Negli ultimi tre o quattro anni, con l '"incidente ZTE" come guida, nelle ondate turbolente, dalla prima linea dell'economia industriale al mercato dei capitali, tutti si sono trasformati in un tempo e uno spazio specifici. L’hard technology è quindi diventata la parola chiave dei tempi. Tra questi, l'industria dei semiconduttori con i chip come nucleo ha attirato maggiormente l'attenzione.

Fino all'ultimo trimestre del 2021, faremo una revisione e registreremo le seguenti note:

(1) Panoramica dell'industria cinese dei semiconduttori

1. Fatti oggettivi sui fondamentali

2. Eventi Cina Semiconduttori

3. Differenza tra domanda e offerta + sovrappeso negli investimenti + sostituzione interna + bonus per gli ingegneri = crescita elevata

(2) Panoramica della catena industriale e segmentazione principale

1. Panoramica: tre anelli della catena industriale e due industrie di supporto

2. Diversi segmenti meritevoli dell'attenzione degli investitori

(3) Progettazione del chip

1. Stato del settore, panoramica e localizzazione

2. Breve analisi delle aziende leader

(4) Produzione di wafer

1. Stato del settore, panoramica e localizzazione

2. Breve analisi delle aziende leader

(5) Prova del pacchetto

1. Stato del settore, panoramica e localizzazione

2. Breve analisi delle aziende leader

(6) Materiali semiconduttori

1. Stato del settore, panoramica e localizzazione

2. Breve analisi delle aziende leader

(7) Apparecchiature a semiconduttore

1. Stato del settore, panoramica e localizzazione

2. Breve analisi delle aziende leader

01

Panoramica del settore cinese dei semiconduttori

[1] Fatti oggettivi sui fondamentali

Due mesi fa, i semiconduttori, uno dei tre moschettieri del mercato azionario, erano in pieno svolgimento e uno screenshot di WeChat "Quanti anni hai?" è uscito, provocando un putiferio nel mercato.

L'intera storia dell'incidente non verrà ripetuta. In ogni caso, questa è un’altra farsa sul mercato dei capitali. Ciò che possiamo anche imparare da ciò è che dietro il successo del 5G, la “localizzazione delle industrie di fascia alta” sembra essere una ricetta per i venditori per trarre vantaggio dagli investitori.

Etichettare un settore come "collo bloccato" e "sostituzione domestica" ti fa sentire sulle vette dell'etica e le tue emozioni iniziano a diventare soggettive, presuntuose e agitate. Usa la logica emotiva preferita di questo mercato per giocare arbitrariamente un bastone e farlo oscillare verso Tutte le forze vuote, ignorando completamente il giusto e lo sbagliato.

Ciò che noi investitori comuni possiamo fare, quindi, è innanzitutto avere chiara la situazione oggettiva dei semiconduttori del mio paese, rispettare i fatti e non è consigliabile una fiducia cieca.

Che ne dici della forza dei semiconduttori del mio paese? In generale, a causa di problemi quali avvio ritardato, investimenti caotici, domanda elevata, sistema di talenti imperfetto e situazione all'estero, l'industria dei semiconduttori del mio paese attualmente presenta una carenza di talenti, una tecnologia limitata, una catena industriale di fascia alta significativamente arretrata e dipendenza sulle importazioni.

L'avvio tardivo porta alla perdita di opportunità preventive, e la dipendenza dal percorso della fonderia nazionale, la confusione negli investimenti, il trattamento dei talenti e altre questioni limitano anche la tecnologia dei semiconduttori del mio paese, in particolare la discrepanza tra capacità di progettazione di chip di fascia alta e capacità di produzione, e la mancanza di tecnologie fondamentali. Si prevede che non vi siano stati miglioramenti significativi per un lungo periodo di tempo.

Il più tipico è il processo di produzione dei wafer. Ora la Cina può solo completare la fabbricazione di prodotti a 14 nm. Nello stesso periodo, i paesi stranieri hanno realizzato prodotti a 7 o addirittura 5 nm, con un ritardo di 2-3 generazioni.

