استراتژی و تغییرات  
  در آگوست امسال، حسن الخوری، مدیرعامل جدید ON Semiconductor مسیر استراتژیک جدید این شرکت، یعنی قدرت هوشمند و سنجش هوشمند را اعلام کرد. در همان زمان، نام شرکت از ON Semiconductor به onsemi با تمام حروف کوچک تغییر یافت تا تصویر سنتی و رسمی شرکت را به تصویری جدید تبدیل کند که دوستانه، مبتکرانه و پایه‌ای باشد. رنگ اصلی ارتباطات این شرکت نیز از سبز به نارنجی تغییر یافته است که نماد پویایی بیشتر شرکت است. الخوری تنها 41 سال سن دارد. او را می توان به عنوان یک رهبر جوان در صنعت نیمه هادی سنتی، یک تازه وارد و ظاهری جدید توصیف کرد. این تغییرات را می توان مکمل یکدیگر دانست.  
 
    لوگوی جدید ON Semiconductor منبع: ON Semiconductor  
  با توجه به اینکه صنعت نیمه هادی در حال حاضر در یک دوره رونق فوق العاده قرار دارد و عرضه بیش از تقاضا است، ON Semiconductor نیازی به نگرانی در مورد کاهش درآمد کوتاه مدت ندارد، که نه تنها مقاومت برای تعدیل استراتژیک ON Semiconductor را تا حد زیادی کاهش می دهد، بلکه به دلیل کافی بودن آن نیز وجود دارد. وجوه موجود در بازار سرمایه، انگیزه کافی برای تحول شرکت فراهم می کند، مانند خرید اخیر تامین کننده بستر کاربید سیلیکون GTAT (GT Advanced Technologies). بیایید نگاهی دقیق تر به عملکرد مالی سه ماهه اول پس از اعلام استراتژی جدید ON Semiconductor بیندازیم.  
  بررسی مالی  
  درآمد این شرکت در سه ماهه سوم سال 2021 1.74 میلیارد دلار بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل 32 درصد و نسبت به سه ماهه 4 درصد افزایش داشت. ناخالص حاشیه 8 درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته به 41.5 درصد افزایش یافت که باید اولین حاشیه ناخالص بالای 40 درصد در یک دهه باشد.. هزینه های عملیاتی برای سه ماهه 296 میلیون دلار بود. با فرض افزایش درآمد، هزینه های عملیاتی افزایشی نداشته، اما نسبت به سه ماهه قبل 18 میلیون دلار کاهش یافته است. سرمایه گذاری دارایی های ثابت نیز تنها 93 میلیون دلار در سه ماهه بود یا 5.4 درصد از درآمد. ترکیب چندین عامل، حاشیه سود عملیاتی شرکت در این سه ماهه به 24.5 درصد رسید، در مقایسه با 19.6 درصد در سه ماهه قبل و 12 درصد در مدت مشابه سال گذشته.. جریان نقدی حاصل از عملیات نیز رشد قابل توجهی داشته است و 20 درصد از درآمد را به خود اختصاص داده است. نتایج نه تنها از انتظارات خود شرکت فراتر رفت، بلکه از قضاوت های قبلی تحلیلگران نیز فراتر رفت.  
  ON Semiconductor انتظار دارد درآمد سه ماهه چهارم بین 1.74 تا 1.84 میلیارد دلار با حاشیه سود ناخالص 42٪ -44٪ باشد. در حالی که این شرکت نمی تواند برای سه ماهه اول سال مالی 2022 پیش بینی کند، مدیر مالی Thad Trent معتقد است که درآمد ثابت خواهد بود، بدون تجدید نظر فصلی معمول 2 تا 3 درصد. در عین حال، این شرکت به خروج از مشاغل غیر اصلی و اجرای طرح فابلیت مطابق با استراتژی اعلام شده در روز سرمایه گذار ادامه می دهد. در چند سال آینده، ON Semiconductor نسبت نسبتاً بالایی از دارایی‌های ثابت را در کارخانه تولید ویفر 12 اینچی East Fishkill Fab (EFK) و ظرفیت تولید کاربید سیلیکون سرمایه‌گذاری خواهد کرد و همچنان رقابت‌پذیری اصلی شرکت را در آینده حفظ خواهد کرد.  
  بر اساس اخبار خوب فوق، قیمت سهام آنسمی در روز گزارش مالی با افزایش 14 درصدی نسبت به روز معاملاتی سه ماهه قبل به شدت افزایش یافت. و در روزهای بعد بارها به بالاترین حد خود رسید و حتی در مقطعی روی قیمت 60 دلار برای هر سهم ایستاد و ارزش بازار شرکت از مرز 25 میلیارد دلار گذشت.  
    عملکرد قیمت سهام نیمه هادی در روزهای قبل و بعد از اعلام سه ماهه سوم 3؛ منبع: Yahoo!Finance  
  جزئیات گزارش مالی  
  طبق روش تقسیم سنتی ON Semiconductor، درآمد را می توان بر اساس گروه های تجاری و صنایع مشتری تقسیم کرد، که از این طریق می توانید محصولات قوی شرکت و بازارهای کاربردی عمده را مشاهده کنید.  
  درآمد گروه Power Solutions (PSG) برای سه ماهه سوم 892 میلیون دلار بود که نسبت به سال گذشته 38 درصد افزایش داشت. درآمد Advanced Solutions Group (ASG) 614 میلیون دلار بود که نسبت به سال گذشته 24 درصد افزایش داشت. درآمد گروه سنجش هوشمند (ISG) 237 میلیون دلار بود که نسبت به سال قبل 35 درصد افزایش داشت. سه گروه تجاری به ترتیب 51.3، 35.2 درصد و 13.5 درصد از کل درآمد را به خود اختصاص دادند.  
    درآمد به روش سنتی منبع: ON Semiconductor, 01 core Smell finishing 
  در عین حال، مشتریان خودرو و صنعتی نسبت به سایر مشتریان صنعت رشد درآمد بیشتری داشتند و از 60 درصد در سال گذشته به 56 درصد از کل درآمد شرکت افزایش یافت. در میان آنها، مشتریان خودرو 576 میلیون دلار درآمد داشتند که 33 درصد، افزایش 37 درصدی سال به سال، و افزایش ماهانه 4 درصدی را به خود اختصاص داد. درآمد حاصل از مشتریان صنعتی 479 میلیون دلار آمریکا بود که 27 درصد را به خود اختصاص داد که 48 درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت و ماه به ماه 11 درصد افزایش داشت.  
  مدیریت ON Semiconductor در تماس کنفرانسی درآمد اعلام کرد که افزایش درآمد و حاشیه سود ناخالص شرکت در سه ماهه عمدتاً به دلیل بهبود کارایی عملیاتی، تغییرات در ترکیب محصول و افزایش قیمت‌های فروش بود.
/strong>.  
  اول از همه، بازده عملیاتی در سه ماهه سوم بهبود یافت و حجم حمل و نقل نسبت به سه ماهه قبل 3 درصد افزایش یافت. با این حال، الخوری گفت که ظرفیت تولید هنوز نمی تواند پاسخگوی تمام نیازهای مشتریان باشد و برخی از مشتریان تنها می توانند حداقل مقدار عرضه را برای جلوگیری از توقف خط تولید تضمین کنند. در عین حال، محموله های جدید در سه ماهه عمدتاً در محصولات با حاشیه ناخالص بالا متمرکز شده است.
 
