ترین منطق را در زمینه جایگزینی داخلی دارد.

«سیاست‌های متعدد برای ارتقای توسعه باکیفیت صنعت مدارهای مجتمع و صنعت نرم‌افزار در عصر جدید» که توسط شورای دولتی در سال ۲۰۲۰ منتشر شد، خاطرنشان کرد که نرخ خودکفایی تراشه چین تا سال ۲۰۲۵ به ۷۰ درصد خواهد رسید و این نرخ رشد بالا کاملاً مشهود است. گارتنر پیش‌بینی می‌کند که سهم شرکت‌های نیمه‌هادی چینی در بازار داخلی این فرصت را خواهد داشت که از ۳۰ درصد فراتر رود.

(4) از منظر استعدادها، عامل سود سهام مهندسان، ستون اصلی شرکت‌های نیمه‌هادی کشور من برای افزایش سودشان است.

طبق گزارش Chinanews.com، در حال حاضر سالانه بیش از ۱.۴ میلیون فارغ‌التحصیل عادی کارشناسی در رشته‌های مهندسی در چین وجود دارد که به نیروی مهمی در ارتقای توسعه با کیفیت بالای اقتصاد چین تبدیل شده است. این تعداد سال به سال در حال افزایش است، استعدادهای زیادی وجود دارد و ارزان است.

در تاریخ 30 دسامبر 2020، کمیته مدارک تحصیلی شورای دولتی و وزارت آموزش و پرورش، «دستورالعمل وزارت آموزش و پرورش کمیته مدارک تحصیلی شورای دولتی در مورد ایجاد دسته‌های «بین رشته‌ای» و «مدارهای مجتمع» را صادر کردند. اطلاعیه‌ای در مورد رشته‌های سطح اول «علوم و مهندسی» و «مطالعات امنیت ملی»، تصمیم به ایجاد رشته سطح اول «علوم و مهندسی مدار مجتمع» (کد رشته "1401") گرفت که برای ایجاد استعدادهای نوآورانه‌ای که از توسعه سریع صنعت مدار مجتمع پشتیبانی می‌کنند، بسیار مفید است. این سیستم آموزشی از اهمیت بالایی برخوردار است و مدارهای مجتمع را به داشتن استقلال بیشتر در ساخت رشته و برنامه‌های آموزش استعدادها ترغیب خواهد کرد.

از نظر دانشجویان بین‌المللی، نسبت دانشجویان بازگشته از ۲۱.۵۶ درصد در سال ۲۰۰۴ به حدود ۸۰ درصد در سال‌های اخیر افزایش یافته است و دانشجویان خارجی بیشتری به کشور بازگشته‌اند.

02

بررسی اجمالی زنجیره صنعت و تقسیم‌بندی اصلی

[1] بررسی اجمالی: سه حلقه از زنجیره صنعتی و دو صنعت پشتیبان

زنجیره صنعت نیمه‌هادی به سه حلقه تقسیم می‌شود: طراحی تراشه، تولید ویفر، بسته‌بندی و آزمایش. طراحی تراشه را می‌توان به عنوان طراحی ترانزیستورهای متراکم به صورت مدارهای مجتمع درک کرد، تولید ویفر به معنای ساخت مدارهای مجتمع طراحی شده است و آزمایش بسته‌بندی به معنای بسته‌بندی و آزمایش مدارهای مجتمع ویفر ساخته شده است.

فرآیند تولید نیمه‌رساناها بسیار پیچیده و دشوار است و موانع فنی بسیار بالایی دارد و نیاز به پشتیبانی از مواد مختلفی مانند ویفرهای سیلیکونی، فتورزیست‌ها، گازهای ویژه، اهداف کندوپاش و تجهیزات نیمه‌رسانای پیشرفته مانند دستگاه‌های لیتوگرافی و کوره‌های تک کریستال دارد.

