Las heroicas palabras de Dong Mingzhu: "Aunque gastemos 50 mil millones, seguiremos fabricando chips".El mundo exterior ha seguido de cerca la estrategia de la industria tradicional de electrodomésticos de centrarse en la fabricación de chips. De hecho, algunos competidores ya han presentado sus planes en el sector de los semiconductores.

TCL, otrora líder en la industria televisiva, se reorganizó en 2019. Su estructura empresarial principal se ajustó según lo previsto, dividiéndose en tres grandes segmentos: semiconductores para pantallas y materiales, financiación industrial y capital riesgo, y un grupo de negocios emergentes. Se entiende que el negocio de semiconductores para pantallas y materiales de TCL incluye a China Star Optoelectronics, China Display Optoelectronics, Guangdong Juhua y Huarui Optoelectronics.

En enero de 2021, Midea Group estableció su primera filial de semiconductores de propiedad total, Meiken Semiconductor Co., Ltd. Según datos de Xinchacha, Midea también invirtió en Obi Zhongguang Technology Group Co., Ltd. y Hefei Jinghe Integrated Circuit Co., Ltd. en 2020.

El Grupo Konka también invirtió fuertemente en empresas de semiconductores ya en 2018. Shenzhen Kangxinwei Semiconductor Co., Ltd. se fundó para lograr la producción en masa de chips de control principal de almacenamiento desarrollados de forma independiente. El primer lote de 100 000 unidades se vendió en diciembre de 2019. Además, Konka anunció que la planta de empaquetado y pruebas de chips de memoria ha completado la planificación preliminar y se espera que inicie la producción de prueba a finales de 2020.

Gree también ha otorgado gran importancia al campo de los semiconductores en los últimos años, invirtiendo en empresas como Wingtech Technology Co., Ltd. y Sanan Optoelectronics Co., Ltd. Haier Group estableció Beijing Haier Integrated Circuit Design Co., Ltd. e invirtió en Beijing Hannuo Semiconductor Technology Co., Ltd.

En lo que respecta a las empresas de semiconductores en las que han invertido o que han sido establecidas por empresas tradicionales de electrodomésticos, Sister Lizard elaboró ​​un gráfico resumen de los datos de penetración de capital de Xinchacha a modo de referencia y para fines de aprendizaje.

Nota: Parte de los datos provienen de Xinchacha, resumidos por la calle Xinwen n.° 1, al 4 de febrero de 2021.

La trayectoria "principal" de las empresas tradicionales de electrodomésticos como TCL Technology, Konka, Midea y Gree

1. El enfoque “fundamental” de TCL Technology:

Desde el auge repentino del comercio electrónico en 2017, a los fabricantes tradicionales de comercio electrónico les ha resultado cada vez más difícil obtener beneficios, y TCL ha comenzado a buscar soluciones innovadoras. En 2016, CSOT aportó la mitad de los beneficios de TCL. En diciembre de 2018, TCL anunció directamente una reestructuración de activos, desinvirtiendo en sus negocios de electrónica de consumo, electrodomésticos y otros terminales inteligentes, y centrando su transformación en la industria de pantallas de semiconductores, con CSOT como su núcleo.

En febrero de 2020, "TCL Group" cambió su nombre a "TCL Technology", y la abreviatura en inglés pasó de "TCL CORP." a "TCL TECH". También ha invertido en un gran número de empresas de semiconductores e inteligencia artificial, como SenseTime Technology, Cambrian, etc.

En el informe financiero del primer semestre de 2020 de TCL Technology Group Co., Ltd., se indicó que la estructura empresarial principal de TCL Technology sigue estando compuesta por tres segmentos principales: semiconductores para pantallas y materiales, financiación industrial e inversiones, y otros negocios. Durante el período del informe, las líneas de producción t1, t2 y t6 de TCL CSOT se vendieron y produjeron en su totalidad, y su cuota de mercado de paneles de TV ascendió al segundo puesto a nivel mundial. La cuota de mercado de la compañía en paneles de TV de 55 pulgadas ocupó el primer lugar a nivel mundial, y la de paneles de TV de 65 pulgadas, el segundo.

Nota: Fuente: Informe financiero del primer semestre de 2020 de TCL Technology Group Co., Ltd.

