Ein weiterer Hersteller von Leistungshalbleitern ging an die Börse, wobei der Aktienkurs um mehr als 208 % stieg und der Marktwert 8.3 Milliarden Yuan überstieg.
Der Nettogewinn von Macro Micro Technology stieg im Jahr 2020 um 189 %, wobei Infineon zum größten Lieferanten wurde.
Xinxi berichtete am 1. September, dass der chinesische Leistungshalbleiterhersteller Jiangsu Acer Micro Technology Co., Ltd. (im Folgenden „Acer Micro Technology“, Börsenkürzel: 688711) heute erfolgreich am Science and Technology Innovation Board (STIB) notiert wurde. MacroMicro Technology ist nach China Resources Micro und Galaxy Micro ein weiteres Leistungshalbleiterunternehmen, das erfolgreich am STIB gelistet wurde.
Der Ausgabepreis der Macro Micro Technology-Aktie betrug 27.51 Yuan, der Eröffnungskurs 78 Yuan, was einem Anstieg von 183 % entspricht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notierte die Aktie bei 85 Yuan, ein Plus von 208 %, und erreichte eine Marktkapitalisierung von 8.3 Milliarden Yuan.
Macro Micro Technology wurde 2006 von Jin Shitong, Century Dongxu und Zhao Shanqi mit einem Stammkapital von 20 Millionen Yuan gegründet. Das Hauptgeschäft von Macro Micro Technology umfasst Leistungshalbleiterchips, Einzelröhren, Module und Leistungsmodule, hauptsächlich IGBTs und FREDs.
Berechnungen auf Basis von Daten des Marktforschungsinstituts Yole zufolge betrug der Absatz der IGBT-Serienprodukte von Acer Micro Technology im Berichtszeitraum 1.43 %, 1.47 % bzw. 1.81 % der gesamten Inlandsnachfrage.
Die Produkte von Hongwei Technology werden hauptsächlich in drei Branchen eingesetzt: der industriellen Steuerungs- und Stromversorgungsindustrie, der Erneuerbare-Energien-Industrie sowie der Frequenzumrichter-Industrie für Haushaltsgeräte und weiteren Branchen. Die Industrielle Steuerungs- und Stromversorgungsindustrie umfasst insbesondere die Frequenzumrichter-Industrie und die Motorenenergieeinsparungsindustrie. Die Erneuerbare-Energien-Industrie beinhaltet Klimaanlagen für Elektrobusse, elektronische Steuerungssysteme für Elektrofahrzeuge, Ladesäulen für Elektrofahrzeuge, Smart-Grid-Industrie sowie saubere Energien wie Windkraft und Photovoltaik.
Angesichts der zunehmenden Kernmaterialknappheit kündigten einige Leistungshalbleiterhersteller wie ON Semiconductor, BYD Semiconductor und das von Wingtech Technology übernommene Nexperia Preiserhöhungen an. Der aktuelle Ausbruch der Epidemie in Südostasien hat auch die Automobilindustrie, insbesondere im Bereich der Leistungshalbleiter wie IGBTs, in gewissem Maße beeinträchtigt.
Im Vergleich zu Leistungshalbleitern für die Automobilindustrie stammt die Haupteinnahmequelle von Acer Micro Technology jedoch aus der Industrie für Steuerungstechnik und Stromversorgung; der Zulieferer Infineon hat die Chip-Lieferpreise nicht erhöht, wodurch die Preise für die Produkte von Acer Micro Technology stabil bleiben.
In den letzten Jahren hat Macromicro Technology relativ stabile Kooperationsbeziehungen mit Branchenführern und namhaften Firmenkunden wie der Delta Group, Inovance Technology, Jasic Technology, der Aotai Group, Suzhou Goodtech, Shenghong Co., Ltd., Inkerui und Costar aufgebaut. Von 2018 bis 2020 erzielte Macromicro Technology einen Gesamtumsatz von 262 Millionen Yuan, 260 Millionen Yuan bzw. 332 Millionen Yuan.
