Ieri, la società di ricerche di mercato IC Insights ha pubblicato un rapporto che riassume le fusioni e acquisizioni avvenute nel settore globale dei semiconduttori nel 2020.

 

Nel 2020, cinque importanti acquisizioni e oltre una dozzina di operazioni di fusione e acquisizione di minore entità hanno portato il valore totale delle operazioni di M&A per l'anno a un livello record di 118 miliardi di dollari, superando i 107.7 miliardi di dollari del 2015.

Le cinque maggiori fusioni e acquisizioni del 2020 (avvenute a luglio, settembre e ottobre) hanno avuto un valore complessivo di 94 miliardi di dollari, pari a circa l'80% del totale annuo.

 

Breve introduzione alle fusioni e acquisizioni nel settore dei semiconduttori del 2020

ADI acquisisce Maxim

L'ondata globale di fusioni e acquisizioni nel settore dei semiconduttori dello scorso anno è iniziata a luglio, quando Analog Devices (ADI) ha annunciato l'acquisizione di Maxim Integrated Products (MIP) per 21 miliardi di dollari (principalmente in azioni).

NVIDIA acquisisce ARM

A settembre Nvidia ha annunciato l'acquisizione di ARM dalla giapponese SoftBank per 40 miliardi di dollari, dopo una serie di altre acquisizioni di minore entità effettuate a luglio e agosto.

Intel acquisisce NAND

In ottobre, Intel ha annunciato la vendita della sua divisione di memorie flash NAND e dello stabilimento di produzione di wafer da 300 mm in Cina alla sudcoreana SK Hynix per 9 miliardi di dollari.

 

AMD acquisisce Xilinx

Nell'ultima settimana di ottobre, AMD ha annunciato l'acquisizione di Xilinx, leader nella tecnologia FPGA, per circa 35 miliardi di dollari (contanti + azioni). Il perfezionamento dell'operazione è previsto entro la fine dell'anno.  
 

Marvel acquisisce Inphi

Sempre a fine ottobre, Marvell ha annunciato l'acquisizione di Inphi, fornitore di semiconduttori specializzato principalmente in simulazioni a segnale misto, per 10 miliardi di dollari (azioni + contanti). Il perfezionamento dell'acquisizione è previsto per la seconda metà del 2021.

 

Quanto sopra non include l'acquisizione da parte di Intel, avvenuta nel maggio 2020, della società israeliana di software per applicazioni mobili Moovit per 900 milioni di dollari, principalmente perché la startup israeliana non è un'azienda di semiconduttori.

 

Nell'elenco delle acquisizioni sono inclusi anche accordi tra fornitori di apparecchiature per semiconduttori, produttori di materiali, aziende di confezionamento e collaudo di chip e aziende di software per l'automazione della progettazione.

La causa principale delle fusioni e acquisizioni

 

Nella lunga storia dello sviluppo dell'industria dei semiconduttori, le fusioni e acquisizioni nel settore delle apparecchiature per semiconduttori non sono rare, e le motivazioni delle aziende che le intraprendono sono molteplici. Tuttavia, a prescindere dalle considerazioni che spingono a effettuare fusioni e acquisizioni, non si può mai prescindere dalla valutazione da parte dell'azienda del proprio sviluppo.

complementarietà dei prodotti

La complessità dei processi di produzione dei semiconduttori determina l'ampia varietà di apparecchiature disponibili, e di conseguenza anche i prodotti utilizzati da ciascuna azienda devono essere diversi. Allo stesso tempo, la filiera a valle di ogni azienda presenta un elevato grado di uniformità, pertanto le aziende produttrici di apparecchiature per semiconduttori sono motivate a combinare al meglio due o più tipologie di prodotti consolidati attraverso fusioni e acquisizioni, perseguendo sinergie in termini di fatturato, costi, clienti, ricerca e sviluppo, ecc., migliorando così la propria redditività e competitività sul mercato.

 

Espandere le aree

Il secondo obiettivo è espandere il proprio campo d'azione, il che si riflette in particolare nella ricerca di nuove tecnologie o nello sviluppo di nuovi mercati. Quando emerge la domanda di nuove apparecchiature e tecnologie, un tempestivo impiego nei settori corrispondenti può conferire alle aziende produttrici di apparecchiature un forte vantaggio competitivo e da pioniere, consentendo loro di beneficiare appieno del dividendo della domanda.

 

Lo sviluppo dei produttori cinesi  

 

fonderia di chip e chip di memoria

Le fonderie di semiconduttori e i chip di memoria erano originariamente due importanti pilastri su cui la Cina sperava di puntare per sviluppare l'industria dei semiconduttori.

