דבריו ההירואיים של דונג מינגג'ו "גם אם נבזבז 50 מיליארד, עדיין נכין צ'יפס".העולם החיצוני שם לב מקרוב למסלול "ייצור הליבות" של תעשיית מכשירי החשמל הביתיים המסורתית. למעשה, חברות מתחרים כבר פרשו את תוכניותיהן בתחום השבבים.

TCL, שהייתה בעבר המובילה בתעשיית הטלוויזיה, אורגנה מחדש בשנת 2019. מבנה העסקים העיקרי של TCL הותאם גם הוא בהתאם לתוכניתה לשלושה פלחים עיקריים: עסקי צגי וחומרים למחצה, עסקי הון סיכון למימון תעשייתי והשקעות, וקבוצת עסקים מתפתחת. מובן שעסקי צגי וחומרים למחצה של TCL כוללים את China Star Optoelectronics, China Display Optoelectronics, Guangdong Juhua ו-Huarui Optoelectronics.

בינואר 2021, קבוצת מידאה הקימה את חברת הבת הראשונה שלה בתחום המוליכים למחצה, Meiken Semiconductor Co., Ltd. על פי נתוני שינצ'אצ'ה, מידאה השקיעה גם ב-Obi Zhongguang Technology Group Co., Ltd. וב-Hefei Jinghe Integrated Circuit Co., Ltd. בשנת 2020.

קבוצת קונקה השקיעה רבות גם בחברות מוליכים למחצה כבר בשנת 2018. חברת Shenzhen Kangxinwei Semiconductor Co., Ltd. הוקמה במטרה להשיג ייצור המוני של שבבי בקרה עיקריים לאחסון שפותחו באופן עצמאי. המנה הראשונה של 100,000 יחידות נמכרה בדצמבר 2019. בנוסף, קונקה מסרה כי בסיס האריזה והבדיקה של שבבי הזיכרון השלים את התכנון המקדים וצפוי להתחיל בייצור ניסיוני בסוף 2020.

גרי ייחסה חשיבות רבה גם לתחום המוליכים למחצה בשנים האחרונות, והשקיעה בחברות כמו Wingtech Technology Co., Ltd. ו-Sanan Optoelectronics Co., Ltd. קבוצת Haier הקימה את Beijing Haier Integrated Circuit Design Co., Ltd. והשקיעה ב-Beijing Hannuo Semiconductor Technology Co., Ltd.

בנוגע לחברות המוליכים למחצה שהושקעו/הוקמו על ידי חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים, סיסטר ליזרד הכינה סיכום נתוני גרף מחדירת ההון של שינצ'אצ'ה לצורך עיון ולמידה.

הערה: חלק מהנתונים מגיעים משינצ'אצ'ה, כפי שסוכם על ידי רחוב שינוון מספר 1, נכון ל-4 בפברואר 2021.

הנתיב ה"ליבה" של חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיות כמו TCL Technology, Konka, Midea ו-Gree

1. גישת הליבה של TCL Technology:

מאז העלייה הפתאומית של המסחר האלקטרוני באינטרנט בשנת 2017, נהיה קשה יותר ויותר עבור יצרני מסחר אלקטרוני מסורתי להרוויח, ו-TCL החלה לחפש פריצות דרך. בשנת 2016, CSOT תרמה מחצית מרווחי TCL. TCL הודיעה ישירות על הודעה על ארגון מחדש של נכסים בדצמבר 2018, ממכרת את עסקי האלקטרוניקה הצרכנית ומכשירי החשמל הביתיים שלה ועסקי המסופים החכמים האחרים, ומתמקדת בטרנספורמציה שלה בתעשיית צגי המוליכים למחצה כאשר CSOT היא הליבה שלה.

בפברואר 2020, "TCL Group" שונה ל-"TCL Technology", והקיצור באנגלית שונה מ-"TCL CORP." ל-"TCL TECH". כמו כן, היא השקיעה במספר רב של חברות מוליכים למחצה/בינה מלאכותית, כגון SenseTime Technology, Cambrian ועוד.