Mit diesem Börsengang plant Macro Micro Technology, 557.5 Millionen Yuan einzunehmen, die für drei Projekte verwendet werden sollen: „Aufbau einer neuen Industriebasis für Leistungshalbleiterbauelemente“, „Bau eines Forschungs- und Entwicklungszentrums“ sowie „Tilgung von Bankkrediten und Aufstockung des Betriebskapitals“. Geplant ist die öffentliche Ausgabe von 24.62 Millionen Aktien.
▲Plan für ein Fundraising-Projekt im Bereich Makro- und Mikrotechnologie
Zhao Shanqi, der Gründer von Macro Micro Technology, hält direkt 23.7236 % der Anteile an Macro Micro Technology und ist der beherrschende Aktionär und tatsächliche Kontrolleur von Macro Micro Technology.
▲Die Eigenkapitalstruktur von Hongwei Technology
Vorteile dieses Artikels: Die vollständige Version des Prospekts von Macro Micro Technology kann durch eine Antwort auf das Stichwort [Core East and West 173] in der Chatspalte des öffentlichen Kontos abgerufen werden.
Der Nettogewinn stieg 2020 um 189 %.
Das Modulgeschäft ist die Haupteinnahmequelle.
Dem Prospekt zufolge beliefen sich die Umsätze von Macro Micro Technology in den Jahren 2018 bis 2020 auf 262 Millionen Yuan, 260 Millionen Yuan bzw. 332 Millionen Yuan. Das stärkere Umsatzwachstum von Macro Micro Technology im Jahr 2020 führte auch zu einem deutlichen Anstieg des Nettogewinns.
Im Jahr 2020 stieg der Umsatz im Kerngeschäft von Macro Micro Technology im Vergleich zum Vorjahr um 27.56 % und verzeichnete damit ein rasantes Wachstum. Dies war hauptsächlich auf Faktoren wie die gestiegene Nachfrage im nachgelagerten Markt im Jahr 2020, die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Produktion einiger Hersteller und den Trend zur Substitution durch inländische Anbieter zurückzuführen.
Hinsichtlich des Gewinns beliefen sich die Nettogewinne von Macro Micro Technology in den Jahren 2018, 2019 und 2020 auf 7.36 Millionen Yuan, 9.18 Millionen Yuan bzw. 26.54 Millionen Yuan.
▲Veränderungen des Umsatzes und des Nettogewinns von Hongwei Technology von 2018 bis 2020
Aufgeteilt nach Produkttypen lassen sich die Haupteinnahmen von Acer Micro Technology in fünf Kategorien unterteilen: Module, Einzelröhren, Chips, Leistungsmodule und Auftragsverarbeitungsdienstleistungen.
Chips und Einzelröhren lassen sich in drei Typen unterteilen: IGBT, FRED und MOSFET. Module sind Leistungshalbleitermodule, darunter kundenspezifische Module wie IGBT, FRED, MOSFET, Gleichrichterdioden, Thyristoren usw. Die von Acer Micro Technology angebotenen Bearbeitungsdienstleistungen umfassen hauptsächlich das Dünnen von Siliziumwafern und die Rückseitenmetallisierung.
In 2020, module revenue accounted for 75.64% of Hongwei Technology's total revenue, with a sales amount of 249 million yuan, making it the main source of income for Hongwei Technology.
▲ Umsatzveränderungen der Technologiebranche in Hongkong nach Geschäftsbereichen im Jahr 2020
Die Delta Group ist der größte Kunde
Der größte Lieferant Infineon unterhält eine Wettbewerbsbeziehung
Delta Group und Inovance Technology zählen zu den führenden Unternehmen im Bereich der industriellen Steuerungstechnik in China. Da die Nachfrage auf dem heimischen Markt für industrielle Steuerungstechnik stetig steigt, verzeichnen auch Acer Micro Technology, Delta Group und Suzhou Huichuan kontinuierliche Umsatzsteigerungen.
