Dong Mingzhus heldenhafte Worte: „Selbst wenn wir 50 Milliarden ausgeben, werden wir immer noch Chips herstellen.“Die Außenwelt hat den Kurs der traditionellen Hausgeräteindustrie hin zur Kernfertigung aufmerksam verfolgt. Tatsächlich haben Wettbewerber ihre Pläne im Chipbereich bereits dargelegt.

TCL, einst Marktführer der Fernsehbranche, wurde 2019 neu strukturiert. Die Hauptgeschäftsstruktur von TCL wurde ebenfalls angepasst und in drei Hauptsegmente unterteilt: Halbleiterdisplays und -materialien, Industriefinanzierung und Risikokapital sowie die Gruppe für neue Geschäftsfelder. Zum Geschäftsbereich Halbleiterdisplays und -materialien von TCL gehören China Star Optoelectronics, China Display Optoelectronics, Guangdong Juhua und Huarui Optoelectronics.

Im Januar 2021 gründete die Midea Group ihre erste hundertprozentige Halbleitertochter, Meiken Semiconductor Co., Ltd. Laut Xinchacha-Daten investierte Midea im Jahr 2020 auch in die Obi Zhongguang Technology Group Co., Ltd. und die Hefei Jinghe Integrated Circuit Co., Ltd.

Die Konka Group investierte bereits 2018 massiv in Halbleiterunternehmen. Shenzhen Kangxinwei Semiconductor Co., Ltd. wurde gegründet, um die Massenproduktion von selbst entwickelten Speichersteuerchips zu realisieren. Die erste Charge von 100,000 Einheiten wurde im Dezember 2019 verkauft. Darüber hinaus gab Konka bekannt, dass die Vorplanung für die Verpackungs- und Testanlage für Speicherchips abgeschlossen ist und die Testproduktion voraussichtlich Ende 2020 aufgenommen wird.

Gree hat in den letzten Jahren auch dem Halbleiterbereich große Bedeutung beigemessen und in Unternehmen wie Wingtech Technology Co., Ltd. und Sanan Optoelectronics Co., Ltd. investiert. Die Haier Group gründete Beijing Haier Integrated Circuit Design Co., Ltd. und investierte in Beijing Hannuo Semiconductor Technology Co., Ltd.

Bezüglich der Halbleiterunternehmen, in die traditionelle Haushaltsgerätehersteller investieren bzw. die von ihnen gegründet wurden, hat Sister Lizard eine zusammenfassende Grafik der Eigenkapitalquote von Xinchacha als Referenz und Lernmöglichkeit erstellt.

Hinweis: Ein Teil der Daten stammt von Xinchacha und wurde von der Adresse Nr. 1 Xinwen Road am 4. Februar 2021 zusammengefasst.

Der „Kernweg“ traditioneller Haushaltsgerätehersteller wie TCL Technology, Konka, Midea und Gree

1. Der „Kernansatz“ von TCL Technology:

Seit dem rasanten Aufstieg des Online-Handels im Jahr 2017 ist es für traditionelle E-Commerce-Hersteller zunehmend schwieriger geworden, Gewinne zu erzielen, und TCL hat begonnen, nach neuen Wegen zu suchen. 2016 trug CSOT die Hälfte zum Gewinn von TCL bei. Im Dezember 2018 kündigte TCL eine Umstrukturierung des Vermögens an, indem das Unternehmen seine Geschäftsbereiche Unterhaltungselektronik, Haushaltsgeräte und andere Smart-Terminals veräußerte und sich fortan auf die Halbleiterdisplay-Industrie mit CSOT als Kernstück konzentrierte.

Im Februar 2020 wurde die „TCL Group“ in „TCL Technology“ umbenannt und die englische Abkürzung von „TCL CORP.“ in „TCL TECH.“ geändert. Das Unternehmen hat außerdem in eine Vielzahl von Halbleiter-/KI-Unternehmen investiert, darunter SenseTime Technology, Cambrian usw.