Dal punto di vista della domanda effettiva, Cina e Stati Uniti rappresentano ciascuno circa un quarto del consumo globale di dispositivi a semiconduttore, un dato molto elevato. In termini di offerta, il tasso di autosufficienza della catena industriale dei semiconduttori del mio paese è solo del 17.5% ed è fortemente dipendente dalle importazioni. Nel 2020, la Cina ha speso un totale di 2.4 trilioni di yuan per acquistare chip, pari a circa il 18% del totale delle importazioni nazionali. È la categoria più importata, superando di gran lunga il petrolio.

Dal grafico qui sopra, la quota della Cina nel mercato globale è più specifica. In termini di progettazione dei chip, la Cina rappresenta solo il 3% nel campo EDA/IP, il 7% nel campo DAO e ancora meno nel campo dei chip logici e di memoria, a differenza degli Stati Uniti. ; per quanto riguarda la produzione di wafer, la Cina rappresenta il 16%, ma si tratta sostanzialmente di prodotti di fascia bassa; in termini di confezionamento e test non essenziali nei tre anelli della catena industriale dei semiconduttori, la Cina rappresenta il 38%; in termini di materiali semiconduttori, la Cina rappresenta il 13%, ma nella terza generazione di SiC, GaN, ecc. Lo sviluppo dei materiali semiconduttori è ancora indietro di 1-2 generazioni; in termini di apparecchiature per semiconduttori, la proporzione è molto piccola.

Osservando la classifica delle quote di mercato delle aziende di semiconduttori del mio paese nel 2020, al primo posto HiSilicon detiene solo l'1.75% della torta globale e, a causa di eventi ben noti, quest'anno c'è stato un forte calo. Ad eccezione di HiSilicon, tutte le altre società di semiconduttori del continente rappresentano insieme il 4.94% del mercato mondiale e nessuna di loro può essere definita un gigante internazionale.

Per riassumere, rispetto a paesi sviluppati come Stati Uniti, Giappone ed Europa, l'industria dei semiconduttori del mio paese è notevolmente arretrata e ci sono molte critiche in termini di tecnologia, capacità produttiva e talenti. Pertanto, è imperativo sviluppare l’industria dei semiconduttori del mio Paese ed effettuare la sostituzione a livello nazionale per mantenere la sicurezza della catena di approvvigionamento.

【2】Eventi di semiconduttori cinesi

Conoscendo la situazione attuale dell'industria del mio paese, esploriamo prima in dettaglio cosa hanno fatto i semiconduttori cinesi in passato, in modo da avere una certa comprensione contestuale del processo dei semiconduttori del mio paese.

Il 17 novembre 1990, al fine di promuovere lo sviluppo dell'industria cinese dei semiconduttori, è stata fondata la China Semiconductor Industry Association. In occasione del suo 30° anniversario, l'associazione ha selezionato 30 eventi importanti avvenuti nel settore dei semiconduttori in Cina negli ultimi 30 anni sulla base del voto online e delle opinioni degli esperti del settore. Uso il tempo come una linea e, su questa base, semplificherò, filtrerò gli eventi "simbolici" ed elencherò 17 cose che personalmente ritengo siano le più pratiche per lo sviluppo di semiconduttori domestici.

(1) Nell'agosto 1990 è stato avviato il progetto "908".

Nell'agosto 1990, l'ex Ministero dell'Industria dei macchinari e dell'elettronica ha proposto il piano di costruzione del progetto "908". Il progetto "908" è un progetto di costruzione chiave per lo sviluppo di circuiti integrati durante il periodo dell'"Ottavo Piano Quinquennale" del mio Paese. Nel 1993, l'ente principale del progetto "908", la Huajing Company, ha prodotto con successo in prova la prima DRAM da 256K del mio paese.

(2) Nel 1992 è stato sviluppato con successo il sistema panda ICCAD

Nel 1992, il Centro di progettazione dei circuiti integrati di Pechino e altre unità hanno sviluppato con successo il sistema Panda ICCAD. Questo è il primo sistema ICCAD su larga scala sviluppato e integrato con metodi di ingegneria del software nel mio paese, con diritti di proprietà intellettuale completamente indipendenti e funzioni complete, che ha gettato le basi tecniche ingegneristiche per promuovere lo sviluppo dell'industria della progettazione di circuiti integrati del mio paese.