בדוח הכספי של TCL Technology Group Co., Ltd. למחצית הראשונה של שנת 2020, נאמר כי מבנה העסקים העיקרי של TCL Technology עדיין מורכב משלושה מגזרים עיקריים: עסקי צגים וחומרים למחצה, עסקי מימון והשקעות תעשייתיים ועסקים אחרים. במהלך תקופת הדיווח, קווי הייצור t1, t2 ו-t6 של TCL CSOT נמכרו ויוצרו במלואם, ונתח השוק של פאנל הטלוויזיה שלה עלה לשני המובילים בעולם. נתח השוק של פאנל הטלוויזיה בגודל 55 אינץ' של החברה דורג במקום הראשון בעולם, ונתח השוק של פאנל הטלוויזיה בגודל 65 אינץ' שלה דורג במקום השני בעולם.

הערה: מקור: הדוחות הכספיים של TCL Technology Group Co., Ltd. למחצית הראשונה של 2020

בהכנסות שדווחו על ידי TCL Technology במחצית הראשונה של 2020, ההכנסות מתצוגות מוליכים למחצה והפצת מוצרים אלקטרוניים גדלו ב-19.89% ו-3.55% בהשוואה לשנת 2019. TCL Huaxing השיגה שטח מכירות של 14.2 מיליון מ"ר, עלייה של 47.9% משנה לשנה, והשיגה רווח תפעולי של 19.51 מיליארד יואן, עלייה של 19.9%. בהשפעת המחיר הנמוך מבחינה היסטורית של לוחות תצוגה והוצאות חד פעמיות שנגרמו משדרוג אמצעי מניעה ובקרה של מגפות, TCL CSOT ספגה הפסד של 133 מיליון יואן במהלך תקופת הדיווח.

במחצית השנייה של השנה, TCL CSOT תקדם באופן איתן את השלבים השני והשלישי של ההרחבה של t4 (G6-OLED) ואת בניית פרויקט t7 (G11-LCD). כמו כן, היא תשלים את רכישת 60% ממניות חברת Suzhou Samsung Electronics Liquid Crystal Display Technology Co., Ltd. מ-Samsung Display (TCL CSOT ופארק התעשייה סוז'ואו מחזיקים ב-10% ו-30% הנותרים בהתאמה) ו-100% ממניות Suzhou Samsung Display Co., Ltd. עסקי הליבה של שתי החברות הללו הם ייצור מפעל לצגי TFT-LCD מדור 8.5 (קיבולת 120 צגי תצוגה לחודש) ומפעל המייצר מודולי תצוגה שונים (קיבולת 3.5 מיליון צגי תצוגה לחודש).

אגדה:מקור: דוח כספי של TCL Technology Group Co., Ltd. למחצית הראשונה של 2020

הסיבה לירידה החדה בהכנסות של TCL Technology נובעת מארגון מחדש של נכסים ומכירת עסקים.

בסקירת מסלול הפיתוח של TCL בעשר השנים האחרונות, נוכל להבין את ההקשר של "הירושה והמעבר" שלה:

1. עסקי מכשירי חשמל ביתיים: בשנת 2004, היא רכשה את טלוויזיות הצבע של תומסון ואת הטלפונים הניידים של אלקטל והקימה את כל מגזר האלקטרוניקה.

2. פאנל תצוגה: לנוכח מחסור בליבות ומסכים, CSOT הוקמה בשנת 2009 כדי להיכנס לתחום ה-LCD במעלה הזרם של חשמל שחור.

3. סיבוב ומכירת מכשירי חשמל ביתיים: ביצוע חיסור, מכירת עסקי צגים שאינם מוליכים למחצה, והתמקדות ב-TCL CSOT.

4. Hehe·Enter Semiconductors: שליטה ב-Zhonghuan Holdings, כניסה למעגלים משולבים של אנרגיה פוטו-וולטאית למחצה + מוליכים למחצה, ויצירת לולאה סגורה פאן-מוליכים למחצה.

2. גישת ה"ליבה" של קבוצת קונקה:

הדוחות הכספי של קבוצת קונקה למחצית הראשונה של 2020 מראים כי עסקי המוליכים למחצה ועסקי המוצרים הלבנים שלה גדלו ב-89.68% ו-17.15% בהתאמה במחצית הראשונה של 2020 בהשוואה לשנת 2019, בעוד שעסקי הטלוויזיות הצבעוניות ועסקי הגנת הסביבה ירדו משמעותית. ביניהם, עסקי התעשייה והמסחר עדיין מהווים את חלקם העיקרי של ההכנסות.

