In de afgelopen drie of vier jaar zijn ze, met het ‘ZTE-incident’ als leidraad, in de turbulente golven, van de frontlinie van de industriële economie tot aan de kapitaalmarkt, allemaal veranderd in een specifieke tijd en ruimte. Harde technologie is daarmee het sleutelwoord van deze tijd geworden. Onder hen heeft de halfgeleiderindustrie met chips als kern de meeste aandacht getrokken.

Tot het laatste kwartaal van 2021 zullen wij een evaluatie doen en de volgende aantekeningen vastleggen:

(1) Overzicht van de Chinese halfgeleiderindustrie

1. Objectieve feiten over fundamentele zaken

2. China Semiconductor-evenementen

3. Verschil in vraag en aanbod + overwogen investeringen + binnenlandse substitutie + ingenieursbonus = hoge groei

(2) Overzicht van de industrieketen en kernsegmentatie

1. Overzicht: drie ringen van de industriële keten en twee ondersteunende industrieën

2. Verschillende segmenten die de aandacht van beleggers verdienen

(3) Chipontwerp

1. Industriestatus, overzicht en lokalisatie

2. Korte analyse van toonaangevende bedrijven

(4) Productie van wafels

1. Industriestatus, overzicht en lokalisatie

2. Korte analyse van toonaangevende bedrijven

(5) Pakkettest

1. Industriestatus, overzicht en lokalisatie

2. Korte analyse van toonaangevende bedrijven

(6) Halfgeleidermaterialen

1. Industriestatus, overzicht en lokalisatie

2. Korte analyse van toonaangevende bedrijven

(7) Halfgeleiderapparatuur

1. Industriestatus, overzicht en lokalisatie

2. Korte analyse van toonaangevende bedrijven

01

Overzicht van de Chinese halfgeleiderindustrie

[1] Objectieve feiten over fundamentele zaken

Twee maanden geleden was halfgeleiders, een van de drie musketiers op de aandelenmarkt, in volle gang, en een screenshot van WeChat "Hoe oud ben je?" kwam uit, wat voor opschudding op de markt zorgde.

Het hele verhaal van het incident zal niet worden herhaald. Hoe dan ook is dit weer een farce op de kapitaalmarkt. Wat we hieruit ook kunnen leren, is dat achter het succes van 5G de ‘lokalisatie van hoogwaardige industrieën’ een recept lijkt te zijn voor verkopers om te profiteren van investeerders.

Het labelen van een bedrijfstak met ‘vastzittende nek’ en ‘binnenlandse substitutie’ geeft je het gevoel dat je op het hoogste niveau van de ethiek staat, en je emoties beginnen subjectief, verwaand en geagiteerd te worden. Gebruik de favoriete emotionele logica van deze markt om willekeurig met een stok te spelen en deze naar alle lege krachten te zwaaien, waarbij goed en kwaad volledig worden genegeerd.

Dus wat wij, gewone beleggers, kunnen doen, moet in de eerste plaats duidelijk zijn over de objectieve situatie van de halfgeleiders van mijn land, de feiten respecteren, en blind vertrouwen is niet aan te raden.

Hoe zit het met de halfgeleidersterkte van mijn land? In het algemeen heeft de halfgeleiderindustrie van mijn land, als gevolg van problemen zoals late start, chaotische investeringen, grote vraag, onvolmaakt talentsysteem en overzeese situatie, momenteel een tekort aan talenten, beperkte technologie, een aanzienlijk achtergebleven high-end industriële keten en afhankelijkheid op import.

De late start leidt tot het verlies van preventieve kansen, en de afhankelijkheid van binnenlandse gieterijen, verwarring bij investeringen, behandeling van talent en andere problemen beperken ook de halfgeleidertechnologie van mijn land, vooral de discrepantie tussen hoogwaardige chipontwerpcapaciteiten en productiecapaciteiten, en het gebrek aan kerntechnologieën. De verwachting is dat er al geruime tijd geen significante verbetering is opgetreden.

Het meest typische is het wafelproductieproces. Nu kan China alleen de productie van 14 nm-producten voltooien. In dezelfde periode hebben het buitenland de productie van 7nm- of zelfs 5nm-producten gerealiseerd, wat 2-3 generaties achterloopt.

