Trong ba bốn năm qua, với “Sự cố ZTE” làm kim chỉ nam, trong những làn sóng hỗn loạn, từ tiền tuyến của nền kinh tế công nghiệp đến thị trường vốn, tất cả đều biến thành một thời gian và không gian cụ thể. Công nghệ cứng do đó đã trở thành từ khóa của thời đại. Trong số đó, ngành công nghiệp bán dẫn với chip làm cốt lõi đã thu hút được nhiều sự chú ý nhất.

Cho đến quý cuối năm 2021, chúng tôi sẽ tiến hành rà soát và ghi nhận những lưu ý sau:

(1) Tổng quan về ngành bán dẫn Trung Quốc

1. Sự thật khách quan về nguyên tắc cơ bản

2. Sự kiện bán dẫn Trung Quốc

3. Chênh lệch cung cầu + đầu tư dư thừa + thay thế trong nước + thưởng kỹ sư = tăng trưởng cao

(2) Tổng quan về chuỗi ngành và phân khúc cốt lõi

1. Tổng quan: Ba vòng của chuỗi công nghiệp và hai ngành công nghiệp hỗ trợ

2. Một số phân khúc đáng được nhà đầu tư quan tâm

(3) Thiết kế chip

1. Tình trạng, tổng quan và nội địa hóa của ngành

2. Phân tích tóm tắt các công ty hàng đầu

(4) Sản xuất bánh xốp

1. Tình trạng, tổng quan và nội địa hóa của ngành

2. Phân tích tóm tắt các công ty hàng đầu

(5) Kiểm tra gói

1. Tình trạng, tổng quan và nội địa hóa của ngành

2. Phân tích tóm tắt các công ty hàng đầu

(6) Vật liệu bán dẫn

1. Tình trạng, tổng quan và nội địa hóa của ngành

2. Phân tích tóm tắt các công ty hàng đầu

(7) Thiết bị bán dẫn

1. Tình trạng, tổng quan và nội địa hóa của ngành

2. Phân tích tóm tắt các công ty hàng đầu

01

Tổng quan về ngành bán dẫn Trung Quốc

[1] Sự thật khách quan về nguyên tắc cơ bản

Hai tháng trước, chất bán dẫn, một trong ba chàng ngự lâm trên thị trường chứng khoán, đang phát triển mạnh mẽ và ảnh chụp màn hình WeChat "Bạn bao nhiêu tuổi?" ra đời, gây náo động thị trường.

Toàn bộ câu chuyện về vụ việc sẽ không được lặp lại. Dù thế nào đi nữa, đây cũng là một trò hề khác trên thị trường vốn. Điều chúng ta cũng có thể học được từ điều này là đằng sau sự thành công của 5G, “nội địa hóa các ngành công nghiệp cao cấp” dường như là công thức để người bán lợi dụng nhà đầu tư.

Việc dán nhãn cho một ngành là “kẹt cổ” và “thay thế trong nước” khiến bạn cảm thấy mình đang đứng trên đỉnh cao chỉ huy của đạo đức, và cảm xúc của bạn bắt đầu trở nên chủ quan, tự phụ và kích động. Sử dụng logic cảm xúc ưa thích của thị trường này để tùy tiện chơi một cây gậy và vung nó về phía Tất cả các thế lực trống rỗng, hoàn toàn không quan tâm đến đúng sai.

Vì vậy, những gì chúng ta, những nhà đầu tư bình thường có thể làm, trước hết phải hiểu rõ tình hình khách quan của ngành bán dẫn nước ta, tôn trọng sự thật và không nên tự tin mù quáng.

Thế còn sức mạnh bán dẫn của đất nước tôi thì sao? Nhìn chung, do những vấn đề như khởi đầu muộn, đầu tư hỗn loạn, nhu cầu cao, hệ thống nhân tài chưa hoàn thiện và tình hình ở nước ngoài nên ngành bán dẫn nước ta hiện đang thiếu nhân tài, công nghệ hạn chế, chuỗi công nghiệp cao cấp lạc hậu đáng kể và bị phụ thuộc. về nhập khẩu.

Sự khởi đầu muộn dẫn đến mất đi cơ hội ưu tiên, sự phụ thuộc vào con đường đúc trong nước, nhầm lẫn đầu tư, đãi ngộ nhân tài và các vấn đề khác cũng hạn chế công nghệ bán dẫn của nước ta, đặc biệt là sự không phù hợp giữa năng lực thiết kế chip cao cấp và năng lực sản xuất, cũng như thiếu các công nghệ cốt lõi. Người ta dự đoán rằng đã không có sự cải thiện đáng kể trong một thời gian dài.

Điển hình nhất là quy trình sản xuất wafer. Bây giờ Trung Quốc chỉ có thể hoàn thành việc sản xuất các sản phẩm 14nm. Trong cùng thời gian đó, nước ngoài đã hiện thực hóa việc sản xuất các sản phẩm 7nm, thậm chí 5nm, chậm hơn 2-3 thế hệ.