(3) Nell'aprile 2000 è stata fondata la SMIC

Nell'aprile 2000, SMIC Integrated Circuit Manufacturing Co., Ltd. è stata costituita nelle Isole Cayman e con sede a Shanghai, Cina. Nel settembre 2004, la prima fabbrica di chip da 12 pollici di SMIC nella Cina continentale è stata messa in produzione con successo a Pechino ed è entrata nella fase operativa formale. Nel dicembre 2008, SMIC ha annunciato che il primo lotto di prodotti a 45 nm ha superato con successo il test di resa. Nell'agosto 2015, i prodotti a 28 nm di SMIC hanno raggiunto la produzione di massa. Nell'agosto 2019, SMIC ha annunciato che il processo FinFET a 14 nm è entrato nella fase di produzione di massa a rischio cliente.

(4) Nel giugno 2000, il Consiglio di Stato ha emanato "Diverse politiche per incoraggiare lo sviluppo dell'industria del software e dell'industria dei circuiti integrati"

Il 24 giugno 2000, il Consiglio di Stato ha emesso l'"Avviso del Consiglio di Stato sulla stampa e la distribuzione di diverse politiche volte a incoraggiare lo sviluppo dell'industria del software e dell'industria dei circuiti integrati" (Documento n. 18 del Consiglio di Stato). Guofa N. 18 fornisce supporto attraverso politiche di investimento e finanziamento, politiche fiscali, politiche di tecnologia industriale, politiche di esportazione, ecc. E incoraggia lo sviluppo dell'industria del software e dell'industria dei circuiti integrati.

(5) Dal 2003, le principali società straniere di semiconduttori hanno costruito fabbriche nella Cina continentale

Nel 2003, TSMC (Shanghai) Co., Ltd. si è insediata nel Parco Scientifico e Tecnologico di Songjiang a Shanghai, dedicandosi alla produzione di chip da 8 pollici. Nel 2005, SK Hynix ha costruito uno stabilimento di produzione di semiconduttori, SK Hynix Semiconductor (China) Co., Ltd. a Wuxi, che produce principalmente chip da 12 pollici. Nel 2007, è iniziata la costruzione dello stabilimento Intel di Dalian, che è entrato ufficialmente in funzione nell'ottobre 2010. Nel settembre 2012, Samsung Electronics ha avviato ufficialmente la costruzione di un progetto per la produzione di chip di memoria a Xi'an, principalmente per la produzione di massa di memorie NAND Flash a 10 nanometri, che è stato completato e messo in produzione nel maggio 2014. Nel luglio 2016, è iniziato il progetto TSMC nel nuovo distretto di Jiangbei, a Nanchino, e nel maggio 2018 è stato prodotto e spedito il primo lotto di wafer a 16 nanometri.

(6) Nell'aprile 2004 Spreadtrum ha lanciato il primo chip singolo in banda base dual-mode TD/GSM

Nell'aprile 2004, Spreadtrum Communications (ora fusa in Ziguang Zhanrui) ha sviluppato e lanciato con successo il primo SC8800A a chip singolo in banda base dual-mode TD/GSM al mondo, che ha ottenuto un progresso completo nella tecnologia di base dei terminali di comunicazione mobile ed è diventato il primo nel mio paese internazionale Lo standard di comunicazione TD-SCDMA ha gettato le basi per il mondo.

(7) Nell'ottobre 2004 è stata fondata HiSilicon

Il 18 ottobre 2004 è stata fondata la Shenzhen HiSilicon Semiconductor Co., Ltd., precedentemente nota come il principale centro di progettazione di circuiti integrati (Integrated Circuit Design Center) dell'azienda tecnologica cinese. HiSilicon ha successivamente lanciato i primi chip terminali del settore con supporto LTE Cat.4, Balong 710, il primo SoC di punta a 7 nm al mondo, Kirin 980, il primo set completo di soluzioni chip WiFi6+ al mondo, Lingxiao 650, il primo chip SoC 5G di punta del settore, Kirin 990 5G, e altri processori, diventando la più grande azienda di progettazione di chip nella Cina continentale.