En los ingresos reportados por TCL Technology en el primer semestre de 2020, los ingresos por dispositivos de visualización de semiconductores y distribución de productos electrónicos aumentaron un 19.89 % y un 3.55 %, respectivamente, en comparación con 2019. TCL Huaxing alcanzó una superficie de venta de productos de 14.2 millones de metros cuadrados, un aumento interanual del 47.9 %, y obtuvo un beneficio operativo de 19.51 millones de yuanes, un aumento interanual del 19.9 %. Debido al precio históricamente bajo de los paneles de visualización y a los gastos extraordinarios derivados de la intensificación de las medidas de prevención y control de la epidemia, TCL CSOT sufrió una pérdida de 133 millones de yuanes durante el período del informe.

En la segunda mitad del año, TCL CSOT avanzará con paso firme en la segunda y tercera fase de expansión de t4 (G6-OLED) y en la construcción del proyecto t7 (G11-LCD). Asimismo, completará la adquisición del 60% de las acciones de Suzhou Samsung Electronics Liquid Crystal Display Technology Co., Ltd. a Samsung Display (TCL CSOT y Suzhou Industrial Park poseen el 10% y el 30% restantes, respectivamente) y el 100% de las acciones de Suzhou Samsung Display Co., Ltd. Las actividades principales de estas dos empresas son la producción: una fábrica de pantallas TFT-LCD de 8.5ª generación (con una capacidad de 120 unidades al mes) y una fábrica que produce diversos módulos de pantalla (con una capacidad de 3.5 millones de unidades al mes).

Leyenda:Fuente: Informe financiero de TCL Technology Group Co., Ltd. correspondiente al primer semestre de 2020.

La fuerte caída de los ingresos de TCL Technology se debe a la reestructuración de activos y a la desinversión en algunos negocios.

Al revisar la trayectoria de desarrollo de TCL en los últimos diez años, podemos dilucidar su contexto de "herencia y transición":

1. Negocio de electrodomésticos: En 2004, adquirió los televisores en color Thomson y los teléfonos móviles Alcatel, y se expandió por todo el sector de la electrónica.

2. Panel de visualización: Ante la escasez de núcleos y pantallas, CSOT se fundó en 2009 para entrar en el sector de las pantallas LCD, la fase inicial de la generación de electricidad.

3. Reestructurar y desinvertir en electrodomésticos: Realizar una reducción, desinvertir en el negocio de pantallas no semiconductoras y centrarse en TCL CSOT.

4. Jeje·Entrar en los semiconductores: Controlar Zhonghuan Holdings, entrar en la energía fotovoltaica de semiconductores + circuitos integrados de semiconductores y formar un circuito cerrado pan-semiconductor.

2. El enfoque “fundamental” del Grupo Konka:

El informe financiero del Grupo Konka correspondiente al primer semestre de 2020 muestra que sus negocios de semiconductores y electrodomésticos crecieron un 89.68 % y un 17.15 %, respectivamente, en comparación con 2019, mientras que sus negocios de televisores a color y protección ambiental experimentaron un descenso significativo. Dentro de estos, el sector industrial y comercial sigue representando la mayor parte de los ingresos.

Fuente: Informe Anual 2020 de Konka Group Co., Ltd.

El negocio de semiconductores del Grupo Konka se desarrolla en los sectores de almacenamiento, optoelectrónica y otros. En el sector del almacenamiento, diseña y comercializa principalmente chips de control principal, y planea empaquetar, probar y vender productos de almacenamiento; en el sector de la optoelectrónica, actualmente se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de productos relacionados con Micro LED. El negocio de semiconductores de Konka se desarrolla bajo el modelo de "diseño + empaquetado y pruebas + canal de distribución".

Entre ellas, el negocio industrial y comercial sigue siendo la actividad principal de Konka, centrándose principalmente en la adquisición, el procesamiento y la distribución de chips IC, pantallas LCD y otros materiales relacionados con su actividad principal tradicional. Los beneficios operativos provienen de las comisiones por procesamiento y de la diferencia de precio entre la adquisición de materias primas y la venta de productos.

