In den letzten drei oder vier Jahren, mit dem „ZTE-Vorfall“ als Leitfaden, haben sich alle in den turbulenten Wellen, von der Front der Industriewirtschaft bis zum Kapitalmarkt, in eine bestimmte Zeit und einen bestimmten Raum verwandelt. Harte Technologie ist damit zum Schlagwort der Zeit geworden. Unter ihnen hat die Halbleiterindustrie mit Chips als Kern die größte Aufmerksamkeit auf sich gezogen.

Bis zum letzten Quartal 2021 werden wir eine Überprüfung durchführen und folgende Notizen festhalten:

(1) Überblick über Chinas Halbleiterindustrie

1. Objektive Fakten über Grundlagen

2. China-Halbleiterveranstaltungen

3. Angebots- und Nachfragedifferenz + Übergewichtung der Investitionen + Substitution im Inland + Bonus für Ingenieure = hohes Wachstum

(2) Überblick über die Industriekette und Kernsegmentierung

1. Überblick: Drei Ringe der Industriekette und zwei unterstützende Industrien

2. Mehrere Segmente, die die Aufmerksamkeit der Anleger verdienen

(3) Chipdesign

1. Branchenstatus, Überblick und Lokalisierung

2. Kurzanalyse führender Unternehmen

(4) Waferherstellung

1. Branchenstatus, Überblick und Lokalisierung

2. Kurzanalyse führender Unternehmen

(5) Pakettest

1. Branchenstatus, Überblick und Lokalisierung

2. Kurzanalyse führender Unternehmen

(6) Halbleitermaterialien

1. Branchenstatus, Überblick und Lokalisierung

2. Kurzanalyse führender Unternehmen

(7) Halbleiterausrüstung

1. Branchenstatus, Überblick und Lokalisierung

2. Kurzanalyse führender Unternehmen

01

Überblick über die chinesische Halbleiterindustrie

[1] Objektive Fakten über Grundlagen

Vor zwei Monaten waren Halbleiter, einer der drei Musketiere an der Börse, in vollem Gange, und ein Screenshot von WeChat „Wie alt bist du?“ kam heraus und sorgte für Aufruhr auf dem Markt.

Die ganze Geschichte des Vorfalls wird nicht wiederholt. Auf jeden Fall ist dies eine weitere Farce am Kapitalmarkt. Was wir daraus auch lernen können, ist, dass hinter dem Erfolg von 5G die „Lokalisierung von High-End-Industrien“ ein Rezept für Verkäufer zu sein scheint, um Investoren auszunutzen.

Wenn Sie einer Branche die Bezeichnungen „Störung im Nacken“ und „Inlandsubstitution“ geben, haben Sie das Gefühl, auf der höchsten Stufe der Ethik zu stehen, und Ihre Gefühle beginnen subjektiv, eingebildet und aufgeregt zu werden. Nutzen Sie die beliebteste emotionale Logik dieses Marktes, um willkürlich einen Stock zu spielen und ihn in Richtung aller leeren Kräfte zu schwingen, ohne Rücksicht auf Richtig und Falsch.

Was wir normalen Anleger also tun können, ist zunächst einmal, uns über die objektive Situation der Halbleiter meines Landes im Klaren zu sein, die Fakten zu respektieren, und blindes Vertrauen ist nicht ratsam.

Wie wäre es mit der Halbleiterstärke meines Landes? Im Allgemeinen herrscht in der Halbleiterindustrie meines Landes derzeit aufgrund von Problemen wie verspätetem Start, chaotischen Investitionen, hoher Nachfrage, unvollkommenem Talentsystem und Überseesituation ein Mangel an Talenten, begrenzte Technologie, eine deutlich rückständige High-End-Industriekette und Abhängigkeit auf Importe.

Der späte Start führt zum Verlust präventiver Möglichkeiten, und die Abhängigkeit von inländischen Gießereien, Investitionsverwirrung, Talentbehandlung und andere Probleme schränken auch die Halbleitertechnologie meines Landes ein, insbesondere das Missverhältnis zwischen High-End-Chip-Designfähigkeiten und Fertigungskapazitäten sowie der Mangel an Kerntechnologien. Es ist zu erwarten, dass über einen längeren Zeitraum hinweg keine wesentliche Verbesserung eingetreten ist.

Am typischsten ist der Wafer-Herstellungsprozess. Jetzt kann China nur noch die Herstellung von 14-nm-Produkten abschließen. Im gleichen Zeitraum haben ausländische Länder die Herstellung von 7-nm- oder sogar 5-nm-Produkten realisiert, was zwei bis drei Generationen hinterherhinkt.