  در مرحله دوم، ON Semiconductor در روز سرمایه گذار خود در ماه آگوست فاش کرد که این شرکت به تدریج از مشاغل غیر اصلی خارج می شود و انتظار می رود درآمد تحت تأثیر 10 تا 15 درصد از کل درآمد را تشکیل دهد. %. متوسط ​​حاشیه سود ناخالص این مشاغل غیر اصلی که برای خروج برنامه ریزی شده اند تنها 15 درصد است که بسیار کمتر از کسب و کارهای اصلی انتخاب شده برای جهت گیری استراتژیک است. در شش ماه گذشته، ON Semiconductor حدود 100 میلیون دلار از مشاغل غیر اصلی خارج شده است که 60٪ آن در سه ماهه سوم گذشته تکمیل شده است. دو عامل اول با هم جمع شده و دیگری کم می شود، ترکیب محصول در سه ماهه سوم به سمت محصولات با حاشیه ناخالص بالاتر منحرف می شود و نسبت مشاغل غیر اصلی با حاشیه ناخالص پایین به تدریج کاهش می یابد، بنابراین میانگین حاشیه ناخالص بهبود می یابد. این شرکت انتظار دارد که کسب و کارهای غیر اصلی باقی مانده طی دو سال آینده به تدریج حذف شوند.
 