(8) Nel dicembre 2005 è stato attuato il grande progetto nazionale di scienza e tecnologia dei circuiti integrati

Nel dicembre 2005, il Consiglio di Stato ha pubblicato il "Piano nazionale di sviluppo scientifico e tecnologico a medio e lungo termine (2006-2020)", che prevede l'implementazione di importanti progetti speciali per dispositivi elettronici fondamentali, chip generali di fascia alta e prodotti software di base, e apparecchiature e attrezzature per la produzione di circuiti integrati su larga scala. Set completo di grandi progetti speciali. L'implementazione del progetto speciale ha notevolmente promosso lo sviluppo della progettazione di chip generici di fascia alta e delle apparecchiature per circuiti integrati del mio paese, della produzione di wafer, dell'imballaggio e dei test e delle industrie di apparecchiature e materiali.

(9) Nel 2008, Hangzhou Zhongtian Micro ha lanciato la serie C-SKY di CPU embedded domestiche

Nel 2008, Hangzhou Zhongtian Microsystem Co., Ltd. ha lanciato la serie C-SKY di CPU embedded domestiche. La serie C-SKY ha raggiunto progressi innovativi nei set di istruzioni, nelle architetture dei processori e nelle catene di strumenti di supporto e li ha prodotti in serie su larga scala. Le spedizioni cumulative di chip autorizzate hanno raggiunto i 2 miliardi. Nel 2018, Zhongtianwei è stata acquisita da Alibaba e ha fondato Pingtouge Semiconductor.

(10) Nel giugno 2014, il Consiglio di Stato ha pubblicato il "Profilo nazionale per la promozione dello sviluppo dell'industria dei circuiti integrati"

Nel giugno 2014, il Consiglio di Stato ha pubblicato il "Progetto nazionale per la promozione dello sviluppo dell'industria dei circuiti integrati" (di seguito denominato "Profilo"). Il "Contorno" chiarisce i cinque principi fondamentali di "trazione della domanda, spinta all'innovazione, combinazione di software e hardware, scoperte chiave e sviluppo aperto" e propone che entro il 2030 i principali anelli della catena industriale dei circuiti integrati raggiungano il mercato internazionale livello avanzato e un certo numero di imprese entreranno al primo posto nel mondo. scaglione.

(11) Nell'ottobre 2014 è stato formalmente istituito il Fondo nazionale per gli investimenti nell'industria dei circuiti integrati

Nell'ottobre 2014 è stato formalmente istituito il Fondo nazionale per gli investimenti per l'industria dei circuiti integrati. Il fondo si concentra sugli investimenti nella produzione di chip per circuiti integrati, tenendo conto dei settori della progettazione, dell'imballaggio e dei test dei chip, delle attrezzature e dei materiali e sull'implementazione di operazioni orientate al mercato e di una gestione professionale.

(12) Dal 2014, le società nazionali di confezionamento e analisi hanno avviato grandi fusioni e acquisizioni all'estero

Nel dicembre 2014, Changdian Technology ha pubblicato un annuncio per l'acquisizione di Xingke Jinpeng, la quarta più grande azienda di confezionamento e test di semiconduttori al mondo. Dopo questa acquisizione, Changjiang Electronics Technology Co., Ltd. è diventata la terza fabbrica di confezionamento e collaudo più grande al mondo. Nel 2016, Tongfu Microelectronics ha acquisito le due basi di confezionamento e test di fascia alta di AMD a Suzhou e Penang, in Malesia, e ha ottenuto tecnologia di confezionamento e test di fascia alta e piattaforme di produzione di massa per CPU, GPU, server e altri prodotti.

(13) Nel luglio 2019, 6 società di semiconduttori sono state elencate nel primo lotto del Science and Technology Innovation Board

La mattina del 22 luglio 2019, il Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica è stato ufficialmente aperto e il primo lotto di 25 società del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica è stato ufficialmente quotato e scambiato. Tra queste, ci sono 6 aziende di semiconduttori, tra cui Anji Technology, Zhongwei Company, Montage Technology, Huaxing Yuanchuang, Ruichuang Micronano, Espressif Technology, ecc. Secondo i dati, alla fine del 2020, sono state costituite un totale di 42 aziende di semiconduttori quotata nel Science and Technology Innovation Board.