Aus Sicht der tatsächlichen Nachfrage machen China und die Vereinigten Staaten jeweils etwa ein Viertel des weltweiten Halbleitergeräteverbrauchs aus, was sehr groß ist. Was die Versorgung betrifft, beträgt der Selbstversorgungsgrad der Halbleiterindustriekette meines Landes nur 17.5 % und sie ist stark von Importen abhängig. Im Jahr 2020 gab China insgesamt 2.4 Billionen Yuan für den Kauf von Chips aus, was etwa 18 % der gesamten inländischen Importe ausmacht. Es ist die größte importierte Kategorie und übersteigt bei weitem das Erdöl.

Aus der obigen Grafik geht der Anteil Chinas am Weltmarkt genauer hervor. Beim Chip-Design macht China im EDA/IP-Bereich nur 3 %, im DAO-Bereich 7 % und im Bereich Logikchips und Speicherchips noch weniger aus, was sich vom Wolkenschlamm in den USA unterscheidet ; In Bezug auf die Waferherstellung entfallen 16 % auf China, es handelt sich jedoch im Wesentlichen um Low-End-Produkte. In Bezug auf nicht zum Kerngeschäft gehörende Verpackungen und Tests in den drei Gliedern der Halbleiterindustriekette entfallen 38 % auf China; In Bezug auf Halbleitermaterialien entfallen 13 % auf China, allerdings in der dritten Generation von SiC, GaN usw. Die Entwicklung von Halbleitermaterialien hinkt noch 1-2 Generationen hinterher; Bei der Halbleiterausrüstung ist der Anteil sehr gering.

Betrachtet man das Marktanteilsranking der Halbleiterunternehmen meines Landes im Jahr 2020, belegt HiSilicon als Erster nur 1.75 % des weltweiten Kuchens, und aufgrund bekannter Ereignisse ist in diesem Jahr ein starker Rückgang zu verzeichnen. Mit Ausnahme von HiSilicon machen alle anderen Halbleiterunternehmen auf dem Festland zusammen 4.94 % der Welt aus, und keiner von ihnen kann als internationaler Gigant bezeichnet werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Halbleiterindustrie meines Landes im Vergleich zu entwickelten Ländern wie den Vereinigten Staaten, Japan und Europa deutlich rückständig ist und es viele Kritikpunkte an Technologie, Produktionskapazität und Talenten gibt. Daher ist es unerlässlich, die Halbleiterindustrie meines Landes zu entwickeln und eine inländische Substitution durchzuführen, um die Sicherheit der Lieferkette zu gewährleisten.

【2】Halbleiterveranstaltungen in China

Da wir die aktuelle Situation der Industrie meines Landes kennen, wollen wir zunächst im Detail untersuchen, was Chinas Halbleiterindustrie in der Vergangenheit getan hat, um ein gewisses kontextuelles Verständnis des Halbleiterprozesses meines Landes zu erlangen.

Um die Entwicklung der chinesischen Halbleiterindustrie zu fördern, wurde am 17. November 1990 die China Semiconductor Industry Association gegründet. Anlässlich seines 30-jährigen Jubiläums hat der Verband auf Basis von Online-Abstimmungen und Branchenexpertenmeinungen 30 Großveranstaltungen der chinesischen Halbleiterindustrie der vergangenen 30 Jahre ausgewählt. Ich verwende die Zeit als Linie und werde auf dieser Grundlage vereinfachen, „symbolische“ Ereignisse filtern und 17 Dinge auflisten, die meiner Meinung nach für die Entwicklung heimischer Halbleiter am praktischsten sind.

(1) Im August 1990 startete das Projekt „908“.

Im August 1990 schlug das ehemalige Ministerium für Maschinen- und Elektronikindustrie den Projektbauplan „908“ vor. Das Projekt „908“ ist ein Schlüsselprojekt für die Entwicklung integrierter Schaltkreise während des „Achten Fünfjahresplans“ meines Landes. Im Jahr 1993 führte der Hauptteil des „908“-Projekts, die Huajing Company, erfolgreich eine Testproduktion des ersten 256K-DRAM meines Landes durch.

(2) 1992 wurde das Panda ICCAD-System erfolgreich entwickelt

Im Jahr 1992 entwickelten das Beijing Integrated Circuit Design Center und andere Einheiten erfolgreich das Panda ICCAD-System. Dies ist das erste groß angelegte ICCAD-System, das in meinem Land mit Methoden der Softwareentwicklung entwickelt und integriert wurde, mit völlig unabhängigen geistigen Eigentumsrechten und vollständigen Funktionen, was eine technische technische Grundlage für die Förderung der Entwicklung der Designindustrie für integrierte Schaltkreise in meinem Land gelegt hat.