מקור: דוח שנתי לשנת 2020 של קבוצת קונקה בע"מ

עסקי המוליכים למחצה של קבוצת Konka פרוסים בתחומי האחסון, האופטואלקטרוניקה ותחומים אחרים. בתחום האחסון, היא מתכננת ומוכרת בעיקר שבבי בקרה ראשיים לאחסון, ומתכננת לארוז, לבדוק ולמכור מוצרי אחסון; בתחום האופטואלקטרוניקה, היא מבצעת כיום בעיקר מחקר ופיתוח, ייצור ומכירות של מוצרים קשורים ל-Micro LED. עסקי המוליכים למחצה של Konka מתפתחים על בסיס מודל "תכנון + אריזה ובדיקה + ערוץ".

ביניהם, עסקי התעשייה והמסחר עדיין מהווים את עסקיה העיקריים של קונקה, המתמקדים בעיקר ברכש, עיבוד והפצה של אחסון שבבים IC, מסכי LCD וחומרים אחרים המעורבים בעסקיה העיקריים המסורתיים של קונקה. רווחי התפעול נובעים מעמלות עיבוד ומהפרש המחירים בין רכש במעלה הזרם למכירות במורד הזרם.

להלן השוואה בין הרווח הנקי, הרווח שאינו נקי והכנסות ההשקעה של קבוצת קונקה ב-10 השנים האחרונות:

מקרא: השוואה בין הרווח הנקי, הרווח שאינו נקי והכנסות השקעות של קבוצת קונקה ב-10 השנים האחרונות, בין השנים 2009 ל-2018

מקרא: השוואת הכנסות תעשיית מכשירי החשמל הביתיים של קבוצת קונקה בתשע השנים האחרונות

Hexun.com ריכז את השוואת ההכנסות בין Konka Home Appliances לתעשיות אחרות בתשע השנים האחרונות. הפרטים הם כדלקמן:

מאז 2011, הרווח הלא נקי של קבוצת קונקה רושם הפסדים כל השנה.קבוצת קונקה, שהחלה את דרכה עם טלוויזיות צבעוניות ומהווה מחצית מהשוק, נקלעה למצב של "ללא צמיחה" בכלל עסקי מכשירי החשמל הביתיים שלה (ללא עלייה בהכנסות וללא עלייה ברווחים).עסקי המוצרים הלבנים הצליחו לשמור על צמיחה הודות לרכישת Xinfei;ההכנסות מעסקי הטלפונים הניידים והטלוויזיות הצבעוניות ירדו באופן משמעותי. בשנת 2018, ההכנסות מעסקי הטלפונים הניידים והטלוויזיות הצבעוניות ירדו ב-63.94% ו-17.53% משנה לשנה, בהתאמה.

חברות Shenzhen Kangxinwei Semiconductor Co., Ltd. ו-Hefei Kangxinwei Storage Technology Co., Ltd., שהוקמו על ידי קבוצת Konka בשנת 2018, השיקו רשמית את עסקי המוליכים למחצה שלהן. קודם לכן, Konka התמקדה בפתרון בעיית "חוסר ליבות ומיעוט מסכים" בסין היבשתית. בעיית "היעדר המסכים" נפתרה כאשר סין הפכה לבסיס ייצור פאנלים LCD הגדול בעולם. בעיית "מחסור הליבות" עדיין בולטת. Konka התחילה עם טלוויזיות צבעוניות ושילבה את צרכיה שלה כדי למקד את עסקי המוליכים למחצה שלה בתצוגה ואחסון אופטואלקטרוניים.

3. גישת ה"ליבה" של מידאה, גרי והאייר:

מובן ששלושת יצרניות מכשירי החשמל הביתיים המסורתיים המובילות הן Gree, Midea ו-Haier. Gree היא המובילה בתחום המזגנים, Haier היא המובילה בתחום המקררים ומכונות הכביסה, ו-Midea היא השנייה בשלושת התחומים העיקריים של מקררים, מכונות כביסה ומזגנים, אך היא המלך המוחלט בתחום מכשירי החשמל הביתיים הקטנים.