Từ góc độ nhu cầu thực tế, Trung Quốc và Hoa Kỳ mỗi nước chiếm khoảng 17.5/2020 lượng tiêu thụ thiết bị bán dẫn toàn cầu, một con số rất lớn. Về nguồn cung, tỷ lệ tự cung cấp của chuỗi công nghiệp bán dẫn nước tôi chỉ là 2.4% và phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu. Năm 18, Trung Quốc chi tổng cộng XNUMX nghìn tỷ nhân dân tệ để mua chip, chiếm khoảng XNUMX% tổng nhập khẩu nội địa. Đây là mặt hàng nhập khẩu lớn nhất, vượt xa dầu mỏ.

Từ biểu đồ trên, thị phần của Trung Quốc trên thị trường toàn cầu cụ thể hơn. Về thiết kế chip, Trung Quốc chỉ chiếm 3% trong lĩnh vực EDA/IP, 7% trong lĩnh vực DAO, thậm chí còn ít hơn trong lĩnh vực chip logic và chip nhớ, khác hẳn với đám mây bùn ở Hoa Kỳ. ; về sản xuất wafer, Trung Quốc chiếm 16%, nhưng về cơ bản là sản phẩm cấp thấp; về đóng gói và thử nghiệm không cốt lõi trong ba mắt xích của chuỗi công nghiệp bán dẫn, Trung Quốc chiếm 38%; về vật liệu bán dẫn, Trung Quốc chiếm 13%, nhưng ở thế hệ thứ 1 SiC, GaN, v.v. Sự phát triển của vật liệu bán dẫn vẫn chậm hơn 2-XNUMX thế hệ; về thiết bị bán dẫn, tỷ lệ này rất nhỏ.

Nhìn vào bảng xếp hạng thị phần của các công ty bán dẫn nước tôi năm 2020, HiSilicon đứng đầu chỉ chiếm 1.75% chiếc bánh toàn cầu, và do các sự kiện nổi tiếng nên năm nay đã sụt giảm mạnh. Ngoại trừ HiSilicon, tất cả các công ty bán dẫn khác của đại lục cộng lại chiếm 4.94% thế giới và không ai trong số họ có thể được gọi là gã khổng lồ quốc tế.

Tóm lại, so với các nước phát triển như Mỹ, Nhật Bản, Châu Âu, ngành bán dẫn nước tôi còn lạc hậu đáng kể, còn nhiều chỉ trích về công nghệ, năng lực sản xuất, nhân tài. Vì vậy, việc phát triển ngành công nghiệp bán dẫn của nước ta và tiến hành thay thế trong nước để duy trì an ninh chuỗi cung ứng là điều bắt buộc.

[2]Sự kiện bán dẫn Trung Quốc

Biết được tình hình hiện tại của ngành công nghiệp nước tôi, trước tiên chúng ta hãy tìm hiểu chi tiết xem chất bán dẫn của Trung Quốc đã làm được gì trong quá khứ, để có những hiểu biết ngữ cảnh nhất định về quy trình bán dẫn của nước tôi.

Vào ngày 17 tháng 1990 năm 30, để thúc đẩy sự phát triển của ngành bán dẫn Trung Quốc, Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn Trung Quốc được thành lập. Nhân kỷ niệm 30 năm thành lập, hiệp hội đã lựa chọn 30 sự kiện lớn trong ngành bán dẫn Trung Quốc trong 17 năm qua dựa trên bình chọn trực tuyến và ý kiến ​​chuyên gia trong ngành. Tôi sử dụng thời gian như một đường thẳng và trên cơ sở này, tôi sẽ đơn giản hóa, lọc các sự kiện mang tính biểu tượng và liệt kê XNUMX điều mà cá nhân tôi cho là thiết thực nhất cho sự phát triển của chất bán dẫn trong nước.

(1) Tháng 1990 năm 908, dự án “XNUMX” được khởi công

Vào tháng 1990 năm 908, Bộ Công nghiệp Máy móc và Điện tử cũ đã đề xuất kế hoạch xây dựng dự án "908". Dự án "1993" là dự án xây dựng trọng điểm để phát triển mạch tích hợp trong giai đoạn "Kế hoạch 908 năm lần thứ 256" của nước tôi. Năm XNUMX, cơ quan chính của dự án "XNUMX", Công ty Huajing, đã sản xuất thử thành công DRAM XNUMXK đầu tiên ở nước tôi.