Im Halbjahresfinanzbericht 2020 der TCL Technology Group Co., Ltd. wurde dargelegt, dass die Geschäftsstruktur von TCL Technology weiterhin aus drei Hauptsegmenten besteht: Halbleiterdisplays und -materialien, Industriefinanzierung und -investitionen sowie sonstige Geschäftsbereiche. Im Berichtszeitraum waren die Produktionslinien t1, t2 und t6 von TCL CSOT voll ausgelastet und die Produktion lief auf Hochtouren. Der Marktanteil des Unternehmens im Bereich TV-Panels stieg auf die beiden größten weltweit. TCL belegte weltweit den ersten Platz im Markt für 55-Zoll-TV-Panels und den zweiten Platz im Markt für 65-Zoll-TV-Panels.

Hinweis: Quelle: Finanzbericht der TCL Technology Group Co., Ltd. für das erste Halbjahr 2020

Im ersten Halbjahr 2020 verzeichnete TCL Technology einen Umsatzanstieg von 19.89 % im Bereich Halbleiter-Displaygeräte und 3.55 % im Vertrieb elektronischer Produkte gegenüber 2019. TCL Huaxing erzielte eine Verkaufsfläche von 14.2 Millionen Quadratmetern, ein Plus von 47.9 % gegenüber dem Vorjahr, und einen operativen Gewinn von 19.51 Milliarden Yuan, ebenfalls ein Anstieg von 19.9 % gegenüber dem Vorjahr. Aufgrund der historisch niedrigen Preise für Displaypanels und einmaliger Aufwendungen im Zusammenhang mit den verschärften Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie verbuchte TCL CSOT im Berichtszeitraum einen Verlust von 133 Millionen Yuan.

Im zweiten Halbjahr wird TCL CSOT die zweite und dritte Ausbauphase des t4-Werks (G6-OLED) sowie den Bau des t7-Werks (G11-LCD) deutlich vorantreiben. Zudem wird die Übernahme von 60 % der Anteile an Suzhou Samsung Electronics Liquid Crystal Display Technology Co., Ltd. von Samsung Display abgeschlossen (TCL CSOT und der Suzhou Industrial Park halten die restlichen 10 % bzw. 30 %). Anschließend übernimmt das Unternehmen 100 % der Anteile an Suzhou Samsung Display Co., Ltd. Die Kerngeschäfte beider Unternehmen sind die Produktion von TFT-LCD-Displays der 8.5. Generation (Kapazität: 120 Stück/Monat) und die Herstellung verschiedener Displaymodule (Kapazität: 3.5 Millionen Stück/Monat).

Legende:Quelle: TCL Technology Group Co., Ltd., Finanzbericht für das erste Halbjahr 2020

Der starke Umsatzrückgang bei TCL Technology ist auf eine Umstrukturierung der Vermögenswerte und die Veräußerung von Geschäftsbereichen zurückzuführen.

Betrachtet man die Entwicklung von TCL in den letzten zehn Jahren, lässt sich der Kontext von „Vererbung und Übergang“ verdeutlichen:

1. Haushaltsgerätegeschäft: Im Jahr 2004 erwarb das Unternehmen die Farbfernseher von Thomson und die Mobiltelefone von Alcatel und legte damit den Grundstein für den gesamten Elektroniksektor.

2. Anzeigetafel: Angesichts des Mangels an Kernen und Bildschirmen wurde CSOT im Jahr 2009 gegründet, um in den vorgelagerten LCD-Bereich der Schwarzelektrotechnik einzusteigen.

3. Umorientierung und Abspaltung von Haushaltsgeräten: Reduzieren Sie das Geschäft mit Nicht-Halbleiter-Displays und konzentrieren Sie sich auf TCL CSOT.

4. Hehe·Enter Semiconductors: Control Zhonghuan Holdings, Einstieg in die Halbleiterenergie-Photovoltaik + Halbleiter-integrierte Schaltungen und Bildung eines Pan-Halbleiter-geschlossenen Kreislaufs.