  ثالثاً، از نظر قیمت، الخوری گفت که قیمت گذاری محصولات اصلی مانند قبل نخواهد بود و باید الزامات کاهش هزینه ثابت سالانه مشتری را برآورده کند. در عوض، با مشتریان کار می‌کند تا قیمت‌ها را از طریق قراردادهای تامین بلندمدت قفل کند، ظرفیت را تضمین کند و شفافیت و انعطاف‌پذیری زنجیره تامین را افزایش دهد. به عنوان مثال، او معتقد است که برای محصولات با ارزش بالا مانند کاربید سیلیکون، شرکت ها باید بتوانند آنها را به طور پایدار قیمت گذاری کنند، و کاهش فعالانه قیمت ها برای افزایش استفاده از کارخانه ها در طول رکود اقتصادی، چیزی از گذشته خواهد بود.  
  جهت گیری استراتژیک جدید  
  این گزارش مالی همچنین هدایت استراتژیک جدید مدیریت ON Semiconductor را برای توسعه قدرت هوشمند و هپنینگ هوشمند منعکس می کند. از جمله، درآمد از منبع تغذیه هوشمند و درک هوشمند به سطح رکوردی رسیده است و 62 درصد از کل درآمد را به خود اختصاص داده است.. مشاهده می شود که دو جهت توسعه استراتژیک انتخاب شده توسط مدیریت شرکت در واقع درآمد شرکت است. منبع اصلی. هر دو به ترتیب 3 و 8 درصد نسبت به سه ماهه قبل افزایش داشتند.  
    انتظارات توسعه نیمه هادی ON برای قدرت هوشمند و IntelliSense منبع: Anson Beauty 
  بسیاری از مشتریان کلیدی منبع تغذیه هوشمند، قراردادهای تامین بلندمدت را با ON Semiconductor امضا کرده اند یا در حال امضای آن هستند. الخوری فاش کرد که تا پایان کوارتر سوم، ON Semiconductor قراردادهای بلندمدت تامین تجهیزات برق را به مبلغ 2.5 میلیارد دلار امضا کرده بود با مشتریان از نظر محصولات، 2 میلیارد دلار از این مبلغ برای دستگاه های کاربید سیلیکون خودرو و صنعتی است. می توان مشاهده کرد که ظرفیت تولید کاربید سیلیکون تمرکز مشتریانی است که در تلاش برای قفل کردن هستند. از دیدگاه کاربردی خاص، دو سوم این قراردادها برای پیشرانه خودروهای الکتریکی یا اینورترها است. با ترکیب این دو، استفاده از کاربید سیلیکون در خودروهای الکتریکی غیرقابل توقف است. علاوه بر این، ON Semiconductor قراردادهای تامین بلندمدت این مشتریان را در اوایل سال جاری میلادی عرضه خواهد کرد که پس از آن تحویل تقریباً هر سال دو برابر خواهد شد. این شرکت انتظار دارد در سال 1 یک میلیارد دلار درآمد از دستگاه های کاربید سیلیکون ایجاد کند.  
  از نظر درک هوشمندانه، درآمد حسگرهای تصویر خودرو نسبت به سال قبل 45 درصد و ماه به ماه 10 درصد افزایش یافته است. افزایش 75 درصدی در کل برنده‌های طراحی (قیف طراحی-برنده) نسبت به مدت مشابه سال گذشته. وضعیت ظرفیت تولید محدود اخیراً اندکی کاهش یافته است.  
  شایان ذکر است که گروه تجاری Power Solutions (PSG) هسته اصلی جهت استراتژیک "تامین برق هوشمند" است، در حالی که گروه تجاری حسگر هوشمند (ISG) هسته مطلق دیگر جهت استراتژیک "حسگر هوشمند" است. زور. در مقابل، نقش Advanced Solutions Group (ASG) کمی ناخوشایند است و ممکن است به کانون تجدید ساختار سازمانی آینده تبدیل شود..  
  برخی یافته ها  
  خرید GTAT توسط ON Semiconductor در همان روز با گزارش درآمد سه ماهه سوم تکمیل شد و درآمد آن در گزارش سود سه ماهه در سه ماهه چهارم ON Semiconductor ادغام خواهد شد. در آینده، بسترهای کاربید سیلیکون این شرکت عمدتاً به حالت ترکیبی برون سپاری و تولید خود برون سپاری می شود. جالب اینکه، GTAT تنها با 119 کارمند در سراسر جهان خریداری شد که ارزش هر کارمند GTAT 4.5 میلیون دلار است.و معلوم نیست چه مقدار درآمد اضافی می توانند از این خرید به دست آورند.  
    安森美在收购GTAT时对其的总结
  منبع: ON Semiconductor  
 

در مقاله تحلیلی قبلی «از چیدمان دو غول قدرتمند، نگاهی به راه رسیدن به نیمه هادی های همیشه سبز»، نویسنده دریافت که WIFI و سایر فناوری های به دست آمده توسط ON Semiconductor از Quantenna در جهت استراتژیک جدید ظاهر نمی شوند. این به طور ضمنی با گزارش اخیر بلومبرگ مطابقت دارد ON Semiconductor به دنبال فروش دارایی با همان قیمتی است که در سال 2019 (1 میلیارد دلار) خریداری کرد و اکنون به دنبال خریداران بالقوه است.. با توجه به کاهش ارزش دلار آمریکا در سال 2019، خرید واقعی هیچ لطف مالی به شرکت نکرد. خرید و فروش دو شرکت GTAT و Quantenna نشان دهنده اصرار مدیریت ON Semiconductor بر مسیر استراتژیک جدید است. ارزش آن را دارد که منتظر عملکرد ON Semiconductor در سه ماهه آخر سال 2021 باشیم. اگر دوباره به اوج جدیدی برسد چه؟

سلب مسئولیت: این مقاله از "رصد صنعت نیمه هادی" تکثیر شده است. این مقاله تنها بیانگر نظر شخصی نویسنده است، نه نظر Sacco Micro و صنعت. این فقط برای چاپ مجدد و اشتراک گذاری است و از حمایت از حقوق مالکیت معنوی پشتیبانی می کند. لطفا منبع اصلی و نویسنده را برای چاپ مجدد ذکر کنید. ، در صورت وجود هرگونه تخلف، لطفا با ما تماس بگیرید تا آن را حذف کنیم.