Vanuit het perspectief van de werkelijke vraag zijn China en de Verenigde Staten elk goed voor ongeveer een kwart van het mondiale verbruik van halfgeleiderapparatuur, wat zeer groot is. Wat het aanbod betreft bedraagt ​​de zelfvoorzieningsgraad van de halfgeleiderindustrie in mijn land slechts 17.5%, en deze is sterk afhankelijk van import. In 2020 gaf China in totaal 2.4 biljoen yuan uit aan de aankoop van chips, goed voor ongeveer 18% van de totale binnenlandse import. Het is de grootste geïmporteerde categorie, die veel groter is dan olie.

Uit de bovenstaande grafiek blijkt dat China's aandeel op de wereldmarkt specifieker is. Wat het chipontwerp betreft, is China slechts verantwoordelijk voor 3% op het gebied van EDA/IP, 7% op het gebied van DAO en nog minder op het gebied van logica-chips en geheugenchips, wat anders is dan de modderwolken in de Verenigde Staten. ; in termen van de productie van wafels is China verantwoordelijk voor 16%, maar het gaat vooral om producten uit het lagere segment; in termen van niet-kernverpakkingen en testen in de drie schakels van de keten van de halfgeleiderindustrie is China goed voor 38%; in termen van halfgeleidermaterialen is China goed voor 13%, maar in de derde generatie SiC, GaN, enz. loopt de ontwikkeling van halfgeleidermaterialen nog steeds 1-2 generaties achter; in termen van halfgeleiderapparatuur is dit aandeel zeer klein.

Kijkend naar de ranglijst van marktaandeel van de halfgeleiderbedrijven van mijn land in 2020, heeft HiSilicon op de eerste plaats slechts 1.75% van de mondiale taart, en als gevolg van bekende gebeurtenissen is er dit jaar sprake van een scherpe daling. Met uitzondering van HiSilicon zijn alle andere halfgeleiderbedrijven op het vasteland samen goed voor 4.94% van de wereld, en geen van hen kan internationale reuzen worden genoemd.

Samenvattend: vergeleken met ontwikkelde landen als de Verenigde Staten, Japan en Europa is de halfgeleiderindustrie van mijn land aanzienlijk achtergebleven, en er is veel kritiek op de technologie, de productiecapaciteit en de talenten. Daarom is het absoluut noodzakelijk om de halfgeleiderindustrie van mijn land te ontwikkelen en binnenlandse vervanging door te voeren om de veiligheid van de toeleveringsketen te behouden.

【2】China Semiconductor-evenementen

Laten we, nu we de huidige situatie van de industrie van mijn land kennen, eerst in detail onderzoeken wat de Chinese halfgeleiders in het verleden hebben gedaan, om een ​​bepaald contextueel begrip te krijgen van het halfgeleiderproces van mijn land.

Om de ontwikkeling van de Chinese halfgeleiderindustrie te bevorderen, werd op 17 november 1990 de China Semiconductor Industry Association opgericht. Ter gelegenheid van haar 30-jarig jubileum heeft de vereniging 30 grote evenementen in de Chinese halfgeleiderindustrie van de afgelopen 30 jaar geselecteerd op basis van online stemmen en meningen van experts uit de sector. Ik gebruik de tijd als een lijn en op basis hiervan zal ik 'symbolische' gebeurtenissen vereenvoudigen, filteren en zeventien dingen opsommen waarvan ik persoonlijk denk dat ze het meest praktisch zijn voor de ontwikkeling van binnenlandse halfgeleiders.

(1) In augustus 1990 ging het "908"-project van start

In augustus 1990 stelde het voormalige ministerie van Machine- en Elektronica-industrie het projectbouwplan "908" voor. Het "908"-project is een belangrijk bouwproject voor de ontwikkeling van geïntegreerde schakelingen tijdens de periode van het "Achtste Vijfjarenplan" van mijn land. In 1993 produceerde de hoofdorganisatie van het "908"-project, Huajing Company, met succes de eerste 256K DRAM van mijn land.

