บริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าอีกแห่งหนึ่งได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นกว่า 208% และมูลค่าตลาดทะลุ 8.3 พันล้านหยวน
กำไรสุทธิของ Macro Micro Technology พุ่งสูงขึ้น 189% ในปี 2020 โดย Infineon กลายเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่สุด
สำนักข่าวซินซีรายงานเมื่อวันที่ 1 กันยายนว่า วันนี้ บริษัท Jiangsu Acer Micro Technology Co., Ltd. (ต่อไปนี้เรียกว่า "Acer Micro Technology" รหัสหุ้น: 688711) ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าในประเทศจีน ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี (Science and Technology Innovation Board) เรียบร้อยแล้ว นอกจากนี้ MacroMicro Technology ยังเป็นอีกหนึ่งบริษัทเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าที่ประสบความสำเร็จในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ต่อจาก China Resources Micro และ Galaxy Micro
ราคาเสนอขายหุ้นของ Macro Micro Technology อยู่ที่ 27.51 หยวนต่อหุ้น และราคาเปิดซื้อขายอยู่ที่ 78 หยวนต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 183% ณ เวลาที่เขียนบทความหลักนี้ ราคาหุ้นล่าสุดของ Macro Micro Technology อยู่ที่ 85 หยวนต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 208% และมีมูลค่าตลาดรวม 8.3 พันล้านหยวน
บริษัท Macro Micro Technology ก่อตั้งขึ้นในปี 2006 โดย Jin Shitong, Century Dongxu และ Zhao Shanqi ด้วยทุนจดทะเบียน 20 ล้านหยวน ธุรกิจหลักของ Macro Micro Technology คือชิปเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้า หลอดเดี่ยว โมดูล และโมดูลกำลังไฟฟ้า โดยส่วนใหญ่เป็น IGBT และ FRED
จากการคำนวณโดยอิงจากข้อมูลของสถาบันวิจัยตลาด Yole ในช่วงระยะเวลาที่รายงาน ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตระกูล IGBT ของ Acer Micro Technology คิดเป็น 1.43%, 1.47% และ 1.81% ของความต้องการในตลาดภายในประเทศโดยรวมตามลำดับ
Hongwei Technology's products are mainly used in three industries, namely industrial control and power supply industry, new energy industry, frequency conversion white home appliances and other industries. Among them, the industrial control and power supply industry mainly includes the frequency converter industry, motor energy-saving industry, etc.; the new energy industry includes new energy bus air-conditioning systems, new energy vehicle electronic control systems, new energy vehicle charging piles, smart grid industry, and clean energy such as wind power and photovoltaics.
As the problem of core shortages fermented, some power semiconductor companies such as ON Semiconductor, BYD Semiconductor, and Nexperia acquired by Wingtech Technology announced price increases. With the current outbreak of the epidemic in Southeast Asia, automotive power semiconductors such as IGBT have also been affected to a certain extent.
However, compared with automotive power semiconductors, Acer Micro Technology's main source of income is the industrial control and power supply industry; its supplier Infineon has not increased chip supply prices, keeping the prices of Acer Micro Technology products stable.
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัท Macromicro Technology ได้สร้างความสัมพันธ์ความร่วมมือที่มั่นคงกับผู้นำในอุตสาหกรรมหรือลูกค้าองค์กรที่มีชื่อเสียง เช่น Delta Group, Inovance Technology, Jasic Technology, Aotai Group, Suzhou Goodtech, Shenghong Co., Ltd., Inkerui และ Costar โดยระหว่างปี 2018 ถึง 2020 รายได้รวมของ MacroMicro Technology อยู่ที่ 262 ล้านหยวน 260 ล้านหยวน และ 332 ล้านหยวน ตามลำดับ
ในการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งนี้ บริษัท Macro Micro Technology วางแผนที่จะระดมทุน 557.5 ล้านหยวน ซึ่งจะนำไปใช้ในสามโครงการ ได้แก่ "ฐานอุตสาหกรรมอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์กำลังสูงแห่งใหม่" "การก่อสร้างศูนย์วิจัยและพัฒนา" และ "การชำระหนี้ธนาคารและการเสริมสภาพคล่อง" โดยบริษัทวางแผนที่จะเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะจำนวน 24.62 ล้านหุ้น
▲แผนโครงการระดมทุนด้านเทคโนโลยีระดับมหภาคและจุลภาค
Zhao Shanqi, the founder of Macro Micro Technology, directly holds 23.7236% of the shares of Macro Micro Technology and is the controlling shareholder and actual controller of Macro Micro Technology.