(2) Năm 1992, hệ thống Panda ICCAD được phát triển thành công

Năm 1992, Trung tâm thiết kế mạch tích hợp Bắc Kinh và các đơn vị khác đã phát triển thành công hệ thống Panda ICCAD. Đây là hệ thống ICCAD quy mô lớn đầu tiên được phát triển và tích hợp bằng các phương pháp công nghệ phần mềm ở nước tôi, có quyền sở hữu trí tuệ hoàn toàn độc lập và các chức năng hoàn chỉnh, đã đặt nền tảng kỹ thuật kỹ thuật để thúc đẩy sự phát triển của ngành thiết kế mạch tích hợp ở nước tôi.

(3) Tháng 2000/XNUMX, SMIC được thành lập

Vào tháng 2000 năm 2004, Công ty TNHH Sản xuất Mạch Tích hợp SMIC được thành lập tại Quần đảo Cayman và có trụ sở chính tại Thượng Hải, Trung Quốc. Tháng 12 năm 2008, nhà máy sản xuất chip 45 inch đầu tiên của SMIC tại Trung Quốc đại lục đã được đưa vào sản xuất thành công tại Bắc Kinh và bước vào giai đoạn vận hành chính thức. Vào tháng 2015 năm 28, SMIC thông báo rằng lô sản phẩm 2019nm đầu tiên đã vượt qua thành công bài kiểm tra năng suất. Vào tháng 14 năm XNUMX, các sản phẩm XNUMXnm của SMIC đã được sản xuất hàng loạt. Vào tháng XNUMX năm XNUMX, SMIC thông báo rằng quy trình FinFET XNUMXnm đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt rủi ro cho khách hàng.

(4) Vào tháng 2000 năm XNUMX, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Một số chính sách khuyến khích phát triển công nghiệp phần mềm và công nghiệp mạch tích hợp"

Ngày 24 tháng 2000 năm 18, Hội đồng Nhà nước ban hành “Thông báo của Hội đồng Nhà nước về In ấn và Phân phối Một số Chính sách Khuyến khích Phát triển Công nghiệp Phần mềm và Công nghiệp Mạch tích hợp” (Văn bản số 18 của Hội đồng Nhà nước). Guofa số XNUMX cung cấp hỗ trợ từ chính sách đầu tư và tài chính, chính sách thuế, chính sách công nghệ công nghiệp, chính sách xuất khẩu, v.v., đồng thời khuyến khích sự phát triển của ngành công nghiệp phần mềm và công nghiệp mạch tích hợp.

(5) Từ năm 2003, các công ty bán dẫn hàng đầu của nước ngoài đã xây dựng nhà máy ở Trung Quốc đại lục

Năm 2003, Công ty TNHH TSMC (Thượng Hải) đặt trụ sở tại Khu Khoa học và Công nghệ Songjiang Thượng Hải, tham gia sản xuất chip 8 inch. Năm 2005, SK Hynix xây dựng một nhà máy sản xuất chất bán dẫn, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. tại Vô Tích, nơi chủ yếu sản xuất chip 12 inch. Năm 2007, nhà máy Đại Liên của Intel khởi công xây dựng và chính thức đi vào hoạt động vào tháng 2010 năm 2012. Tháng 10 năm 2014, Samsung Electronics chính thức khởi công xây dựng dự án chip nhớ tại Tây An, chủ yếu là sản xuất hàng loạt NAND Flash 2016 nanomet, đã hoàn thành và đưa vào sản xuất vào tháng 2018 năm 16. Vào tháng XNUMX năm XNUMX, dự án TSMC ở quận mới Giang Bắc, Nam Kinh bắt đầu xây dựng và vào tháng XNUMX năm XNUMX, lô tấm wafer XNUMX nanomet đầu tiên đã được sản xuất hàng loạt và xuất xưởng.

(6) Vào tháng 2004 năm XNUMX, Spreadtrum ra mắt chip đơn băng tần cơ sở chế độ kép TD/GSM đầu tiên

Vào tháng 2004 năm 8800, Spreadtrum Communications (hiện đã sáp nhập vào Ziguang Zhanrui) đã phát triển và ra mắt thành công chip đơn băng tần cơ sở chế độ kép TD/GSM SCXNUMXA đầu tiên trên thế giới, đạt được bước đột phá toàn diện trong công nghệ cốt lõi của thiết bị đầu cuối truyền thông di động và trở thành thiết bị đầu cuối của đất nước tôi quốc tế Chuẩn truyền thông TD-SCDMA đã đặt nền móng cho thế giới.

(7) Tháng 2004/XNUMX, HiSilicon được thành lập

Ngày 18 tháng 2004 năm 4, Công ty TNHH Bán dẫn HiSilicon Thâm Quyến được thành lập, trước đây được gọi là Trung tâm Thiết kế Mạch tích hợp doanh nghiệp công nghệ hàng đầu của Trung Quốc. HiSilicon đã liên tiếp ra mắt chip đầu cuối đầu tiên trong ngành hỗ trợ LTE Cat.710, Balong 7, SoC Kirin 980 hàng đầu 6nm đầu tiên trên thế giới, bộ giải pháp chip WiFi650+ đầy đủ đầu tiên trên thế giới Lingxiao 5, chip SoC 990G hàng đầu đầu tiên trong ngành Kirin 5 XNUMXG và các sản phẩm bộ xử lý khác đã trở thành công ty thiết kế chip lớn nhất tại Trung Quốc đại lục.