(2) In 1992 werd het panda ICCAD-systeem met succes ontwikkeld

In 1992 ontwikkelden het Beijing Integrated Circuit Design Center en andere eenheden met succes het Panda ICCAD-systeem. Dit is het eerste grootschalige ICCAD-systeem dat in mijn land is ontwikkeld en geïntegreerd via software-engineeringmethoden, met volledig onafhankelijke intellectuele eigendomsrechten en volledige functies, dat een technisch-technische basis heeft gelegd voor het bevorderen van de ontwikkeling van de ontwerpindustrie voor geïntegreerde schakelingen in mijn land.

(3) In april 2000 werd SMIC opgericht

In april 2000 werd SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. opgericht op de Kaaimaneilanden en met het hoofdkantoor in Shanghai, China. In september 2004 werd SMIC's eerste 12-inch chipfabriek op het vasteland van China met succes in productie genomen in Peking en ging de formele exploitatiefase in. In december 2008 kondigde SMIC aan dat de eerste batch 45 nm-producten met succes de opbrengsttest had doorstaan. In augustus 2015 bereikten de 28 nm-producten van SMIC massaproductie. In augustus 2019 kondigde SMIC aan dat het 14 nm FinFET-proces de fase van massaproductie met klantrisico's is ingegaan.

(4) In juni 2000 heeft de Staatsraad "Verschillende beleidsmaatregelen ter bevordering van de ontwikkeling van de software-industrie en de industrie van geïntegreerde schakelingen" uitgevaardigd.

Op 24 juni 2000 vaardigde de Staatsraad de "Kennisgeving van de Staatsraad over het drukken en distribueren van verschillende beleidsmaatregelen ter bevordering van de ontwikkeling van de software-industrie en de industrie van geïntegreerde schakelingen" uit (Document nr. 18 van de Staatsraad). Guofa nr. 18 biedt steun vanuit investerings- en financieringsbeleid, belastingbeleid, industrieel technologiebeleid, exportbeleid, enz., en moedigt de ontwikkeling van de software-industrie en de industrie van geïntegreerde schakelingen aan.

(5) Sinds 2003 hebben toonaangevende buitenlandse halfgeleiderbedrijven fabrieken gebouwd op het vasteland van China

In 2003 vestigde TSMC (Shanghai) Co., Ltd. zich in het Shanghai Songjiang Science and Technology Park, waar zich bezighield met de productie van 8-inch chips. In 2005 bouwde SK Hynix een fabriek voor halfgeleiders, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. in Wuxi, die voornamelijk 12-inch chips produceert. In 2007 begon Intel's Dalian-fabriek met de bouw en werd officieel in gebruik genomen in oktober 2010. In september 2012 begon Samsung Electronics officieel met de bouw van een geheugenchipproject in Xi'an, voornamelijk massaproductie van 10-nanometer NAND Flash, dat werd voltooid en in mei 2014 in productie genomen. In juli 2016 begon het TSMC-project in Jiangbei New District, Nanjing met de bouw, en in mei 2018 werd de eerste batch wafers van 16 nanometer in massa geproduceerd en verzonden.

(6) In april 2004 lanceerde Spreadtrum de eerste TD/GSM dual-mode basisband-enkele chip

In april 2004 ontwikkelde en lanceerde Spreadtrum Communications (nu opgegaan in Ziguang Zhanrui) met succes 's werelds eerste TD/GSM dual-mode basisband single-chip SC8800A, die een uitgebreide doorbraak bereikte in de kerntechnologie van mobiele communicatieterminals en de eerste van mijn land werd. internationaal De communicatiestandaard TD-SCDMA heeft de basis gelegd voor de wereld.

(7) In oktober 2004 werd HiSilicon opgericht

Op 18 oktober 2004 werd Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co. Ltd. opgericht, voorheen bekend als China's toonaangevende technologiebedrijf voor Integrated Circuit Design Center. HiSilicon heeft achtereenvolgens de eerste terminalchips in de branche met ondersteuning voor LTE Cat.4, de Balong 710, 's werelds eerste 7nm vlaggenschip SoC Kirin 980, 's werelds eerste complete set WiFi6+ chipoplossingen (Lingxiao 650), 's werelds eerste vlaggenschip 5G SoC-chip Kirin 990 5G en andere processorproducten gelanceerd en is uitgegroeid tot het grootste chipontwerpbedrijf op het Chinese vasteland.

