Strategi dan Perubahan  
  Pada Ogos tahun ini, Ketua Pegawai Eksekutif baharu ON Semiconductor, Hassan El-Khoury mengumumkan hala tuju strategik baharu syarikat, iaitu kuasa pintar dan penderiaan pintar. Pada masa yang sama, nama syarikat telah ditukar daripada ON Semiconductor kepada onsemi, dengan semua huruf kecil, untuk mengubah imej syarikat tradisional dan formal kepada imej baharu yang mesra, inovatif dan berasas. Warna utama komunikasi syarikat juga telah ditukar daripada hijau kepada oren, melambangkan bahawa syarikat akan menjadi lebih dinamik. El-Khoury baru berusia 41 tahun. Dia boleh digambarkan sebagai pemimpin muda dalam industri semikonduktor tradisional, pendatang baru dan berwajah baharu. Perubahan ini boleh dianggap sebagai melengkapi antara satu sama lain.  
 
    Logo ON Semiconductor baharu Sumber: ON Semiconductor  
  Memandangkan industri semikonduktor kini berada dalam tempoh ledakan hebat dan bekalan melebihi permintaan, ON Semiconductor tidak perlu bimbang tentang penurunan hasil jangka pendek, yang bukan sahaja mengurangkan rintangan untuk pelarasan strategik ON Semiconductor, tetapi juga kerana jumlah yang mencukupi dana dalam pasaran modal, Menyediakan dorongan yang mencukupi untuk transformasi syarikat, seperti pengambilalihan baru-baru ini pembekal substrat silikon karbida GTAT (GT Advanced Technologies). Mari kita lihat dengan lebih dekat prestasi kewangan suku pertama selepas pengumuman strategi ON Semiconductor baharu.  
  Tinjauan Kewangan  
  Hasil syarikat pada suku ketiga 2021 ialah AS$1.74 bilion, peningkatan sebanyak 32% tahun ke tahun dan peningkatan suku ke suku sebanyak 4%. kasar margin melonjak 8% daripada tempoh yang sama tahun lepas kepada 41.5%, yang sepatutnya menjadi margin kasar pertama syarikat melebihi 40% dalam satu dekad. Perbelanjaan operasi untuk suku tersebut ialah $296 juta. Atas premis peningkatan hasil, perbelanjaan operasi tidak meningkat, tetapi menurun sebanyak $18 juta berbanding suku sebelumnya. Pelaburan aset tetap juga hanya $93 juta pada suku tersebut, atau 5.4% daripada hasil. Menggabungkan beberapa faktor, margin keuntungan operasi syarikat mencapai 24.5% pada suku ini, berbanding 19.6% pada suku sebelumnya dan 12% dalam tempoh yang sama tahun lepas. Aliran tunai daripada operasi juga telah berkembang dengan ketara, menyumbang 20% ​​daripada hasil. Hasilnya bukan sahaja melebihi jangkaan syarikat itu sendiri, tetapi juga melebihi pertimbangan penganalisis sebelum ini.  
  ON Semiconductor menjangkakan hasil suku keempat antara $1.74 bilion dan $1.84 bilion, dengan margin keuntungan kasar 42%-44%. Walaupun syarikat tidak dapat memberikan ramalan untuk suku pertama fiskal 2022, CFO Thad Trent percaya hasil akan tidak berubah, tanpa semakan menurun bermusim biasa 2%-3%. Pada masa yang sama, syarikat akan terus menarik diri daripada perniagaan bukan teras dan melaksanakan rancangan Fablite mengikut strategi yang diumumkan pada hari pelabur. Dalam beberapa tahun akan datang, ON Semiconductor akan melaburkan bahagian aset tetap yang agak tinggi dalam kapasiti pengeluaran wafer 12-inci East Fishkill Fab (EFK) dan kapasiti pengeluaran silikon karbida, dan terus mengekalkan daya saing teras syarikat pada masa hadapan.  
  Berdasarkan berita baik yang disebutkan di atas, harga saham Ansemi meningkat secara mendadak pada hari laporan kewangan, meningkat 14% daripada hari dagangan suku sebelumnya. Dan pada hari-hari berikutnya, ia mencapai paras tertinggi baru berulang kali, malah berada pada harga 60 dolar AS sesaham pada satu ketika, dan nilai pasaran syarikat melebihi 25 bilion dolar AS.  
    Prestasi harga saham ON Semiconductor pada hari sebelum dan selepas pengumuman S3 2021 ; Sumber: Yahoo!Finance  
  Butiran laporan kewangan  
  Menurut kaedah pembahagian tradisional ON Semiconductor, hasil boleh dibahagikan mengikut kumpulan perniagaan dan industri pelanggan, dari mana anda boleh melihat produk kukuh syarikat dan pasaran aplikasi utama.  
  Hasil Kumpulan Penyelesaian Kuasa (PSG) untuk suku ketiga ialah $892 juta, peningkatan sebanyak 38% tahun ke tahun. Hasil Kumpulan Penyelesaian Lanjutan (ASG) ialah $614 juta, meningkat 24% tahun ke tahun. Hasil Intelligent Sensing Group (ISG) ialah AS$237 juta, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 35%. Ketiga-tiga kumpulan perniagaan itu masing-masing menyumbang 51.3%, 35.2% dan 13.5% daripada jumlah hasil.  
    Hasil melalui kaedah tradisional Sumber: ON Semiconductor, 01 teras Kemasan bau 
  Pada masa yang sama, pelanggan automotif dan industri menyumbang lebih banyak pertumbuhan hasil berbanding pelanggan industri lain, meningkat kepada 60% daripada jumlah hasil syarikat daripada 56% setahun lalu. Antaranya, pelanggan automotif membawa masuk hasil AS$576 juta, menyumbang 33%, peningkatan sebanyak 37% tahun ke tahun, dan peningkatan bulan ke bulan sebanyak 4%; hasil daripada pelanggan industri ialah AS$479 juta, menyumbang 27%, peningkatan sebanyak 48% tahun ke tahun, bulan ke bulan naik 11%.  
  Pengurusan ON Semiconductor menyatakan dalam panggilan persidangan pendapatan bahawa peningkatan dalam hasil syarikat dan margin keuntungan kasar pada suku tersebut adalah disebabkan terutamanya oleh peningkatan dalam kecekapan operasi, perubahan dalam campuran produk dan kenaikan harga jualan.
/kuat>.  
  Pertama sekali, kecekapan operasi pada suku ketiga bertambah baik, dan jumlah penghantaran meningkat sebanyak 3% berbanding dengan suku sebelumnya. Walaupun begitu, El-Khoury berkata bahawa kapasiti pengeluaran masih tidak dapat memenuhi semua keperluan pelanggan, dan sesetengah pelanggan hanya boleh menjamin bekalan kuantiti minimum untuk mengelakkan masa henti pengeluaran. Pada masa yang sama, penghantaran baharu pada suku tersebut tertumpu terutamanya pada produk margin kasar yang tinggi.
 