2. Der „Kernansatz“ der Konka Group:

Der Finanzbericht der Konka Group für das erste Halbjahr 2020 zeigt, dass das Halbleitergeschäft und das Geschäft mit Haushaltsgeräten im Vergleich zu 2019 um 89.68 % bzw. 17.15 % gestiegen sind, während das Farbfernsehgeschäft und das Umweltschutzgeschäft deutliche Rückgänge verzeichneten. Der Industrie- und Handelsbereich trägt weiterhin den größten Umsatzanteil bei.

Quelle: Geschäftsbericht 2020 der Konka Group Co., Ltd.

Die Halbleitersparte der Konka Group ist in den Bereichen Datenspeicherung, Optoelektronik und weiteren Anwendungsgebieten tätig. Im Bereich Datenspeicherung entwickelt und vertreibt das Unternehmen hauptsächlich zentrale Steuerchips für Speichersysteme und plant, Speicherprodukte zu verpacken, zu testen und zu vertreiben. Im Bereich Optoelektronik konzentriert sich Konka derzeit auf Forschung und Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Micro-LED-Produkten. Das Halbleitergeschäft von Konka basiert auf dem Modell „Entwicklung + Verpackung und Test + Vertrieb“.

Das Industrie- und Handelsgeschäft ist nach wie vor Konkas Kerngeschäft und konzentriert sich hauptsächlich auf die Beschaffung, Verarbeitung und den Vertrieb von IC-Chipspeichern, LCD-Bildschirmen und anderen Materialien, die zum traditionellen Kerngeschäft von Konka gehören. Die Betriebsgewinne stammen aus Bearbeitungsgebühren und der Preisdifferenz zwischen Beschaffung und Verkauf.

Nachfolgend ein Vergleich des Nettogewinns, des sonstigen Gewinns und der Kapitalerträge der Konka-Gruppe in den letzten 10 Jahren:

Legende: Vergleich des Nettogewinns, des sonstigen Gewinns und der Kapitalerträge der Konka-Gruppe in den letzten 10 Jahren von 2009 bis 2018

Legende: Vergleich der Umsätze der Konka Group in der Haushaltsgerätebranche in den letzten neun Jahren

Hexun.com hat die Umsätze von Konka Home Appliances im Vergleich zu anderen Branchen der letzten neun Jahre analysiert. Die Details lauten wie folgt:

Seit 2011 verzeichnet die Konka Group ganzjährig Verluste beim Nettoergebnis.Die Konka-Gruppe, die mit Farbfernsehern begann und die Hälfte des Marktes ausmacht, befindet sich in einer „No-Wachstums“-Situation in ihrem gesamten Hausgerätegeschäft (kein Umsatzanstieg und kein Gewinnanstieg).Das Geschäft mit Haushaltsgeräten konnte dank der Übernahme von Xinfei sein Wachstum fortsetzen;Die Umsätze im Mobilfunk- und Farbfernsehgeschäft sind deutlich zurückgegangen. Im Jahr 2018 sanken die Umsätze in diesen Bereichen im Vergleich zum Vorjahr um 63.94 % bzw. 17.53 %.

Shenzhen Kangxinwei Semiconductor Co., Ltd. und Hefei Kangxinwei Storage Technology Co., Ltd., die 2018 von der Konka Group gegründet wurden, haben offiziell ihr Halbleitergeschäft aufgenommen. Zuvor konzentrierte sich Konka darauf, den Mangel an Halbleiterkernen und Bildschirmen in Festlandchina zu beheben. Das Problem der geringen Bildschirmanzahl konnte gelöst werden, da China zum weltweit größten Produktionsstandort für LCD-Panels geworden ist. Der Mangel an Halbleiterkernen besteht jedoch weiterhin. Konka begann mit Farbfernsehern und konzentrierte sich, um den eigenen Bedarf zu decken, im Halbleitergeschäft auf optoelektronische Displays und Speicherlösungen.

3. Der „Kern“-Ansatz von Midea, Gree und Haier:

Es ist bekannt, dass die drei führenden Hersteller traditioneller Haushaltsgeräte Gree, Midea und Haier sind. Gree ist Marktführer bei Klimaanlagen, Haier bei Kühlschränken und Waschmaschinen, und Midea belegt in den drei Hauptbereichen Kühlschränke, Waschmaschinen und Klimaanlagen den zweiten Platz, ist aber unangefochtener Marktführer im Bereich der kleinen Haushaltsgeräte.