(8) In december 2005 werd het nationale grote project voor wetenschap en technologie op het gebied van geïntegreerde schakelingen uitgevoerd

In december 2005 heeft de Staatsraad het "Nationaal Wetenschappelijk en Technologieontwikkelingsplan voor de middellange en lange termijn (2006-2020)" uitgevaardigd, waarin grote speciale projecten worden ingezet voor kernelektronische apparaten, hoogwaardige chips voor algemene doeleinden en basissoftwareproducten. en zeer grootschalige productieapparatuur en -apparatuur voor geïntegreerde schakelingen. Complete set van grote bijzondere projecten. De implementatie van het speciale project heeft de ontwikkeling van de hoogwaardige algemene chipontwerp- en geïntegreerde circuitapparatuur, de productie, verpakking en testen van wafers, en de apparatuur- en materiaalindustrieën in mijn land enorm bevorderd.

(9) In 2008 lanceerde Hangzhou Zhongtian Micro de binnenlandse embedded CPU C-SKY-serie

In 2008 lanceerde Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. de binnenlandse embedded CPU C-SKY-serie. De C-SKY-serie heeft innovatieve doorbraken bereikt op het gebied van instructiesets, processorarchitecturen en ondersteunende gereedschapsketens en deze op grote schaal in massa geproduceerd. De cumulatieve geautoriseerde chipzendingen hebben de 2 miljard bereikt. In 2018 werd Zhongtianwei overgenomen door Alibaba en werd Pingtouge Semiconductor opgericht.

(10) In juni 2014 heeft de Staatsraad het "National Integrated Circuit Industry Development Promotion Outline" uitgevaardigd.

In juni 2014 heeft de Staatsraad het ‘National Integrated Circuit Industry Development Promotion Outline’ (hierna het ‘Overzicht’ genoemd) uitgevaardigd. De “Outline” verduidelijkt de vijf basisprincipes van “vraagtractie, innovatiedrift, combinatie van software en hardware, belangrijke doorbraken en open ontwikkeling”, en stelt voor dat tegen 2030 de belangrijkste schakels van de keten van de geïntegreerde schakelingenindustrie de internationale keten zullen bereiken. geavanceerd niveau, en een aantal ondernemingen zullen de eerste plaats ter wereld betreden. echelon.

(11) In oktober 2014 werd het National Integrated Circuit Industry Investment Fund formeel opgericht

In oktober 2014 werd het National Integrated Circuit Industry Investment Fund formeel opgericht. Het fonds richt zich op investeringen in de productie van geïntegreerde circuitchips, waarbij rekening wordt gehouden met het chipontwerp, de verpakking en het testen, de apparatuur- en materiaalindustrie, en de implementatie van marktgerichte activiteiten en professioneel management.

(12) Sinds 2014 zijn binnenlandse verpakkings- en testbedrijven grote buitenlandse fusies en overnames gestart

In december 2014 maakte Changdian Technology een aankondiging bekend om Xingke Jinpeng over te nemen, het vierde grootste halfgeleiderverpakkings- en testbedrijf ter wereld. Na deze overname is Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. de derde grootste verpakkings- en testfabriek ter wereld geworden. In 2016 verwierf Tongfu Microelectronics AMD's twee hoogwaardige verpakkings- en testbases in Suzhou en Penang, Maleisië, en verwierf het hoogwaardige verpakkings- en testtechnologie en massaproductieplatforms voor CPU, GPU, server en andere producten.

(13) In juli 2019 werden zes halfgeleiderbedrijven opgenomen in de eerste lichting van de Science and Technology Innovation Board

Op de ochtend van 22 juli 2019 werd de Science and Technology Innovation Board officieel geopend en werd de eerste lichting van 25 bedrijven in de Science and Technology Innovation Board officieel genoteerd en verhandeld. Onder hen zijn er 6 halfgeleiderbedrijven, waaronder Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology, enz. Volgens de gegevens waren er eind 2020 in totaal 42 halfgeleiderbedrijven opgenomen in de Science and Technology Innovation Board.