(8) Tháng 2005 năm XNUMX, Dự án lớn Khoa học và Công nghệ Mạch tích hợp Quốc gia được triển khai

Vào tháng 2005 năm 2006, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Kế hoạch phát triển khoa học và công nghệ trung và dài hạn quốc gia (2020-XNUMX)", triển khai các dự án lớn đặc biệt về thiết bị điện tử lõi, chip đa năng cao cấp và các sản phẩm phần mềm cơ bản, và thiết bị và thiết bị sản xuất mạch tích hợp quy mô rất lớn. Tập hợp đầy đủ các dự án đặc biệt lớn. Việc thực hiện dự án đặc biệt đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của ngành thiết kế chip và thiết bị mạch tích hợp đa năng cao cấp của đất nước tôi, sản xuất wafer, đóng gói và thử nghiệm cũng như các ngành công nghiệp thiết bị và vật liệu.

(9) Năm 2008, Hàng Châu Zhongtian Micro cho ra mắt dòng CPU nhúng C-SKY trong nước

Năm 2008, Công ty TNHH Hệ thống vi mô Hàng Châu Zhongtian đã cho ra mắt dòng CPU nhúng C-SKY trong nước. Dòng C-SKY đã đạt được những đột phá đổi mới về bộ hướng dẫn, kiến ​​trúc bộ xử lý và chuỗi công cụ hỗ trợ và sản xuất hàng loạt chúng trên quy mô lớn. Các lô hàng chip được ủy quyền tích lũy đã đạt tới 2 tỷ. Năm 2018, Zhongtianwei được Alibaba mua lại và thành lập Công ty bán dẫn Pingtouge.

(10) Vào tháng 2014 năm XNUMX, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Đề cương xúc tiến phát triển ngành công nghiệp mạch tích hợp quốc gia"

Vào tháng 2014 năm 2030, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Đề cương Xúc tiến Phát triển Công nghiệp Mạch Tích hợp Quốc gia" (sau đây gọi là "Đề cương"). "Đề cương" làm rõ năm nguyên tắc cơ bản là "lực kéo nhu cầu, động lực đổi mới, sự kết hợp giữa phần mềm và phần cứng, những đột phá quan trọng và phát triển mở" và đề xuất rằng đến năm XNUMX, các mắt xích chính của chuỗi công nghiệp mạch tích hợp sẽ vươn ra tầm quốc tế. trình độ tiên tiến, và một số doanh nghiệp sẽ đứng đầu thế giới. cấp bậc.

(11) Tháng 2014 năm XNUMX, Quỹ đầu tư công nghiệp vi mạch tích hợp quốc gia chính thức được thành lập

Vào tháng 2014 năm XNUMX, Quỹ đầu tư công nghiệp mạch tích hợp quốc gia chính thức được thành lập. Quỹ tập trung đầu tư vào sản xuất chip mạch tích hợp, có tính đến thiết kế chip, đóng gói và thử nghiệm, công nghiệp thiết bị và vật liệu, đồng thời thực hiện các hoạt động định hướng thị trường và quản lý chuyên nghiệp.

(12) Từ năm 2014, các công ty đóng gói và thử nghiệm trong nước đã bắt đầu thực hiện các thương vụ mua bán và sáp nhập lớn ở nước ngoài

Vào tháng 2014 năm 2016, Changdian Technology đã đưa ra thông báo mua lại Xingke Jinpeng, công ty thử nghiệm và đóng gói chất bán dẫn lớn thứ tư trên thế giới. Sau thương vụ mua lại này, Công ty TNHH Công nghệ Điện tử Trường Giang đã trở thành nhà máy đóng gói và thử nghiệm lớn thứ ba trên thế giới. Năm XNUMX, Tongfu Microelectronics đã mua lại hai cơ sở thử nghiệm và đóng gói cao cấp của AMD tại Tô Châu và Penang, Malaysia, đồng thời có được công nghệ thử nghiệm và đóng gói cao cấp cũng như nền tảng sản xuất hàng loạt cho CPU, GPU, máy chủ và các sản phẩm khác.

(13) Tháng 2019/6, XNUMX công ty bán dẫn được niêm yết đợt đầu tiên vào Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ

Sáng ngày 22/2019/25, Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ chính thức khai trương, đợt đầu tiên gồm 6 công ty trong Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ đã chính thức niêm yết, giao dịch. Trong số đó, có 2020 công ty bán dẫn, bao gồm Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology, v.v. Theo dữ liệu, tính đến cuối năm 42, có tổng cộng XNUMX công ty bán dẫn đã bị loại. được đưa vào Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ.