Wie aus der obigen Abbildung der von traditionellen Haushaltsgeräteherstellern gegründeten/investierten Halbleiterunternehmen hervorgeht, begannen diese drei Unternehmen im Jahr 2018 massiv in den Halbleiterbereich zu investieren. Aus Sicht des Kerngeschäfts sind Gree, Midea und Haier nach wie vor reine Haushaltsgerätehersteller.

Dem Halbjahresbericht 2020 der Zhuhai Gree Electric Appliances Co., Ltd. zufolge sind Klimaanlagen und Haushaltsgeräte das Hauptgeschäft des Unternehmens. Aufgrund der Pandemie im ersten Halbjahr 2020 sanken die Umsätze mit Klimaanlagen und Haushaltsgeräten um 47.89 % bzw. 13.36 %.

Hinweis: Quelle: Halbjahresbericht 2020 der Zhuhai Gree Electric Appliances Co., Ltd.

Die Finanzdaten von Midea für das erste Halbjahr 2020 zeigen, dass Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik (HLK) sowie Haushaltsgeräte die Hauptgeschäftsfelder von Midea darstellen. Das Gesamtbetriebsergebnis sank im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 9.56 %. Die Ergebnisse der Bereiche HLK und Haushaltsgeräte gingen um 10.37 % bzw. 9.11 % zurück.

Legende: Finanzberichtsdaten der Midea-Gruppe für das erste Halbjahr 2020

Haier ist hauptsächlich in der Produktion, dem Betrieb, der Forschung und Entwicklung von Haushaltsgeräten wie Kühlschränken, Klimaanlagen, Gefrierschränken, Waschmaschinen, Warmwasserbereitern, Geschirrspülern, Gasherden und verwandten Produkten sowie im Vertrieb tätig. Im ersten Halbjahr 2020 erzielte Haier einen Umsatz von 95.728 Milliarden Yuan, ein Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorjahr. Der dem Mutterkonzern zurechenbare Nettogewinn betrug 2.78 Milliarden Yuan, ein Minus von 45 % gegenüber dem Vorjahr. Die Auslandsmärkte erwirtschafteten einen Umsatz von 47 Milliarden Yuan, ein Plus von 0.6 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Gewinnmarge im Ausland stieg von 2.3 % im ersten Quartal auf 3.8 % im zweiten Quartal.

Legende: Quelle: Haier Smart Home Co., Ltd. Halbjahresbericht 2020

Traditionelle Haushaltsgerätehersteller begannen bereits im Jahr 2000 mit dem Einsatz im Halbleiterbereich.

Im Jahr 2000 investierte Haier in die Gründung von Beijing Haier Integration und Shanghai Haier Integration und entwickelte den „Hipatriot“ MPEG-2-Decodierungschip und ein komplettes System mit vollständig unabhängigen Schutzrechten.

2016 unterzeichneten Midea und Brightcore eine strategische Kooperationsvereinbarung zum gemeinsamen Aufbau des „Midea-Bright (SMIC) Semiconductor Joint Laboratory“, um im Chipbereich tätig zu werden. Die Midea-Gruppe hat mehrere Fusionen und Übernahmen im Ausland abgeschlossen: Sie erwarb 80 % des italienischen Klimaanlagenherstellers Clivet, 80.1 % der Haushaltsgeräte von Toshiba sowie 85.69 % der KUKA-Gruppe, einem der vier größten Robotikhersteller.

Gree gründete 2016 eine Mikroelektronikabteilung mit dem Ziel, eigene Chips zu entwickeln. Der Fokus liegt dabei auf der Forschung und Entwicklung von Chips für Smart Homes, das Internet der Dinge, Prozessoren und fortschrittliche Sicherheits-SoCs. Dong Mingzhu betonte ihre große Entschlossenheit, in diesem Jahr Chips herzustellen: „Selbst wenn wir 50 Milliarden investieren, müssen wir in der Forschung erfolgreich sein.“ 2018 gründete Gree Electric die hundertprozentige Tochtergesellschaft Zhuhai Zero Boundary Integrated Circuit Co., Ltd. mit einem Stammkapital von 1 Milliarde Yuan.