(14) Sinds 2019 hebben geheugenbedrijven op het vasteland van China voortdurend doorbraken geboekt

In september 2019 lanceerde Changxin Storage de 10-nanometer eerste generatie 8Gb DDR4-chip, gesynchroniseerd met de internationale reguliere producten, met een ontwerpcapaciteit van 120,000 wafers per maand in de eerste fase, wat de doorbraak van mijn land markeerde in massaproductietechnologie op het gebied van geheugenchips. Het vult de leemte van DRAM op het vasteland van China. In april 2020 heeft YMTC twee soorten 128-laags 3D NAND-flashgeheugen uitgebracht, namelijk 128-laags QLC 3D NAND-flashgeheugen en 128-laags 512Gb TLC (3 bit / cel) flash-geheugenchips, die in principe in overeenstemming zijn met de internationale gevorderd niveau op het gebied van 3D NAND-flashgeheugen. Synchroniseren.

(15) In juli 2020 heeft de Staatsraad "Verschillende beleidsmaatregelen ter bevordering van de hoogwaardige ontwikkeling van de geïntegreerde schakelingen- en software-industrie in het nieuwe tijdperk" uitgevaardigd.

In juli 2020 bracht de Staatsraad de "Kennisgeving van de Staatsraad over het drukken en distribueren van verschillende beleidsmaatregelen ter bevordering van de hoogwaardige ontwikkeling van de geïntegreerde schakelingenindustrie en de software-industrie in het nieuwe tijdperk" uit (Guo Fa [2020] nr. 8 , hierna te noemen "Verschillende Beleidslijnen"). De "Verschillende Beleidslijnen" ondersteunen de hoogwaardige ontwikkeling van de geïntegreerde schakelingen- en software-industrie vanuit acht aspecten: financiën en belastingen, investeringen en financiering, onderzoek en ontwikkeling, import en export, talenten, intellectuele eigendomsrechten, markttoepassing en internationale samenwerking. .

(16) In november 2020 bracht Beidou Starcom de 22 nm Beidou uiterst nauwkeurige positioneringschip uit

In december 2012 kondigde mijn land officieel het signaal-in-ruimte-interfacecontrolebestand van het Beidou-satellietnavigatiesysteem aan (ook bekend als het ICD-bestand), en de industrialisatie en mondialisering van Beidou gingen officieel van start. In november 2020 bracht Beidouxingtong een nieuwe generatie 22 nm Beidou-positioneringschip met hoge precisie uit en realiseerde voor het eerst de integratie van "basisband + radiofrequentie + hoognauwkeurig algoritme" op één enkele chip.

(17) In december 2020 heeft de Commissie Academische Graden van de Staatsraad en het Ministerie van Onderwijs de eerstelijnsdiscipline van geïntegreerde schakelingen opgezet

Op 30 december 2020 heeft de Academische Gradencommissie van de Staatsraad en het Ministerie van Onderwijs de "Notice of the Academic Degrees Committee of the State Council and the Ministry of Education on Establishing "Interdisciplinaire" categorieën, "Integrated Circuit Science and Engineering" uitgegeven. " en "National Security" disciplines op het eerste niveau", besloten om de discipline op het eerste niveau van "Integrated Circuit Science and Engineering" op te zetten (de disciplinecode is "1401"). Dit is van groot belang voor de constructie van een innovatief talenttrainingssysteem dat de snelle ontwikkeling van de geïntegreerde circuitindustrie ondersteunt, en dat geïntegreerde circuits zal bevorderen om meer autonomie te hebben in de opbouw van disciplines en talenttrainingsprogramma's.

[3] Verschil in vraag en aanbod + overwogen investeringen + binnenlandse substitutie + ingenieursbonus = hoge groei

Laten we, na het verleden en het heden te hebben besproken, de toekomst onderzoeken waar beleggers het meest om geven.

Hoewel de halfgeleiderindustrie in mijn land laat is begonnen, ups en downs heeft gekend en duidelijk achterop ligt, betekent de slechte huidige situatie op het gebied van investeringen niet dat er niet kan worden geïnvesteerd, en kan deze zelfs zeer goede investeringsmogelijkheden opleveren.

In feite hebben de halfgeleiders van mijn land zich in de afgelopen twintig jaar als geheel snel ontwikkeld, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van ongeveer 20%, wat ver boven het mondiale gemiddelde ligt. Ik denk dat de economie de komende jaren naar verwachting sneller zal groeien onder invloed van verschillende factoren, zoals slechte vraag en aanbod, overwogen investeringen, binnenlandse substitutie en ingenieursbonussen.