Während des Berichtszeitraums waren Delta Group und Inovance Technology die fünf wichtigsten Lieferanten von Acer Micro Technology, wobei Delta Group der größte Kunde von Acer Micro Technology war.
Gleichzeitig haben die nachgelagerten Kunden des Unternehmens im Bereich der Leistungsmodule, wie beispielsweise die Automobilklimaanlagenhersteller Songzhi Co., Ltd. und Guangzhou Jingyi Automotive Air-Conditioning Co., Ltd., aufgrund der Auswirkungen von Änderungen in der nationalen Subventionspolitik für neue Energiebusse einen Rückgang der Marktnachfrage erlebt und gehören nicht mehr zu den fünf größten Kunden von Macro Micro Technology.
Chengdu Hongwei Technology Co., Ltd. is the distributor of Hongwei Technology, and the two parties are not related. Since the products of the "Hongwei" trade name have high visibility and brand influence in the industry, Chengdu Hongwei Technology Co., Ltd.'s use of this trade name will help promote its product promotion and services, and have a positive impact on the production and operation of Hongwei Technology.
▲Die fünf größten Kunden von Acer Micro Technology von 2018 bis 2020
Was die Beschaffung betrifft, so sind die wichtigsten Rohstoffe von Acer Technology, da es sich um ein Fabless-Modell (Fabless-Modell) handelt, zugekaufte Chips, selbstentwickelte Chips, Kupfergrundplatten, Siliziumwafer, DBC-Substrate, Leistungswandlerkomponenten usw.
Der wichtigste externe Chiplieferant von Acer Micro Technology ist Infineon. Seit 2018 ist Infineon der größte Lieferant von Acer Micro Technology. Aus dem Prospekt geht hervor, dass die kundenspezifischen Module der Delta Group, dem größten Kunden von Macro Micro Technology, mit Infineon-Chips ausgestattet werden sollen, was ein gewisses Risiko von Lieferunterbrechungen birgt.
Im Berichtszeitraum betrug der Umsatzanteil selbstentwickelter Chipprodukte in den IGBT-Produktreihen von Acer Micro Technology 32.36 %, 37.14 % bzw. 53.69 % und stieg weiter an. Der Anteil importierter Chips von Infineon sank von 21.01 % im Jahr 2018 auf 16.71 % im Jahr 2020.
Da Infineon auch ein Konkurrent von Acer Micro Technology in derselben Branche ist, birgt dieses Angebots- und Nachfrageverhältnis auch gewisse Risiken für Acer Micro Technology.
Zum Zeitpunkt der Unterzeichnung des Prospekts verlief das Chip-Beschaffungsgeschäft zwischen Acer und Infineon normal, und es waren keine Lieferunterbrechungen aufgetreten. Gemäß dem von Acer Micro Technology und Infineon unterzeichneten Liefervertrag tritt dieser mit dem Datum der Unterzeichnung durch die Bevollmächtigten beider Parteien in Kraft und gilt unbefristet, sofern er nicht von einer der Parteien mit einer Frist von sechs Monaten schriftlich gekündigt wird.
Die IGBT-Chips von Acer Micro Technology werden hauptsächlich von Huahong Grace und Newport Wafer Fab Limited gefertigt. Acer Micro Technology ist lediglich für die Bereitstellung von IGBT-Chip-Designlösungen zuständig. Die FRED-Chips von Acer Micro Technology werden hauptsächlich von Huarong Huajing hergestellt; Acer Micro Technology ist hier für die Bereitstellung von Chip-Designlösungen und Siliziumwafern verantwortlich.
Aktuell ist Newport Wafer Fab Limited von Nexperia Semiconductor, einer Tochtergesellschaft von Wingtech Technology, übernommen worden, und alle Transaktionsverfahren sind abgeschlossen.
▲Die fünf wichtigsten Zulieferer von Acer Micro Technology von 2018 bis 2020
Im Jahr 2020 werden knapp 25 Millionen Yuan in Forschung und Entwicklung investiert.