(14) Dal 2019, le società produttrici di memorie nella Cina continentale hanno compiuto continui progressi

Nel settembre 2019, Changxin Storage ha lanciato il chip DDR10 da 8 Gb di prima generazione da 4 nanometri sincronizzato con i prodotti mainstream internazionali, con una capacità di progettazione di 120,000 wafer al mese nella prima fase, segnando la svolta del mio paese nella tecnologia di produzione di massa nel campo della chip di memoria. Colma il divario della DRAM nella Cina continentale. Nell'aprile 2020, YMTC ha rilasciato due tipi di memoria flash NAND 128D a 3 strati, vale a dire la memoria flash NAND 128D QLC a 3 strati e i chip di memoria flash TLC (128 bit/cella) da 512 Gb a 3 strati, che sono sostanzialmente in linea con la normativa internazionale livello avanzato nel campo delle memorie flash 3D NAND. Sincronizzare.

(15) Nel luglio 2020, il Consiglio di Stato ha emanato "Diverse politiche per promuovere lo sviluppo di alta qualità dell'industria dei circuiti integrati e dell'industria del software nella nuova era"

Nel luglio 2020, il Consiglio di Stato ha emesso l'"Avviso del Consiglio di Stato sulla stampa e la distribuzione di diverse politiche per promuovere lo sviluppo di alta qualità dell'industria dei circuiti integrati e dell'industria del software nella nuova era" (Guo Fa [2020] n. 8 , di seguito denominate "Varie Polizze"). Le "Diverse politiche" sostengono lo sviluppo di alta qualità dell'industria dei circuiti integrati e del software sotto otto aspetti: finanza e tassazione, investimenti e finanziamenti, ricerca e sviluppo, importazione ed esportazione, talenti, diritti di proprietà intellettuale, applicazione del mercato e cooperazione internazionale .

(16) Nel novembre 2020, Beidou Starcom ha rilasciato il chip di posizionamento ad alta precisione Beidou da 22 nm

Nel dicembre 2012, il mio paese ha annunciato ufficialmente il file di controllo dell'interfaccia del segnale nello spazio del sistema di navigazione satellitare Beidou (noto anche come file ICD) e l'industrializzazione e la globalizzazione di Beidou sono iniziate ufficialmente. Nel novembre 2020, Beidouxingtong ha rilasciato una nuova generazione di chip di posizionamento ad alta precisione Beidou da 22 nm e ha realizzato per la prima volta l'integrazione di "banda base + radiofrequenza + algoritmo ad alta precisione" su un singolo chip.

(17) Nel dicembre 2020 la Commissione Titoli Accademici del Consiglio di Stato e del Ministero dell'Istruzione ha istituito la disciplina di primo livello dei circuiti integrati

In data 30 dicembre 2020 la Commissione Titoli Accademici del Consiglio di Stato e del Ministero dell'Istruzione ha emanato il "Avviso della Commissione Titoli Accademici del Consiglio di Stato e del Ministero dell'Istruzione sull'istituzione delle categorie "Interdisciplinari", "Scienza e Ingegneria dei Circuiti Integrati" " e discipline di primo livello "Sicurezza Nazionale", ha deciso di istituire la disciplina di primo livello di "Scienza e Ingegneria dei Circuiti Integrati" (il codice della disciplina è "1401"). Ciò è di grande importanza per la costruzione di un sistema innovativo di formazione dei talenti che supporti il ​​rapido sviluppo dell'industria dei circuiti integrati e promuoverà i circuiti integrati per avere maggiore autonomia nella costruzione delle discipline e nei programmi di formazione dei talenti.

[3] Differenza tra domanda e offerta + sovrappeso negli investimenti + sostituzione interna + bonus per gli ingegneri = crescita elevata

Dopo aver discusso del passato e del presente, esaminiamo il futuro a cui gli investitori tengono maggiormente.

Anche se l'industria dei semiconduttori del mio paese è iniziata tardi, ha vissuto alti e bassi ed è ovviamente in ritardo, ma per gli investimenti, la scarsa situazione attuale non significa che non sia possibile effettuare investimenti e potrebbe anche generare ottime opportunità di investimento.

