Son üç-dört yılda, "ZTE Olayı" rehberliğinde, sanayi ekonomisinin ön saflarından sermaye piyasasına kadar çalkantılı dalgalar içinde hepsi belli bir zaman ve mekana dönüştü. Dolayısıyla zor teknoloji zamanların anahtar kelimesi haline geldi. Bunların arasında en çok ilgiyi çekirdeği çip olan yarı iletken endüstrisi çekti.

2021 yılının son çeyreğine kadar bir inceleme yapıp aşağıdaki notları kaydedeceğiz:

(1) Çin'in yarı iletken endüstrisine genel bakış

1. Temellerle ilgili nesnel gerçekler

2. Çin Yarıiletken Etkinlikleri

3. Arz ve talep farkı + yatırım ağırlığı + yerli ikame + mühendis primi = yüksek büyüme

(2) Endüstri Zincirine Genel Bakış ve Temel Segmentasyon

1. Genel Bakış: Endüstriyel Zincirin Üç Halkası ve İki Destekleyici Endüstri

2. Yatırımcıların dikkatini çekecek çeşitli segmentler

(3) Çip Tasarımı

1. Sektör durumu, genel bakış ve yerelleştirme

2. Lider şirketlerin kısa analizi

(4) Gofret İmalatı

1. Sektör durumu, genel bakış ve yerelleştirme

2. Lider şirketlerin kısa analizi

(5) Paket testi

1. Sektör durumu, genel bakış ve yerelleştirme

2. Lider şirketlerin kısa analizi

(6) Yarı iletken malzemeler

1. Sektör durumu, genel bakış ve yerelleştirme

2. Lider şirketlerin kısa analizi

(7) Yarı iletken ekipman

1. Sektör durumu, genel bakış ve yerelleştirme

2. Lider şirketlerin kısa analizi

01

Çin Yarı İletken Sektörüne Genel Bakış

[1] Temellerle ilgili nesnel gerçekler

İki ay önce borsadaki üç Silahşörden biri olan yarı iletkenler tüm hızıyla devam ediyordu ve WeChat'in ekran görüntüsü "Kaç yaşındasın?" ortaya çıkması piyasada karışıklığa neden oldu.

Olayın tüm hikayesi tekrarlanmayacak. Her durumda, bu sermaye piyasasındaki başka bir saçmalıktır. Bundan öğrenebileceğimiz şey de 5G'nin başarısının arkasında "yüksek teknolojili endüstrilerin yerelleştirilmesinin" satıcıların yatırımcılardan faydalanma reçetesi olduğu görünüyor.

Bir sektörü "boynu sıkışmış" ve "yerli ikame" olarak etiketlemek, etiğin en yüksek noktasında durduğunuzu hissetmenize neden olur ve duygularınız öznel, kibirli ve tedirgin olmaya başlar. Keyfi olarak bir sopayla oynamak ve onu doğruyu ve yanlışı tamamen göz ardı ederek tüm boş güçlere doğru sallamak için bu pazarın en sevdiği duygusal mantığını kullanın.

Dolayısıyla biz sıradan yatırımcıların yapabileceği şey, her şeyden önce ülkemdeki yarı iletkenlerin nesnel durumu konusunda net olmalı, gerçeklere saygı duymalı ve körü körüne güvenme tavsiye edilmez.

Ülkemin yarı iletken gücü ne durumda? Genel olarak, geç başlangıç, kaotik yatırım, yüksek talep, kusurlu yetenek sistemi ve yurtdışı durumu gibi sorunlar nedeniyle, ülkemin yarı iletken endüstrisinde şu anda yetenek eksikliği, sınırlı teknoloji, önemli ölçüde geri kalmış üst düzey endüstriyel zincir ve bağımlılık var. ithalat konusunda.

Geç başlangıç, önleyici fırsatların kaybına neden olur ve yerli dökümhane yoluna bağımlılık, yatırım karışıklığı, yetenek muamelesi ve diğer sorunlar da ülkemin yarı iletken teknolojisini, özellikle de üst düzey çip tasarım yetenekleri ile üretim yetenekleri arasındaki uyumsuzluğu ve eksikliğini sınırlamaktadır. çekirdek teknolojiler. Uzun süredir önemli bir gelişme yaşanmaması bekleniyor.

En tipik olanı gofret üretim sürecidir. Artık Çin yalnızca 14 nm ürünlerin üretimini tamamlayabiliyor. Aynı dönemde yabancı ülkeler 7nm hatta 5-2 kuşak geriden gelen 3nm ürünlerin üretimini gerçekleştirdiler.