(3) Im April 2000 wurde SMIC gegründet

Im April 2000 wurde SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. auf den Kaimaninseln gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China. Im September 2004 wurde SMICs erste 12-Zoll-Chipfabrik auf dem chinesischen Festland in Peking erfolgreich in Produktion genommen und ging in die formelle Betriebsphase. Im Dezember 2008 gab SMIC bekannt, dass die erste Charge von 45-nm-Produkten den Ertragstest erfolgreich bestanden hat. Im August 2015 erreichten die 28-nm-Produkte von SMIC die Massenproduktion. Im August 2019 gab SMIC bekannt, dass der 14-nm-FinFET-Prozess in die Phase der Massenproduktion mit Kundenrisiko eingetreten ist.

(4) Im Juni 2000 erließ der Staatsrat „Mehrere Richtlinien zur Förderung der Entwicklung der Softwareindustrie und der Industrie für integrierte Schaltkreise“.

Am 24. Juni 2000 veröffentlichte der Staatsrat die „Mitteilung des Staatsrates über das Drucken und Verteilen mehrerer Richtlinien zur Förderung der Entwicklung der Softwareindustrie und der Industrie für integrierte Schaltkreise“ (Dokument Nr. 18 des Staatsrates). Guofa Nr. 18 bietet Unterstützung in den Bereichen Investitions- und Finanzierungspolitik, Steuerpolitik, Industrietechnologiepolitik, Exportpolitik usw. und fördert die Entwicklung der Softwareindustrie und der Industrie für integrierte Schaltkreise.

(5) Seit 2003 haben führende ausländische Halbleiterunternehmen Fabriken auf dem chinesischen Festland gebaut

Im Jahr 2003 ließ sich TSMC (Shanghai) Co., Ltd. im Shanghai Songjiang Science and Technology Park nieder und beschäftigte sich mit der Produktion von 8-Zoll-Chips. Im Jahr 2005 baute SK Hynix in Wuxi eine Halbleiterfertigungsanlage, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd., die hauptsächlich 12-Zoll-Chips produziert. Im Jahr 2007 wurde mit dem Bau der Intel-Fabrik in Dalian begonnen und im Oktober 2010 offiziell in Betrieb genommen. Im September 2012 begann Samsung Electronics offiziell mit dem Bau eines Speicherchip-Projekts in Xi'an, bei dem es sich hauptsächlich um die Massenproduktion von 10-Nanometer-NAND-Flash handelte, das abgeschlossen wurde und im Mai 2014 in Produktion genommen. Im Juli 2016 begann der Bau des TSMC-Projekts im Jiangbei New District, Nanjing, und im Mai 2018 wurde die erste Charge von 16-Nanometer-Wafern in Massenproduktion hergestellt und ausgeliefert.

(6) Im April 2004 brachte Spreadtrum den ersten TD/GSM-Dual-Mode-Basisband-Einzelchip auf den Markt

Im April 2004 entwickelte und brachte Spreadtrum Communications (jetzt fusioniert mit Ziguang Zhanrui) erfolgreich den weltweit ersten TD/GSM Dual-Mode-Basisband-Single-Chip SC8800A, der einen umfassenden Durchbruch in der Kerntechnologie mobiler Kommunikationsterminals erzielte und der erste in meinem Land wurde international Der Kommunikationsstandard TD-SCDMA hat den Grundstein für die Welt gelegt.

(7) Im Oktober 2004 wurde HiSilicon gegründet

Am 18. Oktober 2004 wurde Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd. gegründet, ehemals bekannt als Chinas führendes Technologieunternehmen für Integrated Circuit Design Center. HiSilicon hat nacheinander die branchenweit ersten Terminalchips mit LTE Cat.4-Unterstützung, den Balong 710, das weltweit erste 7-nm-Flaggschiff-SoC Kirin 980, den weltweit ersten vollständigen Satz von WiFi6+-Chiplösungen, den Lingxiao 650, den branchenweit ersten Flaggschiff-5G-SoC-Chip Kirin 990 5G und weitere Prozessorprodukte auf den Markt gebracht und ist damit zum größten Chipdesign-Unternehmen auf dem chinesischen Festland geworden.