La filiera dell'industria dei semiconduttori comprende quattro anelli principali: materie prime e attrezzature, progettazione, produzione, confezionamento e collaudo. Nel campo della progettazione di semiconduttori, in Cina sono emerse aziende competitive a livello internazionale come Huawei HiSilicon. La prossima strategia di sviluppo dovrebbe essere quella di conquistare il settore delle fonderie di semiconduttori e quindi potenziare la filiera a monte, fornendo materie prime e attrezzature.

 

Ma gli Stati Uniti hanno seriamente ostacolato questo processo sanzionando la SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation).

I chip di memoria rappresentano un'altra innovazione su cui la Cina ripone grandi speranze. Ciò è dovuto all'elevato volume di produzione, con spedizioni annuali che rappresentano un terzo della produzione globale di chip. In secondo luogo, i chip di memoria sono più standardizzati e versatili e hanno requisiti ambientali molto meno stringenti rispetto ai chip per computer.

Per quanto riguarda le apparecchiature per semiconduttori, la Cina continentale ha un forte potere di consumo. Pertanto, i principali produttori di apparecchiature per semiconduttori tengono d'occhio questo mercato. Tuttavia, sul fronte dell'offerta, i produttori locali di apparecchiature hanno un'influenza relativamente limitata sul mercato globale ed è difficile esercitare pressione sui principali produttori internazionali.

Tuttavia, con l'intensificarsi delle barriere commerciali, la crescita tenace dei produttori locali di apparecchiature e il forte sostegno del governo, questi ultimi hanno maggiori possibilità di sperimentare e crescere, e il volume degli ordini è aumentato significativamente negli ultimi due anni. Si prevede che riusciranno a conquistare una posizione di rilievo nel mercato internazionale altamente competitivo delle apparecchiature per semiconduttori.

Azienda di attrezzature

Le aziende produttrici di apparecchiature per semiconduttori possono essere approssimativamente suddivise in "aziende produttrici di apparecchiature per fotolitografia", "aziende produttrici di apparecchiature per deposizione/incisione di rivestimenti e altre apparecchiature", ecc. Questo perché, tra le principali apparecchiature, quelle per litografia richiedono tecnologie particolarmente specifiche e gli operatori del mercato globale adottano strategie completamente diverse.

 

La Cina non possiede le tecnologie internazionali più avanzate in settori come la deposizione/incisione di rivestimenti. In altre parole, non è in grado di gestire processi critici che richiedono una lavorazione di precisione, pertanto lo sviluppo di tecnologie di incisione a secco e di apparecchiature ALD (Atomic Layer Deposition) in grado di gestire tali processi è diventato una priorità assoluta. La cooperazione internazionale rimane l'opzione migliore per il miglioramento tecnologico.

Per raggiungere questo obiettivo, gli esperti ritengono che il prossimo passo per l'industria cinese delle apparecchiature per la litografia potrebbe essere l'acquisizione di tecnologie pertinenti tramite acquisizioni interne o reclutamento di talenti.

 

Azienda di materiali

 

I materiali semiconduttori possono essere suddivisi approssimativamente in materiali per la produzione di wafer (fase iniziale) e materiali per il confezionamento (fase finale). Tra questi, il wafer è il materiale chiave per la produzione di semiconduttori. Grazie al continuo miglioramento della tecnologia di produzione dei semiconduttori, le dimensioni dei wafer si sono evolute dai 2 e 4 pollici degli inizi agli attuali 6, 8 e 12 pollici.

 

Attualmente, i wafer di dimensioni principali sono quelli da 8 e 12 pollici. Prima del 2020, il mercato cinese era dominato principalmente da stabilimenti di produzione di wafer da 8 pollici. Grazie ai continui investimenti di ingenti capitali e al sostegno finanziario dei governi locali, sono sorti numerosi progetti per la realizzazione di stabilimenti di produzione di wafer da 12 pollici nella Cina continentale.

Tuttavia, il tasso di localizzazione dei wafer è solo del 5-10% circa, soprattutto per i wafer da 12 pollici utilizzati nei settori all'avanguardia, che hanno appena iniziato a costituire un'offerta commerciale.

 

Non solo è necessario che la Cina costruisca i propri stabilimenti di produzione di wafer su larga scala per garantire livelli di produzione, qualità e costi adeguati, ma dovrebbe anche accelerare l'integrazione degli stabilimenti di produzione di wafer da 8 e 12 pollici in Cina per creare un produttore di wafer su larga scala competitivo.

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