In effetti, negli ultimi due decenni, i semiconduttori del mio Paese si sono sviluppati rapidamente nel loro insieme, con un tasso di crescita annuo composto di circa il 20%, che ha superato di gran lunga la media globale. Nei prossimi anni, penso che si prevede che cresca a un tasso di crescita più rapido sotto il catalizzatore di vari fattori come scarsa offerta e domanda, sovrappeso sugli investimenti, sostituzione interna e bonus per gli ingegneri.

(1) Il primo è la differenza tra domanda e offerta. Dopo l'epidemia, con la ripresa del lavoro in tutti gli ambiti della vita, l'accelerata diffusione del 5G, la continua popolarità dei nuovi veicoli energetici, l'offerta e la domanda complessive della catena industriale dei semiconduttori sono gradualmente diventate squilibrate, la prosperità è aumentata rapidamente, e la carenza di nuclei è diventata sempre più grave, e dura da quasi un anno. Lungo.

In queste condizioni, molte aziende nazionali di semiconduttori sono aumentate sia in termini di volume che di prezzo, e la performance di quest'anno è cresciuta notevolmente. Lo stesso vale all’estero. Qualcomm prevede che le spedizioni di telefoni cellulari 5G raddoppieranno almeno di anno in anno. Si prevede che la crescita della domanda di DRAM e NAND Bit di Micron sarà compresa tra il 20% e il 30%. Infineon prevede che i ricavi nel settore dei veicoli elettrici aumenteranno del 40%. CREE, L'offerta di capacità produttive come ASE e ASML è ancora molto limitata.

Gartner prevede che la mancanza di core sarà ritardata fino al secondo trimestre del 2022. Per esaminare le ragioni interne dello squilibrio tra domanda e offerta, Sheng Linghai, vicepresidente della ricerca di Gartner, ritiene che le ragioni dell'attuale carenza globale di chip includano sia fattori accidentali e inevitabili.

Tra i fattori accidentali rientrano le tensioni commerciali sino-americane del passato, l'accumulo di merci da parte delle principali aziende tecnologiche cinesi e la chiusura di alcuni stabilimenti. Tra questi, le controversie commerciali sino-americane hanno spinto alcune aziende nazionali ad accumulare scorte. Dopo che il mercato si è esaurito, molte grandi aziende hanno aumentato il loro fabbisogno di scorte, facendo sì che la domanda complessiva superasse di gran lunga la capacità di fornitura.

Il fattore inevitabile è che nell’intero ciclo dei semiconduttori ci sarà un ciclo tra circa tre o quattro anni, e attualmente si trova in un ciclo di picco di scarsità di offerta. Guardando all’ondata precedente, durante il boom dei semiconduttori del 2017, un gruppo di aziende ha effettuato molti investimenti. Nel 2019, la capacità produttiva è stata liberata, l’offerta ha superato la domanda e le imprese hanno ridotto gli investimenti, con conseguente carenza di capacità produttiva.

(2) Quando si parla di investimenti aziendali, ciò porta al secondo fattore che voglio esprimere, ovvero il sovrappeso degli investimenti.

Dai cimeli trentennali si evince che il governo e le imprese cinesi hanno investito moltissimo nell’industria dei semiconduttori e, nella fase attuale di questo ciclo e della situazione internazionale, gli investimenti aumenteranno inevitabilmente, il che favorisce il crescita dei mercati primari e secondari dei semiconduttori del mio paese. e recuperare il ritardo.

Storicamente, TSMC ha registrato un aumento delle spese in conto capitale praticamente ogni 10 anni. Nel 2019 ha già avviato un importante piano di investimenti. A causa della scarsità di offerta, quest'anno TSMC ha annunciato, tra gennaio e aprile, che investirà 25 miliardi di yuan, per un totale di 28 miliardi di dollari, e 100 miliardi di dollari in tre anni, per espandere la produzione.