(14) Kể từ năm 2019, các công ty bộ nhớ ở Trung Quốc đại lục liên tục có những bước đột phá

Vào tháng 2019 năm 10, Changxin Storage đã ra mắt chip DDR8 4Gb thế hệ đầu tiên 120,000 nanomet đồng bộ với các sản phẩm phổ thông quốc tế, với công suất thiết kế 2020 tấm wafer mỗi tháng trong giai đoạn đầu, đánh dấu bước đột phá của nước ta về công nghệ sản xuất hàng loạt trong lĩnh vực Chip bộ nhớ. Nó lấp đầy khoảng trống DRAM ở Trung Quốc đại lục. Vào tháng 128 năm 3, YMTC đã phát hành hai loại bộ nhớ flash 128D NAND 3 lớp, đó là bộ nhớ flash QLC 128D NAND 512 lớp và chip nhớ flash 3 lớp TLC (3 bit/cell), về cơ bản phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế. trình độ nâng cao trong lĩnh vực bộ nhớ flash XNUMXD NAND. Làm cho đồng bộ.

(15) Vào tháng 2020 năm XNUMX, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Một số chính sách thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của ngành công nghiệp mạch tích hợp và công nghiệp phần mềm trong kỷ nguyên mới"

Vào tháng 2020 năm 2020, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Thông báo của Hội đồng Nhà nước về In ấn và Phân phối Một số Chính sách nhằm Thúc đẩy Sự phát triển Chất lượng Cao của Công nghiệp Mạch tích hợp và Công nghiệp Phần mềm trong Kỷ nguyên Mới" (Guo Fa [8] Số XNUMX , sau đây gọi là "Một số chính sách"). "Một số chính sách" hỗ trợ sự phát triển chất lượng cao của ngành công nghiệp phần mềm và mạch tích hợp từ tám khía cạnh: tài chính và thuế, đầu tư và tài trợ, nghiên cứu và phát triển, xuất nhập khẩu, nhân tài, quyền sở hữu trí tuệ, ứng dụng thị trường và hợp tác quốc tế .

(16) Vào tháng 2020 năm 22, Beidou Starcom đã phát hành chip định vị có độ chính xác cao Beidou XNUMXnm

Vào tháng 2012 năm 2020, đất nước tôi đã chính thức công bố tệp điều khiển giao diện tín hiệu trong không gian của hệ thống định vị vệ tinh Beidou (còn được gọi là tệp ICD), và quá trình công nghiệp hóa và toàn cầu hóa của Beidou chính thức khởi động. Vào tháng 22 năm XNUMX, Bedouxingtong đã phát hành chip định vị có độ chính xác cao XNUMXnm Beidou thế hệ mới và lần đầu tiên nhận ra sự tích hợp của "băng cơ sở + tần số vô tuyến + thuật toán có độ chính xác cao" trên một chip duy nhất.

(17) Vào tháng 2020 năm XNUMX, Ủy ban Bằng cấp Học thuật của Hội đồng Nhà nước và Bộ Giáo dục đã thành lập ngành học mạch tích hợp cấp một

Vào ngày 30 tháng 2020 năm 1401, Ủy ban Bằng cấp Học thuật của Hội đồng Nhà nước và Bộ Giáo dục đã ban hành "Thông báo của Ủy ban Bằng cấp Học thuật của Hội đồng Nhà nước và Bộ Giáo dục về việc thành lập các hạng mục "Liên ngành", "Khoa học và Kỹ thuật Mạch tích hợp". và ngành cấp một “An ninh quốc gia”, quyết định thành lập ngành cấp một là “Khoa học và Kỹ thuật vi mạch tích hợp” (mã ngành là “XNUMX”). Điều này có ý nghĩa to lớn đối với việc xây dựng một hệ thống đào tạo nhân tài đổi mới nhằm hỗ trợ sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp mạch tích hợp và sẽ thúc đẩy các mạch tích hợp có nhiều quyền tự chủ hơn trong việc xây dựng kỷ luật và các chương trình đào tạo nhân tài.

[3] Chênh lệch cung cầu + đầu tư dư thừa + thay thế trong nước + thưởng kỹ sư = tăng trưởng cao

Sau khi thảo luận về quá khứ và hiện tại, hãy xem xét tương lai mà các nhà đầu tư quan tâm nhất.

Mặc dù ngành công nghiệp bán dẫn của nước tôi khởi đầu muộn, trải qua những thăng trầm và rõ ràng là đang tụt hậu, nhưng đối với đầu tư, tình hình tồi tệ hiện nay không có nghĩa là không thể đầu tư, thậm chí có thể tạo ra những cơ hội đầu tư rất tốt.