A continuación se presenta una comparación del beneficio neto, el beneficio no neto y los ingresos por inversiones del Grupo Konka en los últimos 10 años:

Leyenda: Comparación del beneficio neto, el beneficio no neto y los ingresos por inversiones del Grupo Konka en los últimos 10 años, de 2009 a 2018.

Leyenda: Comparación de los ingresos del Grupo Konka en la industria de electrodomésticos durante los últimos nueve años.

Hexun.com ha recopilado una comparación de ingresos entre Konka Home Appliances y otras industrias durante los últimos nueve años. Los detalles son los siguientes:

Desde 2011, el Grupo Konka ha registrado pérdidas en sus beneficios no netos durante todo el año.El Grupo Konka, que comenzó con televisores en color y representa la mitad del mercado, ha caído en una situación de "no crecimiento" en su negocio general de electrodomésticos (sin aumento de ingresos ni de beneficios).El negocio de electrodomésticos pudo mantener su crecimiento gracias a la adquisición de Xinfei;Los ingresos procedentes de los negocios de telefonía móvil y televisores a color han disminuido significativamente. En 2018, los ingresos de estos negocios se redujeron un 63.94 % y un 17.53 % interanual, respectivamente.

Shenzhen Kangxinwei Semiconductor Co., Ltd. y Hefei Kangxinwei Storage Technology Co., Ltd., fundadas por Konka Group en 2018, han lanzado oficialmente su división de semiconductores. Anteriormente, Konka se centró en solucionar el problema de la escasez de núcleos y pantallas en China continental. Si bien la escasez de pantallas se ha resuelto, ya que China se ha convertido en la mayor base de producción de paneles LCD del mundo, la falta de núcleos persiste. Konka comenzó con televisores a color y, posteriormente, adaptó su negocio de semiconductores a las pantallas y el almacenamiento optoelectrónicos, adaptándose a sus propias necesidades.

3. El enfoque “central” de Midea, Gree y Haier:

Se sabe que los tres principales fabricantes tradicionales de electrodomésticos son Gree, Midea y Haier. Gree es líder en aires acondicionados, Haier en refrigeradores y lavadoras, y Midea ocupa el segundo lugar en los tres sectores principales (refrigeradores, lavadoras y aires acondicionados), pero es el líder indiscutible en el sector de los pequeños electrodomésticos.

Como se puede apreciar en el resumen de las empresas de semiconductores en las que han invertido o que han sido creadas por empresas tradicionales de electrodomésticos (véase la figura anterior), estas tres empresas comenzaron a invertir fuertemente en el sector de los semiconductores en 2018. Desde la perspectiva de su actividad principal, Gree, Midea y Haier siguen siendo empresas de electrodomésticos en su totalidad.

Según el informe semestral de 2020 de Zhuhai Gree Electric Appliances Co., Ltd., los aires acondicionados y los electrodomésticos son los principales negocios de Gree. Debido a la epidemia en el primer semestre de 2020, los ingresos por aires acondicionados y electrodomésticos disminuyeron un 47.89 % y un 13.36 %, respectivamente.

Nota: Fuente: Informe semestral de 2020 de Zhuhai Gree Electric Appliances Co., Ltd.

Los datos del informe financiero de Midea correspondientes al primer semestre de 2020 muestran que los sistemas de climatización y los electrodomésticos son sus principales negocios. Sus ingresos operativos totales disminuyeron un 9.56 % en comparación con el mismo período de 2019. Los ingresos por sistemas de climatización y electrodomésticos cayeron un 10.37 % y un 9.11 %, respectivamente.

Leyenda: Datos del informe financiero del Grupo Midea correspondientes al primer semestre de 2020.

Haier se dedica principalmente a la producción, operación, investigación y desarrollo de electrodomésticos como refrigeradores, aires acondicionados, congeladores, lavadoras, calentadores de agua, lavavajillas, estufas de gas y productos relacionados, así como a la distribución comercial. En el primer semestre de 2020, Haier obtuvo ingresos de 95.728 millones de yuanes, lo que representa una disminución interanual del 4%, y el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 2.780 millones de yuanes, una disminución interanual del 45%. Los mercados internacionales alcanzaron ingresos de 47.000 millones de yuanes, un aumento interanual del 0.6%, y los márgenes de beneficio operativo en el extranjero aumentaron del 2.3% en el primer trimestre al 3.8% en el segundo trimestre.