Guarda all'estero. Nel febbraio di quest'anno, i 19 paesi dell'UE hanno lanciato la "strategia chip", prevedendo di investire circa 50 miliardi di euro (386 miliardi di yuan) nell'industria europea dei chip per costruire l'ecosistema europeo dei semiconduttori. Per ridurre la dipendenza dalle tecnologie extraeuropee, l’UE ha lanciato anche il piano “Bussola Digitale 2030”, sperando di produrre il 20% dei semiconduttori all’avanguardia mondiali entro la fine degli anni 2020;

L'11 maggio, 64 aziende statunitensi hanno annunciato congiuntamente la costituzione della Semiconductor Alliance (SIAC) per sollecitare il Congresso americano ad approvare il "Piano di incentivi per i semiconduttori" da 52 miliardi di dollari. Il 13 dello stesso mese il Senato americano approva ufficialmente il "Piano di incentivi per i semiconduttori". ;

Lo stesso giorno dell'approvazione da parte degli Stati Uniti, il governo sudcoreano ha pubblicato la "Strategia K-Semiconductor", che pianificherà cluster dell'industria dei semiconduttori a Gyeonggi-do e Chungcheong-do, integrando progettazione dei semiconduttori, materie prime, produzione, componenti e taglio. apparecchiature all'avanguardia, con l'obiettivo di dominare il mondo Nella catena di fornitura dei semiconduttori, entro il 2030, il governo coreano e 153 aziende investiranno anche 510 trilioni di won nel campo dei semiconduttori.

(3) Si può notare che i due fattori sopra menzionati non sono applicabili solo alla Cina, ma anche all'andamento dei semiconduttori nel mondo. E tornando al "Quanti anni hai?" dell’incidente all’inizio dell’articolo, non importa come i due sostengono, non importa quanto pessimistica sia la situazione nel nostro paese, il fattore di sostituzione nazionale è davvero unico per il nostro paese, ed è anche una questione importante che si sta verificando. opportunità.

Di fronte alla difficile situazione di un tasso di autosufficienza pari solo al 17.5%, di fronte all'enorme perdita derivante dalla spesa di 2.4 trilioni di yuan all'anno per l'acquisto di chip, di fronte all'insopportabile fatto che la tecnologia è quasi completamente arretrata, di fronte al fatto che la principale impresa tecnologica cinese può facilmente incastrarsi nel collo come simbolo del rischio a catena, l'industria dei semiconduttori del mio Paese dovrebbe essere il beneficiario con le maggiori opportunità e la logica più chiara nel contesto della sostituzione interna.

Le "Diverse politiche per promuovere lo sviluppo di alta qualità dell'industria dei circuiti integrati e dell'industria del software nella nuova era" emesse dal Consiglio di Stato nel 2020 hanno sottolineato che il tasso di autosufficienza dei chip della Cina raggiungerà il 70% entro il 2025, e l'elevato il tasso di crescita è evidente. Gartner prevede che la quota delle aziende cinesi di semiconduttori nel mercato interno avrà la possibilità di superare il 30%.

(4) Dal punto di vista dei talenti, il fattore dividendo degli ingegneri è il pilastro chiave affinché le aziende di semiconduttori del mio paese possano espandere i propri profitti.

Secondo Chinanews.com, attualmente in Cina ci sono più di 1.4 milioni di laureati ordinari in ingegneria ogni anno, un dato che è diventato una forza importante nel promuovere lo sviluppo di alta qualità dell'economia cinese. Cresce di anno in anno, ci sono tanti talenti e costa poco.

In data 30 dicembre 2020 la Commissione Titoli Accademici del Consiglio di Stato e il Ministero dell'Istruzione hanno emanato la “Commissione Titoli Accademici del Consiglio di Stato del Ministero dell'Istruzione sull'istituzione delle categorie “interdisciplinari” e dei “Circuiti Integrati”.Avviso relativo le discipline di primo livello di "Scienza e Ingegneria" e "Studi sulla Sicurezza Nazionale", hanno deciso di istituire la disciplina di primo livello di "Scienza e Ingegneria dei Circuiti Integrati" (il codice della disciplina è "1401"), che è molto utile per la creazione di talenti innovativi che supportino il rapido sviluppo del settore dei circuiti integrati Il sistema di formazione è di grande importanza e promuoverà i circuiti integrati per avere maggiore autonomia nella costruzione disciplinare e nei programmi di formazione dei talenti.