Trên thực tế, trong hai thập kỷ qua, ngành bán dẫn của nước tôi nói chung đã phát triển nhanh chóng, với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm khoảng 20%, vượt xa mức trung bình toàn cầu. Trong vài năm tới, tôi nghĩ nó dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn dưới sự thúc đẩy của nhiều yếu tố khác nhau như cung cầu kém, đầu tư dư thừa, thay thế trong nước và tiền thưởng kỹ sư.

(1) Đầu tiên là sự chênh lệch giữa cung và cầu. Sau đại dịch, với việc nối lại công việc ở mọi tầng lớp, sự phổ biến nhanh chóng của 5G, sự phổ biến liên tục của các phương tiện năng lượng mới, cung và cầu chung của chuỗi ngành bán dẫn dần trở nên mất cân bằng, sự thịnh vượng tăng lên nhanh chóng, tình trạng thiếu lõi ngày càng trầm trọng, kéo dài gần một năm. Dài.

Trong điều kiện đó, nhiều công ty bán dẫn trong nước đã tăng cả về số lượng lẫn giá cả, kết quả kinh doanh năm nay tăng trưởng rực rỡ. Điều này cũng đúng ở nước ngoài. Qualcomm kỳ vọng doanh số điện thoại di động 5G sẽ tăng ít nhất gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Tăng trưởng nhu cầu DRAM và NAND Bit của Micron dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng từ 20% đến 30%. Infineon kỳ vọng doanh thu trong lĩnh vực xe điện sẽ tăng 40%. CREE, Nguồn cung năng lực sản xuất như ASE, ASML vẫn rất khan hiếm.

Gartner dự kiến ​​việc thiếu lõi sẽ bị trì hoãn cho đến quý 2022 năm XNUMX. Để xem xét nguyên nhân bên trong dẫn đến sự mất cân bằng giữa cung và cầu, Sheng Linghai, phó chủ tịch nghiên cứu của Gartner, tin rằng nguyên nhân dẫn đến tình trạng thiếu chip toàn cầu hiện nay bao gồm cả yếu tố ngẫu nhiên và tất yếu.

Các yếu tố ngẫu nhiên là căng thẳng thương mại Trung-Mỹ trong quá khứ, doanh nghiệp công nghệ hàng đầu của Trung Quốc tích trữ hàng hóa và đóng cửa một số nhà máy. Trong số đó, tranh chấp thương mại Trung-Mỹ đã khiến một số công ty trong nước tích trữ hàng hóa. Sau khi thị trường hết hàng, nhiều công ty lớn cũng tăng nhu cầu tồn kho, khiến nhu cầu chung vượt xa khả năng cung cấp.

Yếu tố tất yếu là trong toàn bộ chu kỳ bán dẫn sẽ có một chu kỳ trong khoảng ba hoặc bốn năm và hiện đang trong chu kỳ thiếu hụt đỉnh điểm. Nhìn lại làn sóng trước, trong thời kỳ bùng nổ chất bán dẫn năm 2017, một nhóm công ty đã đầu tư rất nhiều. Năm 2019, năng lực sản xuất được giải phóng, cung vượt cầu, doanh nghiệp siết chặt đầu tư dẫn đến tình trạng thiếu hụt năng lực sản xuất như hiện nay.

(2) Khi nói đến đầu tư của doanh nghiệp, nó dẫn đến yếu tố thứ hai mà tôi muốn bày tỏ, đó là đầu tư quá mức.

Có thể thấy trong kỷ vật 30 năm rằng chính phủ và doanh nghiệp Trung Quốc đã đầu tư rất nhiều vào ngành bán dẫn, ở giai đoạn hiện tại của chu kỳ này và tình hình quốc tế, đầu tư chắc chắn sẽ tăng lên, điều này có lợi cho sự phát triển của ngành công nghiệp bán dẫn. sự phát triển của thị trường bán dẫn sơ cấp và thứ cấp ở nước tôi. và bắt kịp.

Trong lịch sử, TSMC về cơ bản đã chứng kiến ​​chi tiêu vốn tăng vọt cứ sau 10 năm. Năm 2019, nó đã bắt đầu đầu tư vốn lớn. Dưới ảnh hưởng thứ hai của nguồn cung thắt chặt, năm nay, TSMC đã công bố vào tháng 25 và tháng 28 rằng họ sẽ chi 100 tỷ nhân dân tệ. Lên tới XNUMX tỷ USD, XNUMX tỷ USD đầu tư trong XNUMX năm để mở rộng sản xuất.