(1) De eerste is het verschil tussen vraag en aanbod. Na de epidemie, met de hervatting van het werk in alle geledingen van de bevolking, de versnelde popularisering van 5G en de aanhoudende populariteit van nieuwe energievoertuigen, is het algehele aanbod en de vraag van de halfgeleiderindustrie geleidelijk uit balans geraakt en is de welvaart snel gestegen. en het tekort aan kernen is steeds ernstiger geworden, en duurt al bijna een jaar. Lang.

Onder deze omstandigheden zijn veel binnenlandse halfgeleiderbedrijven zowel in volume als in prijs gestegen, en de prestaties van dit jaar zijn helder gegroeid. Hetzelfde geldt in het buitenland. Qualcomm verwacht dat de leveringen van 5G mobiele telefoons op jaarbasis minstens zullen verdubbelen. De groei van de vraag naar DRAM en NAND Bit van Micron zal naar verwachting tussen 20% en 30% liggen. Infineon verwacht dat de omzet op het gebied van elektrische voertuigen met 40% zal stijgen. CREE, Het aanbod van productiecapaciteit zoals ASE en ASML is nog steeds erg krap.

Gartner verwacht dat het gebrek aan kernen zal worden uitgesteld tot het tweede kwartaal van 2022. Om de interne redenen voor de onevenwichtigheid tussen vraag en aanbod te onderzoeken, is Sheng Linghai, onderzoeksvice-president van Gartner, van mening dat de redenen voor het huidige wereldwijde chiptekort zowel toevallige en onvermijdelijke factoren.

Toevallige factoren zijn onder meer de Chinees-Amerikaanse handelsspanningen in het verleden, de voorraden die China's grootste technologiebedrijf aanhield en de sluiting van enkele fabrieken. De Chinees-Amerikaanse handelsconflicten hebben er onder andere toe geleid dat sommige Chinese bedrijven voorraden hebben aangelegd. Nadat de markt uitgeput was, verhoogden veel grote bedrijven ook hun voorraadbehoefte, waardoor de totale vraag de beschikbare capaciteit ruimschoots overtrof.

De onvermijdelijke factor is dat er in de hele halfgeleidercyclus over ongeveer drie of vier jaar een cyclus zal zijn, en dat deze zich momenteel in een piekcyclus van tekorten bevindt. Kijkend naar de vorige golf, tijdens de bloei van de halfgeleiderindustrie in 2017, heeft een groep bedrijven veel geïnvesteerd. In 2019 werd de productiecapaciteit vrijgegeven, het aanbod overtrof de vraag en de ondernemingen scherpten de investeringen aan, wat resulteerde in het huidige tekort aan productiecapaciteit.

(2) Als het om bedrijfsinvesteringen gaat, leidt dit tot de tweede factor die ik wil benadrukken, namelijk het overgewicht van de investeringen.

Uit de dertigjarige memorabilia blijkt dat de Chinese overheid en bedrijven veel hebben geïnvesteerd in de halfgeleiderindustrie, en in de huidige fase van deze cyclus en de internationale situatie zullen de investeringen onvermijdelijk toenemen, wat bevorderlijk is voor de groei van de primaire en secundaire halfgeleidermarkten van mijn land. en inhalen.

Historisch gezien heeft TSMC elke tien jaar een sprong in de kapitaaluitgaven gezien. In 10 is het al begonnen met een grote kapitaalinvestering. Onder de tweede invloed van het krappe aanbod kondigde TSMC dit jaar in januari en april aan dat het 2019 miljard yuan zal uitgeven. Tot 25 miljard dollar, 28 miljard dollar aan investeringen in drie jaar om de productie uit te breiden.