Im Jahr 2005 investierte Hisense in die Gründung von Hisense Xinxin und entwickelte erfolgreich Chinas ersten Chip zur Bildqualitätsverarbeitung für Fernsehgeräte, „Xinxin 1“. Ebenfalls im Jahr 2005 investierte Changhong in die Gründung von Hongwei Technology, das umfangreiche Fördermittel aus Schlüsselprojekten des nationalen 863-Programms erhielt.

Im September 2019 brachte Galanz erstmals einen IoT-Chip auf den Markt und verbaute ihn in 16 Galanz-Produkten. Dieser Schritt unterstreicht Galanz' Entschlossenheit, sich von der traditionellen Hausgeräteherstellung zu lösen und mit der Entwicklung intelligenter Haushaltsgeräte zu beginnen – ein Schritt in Richtung des vielversprechenden Smart-Home-Bereichs.

Mit dem Aufkommen von Haushaltsgeräten mit künstlicher Intelligenz ist die Nachfrage nach Chips in diesem Markt deutlich gestiegen, doch viele High-End-Chips stammen nach wie vor aus dem Ausland. Branchenkennern zufolge muss die Entwicklung von Haushaltsgeräteherstellern von Innovationen vorangetrieben werden.

Hausgerätehersteller wie Gree, Konka, Galanz, Midea usw. wollen ihr Chipgeschäft ausbauen. Die Entwicklung von Kernkomponenten wie Chips erfordert nicht nur hohe Investitionen, sondern auch viel Zeit.

In den letzten Jahren hat der Aufstieg von RISC-V die Kernfertigung für traditionelle Haushaltsgerätehersteller deutlich vereinfacht. Aktuell unterliegen sowohl die gängigen x86- als auch ARM-Architekturen Schutzrechten. Mit Blick auf zukünftige Anwendungen findet RISC-V auch in aufstrebenden Bereichen wie dem Internet der Dinge (IoT), Spezialchips, Künstlicher Intelligenz (KI) und Edge Computing Verwendung.

Die Rohstoffpreise sind gehäuft und steigen. Drei Gründe, warum traditionelle Haushaltsgerätehersteller in Halbleiter investieren.

Das Jahr 2021 begann mit steigenden Preisen in der Hausgerätebranche. Die Rohstoffpreise stiegen, was den Hausgerätemarkt, der sich zuvor in einem Preiskampf befand und dessen Umsätze rückläufig waren, erneut unter Druck setzte. Daten von Drittanbietern zeigen, dass die Preise vieler inländischer Hausgerätekategorien seit der zweiten Jahreshälfte 2020 einen Aufwärtstrend aufweisen. Am Beispiel von Farbfernsehern lässt sich dies verdeutlichen: Der durchschnittliche Offline-Preis stieg im November im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 16 %, der durchschnittliche Online-Preis sogar um mehr als 20 %. Diese Entwicklung führte zu sinkenden Bruttogewinnen der Hausgerätehersteller, einer relativ höheren Widerstandsfähigkeit der führenden Marken und verschärften die wirtschaftlichen Schwierigkeiten für kleinere und weniger bedeutende Marken.

Am 6. Januar 2021 gab Baosteel Co., Ltd. bekannt, dass die Inlandsverkaufspreise für Kohlenstoffstahl im Februar 2021 auf Basis der Preise vom Januar 2021 angepasst werden. Die Preiserhöhung betrifft Rohstoffe wie Dickbleche, warmgewalzten Stahl, Profilstahl, gebeizten, blanken, feuerverzinkten, elektrolytisch verzinkten Stahl, nicht kornorientiertes Elektroblech, kornorientiertes Elektroblech, farbbeschichteten Stahl, Galvalume, hochaluminiumhaltige Zink- und Aluminium-Magnesium-Stahl sowie weitere Rohstoffe. Die Preiserhöhung beträgt 200 bis 1,500 Yuan pro Tonne.