  Kedua, ON Semiconductor mendedahkan pada hari pelaburnya pada bulan Ogos bahawa syarikat itu akan secara beransur-ansur menarik diri daripada perniagaan bukan teras, dan hasil yang terjejas dijangka mencakupi 10-15% daripada jumlah hasil. %. Purata margin keuntungan kasar perniagaan bukan teras ini yang dirancang untuk keluar hanya 15%, yang jauh lebih rendah daripada perniagaan teras yang dipilih untuk hala tuju strategik. Dalam tempoh enam bulan lalu, ON Semiconductor telah keluar kira-kira $100 juta dalam perniagaan bukan teras, 60% daripadanya telah disiapkan pada suku ke-3 yang lalu. Dua faktor pertama ditambah bersama dan satu lagi ditolak, campuran produk pada suku ketiga condong ke arah produk margin kasar yang lebih tinggi, dan perkadaran perniagaan bukan teras dengan margin kasar yang rendah berkurangan secara beransur-ansur, jadi purata margin kasar bertambah baik. Syarikat itu menjangkakan baki perniagaan bukan teras akan dihentikan secara berperingkat dalam tempoh dua tahun akan datang.
 
  Ketiga, dari segi harga, El-Khoury berkata bahawa sebut harga produk teras tidak akan sama seperti sebelumnya, dan ia mesti memenuhi keperluan pengurangan kos tetap tahunan pelanggan. Sebaliknya, ia bekerjasama dengan pelanggan untuk mengunci harga melalui kontrak bekalan jangka panjang, menjamin kapasiti dan meningkatkan ketelusan dan daya tahan rantaian bekalan. Sebagai contoh, beliau percaya bahawa untuk produk bernilai tinggi seperti silikon karbida, syarikat mesti dapat menetapkan harganya secara mampan, dan amalan memotong harga secara proaktif untuk meningkatkan penggunaan fab semasa kemelesetan ekonomi akan menjadi perkara yang telah berlalu.  
  Hala tuju strategik baharu  
  Laporan kewangan ini juga mencerminkan hala tuju strategik pengurusan ON Semiconductor yang baharu untuk pembangunan kuasa pintar dan intellisense Happening. Antaranya, hasil daripada bekalan kuasa pintar dan persepsi pintar telah mencapai tahap rekod, menyumbang 62% daripada jumlah hasil. Dapat dilihat bahawa dua hala tuju pembangunan strategik yang dipilih oleh pihak pengurusan syarikat sememangnya merupakan pendapatan syarikat. sumber utama. Kedua-duanya naik 3% dan 8%, masing-masing, daripada suku sebelumnya.  
    Jangkaan Pembangunan ON Semiconductor untuk Kuasa Pintar dan IntelliSense Sumber: Anson Beauty 
  Ramai pelanggan utama dalam bekalan kuasa pintar telah menandatangani atau sedang dalam proses menandatangani perjanjian bekalan jangka panjang dengan ON Semiconductor. El-Khoury mendedahkan bahawa menjelang akhir suku ketiga, ON Semiconductor telah menandatangani kontrak bekalan jangka panjang untuk peranti kuasa berjumlah AS$2.5 bilion dengan pelanggan. Dari segi produk, $2 bilion daripada ini adalah untuk peranti silikon karbida automotif dan industri. Ia dapat dilihat bahawa kapasiti pengeluaran silikon karbida menjadi tumpuan pelanggan yang berebut-rebut untuk mengunci masuk. Dari perspektif aplikasi tertentu, dua pertiga daripada kontrak ini adalah untuk rangkaian kuasa kenderaan elektrik, atau penyongsang. Menggabungkan kedua-duanya, penggunaan silikon karbida dalam kenderaan elektrik tidak dapat dihalang. Selain itu, ON Semiconductor akan membekalkan pelanggan ini dengan kontrak bekalan jangka panjang seawal akhir tahun ini, selepas itu penghantaran akan kira-kira dua kali ganda setiap tahun. Syarikat itu menjangka menjana pendapatan $1 bilion pada 2023 daripada peranti silikon karbida.  
