الإستراتيجية والتغييرات  
  في أغسطس من هذا العام، أعلن حسن الخوري، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة ON Semiconductor، عن الاتجاه الاستراتيجي الجديد للشركة، وهو الطاقة الذكية والاستشعار الذكي. وفي الوقت نفسه، تم تغيير اسم الشركة من ON Semiconductor إلى onsemi، بجميع الأحرف الصغيرة، وذلك لتحويل صورة الشركة التقليدية والرسمية إلى صورة جديدة ودودة ومبتكرة ومرتكزة. كما تم تغيير اللون الرئيسي لاتصالات الشركة من الأخضر إلى البرتقالي، مما يرمز إلى أن الشركة ستصبح أكثر ديناميكية. الخوري يبلغ من العمر 41 عامًا فقط. ويمكن وصفه بأنه قائد شاب في صناعة أشباه الموصلات التقليدية، ووافد جديد ومظهر جديد. ويمكن اعتبار هذه التغييرات مكملة لبعضها البعض.  
 
    شعار ON Semiconductor الجديد المصدر: ON Semiconductor  
  بالنظر إلى أن صناعة أشباه الموصلات تمر حاليًا بفترة ازدهار فائقة وأن العرض يتجاوز الطلب، فلا داعي للقلق بشأن انخفاض الإيرادات على المدى القصير، الأمر الذي لا يقلل بشكل كبير من مقاومة التعديل الاستراتيجي لشركة ON Semiconductor فحسب، بل أيضًا بسبب كفاية الأموال في سوق رأس المال، توفر قوة دافعة كافية لتحول الشركة، مثل الاستحواذ الأخير على مورد الركيزة من كربيد السيليكون GTAT (GT Advanced Technologies). دعونا نلقي نظرة فاحصة على الأداء المالي للربع الأول بعد الإعلان عن استراتيجية ON Semiconductor الجديدة.  
  تقييم مالي  
  بلغت إيرادات الشركة في الربع الثالث من عام 2021 1.74 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 32٪ على أساس سنوي وزيادة ربع سنوية بنسبة 4٪. إجمالي ارتفع الهامش بنسبة 8% عن نفس الفترة من العام الماضي إلى 41.5%، وهو ما يجب أن يكون أول هامش إجمالي للشركة يتجاوز 40% خلال عقد من الزمن.. بلغت النفقات التشغيلية للربع 296 مليون دولار. وعلى أساس زيادة الإيرادات، لم ترتفع المصاريف التشغيلية، بل انخفضت بمقدار 18 مليون دولار مقارنة بالربع السابق. كما بلغ الاستثمار في الأصول الثابتة 93 مليون دولار فقط في هذا الربع، أو 5.4٪ من الإيرادات. الجمع بين عدة عوامل، وبلغ هامش الربح التشغيلي للشركة 24.5% خلال الربع الحالي مقارنة مع 19.6% في الربع السابق و12% في نفس الفترة من العام الماضي.. كما زاد التدفق النقدي من العمليات بشكل ملحوظ، وهو ما يمثل 20% من الإيرادات. ولم تتجاوز النتائج توقعات الشركة فحسب، بل تجاوزت أيضًا أحكام المحللين السابقة.  
  وتتوقع شركة ON Semiconductor أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 1.74 مليار دولار و1.84 مليار دولار، بهامش ربح إجمالي يتراوح بين 42% إلى 44%. في حين أن الشركة لا تستطيع تقديم توقعات للربع الأول من العام المالي 2022، يعتقد المدير المالي ثاد ترينت أن الإيرادات ستكون ثابتة، دون المراجعة الهبوطية الموسمية المعتادة بنسبة 2٪ -3٪. وفي الوقت نفسه، ستواصل الشركة الانسحاب من الأعمال غير الأساسية وتنفيذ خطة Fablite وفقًا للاستراتيجية المعلنة في يوم المستثمر. في السنوات القليلة المقبلة، ستستثمر شركة ON Semiconductor نسبة عالية نسبيًا من الأصول الثابتة في قدرة إنتاج رقائق الويفر وكربيد السيليكون East Fishkill Fab (EFK) مقاس 12 بوصة، وستواصل الحفاظ على القدرة التنافسية الأساسية للشركة في المستقبل.  