In termini di studenti internazionali, la percentuale di studenti che ritornano è aumentata dal 21.56% nel 2004 a circa l’80% negli ultimi anni, e sono tornati sempre più studenti stranieri.

02

Panoramica della catena industriale e segmentazione principale

[1]Panoramica: tre anelli della catena industriale e due industrie di supporto

La catena industriale dei semiconduttori è divisa in tre anelli: progettazione dei chip, produzione di wafer, imballaggio e test. La progettazione dei chip può essere intesa come la progettazione di transistor densamente assemblati in circuiti integrati, la produzione di wafer consiste nel produrre i circuiti integrati progettati e il test di imballaggio consiste nell'imballare e testare i circuiti integrati di wafer fabbricati.

Il processo di produzione dei semiconduttori è estremamente complesso e difficile, con barriere tecniche estremamente elevate e richiede il supporto di vari materiali come wafer di silicio, fotoresist, gas speciali, bersagli di sputtering e apparecchiature per semiconduttori di fascia alta come macchine litografiche e forni a cristallo singolo .

La situazione specifica, lo status e la suddivisione delle aziende leader di questi tre anelli della catena industriale e delle due industrie di supporto di materiali e attrezzature saranno studiati in cinque parti nelle sezioni seguenti.

Inoltre, come tutti sappiamo, le dimensioni del mercato e la capacità di capitale dei semiconduttori sono tra le migliori in tutti i settori e le applicazioni a valle sono particolarmente estese, tra cui computer, telefoni cellulari, elettronica di consumo, elettronica industriale, automobili, comunicazioni, aerospaziale, ecc. e vita sociale.

[2]Diversi segmenti meritano l'attenzione degli investitori

La catena industriale cinese dei semiconduttori è così ampia, come identificare quali segmenti sono i più meritevoli di attenzione, in modo da aiutare davvero i nostri investimenti?

Questa questione è più adatta al paese. Gli esperti che formulano le politiche non solo hanno una profonda comprensione dei problemi che l’industria deve risolvere, ma promuovono anche la volontà del Paese. Dai cimeli dello sviluppo dei semiconduttori del mio paese, possiamo sapere che il governo ha lanciato una serie di politiche di sostegno tra cui 908, 909 progetti, il documento Guofa n. 18, "Profilo nazionale per la promozione dello sviluppo dell'industria dei circuiti integrati" e il 13° piano quinquennale Piano, che sono più meritevoli del nostro sostegno. L’attenzione dovrebbe concentrarsi sulle suddivisioni del sostegno chiave per l’industria dei semiconduttori nel 14° piano quinquennale.

(1) In termini di produzione di wafer, è necessario accelerare lo sviluppo di processi avanzati e promuovere processi di produzione a 14 nm, 7 nm e ancora più avanzati per ottenere una produzione di massa su larga scala.

(2) In termini di progettazione, confezionamento e test dei chip, il 14° piano quinquennale si concentrerà sul supporto e sulla guida di chip di memoria, MPU incorporati, DSP, campi AP, chip analogici e dispositivi di potenza di fascia alta e si impegna a risolvere queste aree chiave Problema al collo. Inoltre, il focus dello sviluppo sarà il confezionamento avanzato di chip logici e il confezionamento di dispositivi di potenza.

(3) In termini di attrezzature e materiali chiave, il 14° piano quinquennale fornirà un sostegno speciale ad alcune attrezzature e materiali chiave "a collo bloccato", come macchine litografiche, grandi wafer di silicio e fotoresist.

(4) Il divario tra i semiconduttori di terza generazione nazionali e internazionali non è così grande rispetto ad altri campi, e c'è l'opportunità di ottenere sorpassi nelle curve, e alcune aziende eccellenti sono emerse nella catena industriale nazionale da monte a valle. I semiconduttori di terza generazione sono scritti in 14 piani quinquennali, si prevede che i produttori nazionali in questo campo saranno in uno stato di vigoroso sviluppo nei prossimi cinque anni.

Successivamente verrà nuovamente esaminato il panorama dei semiconduttori A-share (2)