כפי שניתן לראות מסיכום חברות המוליכים למחצה שהושקעו/הוקמו על ידי חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים באיור לעיל, שלוש חברות אלו החלו להשקיע רבות בתחום המוליכים למחצה בשנת 2018. מנקודת מבט של העסקים העיקריים, Gree, Midea ו-Haier עדיין חברות מכשירי חשמל ביתיים מוצהרות.

ניתן לראות מהדוח החצי-שנתי לשנת 2020 של חברת Zhuhai Gree Electric Appliances Co., Ltd. שמזגנים ומכשירי חשמל ביתיים הם העסקים העיקריים של Gree. בהשפעת המגפה במחצית הראשונה של 2020, ההכנסות ממזגנים ומכשירי חשמל ביתיים ירדו ב-47.89% ו-13.36% בהתאמה.

הערה: מקור: דוח חצי שנתי לשנת 2020 של חברת Zhuhai Gree Electric Appliances Co., Ltd.

נתוני הדוחות הכספיים של Midea למחצית הראשונה של 2020 מראים כי מיזוג אוויר ומכשירי צריכה הם עסקיה העיקריים של Midea. סך ההכנסות התפעוליות שלה ירד ב-9.56% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2019. מכירות מיזוג האוויר ומכשירי צריכה ירדו ב-10.37% ו-9.11% בהתאמה.

מקרא: נתוני הדוחות הכספיים של קבוצת מידאה למחצית הראשונה של 2020

חברת Haier עוסקת בעיקר בייצור, תפעול, מחקר ופיתוח של מכשירי חשמל ביתיים כגון מקררים, מזגנים, מקפיאים, מכונות כביסה, מחממי מים, מדיחי כלים, כיריים גז ומוצרים נלווים, וכן בעסקי הפצה מסחריים. Haier השיגה הכנסות של 95.728 מיליארד יואן במחצית הראשונה של 2020, ירידה של 4% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והרווח הנקי המיוחס לחברת האם היה 2.78 מיליארד יואן, ירידה של 45% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. שווקים בחו"ל השיגו הכנסות של 47 מיליארד יואן, עלייה של 0.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ושולי הרווח התפעולי בחו"ל עלו מ-2.3% ברבעון הראשון ל-3.8% ברבעון השני.

מקרא: מקור: דוח חצי שנתי של Haier Smart Home Co., Ltd. לשנת 2020

חברות מסורתיות של מכשירי חשמל ביתיים החלו לפרוס את תחום המוליכים למחצה כבר בשנת 2000.

בשנת 2000, השקיעה Haier בהקמת Beijing Haier Integration ו-Shanghai Haier Integration, ופיתחה את שבב פענוח MPEG-2 "Hipatriot" ומערכת שלמה עם זכויות קניין רוחני עצמאיות לחלוטין.

בשנת 2016, Midea ו-Brightcore חתמו על הסכם שיתוף פעולה אסטרטגי לבניית "מעבדת Midea-Bright (SMIC) Semiconductor Joint Laboratory" במטרה לנסות לפתח בתחום השבבים. קבוצת Midea השלימה מספר מיזוגים ורכישות בחו"ל: היא רכשה בהצלחה 80% מחברת המיזוג המרכזית האיטלקית Clivet, רכשה 80.1% ממוצרי הלבן של Toshiba, ורכשה 85.69% מקבוצת KUKA, אחת מארבע משפחות הרובוטיקה הגדולות...

חברת Gree הקימה מחלקת מיקרואלקטרוניקה בשנת 2016, ותכננה לבנות שבבים משלה, תוך התמקדות במחקר ופיתוח שבבים עבור בתים חכמים, האינטרנט של הדברים, מעבדים ושבבי SoC מתקדמים לאבטחה. דונג מינגג'ו הדגישה את נחישותה הגדולה לייצר שבבים השנה, "גם אם נשקיע 50 מיליארד, עלינו להצליח במחקר." בשנת 2018, חברת Gree Electric הקימה חברת בת בבעלות מלאה, Zhuhai Zero Boundary Integrated Circuit Co., Ltd., עם הון רשום של מיליארד יואן.