Gerçek talep açısından bakıldığında, Çin ve ABD'nin her biri küresel yarı iletken cihaz tüketiminin yaklaşık dörtte birini oluşturuyor ki bu çok büyük bir rakam. Tedarik açısından, ülkemin yarı iletken sanayi zincirinin kendi kendine yeterlilik oranı sadece %17.5 olup, büyük oranda ithalata bağımlıdır. 2020 yılında Çin, çip satın almak için toplam 2.4 trilyon yuan harcadı ve bu, toplam yurt içi ithalatın yaklaşık %18'ini oluşturdu. Petrolü çok aşan en büyük ithal kategoridir.

Yukarıdaki grafikte Çin'in küresel pazardaki payı daha belirgindir. Çip tasarımı açısından Çin, EDA/IP alanında yalnızca %3, DAO alanında %7'ye sahip ve mantık çipleri ve bellek çipleri alanında ise ABD'deki bulut çamurundan farklı olarak daha da az bir paya sahip. ; Gofret üretimi açısından Çin %16'lık bir paya sahiptir, ancak temel olarak düşük kaliteli ürünlerdir; yarı iletken sanayi zincirinin üç bağlantısındaki çekirdek olmayan paketleme ve test açısından Çin'in payı %38'dir; Yarı iletken malzemeler açısından Çin %13'lük bir paya sahiptir, ancak üçüncü nesil SiC, GaN vb.'de yarı iletken malzemelerin gelişimi hala 1-2 nesil geridedir; yarı iletken ekipmanlar açısından oran çok küçüktür.

Ülkemin yarı iletken şirketlerinin 2020 yılı pazar payı sıralamasına bakıldığında ilk sırada HiSilicon'un küresel pastanın yalnızca %1.75'ine sahip olduğu ve bilinen olaylar nedeniyle bu yıl keskin bir düşüş yaşandığı görülüyor. HiSilicon dışındaki diğer tüm ana kara yarı iletken şirketleri hep birlikte dünyanın %4.94'ünü oluşturuyor ve bunların hiçbirine uluslararası dev denilemez.

Özetlemek gerekirse, Amerika, Japonya ve Avrupa gibi gelişmiş ülkelerle karşılaştırıldığında ülkemin yarı iletken endüstrisi oldukça geri kalmış durumda ve teknoloji, üretim kapasitesi ve yetenekler konusunda birçok eleştiri var. Bu nedenle ülkemin yarı iletken endüstrisinin geliştirilmesi ve tedarik zinciri güvenliğinin sağlanması için yerli ikamenin yapılması zorunludur.

[2]Çin Yarı İletken Etkinlikleri

Ülkemin endüstrisinin mevcut durumunu bildiğimizden, ülkemin yarı iletken sürecine ilişkin belirli bir bağlamsal anlayışa sahip olmak için öncelikle Çin'in yarı iletkenlerinin geçmişte neler yaptığını ayrıntılı olarak inceleyelim.

17 Kasım 1990'da Çin yarı iletken endüstrisinin gelişimini desteklemek amacıyla Çin Yarı İletken Endüstrisi Birliği kuruldu. Dernek, 30. yıl dönümü münasebetiyle, çevrimiçi oylama ve sektör uzmanlarının görüşlerine dayanarak Çin'in yarı iletken endüstrisinde son 30 yılda gerçekleşen 30 büyük etkinliği seçti. Zamanı bir çizgi olarak kullanıyorum ve bu temelde "sembolik" olayları basitleştireceğim, filtreleyeceğim ve kişisel olarak yerli yarı iletkenlerin geliştirilmesi için en pratik olduğunu düşündüğüm 17 şeyi listeleyeceğim.

(1) Ağustos 1990'da "908" projesi başladı

Ağustos 1990'da eski Makine ve Elektronik Sanayi Bakanlığı "908" projesi inşaat planını önerdi. "908" projesi, ülkemin "Sekizinci Beş Yıllık Plan" döneminde entegre devrelerin geliştirilmesi açısından önemli bir inşaat projesidir. 1993 yılında, "908" projesinin ana gövdesi olan Huajing Şirketi, ülkemin ilk 256K DRAM'inin deneme-üretimini başarıyla gerçekleştirdi.