▲โครงสร้างหุ้นของ Hongwei Technology
ประโยชน์ของบทความนี้: คุณสามารถขอรับเอกสารชี้แจงรายละเอียดบริษัท Macro Micro Technology ฉบับสมบูรณ์ได้โดยการตอบกลับด้วยคำสำคัญ [Core East and West 173] ในช่องแชทสาธารณะ
กำไรสุทธิพุ่งสูงขึ้น 189% ในปี 2020
Module business is the main source of income
The prospectus shows that Macro Micro Technology’s revenue in each period from 2018 to 2020 was 262 million yuan, 260 million yuan and 332 million yuan respectively. The larger revenue growth of Macro Micro Technology in 2020 also drove its net profit to soar.
ในปี 2020 รายได้จากธุรกิจหลักของ Macro Micro Technology เพิ่มขึ้น 27.56% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเติบโตอย่างรวดเร็ว สาเหตุหลักมาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความต้องการของตลาดปลายน้ำที่เพิ่มขึ้นในปี 2020 ผลกระทบของการระบาดของโรคโควิด-19 ต่อผลผลิตของผู้ผลิตบางราย และแนวโน้มการทดแทนสินค้าภายในประเทศ
ในแง่ของผลกำไร กำไรสุทธิของ Macro Micro Technology ในปี 2018, 2019 และ 2020 อยู่ที่ 7.36 ล้านหยวน, 9.18 ล้านหยวน และ 26.54 ล้านหยวน ตามลำดับ
▲Hongwei Technology’s revenue and net profit changes from 2018 to 2020
หากแบ่งตามประเภทผลิตภัณฑ์ รายได้หลักของ Acer Micro Technology สามารถแบ่งออกได้เป็น 5 ประเภท ได้แก่ โมดูล หลอดสุญญากาศ ชิป โมดูลจ่ายไฟ และบริการรับจ้างผลิต
ในบรรดาชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เหล่านั้น ชิปและหลอดเดี่ยวสามารถแบ่งออกได้เป็นสามประเภท ได้แก่ IGBT, FRED และ MOSFET ส่วนโมดูลนั้นเป็นโมดูลเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้า ซึ่งรวมถึงโมดูลที่ปรับแต่งได้ เช่น IGBT, FRED, MOSFET, ไดโอดเรียงกระแส, ไทริสเตอร์ และโมดูลที่ปรับแต่งอื่นๆ บริการประมวลผลที่ได้รับความไว้วางใจจาก Acer Micro Technology ส่วนใหญ่ประกอบด้วยการทำให้แผ่นเวเฟอร์ซิลิคอนบางลงและการเคลือบโลหะด้านหลัง
In 2020, module revenue accounted for 75.64% of Hongwei Technology's total revenue, with a sales amount of 249 million yuan, making it the main source of income for Hongwei Technology.