(8) Im Dezember 2005 wurde das Nationale Großprojekt „Integrated Circuit Science and Technology“ umgesetzt

Im Dezember 2005 veröffentlichte der Staatsrat den „Nationalen mittel- und langfristigen Entwicklungsplan für Wissenschaft und Technologie (2006–2020)“, der große Sonderprojekte für elektronische Kerngeräte, hochwertige Allzweckchips und grundlegende Softwareprodukte vorsah. und sehr große Anlagen und Geräte zur Herstellung integrierter Schaltkreise. Kompletter Satz großer Sonderprojekte. Die Umsetzung des Sonderprojekts hat die Entwicklung der High-End-Allzweck-Chipdesign- und integrierten Schaltkreisausrüstung, der Waferherstellung, Verpackung und Prüfung sowie der Ausrüstungs- und Materialindustrie meines Landes erheblich gefördert.

(9) Im Jahr 2008 brachte Hangzhou Zhongtian Micro die inländische Embedded-CPU-Serie C-SKY auf den Markt

Im Jahr 2008 brachte Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. die inländische Embedded-CPU-C-SKY-Serie auf den Markt. Die C-SKY-Serie hat innovative Durchbrüche bei Befehlssätzen, Prozessorarchitekturen und unterstützenden Werkzeugketten erzielt und diese in großem Maßstab in Massenproduktion hergestellt. Die kumulierten autorisierten Chiplieferungen haben 2 Milliarden erreicht. Im Jahr 2018 wurde Zhongtianwei von Alibaba übernommen und gründete Pingtouge Semiconductor.

(10) Im Juni 2014 gab der Staatsrat den „National Integrated Circuit Industry Development Promotion Outline“ heraus.

Im Juni 2014 veröffentlichte der Staatsrat den „Nationalen Entwurf zur Förderung der Entwicklung der Industrie integrierter Schaltkreise“ (im Folgenden als „Entwurf“ bezeichnet). Der „Überblick“ verdeutlicht die fünf Grundprinzipien „Nachfragesteigerung, Innovationsantrieb, Kombination von Software und Hardware, wichtige Durchbrüche und offene Entwicklung“ und schlägt vor, dass bis 2030 die Hauptglieder der Industriekette für integrierte Schaltkreise die internationale Ebene erreichen werden fortgeschrittenes Niveau, und eine Reihe von Unternehmen werden den ersten Platz der Welt erreichen. Echelon.

(11) Im Oktober 2014 wurde der National Integrated Circuit Industry Investment Fund offiziell gegründet

Im Oktober 2014 wurde der National Integrated Circuit Industry Investment Fund offiziell gegründet. Der Fonds konzentriert sich auf Investitionen in die Herstellung integrierter Schaltkreischips unter Berücksichtigung der Chipdesign-, Verpackungs- und Test-, Ausrüstungs- und Materialindustrie sowie auf die Umsetzung marktorientierter Abläufe und professioneller Verwaltung.

(12) Seit 2014 haben inländische Verpackungs- und Testunternehmen große Fusionen und Übernahmen im Ausland gestartet

Im Dezember 2014 gab Changdian Technology die Übernahme von Xingke Jinpeng bekannt, dem viertgrößten Halbleiterverpackungs- und Testunternehmen der Welt. Nach dieser Übernahme ist Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. zur drittgrößten Verpackungs- und Testfabrik der Welt geworden. Im Jahr 2016 erwarb Tongfu Microelectronics die beiden High-End-Verpackungs- und Teststandorte von AMD in Suzhou und Penang, Malaysia, und erhielt High-End-Verpackungs- und Testtechnologie sowie Massenproduktionsplattformen für CPU, GPU, Server und andere Produkte.

(13) Im Juli 2019 wurden 6 Halbleiterunternehmen in der ersten Gruppe im Science and Technology Innovation Board gelistet

Am Morgen des 22. Juli 2019 wurde das Science and Technology Innovation Board offiziell eröffnet und die ersten 25 Unternehmen im Science and Technology Innovation Board wurden offiziell gelistet und gehandelt. Darunter sind 6 Halbleiterunternehmen, darunter Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology usw. Den Daten zufolge gab es Ende 2020 insgesamt 42 Halbleiterunternehmen im Science and Technology Innovation Board gelistet.

(14) Seit 2019 haben Speicherunternehmen auf dem chinesischen Festland kontinuierliche Durchbrüche erzielt

Im September 2019 brachte Changxin Storage den 10-Nanometer-8-Gbit-DDR4-Chip der ersten Generation auf den Markt, der mit den internationalen Mainstream-Produkten synchronisiert ist und in der ersten Phase eine Designkapazität von 120,000 Wafern pro Monat aufweist. Dies markiert den Durchbruch meines Landes in der Massenproduktionstechnologie im Bereich Speicher Chips. Es füllt die DRAM-Lücke auf dem chinesischen Festland. Im April 2020 veröffentlichte YMTC zwei Arten von 128-Layer-3D-NAND-Flash-Speichern, nämlich 128-Layer-QLC-3D-NAND-Flash-Speicher und 128-Layer-512-Gbit-TLC-Flash-Speicherchips (3 Bit/Zelle), die im Wesentlichen mit dem internationalen Standard übereinstimmen fortgeschrittenes Niveau im Bereich 3D-NAND-Flash-Speicher. Synchronisieren.