Der Leiter der Chip-Forschungs- und Entwicklungsabteilung war zuvor bei ON Semiconductor und Infineon tätig.
Aus der Perspektive des Gesamtmarktes zählen zu den ausländischen Wettbewerbern von Acer Micro Technology unter anderem Infineon, Mitsubishi Electric Co., Ltd., Fuji Electric Co., Ltd. und Semikron, während zu den inländischen Herstellern von Leistungshalbleitern Star Semiconductor, Silan Micro, Yangjie Technology, China Microelectronics und TSMC gehören.
Hersteller wie Infineon, Mitsubishi, Fuji und Semikron vereinen fast 70 % des globalen Marktanteils auf sich. Makro- und Mikro-Technologien weisen gewisse Defizite in Bezug auf Technologie, Prozessoptimierung, Produktvielfalt, Unternehmensgröße, Markenbekanntheit usw. auf.
Im Vergleich zu lokalen Herstellern verfügt Acer Micro Technology über gewisse Vorteile in der Produktkette. Derzeit konzentrieren sich die meisten inländischen Leistungshalbleiterhersteller auf die Endverarbeitung (Gehäuse und Prüfung). Sie kaufen Chips und vertreiben die fertigen Produkte nach der Verpackung. Nur wenige Unternehmen sind in der Lage, IGBT- und FRED-Chips eigenständig zu entwickeln. Laut Prospekt integriert Acer Micro Technology Chip- und Moduldesign, Modulverpackung und -prüfung und verfügt über Produktionskapazitäten für IGBTs und FREDs in großem Umfang. Darüber hinaus umfasst das Produktportfolio von Acer Micro Technology IGBT- und FRED-Chips, Einzelröhren und Module, Gleichrichterdioden, Thyristoren und weitere Modulprodukte. Die Produktpalette ist breit gefächert und bietet vielfältige Lösungen.
Bezüglich der Bruttogewinnmarge ist Macro Microelectronics im Vergleich zu anderen börsennotierten Herstellern im Inland in derselben Branche nur höher als die von Huawei Electronics und Silan Microelectronics.
▲Comparison of gross profit margin and industry status between Macro Micro Technology and listed companies in the same industry
Im Jahr 2020 investierte Acer Micro Technology 24.5596 Millionen Yuan in Forschung und Entwicklung. Dies ist mehr als bei Taiji, aber weniger als bei anderen Wettbewerbern der Branche. 85 Mitarbeiter sind in der Forschung und Entwicklung von Macromicro Technology tätig, was 19.91 % der Gesamtbelegschaft entspricht.
Zum 31. Dezember 2020 verfügte Acer Micro Technology über insgesamt 95 erteilte Patente, darunter 35 Erfindungspatente.
▲Vergleich der F&E-Investitionen, des F&E-Personals und der Patente zwischen Hongwei Technology und börsennotierten Unternehmen derselben Branche
Derzeit besteht das Kernteam von Macro Micro Technology aus 6 technischen Mitarbeitern: Zhao Shanqi, Vorsitzender und Geschäftsführer von Macro Micro Technology, Liu Lifeng, Direktor und stellvertretender Geschäftsführer, Wang Xiaobao, stellvertretender Geschäftsführer, Yu Yichang, Direktor für Chip-Forschung und -Entwicklung, Qi Lina, Supervisorin und Managerin für Chip-Forschung und -Entwicklung, und Ma Changsheng, Direktor für Modul-Forschung und -Entwicklung.
Zhao Shanqi absolvierte die Jilin-Universität mit einem Abschluss in Halbleitertechnik. Er ist Träger der „Sonderzulage des Staatsrats für Experten mit herausragenden Leistungen“. Er wurde mit einem nationalen Erfindungspreis, einem ministeriellen und einem provinziellen Wissenschafts- und Technologiepreis ausgezeichnet, hat über 30 wissenschaftliche Artikel und zwei Monografien veröffentlicht.