Nhìn ra nước ngoài. Vào tháng 19 năm nay, 50 quốc gia EU đã phát động “chiến lược chip”, dự định đầu tư khoảng 386 tỷ euro (2030 tỷ nhân dân tệ) vào ngành công nghiệp chip châu Âu để xây dựng hệ sinh thái bán dẫn của riêng châu Âu. Để giảm sự phụ thuộc vào các công nghệ ngoài châu Âu, EU cũng đưa ra kế hoạch “La bàn kỹ thuật số 20”, hy vọng sẽ sản xuất được 2020% sản lượng bán dẫn tiên tiến của thế giới vào cuối những năm XNUMX;

Vào ngày 11 tháng 64, 52 công ty Hoa Kỳ cùng tuyên bố thành lập Liên minh Chất bán dẫn (SIAC) để thúc giục Quốc hội Hoa Kỳ thông qua "Kế hoạch khuyến khích chất bán dẫn" trị giá 13 tỷ USD. Vào ngày XNUMX cùng tháng, Thượng viện Hoa Kỳ đã chính thức thông qua "Kế hoạch khuyến khích chất bán dẫn". ;

Cùng ngày với sự chấp thuận của Hoa Kỳ, chính phủ Hàn Quốc đã công bố "Chiến lược bán dẫn K", trong đó sẽ quy hoạch các cụm công nghiệp bán dẫn ở Gyencegi-do và Chungcheong-do, tích hợp thiết kế bán dẫn, nguyên liệu thô, sản xuất, linh kiện và cắt -thiết bị biên, hướng tới thống trị thế giới Trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn, đến năm 2030, chính phủ Hàn Quốc và 153 công ty cũng sẽ đầu tư 510 nghìn tỷ won vào lĩnh vực bán dẫn.

(3) Có thể thấy, XNUMX yếu tố nêu trên không chỉ đúng với Trung Quốc mà còn với xu hướng bán dẫn trên thế giới. Và quay trở lại câu hỏi "Bạn bao nhiêu tuổi?" Sự cố ở đầu bài viết, dù hai người có tranh luận thế nào, dù tình hình nước ta có bi quan đến đâu thì yếu tố thay thế trong nước quả thực là duy nhất của nước ta, và đó cũng là một vấn đề lớn đang diễn ra. cơ hội.

Đứng trước tình thế tiến thoái lưỡng nan khi tỷ lệ tự cung tự cấp chỉ đạt 17.5%, đứng trước khoản lỗ khổng lồ khi phải chi 2.4 nghìn tỷ nhân dân tệ để mua chip mỗi năm, đứng trước sự thật không thể chịu đựng được là công nghệ gần như lạc hậu hoàn toàn, đứng trước nguồn cung mà doanh nghiệp công nghệ hàng đầu Trung Quốc dễ dàng bị mắc kẹt trong cổ như một biểu tượng rủi ro chuỗi, ngành công nghiệp bán dẫn nước ta phải là bên hưởng lợi có cơ hội lớn nhất và logic rõ ràng nhất trong bối cảnh thay thế trong nước.

"Một số chính sách thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của ngành công nghiệp mạch tích hợp và công nghiệp phần mềm trong kỷ nguyên mới" do Hội đồng Nhà nước ban hành năm 2020 đã chỉ ra rằng tỷ lệ tự cung cấp chip của Trung Quốc sẽ đạt 70% vào năm 2025 và mức cao tốc độ tăng trưởng là điều hiển nhiên. Gartner dự đoán thị phần của các công ty bán dẫn Trung Quốc tại thị trường nội địa sẽ có cơ hội vượt 30%.

(4) Ở góc độ nhân tài, yếu tố cổ tức của kỹ sư là trụ cột chính để các công ty bán dẫn nước tôi mở rộng lợi nhuận.

Theo Chinanews.com, hiện có hơn 1.4 triệu sinh viên tốt nghiệp đại học bình thường về kỹ thuật ở Trung Quốc mỗi năm, điều này đã trở thành một lực lượng quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của nền kinh tế Trung Quốc. Nó ngày càng tăng lên qua từng năm, có nhiều nhân tài và giá rẻ.

Vào ngày 30 tháng 2020 năm 1401, Ủy ban Bằng cấp Học thuật của Hội đồng Nhà nước và Bộ Giáo dục đã ban hành "Ủy ban Bằng cấp Học thuật của Bộ Giáo dục của Hội đồng Nhà nước về việc thành lập các hạng mục "liên ngành" và "Mạch tích hợp". Thông báo về ngành cấp XNUMX “Khoa học và Kỹ thuật” và “Nghiên cứu An ninh Quốc gia”, quyết định thành lập ngành cấp XNUMX “Khoa học và Kỹ thuật Mạch tích hợp” (mã ngành là “XNUMX”), rất hữu ích cho xây dựng những tài năng sáng tạo hỗ trợ sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp mạch tích hợp. Hệ thống đào tạo có ý nghĩa to lớn và sẽ thúc đẩy các mạch tích hợp có nhiều quyền tự chủ hơn trong việc xây dựng kỷ luật và các chương trình đào tạo nhân tài.

Về mặt sinh viên quốc tế, tỷ lệ sinh viên quay trở lại tăng từ 21.56% năm 2004 lên khoảng 80% trong những năm gần đây và ngày càng có nhiều sinh viên nước ngoài quay trở lại.