▲การเปลี่ยนแปลงรายได้ของ Hong Kong Technology แยกตามประเภทธุรกิจในปี 2020
เดลต้า กรุ๊ป เป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุด
The largest supplier Infineon has a competitive relationship
ในแง่ของลูกค้า บริษัท Delta Group และ Inovance Technology ต่างก็เป็นบริษัทชั้นนำในด้านระบบควบคุมอุตสาหกรรมในประเทศของผม เนื่องจากความต้องการของตลาดระบบควบคุมอุตสาหกรรมในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยอดขายของ Acer Micro Technology, Delta Group และ Suzhou Huichuan จึงขยายตัวอย่างต่อเนื่องเช่นกัน
ในช่วงระยะเวลาการรายงาน บริษัท Delta Group และ Inovance Technology เป็นซัพพลายเออร์ห้าอันดับแรกของ Acer Micro Technology และ Delta Group เป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Acer Micro Technology
ในขณะเดียวกัน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินอุดหนุนรถโดยสารพลังงานใหม่ของประเทศ ลูกค้าปลายทางในธุรกิจโมดูลพลังงานของบริษัท เช่น บริษัท ซงจือ จำกัด และบริษัท กวางโจว จิงยี่ ออโต้ แอร์ คอนดิชันนิ่ง จำกัด ซึ่งเป็นลูกค้าในอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศรถยนต์ ต่างประสบกับความต้องการของตลาดที่ลดลง และไม่ได้อยู่ในกลุ่มลูกค้าห้าอันดับแรกของมาโคร ไมโคร เทคโนโลยีอีกต่อไป
บริษัท เฉิงตู หงเหว่ย เทคโนโลยี จำกัด เป็นผู้จัดจำหน่ายของบริษัท หงเหว่ย เทคโนโลยี และทั้งสองฝ่ายไม่มีความเกี่ยวข้องใดๆ กัน เนื่องจากผลิตภัณฑ์ภายใต้ชื่อการค้า "หงเหว่ย" มีชื่อเสียงและอิทธิพลในอุตสาหกรรมสูง การที่บริษัท เฉิงตู หงเหว่ย เทคโนโลยี จำกัด ใช้ชื่อการค้านี้จะช่วยส่งเสริมการโปรโมตผลิตภัณฑ์และบริการของตน และส่งผลดีต่อการผลิตและการดำเนินงานของบริษัท หงเหว่ย เทคโนโลยี
▲Acer Micro Technology’s top five customers from 2018 to 2020
In terms of procurement, because Acer Technology is a Fabless (fabless) model, its main raw materials are outsourced chips, self-developed chips, copper base plates, silicon wafers, DBC substrates, power converter components, etc.
บริษัท Acer Micro Technology มี Infineon เป็นผู้จัดหาชิปภายนอกหลัก และนับตั้งแต่ปี 2018 Infineon ก็เป็นผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่ที่สุดของ Acer Micro Technology มาโดยตลอด เอกสารชี้แจงแสดงให้เห็นว่า โมดูลที่ปรับแต่งตามความต้องการของลูกค้ากลุ่ม Delta Group ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Macro Micro Technology นั้น กำหนดให้ใช้ชิปของ Infineon ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานได้
ในระหว่างช่วงเวลาการรายงาน สัดส่วนยอดขายผลิตภัณฑ์ชิปที่พัฒนาเองในกลุ่มผลิตภัณฑ์ IGBT ของ Acer Micro Technology คิดเป็น 32.36%, 37.14% และ 53.69% ตามลำดับ และสัดส่วนดังกล่าวยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ปริมาณชิปนำเข้าที่ซื้อจาก Infineon ก็ลดลงจาก 21.01% ในปี 2018 เหลือ 16.71% ในปี 2020
เนื่องจาก Infineon เป็นคู่แข่งของ Acer Micro Technology ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ความสัมพันธ์ด้านอุปสงค์และอุปทานนี้จึงทำให้ Acer Micro Technology ต้องเผชิญกับความเสี่ยงบางประการด้วย
ณ วันที่ลงนามในหนังสือชี้ชวน ธุรกิจจัดซื้อชิประหว่าง Acer และ Infineon ดำเนินไปตามปกติ และไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานเกิดขึ้น ตามข้อตกลงการจัดหาที่ลงนามโดย Acer Micro Technology และ Infineon ข้อตกลงนี้จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ผู้แทนที่ได้รับอนุญาตของทั้งสองฝ่ายลงนาม และจะมีผลใช้ได้ตลอดไป เว้นแต่จะถูกยกเลิกโดยฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งโดยแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้า 6 เดือน
ชิป IGBT ของ Acer Micro Technology ส่วนใหญ่ผลิตโดย Huahong Grace และ Newport Wafer Fab Limited โดย Acer Micro Technology รับผิดชอบเฉพาะการจัดหาโซลูชันการออกแบบชิป IGBT เท่านั้น ส่วนชิป FRED ของ Acer Micro Technology ส่วนใหญ่ผลิตโดย Huarong Huajing และ Acer Micro Technology รับผิดชอบเฉพาะการจัดหาโซลูชันการออกแบบชิปและแผ่นเวเฟอร์ซิลิคอน
ปัจจุบัน บริษัท Newport Wafer Fab Limited ได้ถูกซื้อกิจการโดย Nexperia Semiconductor ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Wingtech Technology และขั้นตอนการทำธุรกรรมทั้งหมดเสร็จสมบูรณ์แล้ว
▲ซัพพลายเออร์ 5 อันดับแรกของ Acer Micro Technology ตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2020
จะมีการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาเกือบ 25 ล้านหยวนในปี 2020
ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและพัฒนาชิป เคยทำงานที่ ON Semiconductor และ Infineon มาก่อน
จากมุมมองของตลาดโดยรวม คู่แข่งต่างชาติของ Acer Micro Technology ได้แก่ Infineon, Mitsubishi Electric Co., Ltd., Fuji Electric Co., Ltd., Semikron เป็นต้น ในขณะที่ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าในประเทศ ได้แก่ Star Semiconductor, Silan Micro, Yangjie Technology, China Microelectronics และ TSMC
Manufacturers such as Infineon, Mitsubishi, Fuji, and Semikron account for nearly 70% of the global market share. Macro and Micro Technologies have certain gaps in technology, process accumulation, product line richness, corporate scale, brand awareness, etc.