Kijk in het buitenland. In februari van dit jaar lanceerden de 19 EU-landen de ‘chipstrategie’, waarbij ze van plan waren ongeveer 50 miljard euro (386 miljard yuan) in de Europese chipindustrie te investeren om Europa’s eigen halfgeleider-ecosysteem op te bouwen. Om de afhankelijkheid van niet-Europese technologieën te verminderen heeft de EU ook het "2030 Digital Compass"-plan gelanceerd, in de hoop tegen het einde van de jaren 20 2020% van 's werelds meest geavanceerde halfgeleiders te produceren;

Op 11 mei kondigden 64 Amerikaanse bedrijven gezamenlijk de oprichting aan van de Semiconductor Alliance (SIAC) om er bij het Amerikaanse Congres op aan te dringen het “Semiconductor Incentive Plan” van 52 miljard dollar goed te keuren. Op de 13e van dezelfde maand keurde de Amerikaanse Senaat officieel het "Semiconductor Incentive Plan" goed. ;

Op dezelfde dag als de Amerikaanse goedkeuring heeft de Zuid-Koreaanse regering de ‘K-Semiconductor Strategy’ vrijgegeven, die clusters van de halfgeleiderindustrie in Gyeonggi-do en Chungcheong-do zal plannen, waarbij het ontwerp van halfgeleiders, grondstoffen, productie, componenten en snijprocessen zullen worden geïntegreerd. Geavanceerde apparatuur, met als doel de wereld te domineren. In de toeleveringsketen van halfgeleiders zullen de Koreaanse overheid en 2030 bedrijven tegen 153 ook 510 biljoen won investeren in de halfgeleidersector.

(3) Het is duidelijk dat de twee hierboven genoemde factoren niet alleen van toepassing zijn op China, maar ook op de trend van halfgeleiders in de wereld. En terugkerend naar de vraag "Hoe oud ben je?" incident aan het begin van het artikel, hoe de twee ook argumenteren, hoe pessimistisch de situatie in ons land ook is, de factor binnenlandse vervanging is inderdaad uniek voor ons land, en het is ook een groot probleem dat zich afspeelt. mogelijkheid.

Geconfronteerd met het dilemma van een zelfvoorzieningsgraad van slechts 17.5%, met het enorme verlies van de uitgaven van 2.4 biljoen yuan aan chips per jaar, met het ondraaglijke feit dat de technologie bijna volledig achterloopt, met het aanbod waar het grootste Chinese technologiebedrijf gemakkelijk in vast kan komen te zitten als symbool van ketenrisico, zou de halfgeleiderindustrie van mijn land de begunstigde moeten zijn met de beste kansen en de duidelijkste logica in de context van binnenlandse substitutie.

In het ‘Verschillende beleid ter bevordering van de hoogwaardige ontwikkeling van de geïntegreerde circuitindustrie en de software-industrie in het nieuwe tijdperk’, uitgegeven door de Staatsraad in 2020, werd erop gewezen dat de Chinese zelfvoorzieningsgraad op het gebied van chips in 70 2025% zal bereiken, en dat de hoge groeipercentage is vanzelfsprekend. Gartner voorspelt dat het aandeel van Chinese halfgeleiderbedrijven op de binnenlandse markt de kans zal hebben om de 30% te overschrijden.

(4) Vanuit het perspectief van talenten is de dividendfactor van ingenieurs de belangrijkste pijler voor de halfgeleiderbedrijven in mijn land om hun winsten uit te breiden.

Volgens Chinanews.com zijn er momenteel elk jaar meer dan 1.4 miljoen gewone afgestudeerden in techniek in China, wat een belangrijke kracht is geworden bij het bevorderen van de hoogwaardige ontwikkeling van de Chinese economie. Het groeit jaar na jaar, er zijn veel talenten en het is goedkoop.

Op 30 december 2020 hebben de Academische Gradencommissie van de Staatsraad en het Ministerie van Onderwijs het "Ministerie van Onderwijs van de Academische Gradencommissie van de Staatsraad" uitgebracht over de oprichting van "interdisciplinaire" categorieën en "geïntegreerde circuits". de disciplines van het eerste niveau van "Science and Engineering" en "National Security Studies", besloten om de discipline van het eerste niveau van "Integrated Circuit Science and Engineering" op te zetten (de disciplinecode is "1401"), wat zeer nuttig is voor het opbouwen van innovatieve talenten die de snelle ontwikkeling van de geïntegreerde schakelingenindustrie ondersteunen. Het trainingssysteem is van groot belang en zal geïntegreerde schakelingen bevorderen om meer autonomie te hebben in de opbouw van disciplines en talenttrainingsprogramma's.

Wat de internationale studenten betreft, is het aandeel terugkerende studenten gestegen van 21.56% in 2004 tot ongeveer 80% in de afgelopen jaren, en steeds meer buitenlandse studenten zijn teruggekeerd.