בשנת 2005, Hisense השקיעה בהקמת Hisense Xinxin ופיתחה בהצלחה את שבב עיבוד איכות התמונה הראשון של סין לטלוויזיה, "Xinxin 1". בשנת 2005, Changhong השקיעה גם בהקמת Hongwei Technology, שקיבלה תמיכה כספית עצומה מפרויקטים מרכזיים של תוכנית 863 הלאומית.

בספטמבר 2019, Galanz השיקה לראשונה את שבב האינטרנט של הדברים והתקינה אותו ב-16 מוצרי Galanz. צעד זה מסמן את החלטתה של Galanz לצאת מייצור מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים ולהתחיל לפרוס מכשירי חשמל ביתיים חכמים, ולנוע לעבר תחום חכם מבטיח יותר.

עם עלייתם של מכשירי חשמל ביתיים מבוססי בינה מלאכותית, הביקוש לשבבים בשוק מכשירי החשמל הביתיים גדל משמעותית, אך שבבים מתקדמים רבים עדיין מגיעים מחו"ל. לדברי גורמים בתעשייה, פיתוחן של חברות מכשירי חשמל ביתיים חייב להיות מונע על ידי חדשנות.

חברות מכשירי חשמל ביתיים, כולל Gree, Konka, Galanz, Midea ועוד, מבקשות כעת לפתח את עסקי השבבים שלהן. פיתוח רכיבים מרכזיים כמו שבבים לא רק דורש השקעה עצומה, אלא גם צבירת זמן.

בשנים האחרונות, עלייתו של RISC-V הפחיתה את הקושי של "ייצור ליבה" עבור חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים. כיום, גם ל-x86 המרכזי וגם ל-ARM יש מגבלות קניין רוחני. מנקודת מבט של יישומים עתידיים, RISC-V משמש גם בתחומים מתפתחים כמו IoT, שבבים מיוחדים, בינה מלאכותית ומחשוב קצה.

מחירי חומרי הגלם "מקובצים" ועולים. שלוש סיבות מדוע חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים משקיעות במוליכים למחצה.

בשנת 2021, תעשיית מכשירי החשמל הביתיים החלה עם רעשים "עולים", ומחירי חומרי הגלם "עלו" במחיר, מה שהכניס שוב את שוק מכשירי החשמל הביתיים, שהיה במקור ב"מלחמת מחירים" והמכירות הכוללות היו בירידה, ללחץ. נתונים שנחשפו על ידי ארגוני צד שלישי מראים כי מאז המחצית השנייה של 2020, מחירי קטגוריות רבות של מכשירי חשמל ביתיים הראו מגמת עלייה. אם ניקח לדוגמה טלוויזיות צבעוניות, המחיר הממוצע במצב לא מקוון בנובמבר עלה ביותר מ-16% משנה לשנה, והמחיר הממוצע במצב מקוון עלה ביותר מ-20% משנה לשנה. מגמה זו הובילה לירידה ברווח הגולמי של יצרני מכשירי חשמל ביתיים, ליכולת חזקה יחסית של מותגים מהשורה הראשונה לעמוד בלחץ, ולהגברת קשיי התפעול עבור מותגים מהשורה השנייה ומותגים קטנים.

ב-6 בינואר 2021, פרסמה חברת Baosteel Co., Ltd הודעה לפיה מחיר המכירה המקומי של פלדת פחמן יותאם בפברואר 2021 על בסיס ינואר 2021, ויכלול חומרי גלם כגון לוחות עבים, פלדה מגולגלת חמה, פלדה חתוכה, כבישה, פלדה קרה רגילה, גלוון חם, גלוון אלקטרו, פלדה חשמלית לא מכוונת, פלדה חשמלית מכוונת, ציפוי צבעוני, גלוולום, אבץ אלומיניום גבוה, אלומיניום-מגנזיום וחומרי גלם אחרים. המחיר יעלה ב-200-1,500 יואן לטון.

ביניהם, מסכי LCD/OLED בעלי פאנל גביש נוזלי הם במחירים בסיסיים אך אינם זמינים. נכון לעכשיו, יצרני מסכי LCD רבים הפסיקו לתת הצעות מחיר ולקבל הזמנות. אפילו אלו שמוכנים לשלם מחירים גבוהים יכולים רק לחכות בתור, ויכולים לקבל 300-500 מסכי LCD בכל שבוע. לדוגמה, מחירם של פאנלים לטלוויזיות LCD 4K בגודל 55 אינץ' עלה ב-70% בשנה אחת.