(15) Im Juli 2020 erließ der Staatsrat „Mehrere Richtlinien zur Förderung der qualitativ hochwertigen Entwicklung der Industrie für integrierte Schaltkreise und Software im neuen Zeitalter“.

Im Juli 2020 veröffentlichte der Staatsrat die „Mitteilung des Staatsrats zum Drucken und Verteilen mehrerer Richtlinien zur Förderung der qualitativ hochwertigen Entwicklung der Industrie für integrierte Schaltkreise und der Softwareindustrie im neuen Zeitalter“ (Guo Fa [2020] Nr. 8). , im Folgenden als „Mehrere Richtlinien“ bezeichnet). Die „Mehreren Richtlinien“ unterstützen die qualitativ hochwertige Entwicklung der Industrie für integrierte Schaltkreise und Software in acht Aspekten: Finanzen und Steuern, Investitionen und Finanzierung, Forschung und Entwicklung, Import und Export, Talente, Rechte an geistigem Eigentum, Marktanwendung und internationale Zusammenarbeit .

(16) Im November 2020 brachte Beidou Starcom den 22-nm-Beidou-Hochpräzisions-Positionierungschip auf den Markt

Im Dezember 2012 gab mein Land offiziell die Steuerdatei für die Signal-in-Space-Schnittstelle des Beidou-Satellitennavigationssystems (auch als ICD-Datei bekannt) bekannt und die Industrialisierung und Globalisierung von Beidou begann offiziell. Im November 2020 veröffentlichte Beidouxingtong eine neue Generation von 22-nm-Beidou-Hochpräzisions-Positionierungschips und realisierte erstmals die Integration von „Basisband + Hochfrequenz + Hochpräzisionsalgorithmus“ auf einem einzigen Chip.

(17) Im Dezember 2020 richteten der Ausschuss für akademische Grade des Staatsrates und des Bildungsministeriums die Disziplin der ersten Ebene für integrierte Schaltkreise ein

Am 30. Dezember 2020 gab der Ausschuss für akademische Grade des Staatsrates und des Bildungsministeriums die „Mitteilung des Ausschusses für akademische Grade des Staatsrates und des Bildungsministeriums zur Einrichtung „interdisziplinärer“ Kategorien „Wissenschaft und Technik integrierter Schaltkreise“ heraus „ und „Nationale Sicherheit“-Disziplinen der ersten Ebene“ beschlossen, die Disziplin der ersten Ebene „Integrated Circuit Science and Engineering“ einzurichten (der Disziplincode lautet „1401“). Dies ist von großer Bedeutung für den Aufbau eines innovativen Talenttrainingssystems, das die schnelle Entwicklung der Industrie für integrierte Schaltkreise unterstützt und integrierte Schaltkreise zu mehr Autonomie beim Fachaufbau und bei Talenttrainingsprogrammen fördern wird.

[3] Angebots- und Nachfragedifferenz + Übergewichtung der Investitionen + Substitution im Inland + Bonus für Ingenieure = hohes Wachstum

Nachdem wir Vergangenheit und Gegenwart besprochen haben, wollen wir uns mit der Zukunft befassen, die den Anlegern am meisten am Herzen liegt.

Obwohl die Halbleiterindustrie meines Landes erst spät begonnen hat, Höhen und Tiefen erlebt hat und offensichtlich hinterherhinkt, bedeutet die schlechte aktuelle Situation für Investitionen nicht, dass keine Investitionen getätigt werden können, und es könnten sogar sehr gute Investitionsmöglichkeiten entstehen.

Tatsächlich hat sich die Halbleiterindustrie meines Landes in den letzten zwei Jahrzehnten insgesamt rasant entwickelt, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von etwa 20 %, was weit über dem globalen Durchschnitt liegt. Ich denke, dass es in den nächsten Jahren aufgrund verschiedener Faktoren wie mangelndem Angebot und schwacher Nachfrage, übergewichtiger Investitionen, inländischer Substitution und Ingenieurprämien voraussichtlich schneller wachsen wird.