(2) 1992 yılında panda ICCAD sistemi başarıyla geliştirildi

1992 yılında Pekin Entegre Devre Tasarım Merkezi ve diğer birimler Panda ICCAD sistemini başarıyla geliştirdi. Bu, ülkemde yazılım mühendisliği yöntemleriyle geliştirilen ve entegre edilen, tamamen bağımsız fikri mülkiyet haklarına ve eksiksiz işlevlere sahip, ülkemin entegre devre tasarımı endüstrisinin gelişimini teşvik etmek için mühendislik teknik temelini oluşturan ilk büyük ölçekli ICCAD sistemidir.

(3) Nisan 2000'de SMIC kuruldu

Nisan 2000'de, SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. Cayman Adaları'nda kuruldu ve merkezi Şangay, Çin'de bulunuyor. Eylül 2004'te, SMIC'in Çin ana karasındaki ilk 12 inçlik çip fabrikası Pekin'de başarıyla üretime geçirildi ve resmi işletme aşamasına girdi. Aralık 2008'de SMIC, 45nm ürünlerinin ilk partisinin verim testini başarıyla geçtiğini duyurdu. Ağustos 2015'te SMIC'in 28nm ürünleri seri üretime geçti. Ağustos 2019'da SMIC, 14nm FinFET sürecinin müşteri riskli seri üretim aşamasına girdiğini duyurdu.

(4) Danıştay Haziran 2000'de "Yazılım Endüstrisi ve Entegre Devre Endüstrisinin Gelişiminin Teşvik Edilmesine Yönelik Çeşitli Politikalar" yayınlamıştır.

24 Haziran 2000 tarihinde Danıştay, "Yazılım Sektörü ve Entegre Devre Sektörünün Gelişmesini Teşvik Edecek Çeşitli Politikaların Basımı ve Dağıtılmasına İlişkin Danıştay Tebliği"ni yayınladı (Danıştay'ın 18 No'lu Belgesi). Guofa No. 18, yatırım ve finansman politikaları, vergi politikaları, endüstriyel teknoloji politikaları, ihracat politikaları vb. konularda destek sağlamakta, yazılım endüstrisinin ve entegre devre endüstrisinin gelişimini teşvik etmektedir.

(5) 2003 yılından bu yana önde gelen yabancı yarı iletken şirketleri Çin ana karasında fabrikalar kurdular.

2003 yılında TSMC (Shanghai) Co., Ltd., Şangay Songjiang Bilim ve Teknoloji Parkı'na yerleşerek 8 inçlik çiplerin üretimiyle uğraştı. 2005 yılında SK Hynix, Wuxi'de SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. adında, çoğunlukla 12 inçlik çipler üreten bir yarı iletken üretim tesisi kurdu. 2007 yılında Intel'in Dalian fabrikası inşaata başladı ve Ekim 2010'da resmi olarak faaliyete geçti. Eylül 2012'de Samsung Electronics, Xi'an'da ağırlıklı olarak 10 nanometre NAND Flash'ın seri üretimine yönelik bir bellek yongası projesinin inşasına resmi olarak başladı. ve Mayıs 2014'te üretime alındı. Temmuz 2016'da, Nanjing'in Jiangbei Yeni Bölgesindeki TSMC projesi inşaata başladı ve Mayıs 2018'de, 16 nanometrelik levhalardan oluşan ilk parti seri üretilip sevk edildi.

(6) Nisan 2004'te Spreadtrum ilk TD/GSM çift modlu temel bant tek çipini piyasaya sürdü

Nisan 2004'te, Spreadtrum Communications (şimdi Ziguang Zhanrui ile birleşmiştir), mobil iletişim terminallerinin çekirdek teknolojisinde kapsamlı bir atılım gerçekleştiren ve ülkemin ilki olan dünyanın ilk TD/GSM çift modlu temel bant tek çipli SC8800A'sını başarıyla geliştirdi ve piyasaya sürdü. Uluslararası iletişim standardı TD-SCDMA dünyanın temelini attı.

(7) Ekim 2004'te HiSilicon kuruldu

18 Ekim 2004'te, daha önce Çin'in en iyi teknoloji kuruluşu Entegre Devre Tasarım Merkezi olarak bilinen Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd. kuruldu. HiSilicon, LTE Cat.4'ü destekleyen sektörün ilk terminal yongalarını, Balong 710'u, dünyanın ilk 7nm amiral gemisi SoC'si Kirin 980'i, dünyanın ilk tam WiFi6+ yonga çözümleri setini Lingxiao 650'yi, sektörün ilk amiral gemisi 5G SoC yongası Kirin 990 5G'yi ve diğer işlemci ürünleri anakara Çin'deki en büyük yonga tasarım şirketi haline geldi.