Compared with local manufacturers, Acer Micro Technology has certain advantages in the product chain. At present, most domestic power semiconductor companies focus on back-end packaging and testing. They purchase chips and sell finished products to the market after packaging. There are few companies that can independently develop IGBT and FRED chips. According to the prospectus, Acer Micro Technology integrates chip, module design, module packaging and testing, and has large-scale production capabilities for IGBT and FRED. In addition, Acer Micro Technology's products include IGBT, FRED chips, single tubes and modules, rectifier diodes, thyristors and other module products. The product structure is relatively rich and can provide a variety of solutions.
ในแง่ของอัตรากำไรขั้นต้น เมื่อเทียบกับผู้ผลิตในประเทศที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในอุตสาหกรรมเดียวกัน อัตรากำไรขั้นต้นของ Macro Microelectronics สูงกว่าเพียงแค่ Huawei Electronics และ Silan Microelectronics เท่านั้น
▲Comparison of gross profit margin and industry status between Macro Micro Technology and listed companies in the same industry
ในปี 2020 การลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาของ Acer Micro Technology มีมูลค่า 24.5596 ล้านหยวน ซึ่งสูงกว่า Taiji แต่ต่ำกว่าคู่แข่งรายอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน ส่วนจำนวนบุคลากรด้านการวิจัยและพัฒนาของ Macromicro Technology มีจำนวน 85 คน คิดเป็น 19.91% ของจำนวนพนักงานทั้งหมด
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2020 บริษัท Acer Micro Technology มีสิทธิบัตรที่ได้รับอนุญาตทั้งหมด 95 ฉบับ ซึ่งรวมถึงสิทธิบัตรสิ่งประดิษฐ์ 35 ฉบับ
▲การเปรียบเทียบการลงทุนด้านวิจัยและพัฒนา บุคลากรด้านวิจัยและพัฒนา และสิทธิบัตรระหว่างบริษัท Hongwei Technology กับบริษัทจดทะเบียนในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ปัจจุบัน บริษัท Macro Micro Technology มีบุคลากรด้านเทคนิคหลัก 6 คน ได้แก่ Zhao Shanqi ประธานและผู้จัดการทั่วไปของ Macro Micro Technology, Liu Lifeng ผู้อำนวยการและรองผู้จัดการทั่วไป, Wang Xiaobao รองผู้จัดการทั่วไป, Yu Yichang ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและพัฒนาชิป, Qi Lina หัวหน้างานและผู้จัดการฝ่ายวิจัยและพัฒนาชิป และ Ma Changsheng ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและพัฒนาโมดูล
Specifically, Zhao Shanqi graduated from Jilin University with a major in semiconductors. He is the recipient of the "Special Allowance for Experts with Outstanding Contributions of the State Council". He has won 1 National Invention Award, 1 ministerial and provincial science and technology award, published more than 30 academic papers, and published 2 monographs.