Leyenda: Fuente: Informe semestral de 2020 de Haier Smart Home Co., Ltd.

Las empresas tradicionales de electrodomésticos comenzaron a incursionar en el campo de los semiconductores ya en el año 2000.

En el año 2000, Haier invirtió en la creación de Beijing Haier Integration y Shanghai Haier Integration, y desarrolló el chip decodificador MPEG-2 "Hipatriot" y el sistema completo con derechos de propiedad intelectual totalmente independientes.

In 2016, Midea and Brightcore signed a strategic cooperation agreement to jointly build the "Midea-Bright (SMIC) Semiconductor Joint Laboratory" to try to develop in the chip field. Midea Group has completed a number of overseas mergers and acquisitions: it successfully acquired 80% of the Italian central air-conditioning company Clivet, acquired 80.1% of Toshiba's white goods, and acquired 85.69% of the KUKA Group, one of the four major robotics families...

Gree creó un departamento de microelectrónica en 2016 con el objetivo de fabricar sus propios chips, centrándose en la investigación y el desarrollo de chips para hogares inteligentes, el Internet de las Cosas, procesadores y SoC de seguridad avanzada. Dong Mingzhu destacó su firme determinación de fabricar chips este año: "Aunque invirtamos 50 mil millones, debemos tener éxito en la investigación". En 2018, Gree Electric estableció una filial de propiedad total, Zhuhai Zero Boundary Integrated Circuit Co., Ltd., con un capital registrado de mil millones de yuanes.

En 2005, Hisense invirtió en la creación de Hisense Xinxin y desarrolló con éxito el primer chip de procesamiento de calidad de imagen de vídeo para televisión de China, el "Xinxin 1". Ese mismo año, Changhong también invirtió en la creación de Hongwei Technology, que recibió un importante apoyo financiero de proyectos clave del Programa Nacional 863.

En septiembre de 2019, Galanz lanzó por primera vez el chip para Internet de las Cosas y lo integró en 16 de sus productos. Esta iniciativa demuestra la decisión de Galanz de abandonar la fabricación tradicional de electrodomésticos y comenzar a desarrollar electrodomésticos inteligentes, adentrándose así en un sector inteligente mucho más prometedor.

Con el auge de los electrodomésticos con inteligencia artificial, la demanda de chips en el mercado de electrodomésticos ha aumentado significativamente, pero muchos chips de alta gama aún provienen del extranjero. Según expertos del sector, el desarrollo de las empresas de electrodomésticos debe impulsarse mediante la innovación.

Las empresas de electrodomésticos, como Gree, Konka, Galanz y Midea, buscan ahora expandir su negocio de chips. El desarrollo de componentes clave como los chips no solo requiere una gran inversión, sino también mucho tiempo.

En los últimos años, el auge de RISC-V ha simplificado la fabricación de componentes básicos para las empresas tradicionales de electrodomésticos. Actualmente, tanto la arquitectura x86 como la ARM, las más populares, presentan restricciones de propiedad intelectual. Desde la perspectiva de sus futuras aplicaciones, RISC-V también se utiliza en campos emergentes como el IoT, los chips especializados, la IA y la computación perimetral.

Los precios de las materias primas están concentrados y en aumento. Tres razones por las que las empresas tradicionales de electrodomésticos invierten en semiconductores.

En 2021, el sector de los electrodomésticos comenzó con un panorama de alzas, y el aumento de los precios de las materias primas presionó nuevamente al mercado, que ya se encontraba inmerso en una guerra de precios y cuyas ventas generales estaban disminuyendo. Datos publicados por organizaciones externas muestran que, desde la segunda mitad de 2020, los precios de muchas categorías de electrodomésticos han experimentado una tendencia al alza. Por ejemplo, en el caso de los televisores a color, el precio promedio en tiendas físicas aumentó más del 16 % interanual en noviembre, mientras que el precio promedio en línea superó el 20 % interanual. Esta tendencia ha conllevado una reducción en el margen de beneficio bruto de los fabricantes de electrodomésticos, una mayor capacidad de las marcas líderes para resistir la presión y una intensificación de las dificultades operativas para las marcas secundarias y las pequeñas empresas.