Flüssigkristallbildschirme (LCD/OLED) sind zwar preislich im Wesentlichen festgelegt, aber kaum verfügbar. Viele Hersteller von LCD-Bildschirmen haben derzeit die Angebotserstellung und Auftragsannahme eingestellt. Selbst wer bereit ist, hohe Preise zu zahlen, muss sich in die Warteschlange einreihen und kann wöchentlich mit 300 bis 500 LCD-Bildschirmen rechnen. Beispielsweise ist der Preis für 55-Zoll-4K-LCD-TV-Panels innerhalb eines Jahres um 70 % gestiegen.

Für traditionelle Haushaltsgerätehersteller wird das Geschäft im Jahr 2021 schwieriger werden. Branchenkenner prognostizieren eine Reihe kollektiver Preiserhöhungen im ersten Quartal oder sogar im gesamten ersten Halbjahr 2021, was alle Haushaltsgerätehersteller – von Rohstoffen über die komplette Maschinenversorgung bis hin zu Logistik und Vertrieb – vor neue Herausforderungen stellen wird.

Sister Lizard nennt folgende Gründe für die kontinuierlichen Investitionen von Haushaltsgeräteherstellern in die IC-/Halbleiterindustrie in den letzten Jahren:

1. Derzeit sinken die Dividenden traditioneller Haushaltsgerätehersteller. Im Zuge der zunehmenden Verbreitung von 5G-Anwendungen steigt die Nachfrage nach dem Internet der Dinge (IoT) stetig. Haushaltsgeräte werden sich zukünftig eindeutig in Richtung Smart Home entwickeln. Chinesische Haushaltsgerätehersteller produzieren jährlich eine Vielzahl von IoT-Produkten. Sie wollen ihren Markt erweitern, die Wertschöpfungskette kontinuierlich ausbauen, durch innovative Chiptechnologien den Mehrwert ihrer Produkte steigern und höhere Gewinne erzielen.

2. Zweitens bieten Chiphersteller derzeit Standardchips an. Haushaltsgerätehersteller haben jedoch individuelle Anforderungen. Um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu steigern und sich von der Konkurrenz abzuheben, müssen sie verstärkt in die Entwicklung eigener Chips investieren. Darüber hinaus hat die Entwicklung von IP-Lizenznehmern wie Arm die Chipentwicklung für Kunden vereinfacht. Der Aufstieg von RISC-V, einer Open-Source-, modularen, minimalistischen und skalierbaren Architektur, hat die Kosten für die Chipherstellung in der Halbleiterindustrie gesenkt. Der „BF-Xijiao“-Chip von Galanz basiert auf der RISC-V-Architektur.

3. In den letzten Jahren wurden die staatlichen Subventionen für Haushaltsgeräte schrittweise abgebaut, während die Subventionen für integrierte Schaltkreise (ICs) und die damit verbundenen Gewinne gestiegen sind. Dies ist mit ein Grund dafür, dass traditionelle Haushaltsgerätehersteller in die Halbleiterindustrie einsteigen. Daten von IC Insights zeigen, dass der chinesische IC-Markt im Jahr 2023 ein Volumen von 229 Milliarden US-Dollar erreichen wird, der Produktionswert der ICs jedoch nur 47 Milliarden US-Dollar beträgt und der Lokalisierungsgrad noch relativ niedrig ist. Aus Unternehmenssicht ist der Einstieg in die Halbleiterindustrie für traditionelle Haushaltsgerätehersteller auch eine notwendige Maßnahme, um sich von der Fertigung hin zu Technologie und Design zu transformieren und zu modernisieren.

Abbildung: Entwicklung des chinesischen IC-Marktes und des Produktionswerts chinesischer ICs von 2008 bis 2023 (Einheit: 100 Millionen US-Dollar)

Angesichts der zunehmenden Unterstützung des Landes für integrierte Schaltkreise wird es künftig ein Trend sein, dass Haushaltsgerätehersteller Chips eigenständig entwickeln. Ob die Forschung und Entwicklung erfolgreich sein wird, wird sich jedoch erst mit der Zeit zeigen.

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