  Dari segi persepsi pintar, hasil penderia imej automotif meningkat sebanyak 45% tahun ke tahun dan 10% bulan ke bulan. Peningkatan 75% dalam jumlah kemenangan reka bentuk (Design-Win Funnel) dalam tempoh yang sama tahun lepas. Keadaan kapasiti pengeluaran yang ketat telah berkurangan sedikit baru-baru ini.  
  Perlu diingat bahawa Kumpulan Perniagaan Penyelesaian Kuasa (PSG) adalah teras arah strategik "bekalan kuasa pintar", manakala Kumpulan Perniagaan Intelligent Sensing (ISG) adalah teras mutlak arah strategik "Intelligent Sensing" utama yang lain. memaksa. Sebaliknya, peranan Advanced Solutions Group (ASG) agak janggal dan mungkin menjadi tumpuan penstrukturan semula organisasi masa hadapan.  
  Beberapa penemuan  
  Pemerolehan ON Semiconductor bagi GTAT telah diselesaikan pada hari yang sama dengan laporan pendapatan suku ketiga, dan hasilnya akan disatukan ke dalam suku keempat ON Semiconductor dalam laporan pendapatan suku tahunan. Pada masa hadapan, substrat silikon karbida syarikat akan disalurkan terutamanya kepada mod hibrid penyumberan luar dan pengeluaran sendiri. Menariknya, GTAT telah diperoleh dengan hanya 119 pekerja di seluruh dunia, yang bernilai $4.5 juta bagi setiap pekerja GTAT, dan tidak diketahui berapa banyak pendapatan tambahan yang boleh mereka perolehi daripada pemerolehan ini.  
    安森美在收购GTAT时对其的总结
  Sumber: ON Semiconductor  
 

Dalam artikel analisis sebelum ini "From the Layout of the Power Two Giants, Looking at the Way to Evergreen Semiconductors", penulis mendapati bahawa WIFI dan teknologi lain yang diperoleh oleh ON Semiconductor dari Quantenna tidak muncul dalam arah strategik baharu. Ini secara tersirat sesuai dengan laporan Bloomberg baru-baru ini bahawa ON Semiconductor sedang mencari untuk menjual aset itu pada harga yang sama yang dibeli pada 2019 ($1 bilion) dan kini sedang mencari bakal pembeli. Memandangkan susut nilai dolar AS pada tahun 2019, pengambilalihan sebenar tidak mendatangkan faedah kepada syarikat. Pembelian dan penjualan kedua-dua syarikat, GTAT dan Quantenna, menunjukkan desakan pengurusan ON Semiconductor terhadap hala tuju strategik baharu. Berbaloi untuk menunggu prestasi ON Semiconductor pada suku terakhir 2021. Bagaimana jika ia mencecah paras tertinggi yang baharu lagi?

Penafian: Artikel ini diterbitkan semula daripada "Pemerhatian Industri Semikonduktor". Artikel ini hanya mewakili pendapat peribadi penulis, bukan pendapat Sacco Micro dan industri. Ia hanya untuk mencetak semula dan berkongsi, dan menyokong perlindungan hak harta intelek. Sila nyatakan sumber asal dan pengarang untuk dicetak semula. , jika terdapat sebarang pelanggaran, sila hubungi kami untuk memadamkannya.