(8) Aralık 2005'te Ulusal Entegre Devre Bilimi ve Teknolojisi Büyük Projesi hayata geçirildi

Aralık 2005'te Danıştay, temel elektronik cihazlar, üst düzey genel amaçlı çipler ve temel yazılım ürünlerine yönelik büyük özel projelerin uygulamaya konduğu "Ulusal Orta ve Uzun Vadeli Bilim ve Teknoloji Geliştirme Planı (2006-2020)" yayınladı. ve çok büyük ölçekli entegre devre imalat ekipmanı ve ekipmanı. Büyük özel projelerin komple seti. Özel projenin uygulanması, ülkemin üst düzey genel amaçlı çip tasarımı ve entegre devre ekipmanı, levha üretimi, paketleme ve test ile ekipman ve malzeme endüstrilerinin gelişimini büyük ölçüde destekledi.

(9) 2008 yılında Hangzhou Zhongtian Micro yerli yerleşik CPU C-SKY serisini piyasaya sürdü

2008 yılında Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. yerli yerleşik CPU C-SKY serisini piyasaya sürdü. C-SKY serisi, komut setleri, işlemci mimarileri ve destekleyici araç zincirlerinde yenilikçi atılımlar gerçekleştirmiş ve bunları büyük ölçekte seri olarak üretmiştir. Kümülatif yetkili çip sevkiyatı 2 milyara ulaştı. 2018 yılında Zhongtianwei, Alibaba tarafından satın alındı ​​ve Pingtouge Semiconductor'ı kurdu.

(10) Haziran 2014'te Danıştay "Ulusal Entegre Devre Endüstrisini Geliştirme Teşvik Taslağı"nı yayınladı.

Haziran 2014'te, Danıştay "Ulusal Entegre Devre Endüstrisini Geliştirme Teşvik Taslağını" (bundan böyle "Taslak" olarak anılacaktır) yayınladı. "Taslak", "talep çekişi, yenilikçilik güdüsü, yazılım ve donanım kombinasyonu, temel atılımlar ve açık geliştirme" şeklindeki beş temel ilkeyi açıklığa kavuşturuyor ve 2030 yılına kadar entegre devre sanayi zincirinin ana bağlantılarının uluslararası düzeye ulaşacağını öne sürüyor ileri düzeyde ve çok sayıda işletme dünyada ilk sıraya girecek. kademe.

(11) Ekim 2014'te Ulusal Entegre Devre Endüstrisi Yatırım Fonu resmi olarak kuruldu

Ekim 2014'te Ulusal Entegre Devre Endüstrisi Yatırım Fonu resmi olarak kuruldu. Fon, çip tasarımı, paketleme ve test etme, ekipman ve malzeme endüstrilerini dikkate alarak entegre devre çip üretimine yatırım yapmaya ve pazar odaklı operasyonlar ile profesyonel yönetimi uygulamaya odaklanıyor.

(12) 2014'ten bu yana yurt içi paketleme ve test şirketleri büyük yurt dışı birleşme ve satın almalara başladı

Aralık 2014'te Changdian Technology, dünyanın dördüncü büyük yarı iletken paketleme ve test şirketi olan Xingke Jinpeng'i satın almak için bir duyuru yayınladı. Bu satın almanın ardından Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. dünyanın üçüncü büyük paketleme ve test fabrikası haline geldi. 2016 yılında Tongfu Microelectronics, AMD'nin Suzhou ve Penang, Malezya'daki iki üst düzey paketleme ve test üssünü satın aldı ve CPU, GPU, sunucu ve diğer ürünler için üst düzey paketleme ve test teknolojisi ile seri üretim platformları elde etti.

(13) Temmuz 2019'da Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun ilk grubunda 6 yarı iletken şirketi listelendi.

22 Temmuz 2019 sabahı Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu resmi olarak açıldı ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulundaki 25 şirketten oluşan ilk grup resmi olarak listelendi ve işlem gördü. Bunların arasında Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology vb. olmak üzere 6 yarı iletken şirketi bulunmaktadır. Verilere göre 2020 sonu itibarıyla toplam 42 yarı iletken şirketi faaliyete geçmiştir. Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda listelenmiştir.