▲Zhao Shanqi, Vorsitzender und Geschäftsführer von Hongwei Technology
Wang Xiaobao absolvierte sein Studium der Halbleiterphysik an der Universität Lanzhou und war Mitglied des Nationalen Technischen Komitees für die Standardisierung von Halbleiterbauelementen. Derzeit leitet er als Leiter des Autorenteams die Ausarbeitung von fünf Industriestandards. Er wurde vom Ministerium für Maschinenbau (dem Vorgänger des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie) mit zwei Preisen für wissenschaftlichen und technologischen Fortschritt dritter Klasse ausgezeichnet und hat über 20 Fachartikel veröffentlicht.
Yu Yichang absolvierte die Nanyang Technological University in Singapur und verfügt über mehr als 13 Jahre Berufserfahrung in renommierten in- und ausländischen Halbleiterunternehmen. Er war Entwicklungsleiter bei ON Semiconductor und technischer Leiter der Technologieabteilung von Infineon. Bei Acer Micro Technology leitete Yu Yichang die Forschung und Entwicklung sowie das Design von IGBT-, FRED- und MOS-Bauelementen für den heimischen Markt.
▲TECHNISCHES KERNPERSONAL VON ACROSS TECHNOLOGY
Vorsitzender und General Manager Zhao Shanqi
Als beherrschender Aktionär und tatsächlicher Kontrolleur
Da Zhao Shanqi derzeit als Vorsitzender und Geschäftsführer von Macromicron Technology fungiert, hat er vier nicht unabhängige Direktoren ernannt und gewählt. Er übt erheblichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit und das Management des Unternehmens aus und kann maßgeblich die wichtigsten Geschäftsstrategien bestimmen. Daher ist Zhao Shanqi der Mehrheitsaktionär und faktische Kontrolleur von Macromicron Technology.
Vor dieser Emission hielt Zhao Shanqi 23.72 % der Anteile an Macro Micro Technology. Nach Abschluss der Emission wird Zhao Shanqis Anteil auf etwa 17.79 % sinken.
In addition, shareholders holding more than 5% of the shares before the issuance include Shenzhen Ivy, Huatai Strategy, Huiyou Chuangjia, Jiuzhou Venture Capital, as well as individual shareholders Li Fuhua, Kang Lu, and Ding Ziwen.
▲List of the top ten shareholders of Macro Micro Technology
Fazit: Der Börsengang von Macro and Micro Technology beschleunigt die Substitution im Inland
Infineon ist der größte Lieferant und es bestehen Risiken
Acer Micro Technology ist eines der wenigen inländischen Unternehmen, das Chipdesign, Modulverpackung und -prüfung integrieren kann und über Produktionskapazitäten für IGBTs und FREDs in großem Umfang verfügt. Der Börsengang trägt zur Modernisierung der Leistungshalbleiterindustrie in China bei. Die Kursentwicklung spiegelt den aktuellen Optimismus des Marktes für Leistungshalbleiter wider.
Gleichzeitig weist Macro Micro Technology jedoch Defizite bei Investitionen in Forschung und Entwicklung, der Bruttogewinnmarge usw. auf und befindet sich im Vergleich zu börsennotierten Unternehmen derselben Branche im Mittelfeld bzw. im unteren Bereich. Infineon, ein Branchenriese, ist zudem sowohl Konkurrent als auch Zulieferer von Acer Technology. Diese Konstellation könnte die zukünftige Entwicklung von Macro und Micro Technology einschränken.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel stammt aus „Core Stuff“. Er gibt ausschließlich die persönliche Meinung des Autors wieder und spiegelt nicht die Ansichten von Sacco Micro oder der Branche wider. Er dient lediglich dem Nachdruck und der Weitergabe und unterstützt den Schutz von Urheberrechten. Bitte geben Sie bei einem Nachdruck die Originalquelle und den Autor an. Sollten Urheberrechte verletzt werden, kontaktieren Sie uns bitte, damit wir den entsprechenden Artikel entfernen können.
粤公网安备44030002007346号