  على أساس الأخبار الجيدة المذكورة أعلاه، ارتفع سعر سهم Ansemi بشكل حاد في يوم التقرير المالي، بزيادة 14٪ عن يوم التداول في الربع السابق. وفي الأيام التالية، وصلت إلى مستويات قياسية جديدة مرارا وتكرارا، بل وتوقفت عند سعر 60 دولارا أمريكيا للسهم الواحد عند نقطة واحدة، وتجاوزت القيمة السوقية للشركة 25 مليار دولار أمريكي.  
    بشأن أداء سعر سهم أشباه الموصلات في الأيام التي سبقت وبعد الإعلان عن الربع الثالث من عام 3؛ المصدر: ياهو! فاينانس  
  تفاصيل التقرير المالي  
  وفقًا لطريقة التقسيم التقليدية لشركة ON Semiconductor، يمكن تقسيم الإيرادات وفقًا لمجموعات الأعمال وصناعات العملاء، والتي يمكنك من خلالها رؤية منتجات الشركة القوية وأسواق التطبيقات الرئيسية.  
  بلغت إيرادات Power Solutions Group (PSG) للربع الثالث 892 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 38٪ على أساس سنوي. بلغت إيرادات مجموعة الحلول المتقدمة (ASG) 614 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 24% على أساس سنوي. بلغت إيرادات مجموعة الاستشعار الذكي (ISG) 237 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 35%. وشكلت مجموعات الأعمال الثلاث 51.3% و35.2% و13.5% من إجمالي الإيرادات على التوالي.  
    الإيرادات بالطريقة التقليدية المصدر: ON Semiconductor، 01 core Smell Finishing 
  وفي الوقت نفسه، ساهم عملاء السيارات والصناعة في نمو الإيرادات بشكل أكبر من عملاء الصناعة الآخرين، حيث ارتفع إلى 60% من إجمالي إيرادات الشركة مقارنة بـ 56% قبل عام. من بينهم، حقق عملاء السيارات إيرادات بقيمة 576 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 33%، بزيادة قدرها 37% على أساس سنوي، وزيادة شهرية بنسبة 4%؛ بلغت الإيرادات من العملاء الصناعيين 479 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 27٪، بزيادة قدرها 48٪ على أساس سنوي، وزيادة شهرية بنسبة 11٪.  
  ذكرت إدارة أشباه الموصلات في مؤتمر عبر الهاتف للأرباح ذلك ترجع الزيادة في إيرادات الشركة وهامش الربح الإجمالي في هذا الربع بشكل أساسي إلى التحسن في كفاءة التشغيل والتغيرات في مزيج المنتجات والزيادات في أسعار البيع.
/ قوي>.  
  بداية، تحسنت الكفاءة التشغيلية في الربع الثالث، وارتفع حجم الشحنات بنسبة 3% مقارنة بالربع السابق. ومع ذلك، قال الخوري إن الطاقة الإنتاجية لا تزال غير قادرة على تلبية جميع احتياجات العملاء، ولا يستطيع بعض العملاء سوى ضمان الحد الأدنى من العرض لتجنب توقف خط الإنتاج. وفي الوقت نفسه، تركزت الشحنات الجديدة في هذا الربع بشكل رئيسي في المنتجات ذات هامش الربح الإجمالي المرتفع.