(14) 2019'dan bu yana Çin ana karasındaki bellek şirketleri sürekli atılımlar gerçekleştirdi

Eylül 2019'da Changxin Storage, ilk aşamada ayda 10 levha tasarım kapasitesine sahip, uluslararası ana akım ürünlerle senkronize edilmiş 8 nanometrelik birinci nesil 4 Gb DDR120,000 yongasını piyasaya sürdü; Bellek yongaları. Çin ana karasındaki DRAM boşluğunu dolduruyor. Nisan 2020'de YMTC, temel olarak uluslararası standartlara uygun olan 128 katmanlı QLC 3D NAND flash bellek ve 128 katmanlı 3 Gb TLC (128 bit/hücre) flash bellek yongaları olmak üzere iki tür 512 katmanlı 3D NAND flash bellek piyasaya sürdü. 3D NAND flash bellek alanında ileri düzey. Senkronize et.

(15) Temmuz 2020'de Danıştay "Yeni Dönemde Entegre Devre Endüstrisi ve Yazılım Endüstrisinin Yüksek Kaliteli Gelişimini Teşvik Etmek İçin Çeşitli Politikalar" yayınladı.

Temmuz 2020'de Danıştay, "Yeni Çağda Entegre Devre Endüstrisi ve Yazılım Endüstrisinin Yüksek Kaliteli Gelişimini Teşvik Etmek İçin Çeşitli Politikaların Basılması ve Dağıtılmasına İlişkin Danıştay Bildirisi"ni yayınladı (Guo Fa [2020] No. 8) bundan sonra "Çeşitli Politikalar" olarak anılacaktır). "Çeşitli Politikalar" entegre devre ve yazılım endüstrisinin yüksek kalitede gelişimini sekiz açıdan desteklemektedir: finans ve vergilendirme, yatırım ve finansman, araştırma ve geliştirme, ithalat ve ihracat, yetenekler, fikri mülkiyet hakları, pazar uygulaması ve uluslararası işbirliği .

(16) Kasım 2020'de Beidou Starcom, 22nm Beidou yüksek hassasiyetli konumlandırma çipini piyasaya sürdü

Aralık 2012'de ülkem, Beidou uydu navigasyon sistemi uzayda sinyal arayüzü kontrol dosyasını (ICD dosyası olarak da bilinir) resmi olarak duyurdu ve Beidou'nun sanayileşmesi ve küreselleşmesi resmen başladı. Kasım 2020'de Beidouxingtong, yeni nesil 22nm Beidou yüksek hassasiyetli konumlandırma çipini piyasaya sürdü ve ilk kez "temel bant + radyo frekansı + yüksek hassasiyetli algoritmanın" tek bir çip üzerinde entegrasyonunu gerçekleştirdi.

(17) Aralık 2020'de Danıştay ve Milli Eğitim Bakanlığı Akademik Dereceler Komitesi, entegre devrelerin birinci düzey disiplinini oluşturdu.

30 Aralık 2020 tarihinde Danıştay ve Milli Eğitim Bakanlığı Akademik Dereceler Komitesi, "Danıştay ve Milli Eğitim Bakanlığı Akademik Dereceler Komitesi'nin "Disiplinlerarası" kategorilerin oluşturulmasına ilişkin "Tümleşik Devre Bilimi ve Mühendisliği" başlıklı Tebliği yayınladı. " ve "Ulusal Güvenlik" birinci düzey disiplinleri", "Tümleşik Devre Bilimi ve Mühendisliği" birinci düzey disiplinini (disiplin kodu "1401") kurmaya karar verdi. Bu, entegre devre endüstrisinin hızlı gelişimini destekleyen yenilikçi bir yetenek eğitim sisteminin inşası açısından büyük önem taşıyor ve entegre devrelerin disiplin oluşturma ve yetenek eğitimi programlarında daha fazla özerkliğe sahip olmasını teşvik edecek.

[3] Arz ve talep farkı + yatırım ağırlığı + yerli ikame + mühendis primi = yüksek büyüme

Dünü ve bugünü tartıştıktan sonra yatırımcıların en çok önemsediği geleceği inceleyelim.

Her ne kadar ülkemin yarı iletken sektörü geç başlamış olsa, iniş çıkışlar yaşasa ve açıkça geride kalsa da yatırım açısından mevcut durumun kötü olması yatırım yapılamayacağı anlamına gelmiyor, hatta çok iyi yatırım fırsatları doğurabilir.

Aslında, son yirmi yılda, ülkemin yarı iletkenleri bir bütün olarak hızlı bir şekilde gelişti; yıllık bileşik büyüme oranı yaklaşık %20 olup, bu oran küresel ortalamanın çok üzerindedir. Önümüzdeki birkaç yılda arz ve talebin zayıf olması, yatırım ağırlığı, yerli ikame, mühendis ikramiyesi gibi çeşitli faktörlerin katalizörü altında daha hızlı bir büyüme hızıyla büyümesinin beklendiğini düşünüyorum.