وضعیت، جایگاه و تقسیم‌بندی خاص شرکت‌های پیشرو در این سه حلقه از زنجیره صنعتی و دو صنعت پشتیبان مواد و تجهیزات، در پنج بخش در بخش‌های بعدی مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

علاوه بر این، همانطور که همه ما می‌دانیم، اندازه بازار و ظرفیت سرمایه نیمه‌هادی‌ها در بین بهترین‌ها در تمام صنایع است و کاربردهای پایین‌دستی آن به‌ویژه گسترده است، از جمله رایانه‌ها، تلفن‌های همراه، لوازم الکترونیکی مصرفی، لوازم الکترونیکی صنعتی، خودرو، ارتباطات، هوافضا و غیره.

[2]چندین بخش شایسته توجه سرمایه‌گذاران

زنجیره صنعت نیمه‌هادی چین بسیار بزرگ است، چگونه می‌توانیم بخش‌هایی را که بیشترین توجه را دارند شناسایی کنیم تا واقعاً به سرمایه‌گذاری ما کمک کند؟

این موضوع برای کشور بسیار مناسب است. متخصصانی که سیاست‌ها را تدوین می‌کنند، نه تنها درک عمیقی از مشکلاتی که صنعت باید حل کند، دارند، بلکه اراده کشور را نیز ارتقا می‌دهند. از خاطرات توسعه نیمه‌هادی کشورم، می‌توانیم بدانیم که دولت مجموعه‌ای از حمایت‌های سیاسی از جمله پروژه‌های ۹۰۸، ۹۰۹، سند شماره ۱۸ گوفا، "طرح کلی توسعه صنعت مدارهای مجتمع ملی" و سیزدهمین برنامه پنج ساله را آغاز کرده است که شایسته حمایت ما هستند. تمرکز باید بر زیرمجموعه‌های حمایت کلیدی از صنعت نیمه‌هادی در چهاردهمین برنامه پنج ساله باشد.

(1) در زمینه تولید ویفر، لازم است توسعه فرآیندهای پیشرفته سرعت بخشیده شود و فرآیندهای تولید 14 نانومتری، 7 نانومتری و حتی پیشرفته‌تر برای دستیابی به تولید انبوه در مقیاس بزرگ ترویج داده شوند.

(2) از نظر طراحی و بسته‌بندی و آزمایش تراشه، چهاردهمین برنامه پنج ساله بر پشتیبانی و هدایت تراشه‌های حافظه، MPUهای تعبیه‌شده، DSPها، میدان‌های AP، تراشه‌های آنالوگ و دستگاه‌های قدرت بالا تمرکز خواهد کرد و متعهد به حل این مشکلات کلیدی در حوزه‌های گردن است. علاوه بر این، بسته‌بندی پیشرفته تراشه‌های منطقی و بسته‌بندی دستگاه‌های قدرت، محور توسعه خواهد بود.

(3) از نظر تجهیزات و مواد کلیدی، چهاردهمین برنامه پنج ساله، پشتیبانی ویژه‌ای را برای برخی تجهیزات و مواد کلیدی «گردن گیر» مانند دستگاه‌های لیتوگرافی، ویفرهای سیلیکونی بزرگ و فتورزیست‌ها فراهم خواهد کرد.

(4) شکاف بین نیمه‌رساناهای نسل سوم داخلی و بین‌المللی در مقایسه با سایر زمینه‌ها چندان زیاد نیست و فرصتی برای دستیابی به سبقت در گوشه و کنار وجود دارد و برخی شرکت‌های عالی در زنجیره صنعتی داخلی از بالادست تا پایین‌دست ظهور کرده‌اند. نیمه‌رساناهای نسل سوم در 14 برنامه پنج‌ساله نوشته شده‌اند و انتظار می‌رود تولیدکنندگان داخلی در این زمینه در پنج سال آینده در وضعیت توسعه شدیدی قرار گیرند.

در ادامه، چشم‌انداز نیمه‌هادی‌های A-share دوباره بررسی خواهد شد (2)