▲จ้าว ซานฉี ประธานและผู้จัดการทั่วไปของบริษัท หงเหว่ย เทคโนโลยี
หวัง เสี่ยวเป่า จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยหลานโจว สาขาฟิสิกส์เซมิคอนดักเตอร์ และเคยดำรงตำแหน่งสมาชิกคณะกรรมการเทคนิคมาตรฐานอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติ ปัจจุบัน หวัง เสี่ยวเป่า กำลังจัดทำมาตรฐานอุตสาหกรรม 5 ฉบับในฐานะหัวหน้าทีมร่าง เขาได้รับรางวัลความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีระดับที่สามจากกระทรวงเครื่องจักร (กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศในขณะนั้น) จำนวน 2 รางวัล และตีพิมพ์ผลงานวิจัยมากกว่า 20 เรื่อง
หยู อี้ฉาง จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีหนานหยาง ประเทศสิงคโปร์ และมีประสบการณ์การทำงานมากกว่า 13 ปีในบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่มีชื่อเสียงทั้งในและต่างประเทศ เขาเคยดำรงตำแหน่งผู้จัดการฝ่ายพัฒนาของ ON Semiconductor และผู้จัดการด้านเทคนิคของแผนกเทคโนโลยี Infineon ที่ Acer Micro Technology หยู อี้ฉาง ดูแลด้านการวิจัยและพัฒนาและการออกแบบอุปกรณ์ IGBT, FRED และ MOS ภายในประเทศ
▲บุคลากรด้านเทคนิคหลักของ ACROSS TECHNOLOGY
ประธานและผู้จัดการทั่วไป จ้าว ซานฉี
As the controlling shareholder and actual controller
ปัจจุบัน ในฐานะที่จ้าวซานฉีดำรงตำแหน่งประธานและผู้จัดการทั่วไปของบริษัทมาโครไมครอน เทคโนโลยี เขาได้เสนอชื่อและเลือกตั้งกรรมการที่ไม่เป็นอิสระจำนวน 4 คน เขามีอิทธิพลสำคัญต่อการดำเนินงานและการบริหารจัดการของบริษัท และสามารถควบคุมหรือตัดสินใจเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางธุรกิจที่สำคัญได้ ดังนั้น จ้าวซานฉีจึงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่และผู้ควบคุมที่แท้จริงของมาโครไมครอน เทคโนโลยี
ก่อนการออกหุ้นครั้งนี้ จ้าวซานฉีถือหุ้นของบริษัทแมโครไมโครเทคโนโลยีอยู่ 23.72% หลังจากการออกหุ้นเสร็จสิ้น สัดส่วนการถือหุ้นของจ้าวซานฉีจะลดลงเหลือประมาณ 17.79%
นอกจากนี้ ผู้ถือหุ้นที่มีหุ้นมากกว่า 5% ก่อนการออกหุ้นใหม่ ได้แก่ Shenzhen Ivy, Huatai Strategy, Huiyou Chuangjia, Jiuzhou Venture Capital รวมถึงผู้ถือหุ้นรายบุคคล ได้แก่ Li Fuhua, Kang Lu และ Ding Ziwen
▲รายชื่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 10 อันดับแรกของ Macro Micro Technology
Conclusion: Macro and Micro Technology’s listing accelerates domestic substitution
Infineon is the largest supplier and there are risks
บริษัท Acer Micro Technology เป็นหนึ่งในบริษัทในประเทศไม่กี่แห่งที่สามารถบูรณาการการผลิตชิป การออกแบบโมดูล การบรรจุโมดูล และการทดสอบเข้าด้วยกันได้ และมีศักยภาพในการผลิต IGBT และ FRED ในปริมาณมาก การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอื้อต่อกระบวนการทดแทนเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าในประเทศ การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นยังสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดต่อเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าในปัจจุบันด้วย
แต่ในขณะเดียวกัน บริษัท Macro Micro Technology ก็มีข้อบกพร่องในด้านการลงทุนวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ และอยู่ในตำแหน่งกลางๆ หรือต่ำกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทจดทะเบียนในอุตสาหกรรมเดียวกัน ในขณะเดียวกัน Infineon ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม ก็เป็นทั้งคู่แข่งและซัพพลายเออร์ของ Acer Technology สถานการณ์นี้อาจจำกัดการพัฒนาในอนาคตของ Macro และ Micro Technology ได้
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้คัดลอกมาจาก "Core Stuff" บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงความคิดเห็นของ Sacco Micro และอุตสาหกรรม การนำไปเผยแพร่ซ้ำและการแบ่งปันมีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนการคุ้มครองสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา โปรดระบุแหล่งที่มาและผู้เขียนต้นฉบับเมื่อนำไปเผยแพร่ซ้ำ หากพบการละเมิดลิขสิทธิ์ โปรดติดต่อเราเพื่อลบออก
粤公网安备44030002007346号