(1) Birincisi arz ve talep arasındaki farktır. Salgının ardından hayatın her alanında işlerin yeniden başlaması, 5G'nin hızla yaygınlaşması, yeni enerji araçlarının popülaritesinin devam etmesi, yarı iletken sanayi zincirinin genel arz ve talebinin giderek dengesiz hale gelmesi, refahın hızla artması, ve neredeyse bir yıldır süren çekirdek sıkıntısı giderek daha ciddi hale geldi. Uzun.

Bu koşullar altında birçok yerli yarı iletken firması hem hacim hem de fiyat olarak artış gösterdi ve bu yılki performans da parlak bir şekilde arttı. Yurt dışında da durum aynı. Qualcomm, 5G cep telefonu sevkiyatlarının yıllık bazda en az iki katına çıkmasını bekliyor. Micron'un DRAM ve NAND Bit talep artışının %20 ile %30 arasında olması bekleniyor. Infineon, elektrikli araç alanında gelirin %40 oranında artmasını bekliyor. CREE, ASE ve ASML gibi üretim kapasitesinin arzı halen oldukça kısıtlı.

Gartner, çekirdek eksikliğinin 2022'nin ikinci çeyreğine kadar ertelenmesini bekliyor. Arz ve talep arasındaki dengesizliğin iç nedenlerini incelemek için Gartner'ın araştırma başkan yardımcısı Sheng Linghai, mevcut küresel çip kıtlığının nedenlerinin hem tesadüfi ve kaçınılmaz faktörler.

Kazara ortaya çıkan faktörler arasında geçmişteki Çin-ABD ticaret sürtüşmeleri, Çin'in en büyük teknoloji kuruluşunun mal stoklaması ve bazı fabrikaların kapanması yer alıyor. Bunlar arasında Çin-ABD ticaret anlaşmazlıkları bazı yerel şirketlerin stok yapmasına neden oldu. Piyasa stoksuz kaldıktan sonra, birçok büyük şirket envanter gereksinimlerini de artırdı ve bu da genel talebin sağlanabilecek kapasiteyi büyük ölçüde aşmasına neden oldu.

Kaçınılmaz faktör, yarı iletken döngüsünün tamamında, yaklaşık üç veya dört yıl içinde bir döngünün olacağı ve şu anda arz açığının zirve döngüsünde olmasıdır. Önceki dalgaya baktığımızda, 2017'deki yarı iletken patlamasında bir grup şirketin çok fazla yatırım yaptığını görüyoruz. 2019 yılında üretim kapasitesi serbest bırakıldı, arz talebi aştı ve işletmeler yatırımları sıkılaştırdı, bu da mevcut üretim kapasitesi sıkıntısına yol açtı.

(2) Konu kurumsal yatırım olunca, ifade etmek istediğim ikinci faktöre, yani yatırım fazla ağırlığına yol açıyor.

30 yıllık hatıralarda, Çin hükümetinin ve işletmelerin yarı iletken endüstrisine çok fazla yatırım yaptığı ve bu döngünün mevcut aşamasında ve uluslararası durumda, yatırımın kaçınılmaz olarak artacağı ve bunun da ülkemin yarı iletken birincil ve ikincil pazarlarının büyümesi. ve yetişin.

Tarihsel olarak TSMC, temel olarak her 10 yılda bir sermaye harcamalarında bir sıçrama gördü. 2019 yılında zaten büyük bir sermaye yatırımına başlamıştır. Sıkı arzın ikinci etkisi altında TSMC, bu yıl Ocak ve Nisan aylarında 25 milyar yuan harcayacağını duyurdu. Üretimi artırmak için üç yılda 28 milyar dolara, 100 milyar dolara yatırım yapacağız.

Yurtdışına bakın. Bu yılın şubat ayında 19 AB ülkesi, Avrupa'nın kendi yarı iletken ekosistemini oluşturmak için Avrupa çip endüstrisine yaklaşık 50 milyar avro (386 milyar yuan) yatırım yapmayı planlayan "çip stratejisini" başlattı. AB, Avrupa dışı teknolojilere bağımlılığı azaltmak amacıyla, 2030'lerin sonuna kadar dünyanın en ileri yarı iletkenlerinin %20'sini üretmeyi umarak "2020 Dijital Pusula" planını da başlattı;