יהיה קשה יותר לחברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים לפעול בשנת 2021. גורמים בתעשייה צופים כי יהיה סבב של עליות מחירים קולקטיביות ברבעון הראשון או אפילו במחצית הראשונה כולה של 2021, אשר יביא סבב חדש של השפעה על כל יצרני מכשירי החשמל הביתיים, החל מחומרי גלם, אספקת מכונות מלאה, לוגיסטיקה והפצה.

בנוגע להשקעה המתמשכת של חברות מכשירי חשמל ביתיים בתעשיית ה-IC/מוליכים למחצה בשנים האחרונות, סיסטר ליזרד מייחסת את הסיבות הבאות:

1. כיום, הדיבידנדים של חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים נמצאים בירידה. בהקשר של הפופולריות של יישומי 5G, הביקוש לאינטרנט של הדברים הולך וגובר. בעתיד, מכשירי חשמל ביתיים בהחלט יתפתחו לכיוון של בתים חכמים. חברות מכשירי חשמל ביתיים סיניות מייצרות מספר רב של מוצרי IoT מדי שנה. הן גם רוצות להרחיב את השוק ולהמשיך להרחיב את שרשרת התעשייה, לפרוץ טכנולוגיית שבבים כדי להגדיל את הערך המוסף של המוצרים ולהשיג רווחים גדולים יותר.

2. שנית, יצרני שבבים מספקים כיום שבבים לשימוש כללי. לחברות מכשירי חשמל ביתיים יש צרכים מותאמים אישית. אם הן רוצות לשפר את התחרותיות של המוצרים וליצור מוצרים מובחנים, עליהן לעבוד קשה על שבבים שפותחו באופן עצמאי. בנוסף, פיתוחם של בעלי רישיונות IP כמו Arm הקל על לקוחות לפתח שבבים. עלייתו של RISC-V, שהוא קוד פתוח, מודולרי, מינימליסטי וניתן להרחבה, הורידה את סף העלות עבור חברות מוליכים למחצה לייצור שבבים. שבב "BF-Xijiao" של Galanz משתמש בארכיטקטורת RISC-V.

3. בשנים האחרונות, הסובסידיות של המדינה למכשירי חשמל ביתיים נעלמו בהדרגה, אך הסובסידיות למעגלים משולבים גדלו, והדיבידנדים ממעגלים משולבים גדלו. זוהי גם חלק מהסיבה לכך שחברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים בוחרות להיכנס לתחום המוליכים למחצה. נתונים מ-IC Insights מראים ששוק ה-IC של סין יגיע ל-229 מיליארד דולר בשנת 2023, אך שווי תפוקת ה-IC הוא רק 47 מיליארד דולר, ורמת הלוקליזציה עדיין נמוכה יחסית. מנקודת מבטה של ​​החברה עצמה, כניסה לתחום המוליכים למחצה היא גם הצורך של חברות מכשירי חשמל ביתיים מסורתיים לעבור טרנספורמציה ולשדרג את תחום הייצור לתחום הטכנולוגיה והעיצוב.

איור: שוק ה-IC של סין ומגמות ערך תפוקת ה-IC של סין בין השנים 2008 ל-2023 (יחידה: 100 מיליון דולר)

עם התמיכה הגוברת של המדינה במעגלים משולבים, תהיה זו מגמה עבור חברות מכשירי חשמל ביתיים לפתח שבבים באופן עצמאי בעתיד, אך האם המחקר והפיתוח יצליחו או לא יאומת רק עם הזמן.

הצהרת אחריות: מאמר זה משוכפל מ"מס' 1, דרך שינוון". מאמר זה מייצג רק את דעותיו האישיות של המחבר ואינו מייצג את דעותיה של סאקו מיקרו והתעשייה. הוא מיועד להדפסה חוזרת ושיתוף בלבד ותומך בהגנה על זכויות קניין רוחני. אנא ציינו את המקור המקורי ואת המחבר לצורך הדפסה חוזרת. במקרה של הפרה כלשהי, אנא צרו עמנו קשר כדי למחוק אותה.