 
  ثانيا، كشفت شركة ON Semiconductor في يوم المستثمر الخاص بها في أغسطس أن الشركة ستنسحب تدريجيًا من الأعمال غير الأساسية، ومن المتوقع أن تمثل الإيرادات المتأثرة 10-15٪ من إجمالي الإيرادات. %. يبلغ متوسط ​​هامش الربح الإجمالي لهذه الشركات غير الأساسية المخطط لها للخروج 15% فقط، وهو أقل بكثير من الشركات الأساسية المختارة للتوجه الاستراتيجي. في الأشهر الستة الماضية، خرجت شركة ON Semiconductor بحوالي 100 مليون دولار من الأعمال غير الأساسية، تم الانتهاء من 60٪ منها في الربع الثالث الماضي. يتم إضافة العاملين الأولين معًا ويتم طرح الآخر، ويميل مزيج المنتجات في الربع الثالث نحو منتجات هامش إجمالي أعلى، وتنخفض تدريجيًا نسبة الشركات غير الأساسية ذات هوامش إجمالي منخفضة، وبالتالي يتحسن متوسط ​​هامش الربح الإجمالي. وتتوقع الشركة أن يتم التخلص التدريجي من الأعمال غير الأساسية المتبقية خلال العامين المقبلين.
 
  ثالثًا، فيما يتعلق بالسعر، قال الخوري إن عرض أسعار المنتجات الأساسية لن يكون كما كان من قبل، ويجب أن يلبي متطلبات خفض التكلفة الثابتة السنوية للعميل. وبدلاً من ذلك، فإنها تعمل مع العملاء لتثبيت الأسعار من خلال عقود توريد طويلة الأجل، وضمان القدرة، وزيادة شفافية ومرونة سلسلة التوريد. على سبيل المثال، يعتقد أنه بالنسبة للمنتجات ذات القيمة العالية مثل كربيد السيليكون، يجب أن تكون الشركات قادرة على تسعيرها بشكل مستدام، وأن ممارسة خفض الأسعار بشكل استباقي لزيادة استخدام التصنيع أثناء فترات الركود الاقتصادي ستكون شيئاً من الماضي.  
  التوجه الاستراتيجي الجديد  
  يعكس هذا التقرير المالي أيضًا التوجه الاستراتيجي الجديد لإدارة ON Semiconductor لتطوير الطاقة الذكية والذكاء. ومن بينها الإيرادات وصل إمدادات الطاقة الذكية والإدراك الذكي إلى مستوى قياسي، وهو ما يمثل 62٪ من إجمالي الإيرادات. ويمكن ملاحظة أن اتجاهي التطوير الاستراتيجيين اللذين اختارتهما إدارة الشركة هما بالفعل إيرادات الشركة. المصدر الرئيسي. وارتفع كلاهما بنسبة 3٪ و 8٪ على التوالي عن الربع السابق.  
    حول توقعات تطوير أشباه الموصلات للطاقة الذكية والتحسس الذكي المصدر: أنسون بيوتي 
  قام العديد من العملاء الرئيسيين في مجال إمدادات الطاقة الذكية بالتوقيع أو هم في طور توقيع اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع ON Semiconductor. وكشف الخوري أنه بنهاية الربع الثالث، وقعت شركة ON Semiconductor عقود توريد طويلة الأجل لأجهزة الطاقة بقيمة إجمالية تبلغ 2.5 مليار دولار أمريكي مع العملاء. ومن حيث المنتجات، 2 مليار دولار منها مخصصة لأجهزة كربيد السيليكون الصناعية والسيارات. يمكن ملاحظة أن القدرة الإنتاجية لكربيد السيليكون هي محور اهتمام العملاء الذين يتدافعون للحصول عليها. من منظور تطبيق محدد، ثلثا هذه العقود مخصصة لمحركات السيارات الكهربائية أو العاكسات. ومن خلال الجمع بين الاثنين، يصبح استخدام كربيد السيليكون في السيارات الكهربائية أمرًا لا يمكن إيقافه. بالإضافة إلى ذلك، ستقوم شركة ON Semiconductor بتزويد هؤلاء العملاء بعقود توريد طويلة الأجل في وقت مبكر من نهاية هذا العام، وبعد ذلك ستتضاعف عمليات التسليم تقريبًا كل عام. وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات بقيمة مليار دولار في عام 1 من أجهزة كربيد السيليكون.  