11 Mayıs'ta 64 ABD şirketi, ABD Kongresi'ni 52 milyar dolarlık "Yarı İletken Teşvik Planı"nı geçirmeye teşvik etmek amacıyla Yarı İletken İttifakı'nın (SIAC) kurulduğunu ortaklaşa duyurdu. Aynı ayın 13'ünde ABD Senatosu "Yarı İletken Teşvik Planı"nı resmen onayladı. ;

ABD'nin onayıyla aynı gün, Güney Kore hükümeti, Gyeonggi-do ve Chungcheong-do'daki yarı iletken endüstrisi kümelenmelerini planlayacak ve yarı iletken tasarımını, hammaddeleri, üretimi, bileşenleri ve kesmeyi entegre edecek "K-Yarıiletken Stratejisi"ni yayınladı. İleri teknoloji ekipmanlar, dünyaya hakim olmayı hedefliyor Yarı iletken tedarik zincirinde, 2030 yılına kadar Kore hükümeti ve 153 şirket, yarı iletken alanına da 510 trilyon won yatırım yapacak.

(3) Yukarıda bahsedilen iki faktörün sadece Çin için geçerli olmadığı, aynı zamanda dünyadaki yarı iletken eğiliminin de geçerli olduğu görülmektedir. Ve "Kaç yaşındasın?" sorusuna dönüyoruz. Yazının başındaki olay, ikisi ne kadar tartışırsa tartışsın, ülkemizde durum ne kadar kötümser olursa olsun, yerli ikame faktörü aslında ülkemize özgüdür ve aynı zamanda da büyük bir sorun olarak cereyan etmektedir. fırsat.

Sadece %17.5'lik bir öz yeterlilik oranının yarattığı açmazla, yılda 2.4 trilyon yuan'lık çip satın alma harcamasının yarattığı büyük kayıpla, teknolojinin neredeyse tamamen geri kalmış olması gibi dayanılmaz gerçekle, Çin'in en büyük teknoloji kuruluşunun bir sembol olarak kolayca boynuna takıldığı bir zincir riskiyle karşı karşıya kalındığında, ülkemin yarı iletken endüstrisi, yerli ikame bağlamında en büyük fırsat ve en net mantıkla bundan yararlanan taraf olmalıdır.

Devlet Konseyi'nin 2020 yılında yayınladığı "Yeni Dönemde Entegre Devre Endüstrisi ve Yazılım Endüstrisinin Yüksek Kaliteli Gelişimini Teşvik Etmek İçin Çeşitli Politikalar", Çin'in çip öz yeterlilik oranının 70 yılına kadar %2025'e ulaşacağına işaret ederken, yüksek Büyüme hızı apaçık ortada. Gartner, Çinli yarı iletken şirketlerinin iç pazardaki payının %30'u aşma fırsatına sahip olacağını öngörüyor.

(4) Yetenekler açısından bakıldığında, mühendislerin temettü faktörü, ülkemdeki yarı iletken şirketlerinin karlarını artırmasının temel direğidir.

Chinanews.com'a göre, şu anda Çin'de her yıl mühendislik alanında 1.4 milyondan fazla sıradan lisans mezunu bulunmaktadır ve bu, Çin ekonomisinin yüksek kaliteli gelişimini teşvik etmede önemli bir güç haline gelmiştir. Her geçen yıl artıyor, yetenek çok, üstelik ucuz.

Danıştay Akademik Dereceler Komitesi ve Milli Eğitim Bakanlığı, 30 Aralık 2020 tarihinde "disiplinlerarası" kategoriler ve "Entegre Devreler" oluşturulmasına ilişkin "Milli Eğitim Bakanlığı Danıştay Akademik Dereceler Komitesi"ni yayınladı. Birinci düzey disiplinler olan "Bilim ve Mühendislik" ve "Ulusal Güvenlik Çalışmaları", öğrencilere çok yardımcı olacak olan "Entegre Devre Bilimi ve Mühendisliği" (disiplin kodu "1401") olarak birinci düzey disiplini kurmaya karar verdi. Entegre devre endüstrisinin hızlı gelişimini destekleyen yenilikçi yetenekler oluşturmak Eğitim sistemi büyük önem taşıyor ve entegre devrelerin disiplin oluşturma ve yetenek eğitimi programlarında daha fazla özerkliğe sahip olmasını teşvik edecek.

Uluslararası öğrenciler açısından, geri dönen öğrencilerin oranı 21.56'teki %2004'dan son yıllarda yaklaşık %80'e yükseldi ve giderek daha fazla sayıda yabancı öğrenci geri döndü.