(1) Der erste ist der Unterschied zwischen Angebot und Nachfrage. Nach der Epidemie, mit der Wiederaufnahme der Arbeit in allen Lebensbereichen, der beschleunigten Popularisierung von 5G, der anhaltenden Beliebtheit neuer Energiefahrzeuge, sind Angebot und Nachfrage in der Halbleiterindustriekette insgesamt allmählich aus dem Gleichgewicht geraten, der Wohlstand ist rapide gestiegen, und der Mangel an Kernen wird immer ernster, was fast ein Jahr anhält. Lang.

Unter diesen Bedingungen haben viele inländische Halbleiterunternehmen sowohl im Volumen als auch im Preis zugelegt, und die diesjährige Leistung ist deutlich gestiegen. Das Gleiche gilt auch im Ausland. Qualcomm geht davon aus, dass sich die Auslieferungen von 5G-Mobiltelefonen im Vergleich zum Vorjahr mindestens verdoppeln werden. Das Wachstum der DRAM- und NAND-Bit-Nachfrage von Micron wird voraussichtlich zwischen 20 % und 30 % liegen. Infineon geht davon aus, dass der Umsatz im Bereich Elektrofahrzeuge um 40 % steigen wird. CREE: Das Angebot an Produktionskapazitäten wie ASE und ASML ist immer noch sehr knapp.

Gartner geht davon aus, dass sich der Mangel an Kernen bis zum zweiten Quartal 2022 verzögern wird. Um die internen Gründe für das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu untersuchen, geht Sheng Linghai, Forschungsvizepräsident von Gartner, davon aus, dass die Gründe für den aktuellen globalen Chipmangel beides umfassen zufällige und unvermeidliche Faktoren.

Zu den zufälligen Faktoren zählen die Handelskonflikte zwischen China und den USA in der Vergangenheit, die Warenhortung führender chinesischer Technologieunternehmen und die Schließung einiger Fabriken. Die Handelsstreitigkeiten zwischen China und den USA führten unter anderem dazu, dass einige inländische Unternehmen ihre Vorräte aufstockten. Nachdem der Markt leer war, erhöhten viele große Unternehmen ihren Lagerbedarf, wodurch die Gesamtnachfrage die Kapazitäten bei weitem überstieg.

Der unvermeidliche Faktor ist, dass es im gesamten Halbleiterzyklus in etwa drei oder vier Jahren einen Zyklus geben wird, und es befindet sich derzeit in einem Spitzenzyklus der Knappheit. Betrachtet man die vorherige Welle, so hat eine Gruppe von Unternehmen im Halbleiterboom im Jahr 2017 viel investiert. Im Jahr 2019 wurden die Produktionskapazitäten freigegeben, das Angebot überstieg die Nachfrage und die Unternehmen reduzierten ihre Investitionen, was zu einem aktuellen Mangel an Produktionskapazitäten führte.

(2) Wenn es um Unternehmensinvestitionen geht, führt dies zu dem zweiten Faktor, den ich zum Ausdruck bringen möchte, nämlich der Übergewichtung der Investitionen.

Aus den 30-jährigen Erinnerungsstücken geht hervor, dass die chinesische Regierung und Unternehmen viel in die Halbleiterindustrie investiert haben, und in der gegenwärtigen Phase dieses Zyklus und der internationalen Situation werden die Investitionen zwangsläufig zunehmen, was förderlich ist Wachstum der Halbleiter-Primär- und Sekundärmärkte meines Landes. und aufholen.

Historisch gesehen verzeichnete TSMC grundsätzlich alle 10 Jahre einen Anstieg der Investitionsausgaben. Im Jahr 2019 wurde bereits mit einer großen Kapitalinvestition begonnen. Unter dem zweiten Einfluss des knappen Angebots kündigte TSMC in diesem Jahr im Januar und April an, 25 Milliarden Yuan auszugeben. Auf 28 Milliarden US-Dollar sollen in drei Jahren 100 Milliarden US-Dollar investiert werden, um die Produktion auszubauen.