El 6 de enero de 2021, Baosteel Co., Ltd. emitió un comunicado anunciando que el precio de venta nacional del acero al carbono se ajustará en febrero de 2021 con respecto al de enero de 2021. Este ajuste abarca materias primas como chapas gruesas, acero laminado en caliente, acero perfilado, acero decapado, acero galvanizado en frío, acero galvanizado en caliente, acero electrogalvanizado, acero eléctrico no orientado, acero eléctrico orientado, acero con recubrimiento de color, galvalume, zinc de alto contenido de aluminio, aluminio-magnesio y otras materias primas. El precio aumentará entre 200 y 1,500 yuanes por tonelada.

Entre ellas, las pantallas LCD/OLED con panel de cristal líquido tienen precios fijos, pero no están disponibles. Actualmente, muchos fabricantes de pantallas LCD han dejado de cotizar y aceptar pedidos. Incluso quienes estén dispuestos a pagar precios elevados solo pueden esperar en la lista de espera, con una asignación semanal de entre 300 y 500 pantallas LCD. Por ejemplo, el precio de los paneles de TV LCD 4K de 55 pulgadas ha aumentado un 70 % en un año.

Para las empresas tradicionales de electrodomésticos, operar en 2021 será más difícil. Los expertos del sector predicen que habrá una ronda de aumentos de precios colectivos en el primer trimestre, o incluso durante toda la primera mitad de 2021, lo que tendrá un nuevo impacto en todos los fabricantes de electrodomésticos, desde las materias primas hasta el suministro completo de maquinaria, la logística y la distribución.

En cuanto a la continua inversión de las empresas de electrodomésticos en la industria de circuitos integrados/semiconductores en los últimos años, Sister Lizard atribuye las siguientes razones:

Actualmente, los dividendos de las empresas tradicionales de electrodomésticos han disminuido. En el contexto de la popularización de las aplicaciones 5G, la demanda de Internet de las Cosas (IoT) es cada vez mayor. En el futuro, los electrodomésticos evolucionarán sin duda hacia los hogares inteligentes. Las empresas chinas de electrodomésticos producen una gran cantidad de productos IoT cada año. Además, buscan expandir el mercado y extender continuamente la cadena industrial, innovando en la tecnología de chips para aumentar el valor añadido de sus productos y obtener mayores beneficios.

2. En segundo lugar, los fabricantes de chips actualmente ofrecen chips de propósito general. Las empresas de electrodomésticos, por su parte, tienen necesidades específicas. Si desean mejorar la competitividad de sus productos y diferenciarse, deben esforzarse en desarrollar chips propios. Además, el desarrollo de licenciatarios de propiedad intelectual como Arm ha facilitado a los clientes el desarrollo de chips. El auge de RISC-V, que es de código abierto, modular, minimalista y escalable, ha reducido el costo de producción de chips para las empresas de semiconductores. El chip "BF-Xijiao" de Galanz utiliza la arquitectura RISC-V.

3. En los últimos años, los subsidios estatales para electrodomésticos han disminuido gradualmente, mientras que los subsidios para circuitos integrados han aumentado, al igual que los dividendos generados por estos últimos. Esto explica en parte por qué las empresas tradicionales de electrodomésticos optan por incursionar en el sector de los semiconductores. Según datos de IC Insights, el mercado chino de circuitos integrados alcanzará los 229 mil millones de dólares en 2023, pero el valor de la producción de circuitos integrados es de tan solo 47 mil millones de dólares, y el nivel de localización aún es relativamente bajo. Desde la perspectiva de la propia empresa, la entrada en el sector de los semiconductores también implica la necesidad de que las empresas tradicionales de electrodomésticos se transformen y modernicen, pasando de la fabricación a la tecnología y el diseño.

Figura: Tendencias del mercado de circuitos integrados en China y del valor de producción de circuitos integrados en China desde 2008 hasta 2023 (unidad: 100 millones de dólares estadounidenses).

Con el creciente apoyo del país a los circuitos integrados, será tendencia que las empresas de electrodomésticos desarrollen chips de forma independiente en el futuro, pero solo el tiempo dirá si la investigación y el desarrollo tendrán éxito o no.

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