02

Endüstri Zincirine Genel Bakış ve Temel Segmentasyon

[1]Genel Bakış: Endüstriyel Zincirin Üç Halkası ve İki Destekleyici Endüstri

Yarı iletken endüstrisi zinciri üç bağlantıya bölünmüştür: çip tasarımı, levha üretimi, paketleme ve test. Çip tasarımı, yoğun şekilde paketlenmiş transistörlerin entegre devreler halinde tasarlanması, levha üretimi, tasarlanan entegre devrelerin üretilmesi ve paketleme testi, üretilen levha entegre devrelerin paketlenmesi ve test edilmesi olarak anlaşılabilir.

Yarı iletkenlerin üretim süreci son derece karmaşık ve zor olup, son derece yüksek teknik engellere sahiptir; silikon plakalar, fotorezistler, özel gazlar, püskürtme hedefleri gibi çeşitli malzemelerin ve litografi makineleri ve tek kristal fırınlar gibi üst düzey yarı iletken ekipmanların desteklenmesini gerektirir. .

Endüstriyel zincirin bu üç halkasının ve malzeme ve ekipmandan oluşan iki destekleyici endüstrinin önde gelen şirketlerinin özel durumu, statüsü ve alt bölümleri, aşağıdaki bölümlerde beş bölümde incelenecektir.

Ayrıca, hepimizin bildiği gibi, yarı iletkenlerin pazar büyüklüğü ve sermaye kapasitesi tüm endüstriler arasında en iyiler arasındadır ve özellikle bilgisayarlar, cep telefonları, tüketici elektroniği, endüstriyel elektronik, otomobiller, iletişim, havacılık vb. sosyal yaşam dahil olmak üzere alt akış uygulamaları oldukça kapsamlıdır.

[2]Yatırımcıların ilgisini çekecek çeşitli segmentler

Çin'in yarı iletken endüstri zinciri o kadar büyük ki, yatırımımıza gerçekten yardımcı olmak için hangi segmentlerin en çok ilgiye değer olduğunu nasıl belirleyeceğiz?

Bu konu ülke için en uygun olanıdır. Politikaları formüle eden uzmanlar, yalnızca sektörün çözmesi gereken sorunları derinlemesine anlamakla kalmıyor, aynı zamanda ülke iradesini de öne çıkarıyor. Ülkemin yarı iletken gelişimine ilişkin hatıralardan, hükümetin 908, 909 proje, Guofa No. 18 belgesi, "Ulusal Entegre Devre Endüstrisini Geliştirme Teşvik Taslağı" ve 13. Beş Yıllık Plan dahil olmak üzere bir dizi politika desteği başlattığını biliyoruz. Desteğimize en layık olan plan. 14. Beş Yıllık Plan'da yarı iletken endüstrisine yönelik temel desteğin alt bölümlerine odaklanılmalıdır.

(1) Plaka üretimi açısından, ileri süreçlerin gelişimini hızlandırmak ve büyük ölçekli seri üretime ulaşmak için 14nm, 7nm ve hatta daha gelişmiş üretim süreçlerini teşvik etmek gereklidir.

(2) Çip tasarımı, paketleme ve test etme açısından 14. Beş Yıllık Plan, bellek çiplerini, gömülü MPU'ları, DSP'leri, AP alanlarını, analog çipleri ve ileri teknoloji güç cihazlarını desteklemeye ve yönlendirmeye odaklanacak ve bu sorunları çözmeye kararlıdır. bu önemli alanlar Boyun problemi. Ayrıca, mantık çiplerinin gelişmiş paketlenmesi ve güç cihazlarının paketlenmesi de geliştirmenin odak noktası olacaktır.

(3) Temel ekipman ve malzemeler açısından, 14. Beş Yıllık Plan, litografi makineleri, büyük silikon plakalar ve fotorezistler gibi bazı önemli "sıkışmış boyunlu" ekipman ve malzemeler için özel destek sağlayacaktır.

(4) Yerli ve uluslararası üçüncü nesil yarı iletkenler arasındaki fark diğer alanlarla karşılaştırıldığında o kadar büyük değildir ve virajlarda geçiş yapma fırsatı vardır ve yerli sanayi zincirinde üstten alta doğru bazı mükemmel şirketler ortaya çıkmıştır. Üçüncü nesil yarı iletkenler 14 yıllık planda yazılıyor, bu alandaki yerli üreticilerin önümüzdeki beş yılda güçlü bir gelişme içinde olması bekleniyor.

Daha sonra A-paylaşımlı yarı iletkenlerin panoraması yeniden incelenecektir (2)