02

Tổng quan về chuỗi ngành và phân khúc cốt lõi

[1]Tổng quan: Ba vòng của chuỗi công nghiệp và hai ngành công nghiệp hỗ trợ

Chuỗi công nghiệp bán dẫn được chia thành ba mắt xích, thiết kế chip, sản xuất tấm bán dẫn, đóng gói và thử nghiệm. Thiết kế chip có thể hiểu là thiết kế các bóng bán dẫn dày đặc thành các mạch tích hợp, sản xuất wafer là sản xuất các mạch tích hợp được thiết kế và kiểm tra bao bì là đóng gói và kiểm tra các mạch tích hợp wafer được chế tạo.

Quá trình sản xuất chất bán dẫn vô cùng phức tạp và khó khăn, rào cản kỹ thuật cực cao, đòi hỏi sự hỗ trợ của nhiều loại vật liệu như tấm silicon, chất quang dẫn, khí đặc biệt, mục tiêu phún xạ và các thiết bị bán dẫn cao cấp như máy in thạch bản và lò nung đơn tinh thể. .

Tình hình, trạng thái, phân khu cụ thể của các công ty dẫn đầu của 3 mắt xích này trong chuỗi công nghiệp và 2 ngành công nghiệp hỗ trợ vật tư, thiết bị sẽ được nghiên cứu theo 5 phần ở các phần sau.

Ngoài ra, như chúng ta đều biết, quy mô thị trường và năng lực vốn của chất bán dẫn nằm trong số tốt nhất trong mọi ngành công nghiệp và các ứng dụng hạ nguồn đặc biệt rộng rãi, bao gồm máy tính, điện thoại di động, điện tử tiêu dùng, điện tử công nghiệp, ô tô, truyền thông, hàng không vũ trụ, v.v. đời sống xã hội.

[2]Một số phân khúc đáng được nhà đầu tư quan tâm

Chuỗi công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc quá lớn, làm thế nào để xác định phân khúc nào đáng quan tâm nhất để thực sự giúp ích cho việc đầu tư của chúng ta?

Vấn đề này phù hợp nhất với đất nước. Các chuyên gia xây dựng chính sách không chỉ hiểu biết sâu sắc những vấn đề mà ngành cần giải quyết mà còn phát huy được ý chí của đất nước. Từ những kỷ vật về sự phát triển chất bán dẫn của đất nước tôi, chúng ta có thể biết rằng chính phủ đã đưa ra một loạt hỗ trợ chính sách bao gồm các dự án 908, 909, tài liệu Guofa số 18, "Đề cương xúc tiến phát triển ngành công nghiệp mạch tích hợp quốc gia" và Kế hoạch 13 năm lần thứ 14 Kế hoạch xứng đáng nhất với sự hỗ trợ của chúng tôi. Cần tập trung vào các phân khu hỗ trợ chính cho ngành bán dẫn trong Kế hoạch XNUMX năm lần thứ XNUMX.

(1) Về mặt sản xuất wafer, cần đẩy nhanh tốc độ phát triển các quy trình tiên tiến, đồng thời thúc đẩy các quy trình sản xuất 14nm, 7nm và thậm chí tiên tiến hơn để đạt được sản xuất hàng loạt quy mô lớn.

(2) Về mặt thiết kế, đóng gói và thử nghiệm chip, Kế hoạch 14 năm lần thứ XNUMX sẽ tập trung vào việc hỗ trợ và hướng dẫn chip bộ nhớ, MPU nhúng, DSP, trường AP, chip analog và thiết bị điện cao cấp, đồng thời cam kết giải quyết những khu vực quan trọng Vấn đề về cổ. Ngoài ra, việc đóng gói chip logic tiên tiến và đóng gói các thiết bị điện sẽ là trọng tâm phát triển.

(3) Về thiết bị và vật liệu chủ chốt, Kế hoạch 14 năm lần thứ XNUMX sẽ hỗ trợ đặc biệt cho một số thiết bị và vật liệu “nghẽn cổ” chủ chốt, chẳng hạn như máy in thạch bản, tấm silicon lớn và chất quang dẫn.

(4) Khoảng cách giữa chất bán dẫn thế hệ thứ ba trong nước và quốc tế không lớn so với các lĩnh vực khác, đồng thời có cơ hội vượt lên ở các góc cạnh, một số công ty xuất sắc đã xuất hiện trong chuỗi công nghiệp trong nước từ thượng nguồn đến hạ nguồn. Chất bán dẫn thế hệ thứ ba được viết trong 14 kế hoạch XNUMX năm, dự kiến ​​các nhà sản xuất trong nước trong lĩnh vực này sẽ ở trạng thái phát triển mạnh mẽ trong XNUMX năm tới.

Tiếp theo, toàn cảnh ngành bán dẫn A-share sẽ được xem xét lại (2)