Schauen Sie im Ausland. Im Februar dieses Jahres starteten die 19 EU-Länder die „Chip-Strategie“ und planten, rund 50 Milliarden Euro (386 Milliarden Yuan) in die europäische Chipindustrie zu investieren, um Europas eigenes Halbleiter-Ökosystem aufzubauen. Um die Abhängigkeit von außereuropäischen Technologien zu verringern, hat die EU außerdem den Plan „Digitaler Kompass 2030“ ins Leben gerufen, mit dem sie bis Ende der 20er Jahre 2020 % der weltweit modernsten Halbleiter produzieren will;

Am 11. Mai kündigten 64 US-Unternehmen gemeinsam die Gründung der Semiconductor Alliance (SIAC) an, um den US-Kongress zur Verabschiedung des 52 Milliarden US-Dollar schweren „Semiconductor Incentive Plan“ zu drängen. Am 13. desselben Monats genehmigte der US-Senat offiziell den „Semiconductor Incentive Plan“. ;

Am selben Tag wie die US-Genehmigung veröffentlichte die südkoreanische Regierung die „K-Semiconductor-Strategie“, die Cluster der Halbleiterindustrie in Gyeonggi-do und Chungcheong-do plant und Halbleiterdesign, Rohstoffe, Produktion, Komponenten und Schneiden integriert Hochmoderne Ausrüstung mit dem Ziel, die Welt zu dominieren. In der Halbleiter-Lieferkette werden die koreanische Regierung und 2030 Unternehmen bis 153 außerdem 510 Billionen Won in den Halbleiterbereich investieren.

(3) Es ist ersichtlich, dass die beiden oben genannten Faktoren nicht nur für China gelten, sondern auch für den Trend der Halbleiter in der Welt. Und zurück zum Thema „Wie alt bist du?“ Vorfall am Anfang des Artikels, egal wie die beiden argumentieren, egal wie pessimistisch die Situation in unserem Land ist, der inländische Substitutionsfaktor ist in der Tat einzigartig für unser Land und es ist auch ein großes Problem, das derzeit stattfindet. Gelegenheit.

Angesichts der misslichen Lage, dass die Selbstversorgungsrate nur 17.5 % beträgt, angesichts der enormen Verluste durch die jährlichen Ausgaben für Chips in Höhe von 2.4 Billionen Yuan, angesichts der unerträglichen Tatsache, dass die Technologie fast vollständig rückständig ist, und angesichts der Versorgungslage, die Chinas führendes Technologieunternehmen leicht als Symbol für das Kettenrisiko im Nacken sitzt, sollte die Halbleiterindustrie meines Landes der Nutznießer mit den größten Chancen und der klarsten Logik im Kontext der inländischen Substitution sein.

In den vom Staatsrat im Jahr 2020 herausgegebenen „Mehreren Richtlinien zur Förderung der qualitativ hochwertigen Entwicklung der Industrie für integrierte Schaltkreise und der Softwareindustrie im neuen Zeitalter“ wurde darauf hingewiesen, dass Chinas Chip-Selbstversorgungsrate bis 70 einen Höchstwert von 2025 % erreichen wird Wachstumsrate ist selbstverständlich. Gartner prognostiziert, dass der Anteil chinesischer Halbleiterunternehmen am Inlandsmarkt die Chance haben wird, 30 % zu überschreiten.

(4) Aus Sicht der Talente ist der Dividendenfaktor der Ingenieure die wichtigste Säule für die Halbleiterunternehmen meines Landes, um ihre Gewinne zu steigern.

Laut Chinanews.com gibt es in China derzeit jedes Jahr mehr als 1.4 Millionen ordentliche Bachelor-Absolventen im Ingenieurwesen, was zu einer wichtigen Kraft bei der Förderung der qualitativ hochwertigen Entwicklung der chinesischen Wirtschaft geworden ist. Es nimmt von Jahr zu Jahr zu, es gibt viele Talente und es ist günstig.

Am 30. Dezember 2020 haben der Ausschuss für akademische Grade des Staatsrates und das Bildungsministerium den „Ministerium für Bildung des Ausschusses für akademische Grade des Staatsrates“ zur Einrichtung „interdisziplinärer“ Kategorien und „Integrierter Schaltkreise“ herausgegeben.Mitteilung am Die Disziplinen der ersten Ebene „Wissenschaft und Ingenieurwesen“ und „Nationale Sicherheitsstudien“ haben beschlossen, die Disziplin der ersten Ebene „Wissenschaft und Ingenieurwesen für integrierte Schaltkreise“ einzurichten (der Disziplincode lautet „1401“), was sehr hilfreich ist Aufbau innovativer Talente, die die schnelle Entwicklung der Industrie für integrierte Schaltkreise unterstützen. Das Ausbildungssystem ist von großer Bedeutung und wird integrierte Schaltkreise fördern, um mehr Autonomie beim Aufbau von Disziplinen und bei Talentschulungsprogrammen zu erreichen.

Bei den internationalen Studierenden ist der Anteil der zurückkehrenden Studierenden von 21.56 % im Jahr 2004 auf etwa 80 % in den letzten Jahren gestiegen, und immer mehr ausländische Studierende sind zurückgekehrt.