  وفيما يتعلق بالإدراك الذكي، زادت إيرادات مستشعرات الصور في السيارات بنسبة 45% على أساس سنوي و10% على أساس شهري. زيادة بنسبة 75% في إجمالي عدد مرات الفوز بالتصميم (Design-Win Funnel) مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وقد تحسنت حالة الطاقة الإنتاجية المحدودة قليلاً في الآونة الأخيرة.  
  ومن الجدير بالذكر أن مجموعة أعمال حلول الطاقة (PSG) هي جوهر التوجه الاستراتيجي لـ "إمدادات الطاقة الذكية"، في حين أن مجموعة أعمال الاستشعار الذكي (ISG) هي النواة المطلقة للتوجه الاستراتيجي الآخر "الاستشعار الذكي" الرئيسي. قوة. وفي المقابل دور تعتبر مجموعة الحلول المتقدمة (ASG) محرجة بعض الشيء وقد تصبح محور إعادة الهيكلة التنظيمية المستقبلية.  
  بعض النتائج  
  تم الانتهاء من استحواذ ON Semiconductor على GTAT في نفس يوم تقرير أرباح الربع الثالث، وسيتم دمج إيراداتها في الربع الرابع لشركة ON Semiconductor في تقرير الأرباح ربع السنوية. في المستقبل، سيتم الاستعانة بمصادر خارجية لركائز كربيد السيليكون الخاصة بالشركة بشكل أساسي في وضع هجين من الاستعانة بمصادر خارجية والإنتاج الذاتي. ومن المثير للاهتمام، تم الاستحواذ على GTAT مع 119 موظفًا فقط في جميع أنحاء العالم، وهو ما يساوي 4.5 مليون دولار لكل موظف في GTATولا يُعرف حجم الدخل الإضافي الذي يمكن أن يكسبوه من هذا الاستحواذ.  
    أفضل ألعاب GTAT لألعاب الكمبيوتر
  المصدر: على أشباه الموصلات  
 

في مقال التحليل السابق "من تخطيط العملاقين القويين، النظر إلى الطريق إلى أشباه الموصلات دائمة الخضرة"، وجد المؤلف أن WIFI والتقنيات الأخرى التي حصلت عليها ON Semiconductor من Quantenna لم تظهر في الاتجاه الاستراتيجي الجديد. وهذا يتناسب ضمنيًا مع تقرير بلومبرج الأخير الذي يقول تتطلع شركة ON Semiconductor إلى بيع الأصل بنفس السعر الذي اشترته في عام 2019 (مليار دولار) وتبحث الآن عن مشترين محتملين. وبالنظر إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي في عام 2019، فإن الاستحواذ الفعلي لم يقدم للشركة أي خدمات مالية. يُظهر بيع وشراء الشركتين GTAT وQuantenna إصرار إدارة ON Semiconductor على الاتجاه الاستراتيجي الجديد. من الجدير انتظار أداء ON Semiconductor في الربع الأخير من عام 2021. ماذا لو وصل إلى مستوى مرتفع جديد مرة أخرى؟

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مستنسخة من "مراقبة صناعة أشباه الموصلات". هذه المقالة تمثل فقط الرأي الشخصي للكاتب، وليس رأي شركة Sacco Micro والصناعة. إنه مخصص لإعادة الطباعة والمشاركة فقط، ويدعم حماية حقوق الملكية الفكرية. يرجى الإشارة إلى المصدر الأصلي والمؤلف لإعادة الطبع. ، وفي حال وجود أي مخالفة يرجى التواصل معنا لحذفها.