02

Overzicht van de industrieketen en kernsegmentatie

[1]Overzicht: drie ringen van de industriële keten en twee ondersteunende industrieën

De keten van de halfgeleiderindustrie is verdeeld in drie schakels: chipontwerp, waferproductie, verpakking en testen. Chipontwerp kan worden opgevat als het ontwerp van dicht opeengepakte transistors in geïntegreerde schakelingen, waferproductie is het vervaardigen van de ontworpen geïntegreerde schakelingen, en verpakkingstests is het verpakken en testen van de gefabriceerde wafer-geïntegreerde schakelingen.

Het productieproces van halfgeleiders is uiterst complex en moeilijk, met extreem hoge technische barrières, die de ondersteuning van verschillende materialen vereisen, zoals siliciumwafels, fotoresists, speciale gassen, sputterdoelen en hoogwaardige halfgeleiderapparatuur zoals lithografiemachines en monokristallijne ovens. .

De specifieke situatie, status en onderverdeling van toonaangevende bedrijven van deze drie schakels in de industriële keten en de twee ondersteunende industrieën van materialen en apparatuur zullen in de volgende paragrafen in vijf delen worden bestudeerd.

Bovendien, zoals we allemaal weten, behoren de omvang van de markt en de kapitaalcapaciteit van halfgeleiders tot de beste van alle industrieën en zijn de toepassingen verderop in het proces bijzonder uitgebreid, waaronder computers, mobiele telefoons, consumentenelektronica, industriële elektronica, auto's, communicatie, lucht- en ruimtevaart, enz. en het sociale leven.

[2]Verschillende segmenten die de aandacht van beleggers verdienen

De Chinese halfgeleiderindustrieketen is zo groot: hoe kunnen we identificeren welke segmenten de meeste aandacht verdienen, om onze investeringen echt te helpen?

Deze kwestie is het meest geschikt voor het land. De experts die beleid formuleren, hebben niet alleen een diep inzicht in de problemen die de industrie moet oplossen, maar bevorderen ook de wil van het land. Uit de memorabilia van de halfgeleiderontwikkeling in mijn land kunnen we weten dat de regering een reeks beleidsondersteuning heeft gelanceerd, waaronder 908- en 909-projecten, Guofa nr. 18-document, "National Integrated Circuit Industry Development Promotion Outline", en de 13e vijfjarige Plan, die onze steun het meest waard zijn. De nadruk moet liggen op de onderverdelingen van de belangrijkste steun voor de halfgeleiderindustrie in het 14e Vijfjarenplan.

(1) Op het gebied van de productie van wafels is het noodzakelijk om de ontwikkeling van geavanceerde processen te versnellen en 14 nm, 7 nm en nog geavanceerdere productieprocessen te bevorderen om grootschalige massaproductie te bereiken.

(2) Wat het ontwerp, de verpakking en het testen van chips betreft, zal het 14e Vijfjarenplan zich richten op het ondersteunen en begeleiden van geheugenchips, ingebedde MPU's, DSP's, AP-velden, analoge chips en geavanceerde energieapparaten, en streeft het ernaar problemen op te lossen deze belangrijke gebieden Nekprobleem. Daarnaast zullen de geavanceerde verpakkingen van logica-chips en de verpakking van voedingsapparaten centraal staan ​​in de ontwikkeling.

(3) Wat de belangrijkste uitrusting en materialen betreft, zal het 14e Vijfjarenplan speciale steun bieden voor een aantal belangrijke "vastzittende" uitrustingen en materialen, zoals lithografiemachines, grote siliciumwafels en fotoresisten.

(4) De kloof tussen binnenlandse en internationale halfgeleiders van de derde generatie is niet zo groot vergeleken met andere gebieden, en er is een mogelijkheid om in de bochten in te halen, en er zijn een aantal uitstekende bedrijven ontstaan ​​in de binnenlandse industriële keten, van upstream tot downstream. De halfgeleiders van de derde generatie zijn geschreven in een vijfjarenplan. Er wordt verwacht dat binnenlandse fabrikanten op dit gebied de komende vijf jaar zich in een staat van krachtige ontwikkeling zullen bevinden.

Vervolgens wordt het panorama van A-aandeel halfgeleiders opnieuw beoordeeld (2)