02

Überblick über die Industriekette und Kernsegmentierung

[1]Überblick: Drei Ringe der Industriekette und zwei unterstützende Industrien

Die Kette der Halbleiterindustrie ist in drei Glieder unterteilt: Chipdesign, Waferherstellung, Verpackung und Prüfung. Unter Chip-Design versteht man den Entwurf dicht gepackter Transistoren zu integrierten Schaltkreisen, bei der Wafer-Herstellung geht es um die Herstellung der entworfenen integrierten Schaltkreise und bei der Verpackungsprüfung geht es um das Verpacken und Testen der hergestellten integrierten Wafer-Schaltkreise.

Der Herstellungsprozess von Halbleitern ist äußerst komplex und schwierig, mit extrem hohen technischen Barrieren und erfordert die Unterstützung verschiedener Materialien wie Siliziumwafer, Fotolacke, Spezialgase, Sputtertargets und hochwertige Halbleiterausrüstung wie Lithographiemaschinen und Einkristallöfen .

Die spezifische Situation, der Status und die Unterteilung der führenden Unternehmen dieser drei Glieder der Industriekette und der beiden unterstützenden Industrien für Materialien und Ausrüstung werden in den folgenden Abschnitten in fünf Teilen untersucht.

Darüber hinaus gehören, wie wir alle wissen, die Marktgröße und Kapitalkapazität von Halbleitern zu den besten in allen Branchen, und die nachgelagerten Anwendungen sind besonders umfangreich, darunter Computer, Mobiltelefone, Unterhaltungselektronik, Industrieelektronik, Automobile, Kommunikation, Luft- und Raumfahrt usw. Soziales Leben.

[2]Mehrere Segmente, die die Aufmerksamkeit der Anleger verdienen

Chinas Halbleiterindustriekette ist so groß. Wie kann man herausfinden, welche Segmente am meisten Aufmerksamkeit verdienen, um unsere Investition wirklich zu unterstützen?

Diese Angelegenheit ist für das Land am besten geeignet. Die Experten, die Richtlinien formulieren, verfügen nicht nur über ein tiefes Verständnis der Probleme, die die Branche lösen muss, sondern fördern auch den Willen des Landes. Aus den Erinnerungsstücken der Halbleiterentwicklung meines Landes können wir erkennen, dass die Regierung eine Reihe politischer Unterstützung eingeleitet hat, darunter 908 Projekte, das Guofa-Dokument Nr. 909, „National Integrated Circuit Industry Development Promotion Outline“ und das 18. Fünfjahresprogramm Plan, die unserer Unterstützung am meisten würdig sind. Der Schwerpunkt sollte auf den Teilbereichen der Schlüsselförderung für die Halbleiterindustrie im 13. Fünfjahresplan liegen.

(1) Im Hinblick auf die Waferherstellung ist es notwendig, die Entwicklung fortschrittlicher Prozesse zu beschleunigen und 14-nm-, 7-nm- und noch fortschrittlichere Herstellungsverfahren zu fördern, um eine Massenproduktion in großem Maßstab zu erreichen.

(2) In Bezug auf Chipdesign, Verpackung und Tests konzentriert sich der 14. Fünfjahresplan auf die Unterstützung und Anleitung von Speicherchips, eingebetteten MPUs, DSPs, AP-Feldern, analogen Chips und High-End-Leistungsgeräten und ist der Lösung verpflichtet Diese Schlüsselbereiche Nackenproblem. Darüber hinaus werden fortschrittliche Verpackungen von Logikchips und Verpackungen von Leistungsgeräten im Mittelpunkt der Entwicklung stehen.

(3) In Bezug auf Schlüsselausrüstung und -materialien wird der 14. Fünfjahresplan besondere Unterstützung für einige wichtige „Steckhals“-Geräte und -Materialien bieten, wie z. B. Lithographiemaschinen, große Siliziumwafer und Fotolacke.

(4) Die Kluft zwischen inländischen und internationalen Halbleitern der dritten Generation ist im Vergleich zu anderen Bereichen nicht so groß, und es besteht die Möglichkeit, in Kurven zu überholen, und in der inländischen Industriekette von vor- bis nachgelagert sind einige hervorragende Unternehmen entstanden. Die Halbleiter der dritten Generation sind im 14. Fünfjahresplan geschrieben. Es wird erwartet, dass inländische Hersteller in diesem Bereich in den nächsten fünf Jahren eine starke Entwicklung erleben werden.

Als nächstes wird das Panorama der A-Aktien-Halbleiter noch einmal überprüft (2)