Strategie en veranderingen  
  In augustus van dit jaar kondigde Hassan El-Khoury, de nieuwe CEO van ON Semiconductor, de nieuwe strategische richting van het bedrijf aan, namelijk slimme kracht en intelligente detectie. Tegelijkertijd werd de bedrijfsnaam gewijzigd van ON Semiconductor in onsemi, geheel in kleine letters, om het traditionele en formele bedrijfsimago te transformeren naar een nieuw imago dat vriendelijk, innovatief en gegrond is. Ook is de hoofdkleur van de bedrijfscommunicatie veranderd van groen naar oranje, wat symboliseert dat het bedrijf dynamischer zal worden. El-Khoury is pas 41 jaar oud. Hij kan worden omschreven als een jonge leider in de traditionele halfgeleiderindustrie, een nieuwkomer en een nieuwe look. Deze veranderingen kunnen worden beschouwd als complementair aan elkaar.  
 
    Nieuw ON Semiconductor-logo Bron: ON Semiconductor  
  Gezien het feit dat de halfgeleiderindustrie zich momenteel in een periode van supergroei bevindt en het aanbod de vraag overtreft, hoeft ON Semiconductor zich geen zorgen te maken over omzetdaling op de korte termijn, wat niet alleen de weerstand tegen de strategische aanpassing van ON Semiconductor aanzienlijk vermindert, maar ook vanwege voldoende fondsen op de kapitaalmarkt, Zorg voor voldoende impulsen voor de transformatie van het bedrijf, zoals de recente overname van siliciumcarbidesubstraatleverancier GTAT (GT Advanced Technologies). Laten we de financiële prestaties van het eerste kwartaal na de aankondiging van de nieuwe ON Semiconductor-strategie eens nader bekijken.  
  Financieel overzicht  
  De omzet van het bedrijf in het derde kwartaal van 2021 bedroeg 1.74 miljard dollar, een stijging van 32% op jaarbasis en een kwartaal-op-kwartaalstijging van 4%. Goor De marge steeg met 8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar naar 41.5%, wat de eerste brutomarge van het bedrijf boven de 40% in tien jaar zou moeten zijn. De bedrijfskosten voor het kwartaal bedroegen $296 miljoen. Op basis van de hogere omzet stegen de bedrijfskosten niet, maar daalden ze met $18 miljoen vergeleken met het voorgaande kwartaal. De investeringen in vaste activa bedroegen in het kwartaal ook slechts $93 miljoen, oftewel 5.4% van de omzet. Door verschillende factoren te combineren, De operationele winstmarge van het bedrijf bedroeg dit kwartaal 24.5%, vergeleken met 19.6% in het voorgaande kwartaal en 12% in dezelfde periode vorig jaar. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten is ook aanzienlijk gegroeid en vertegenwoordigt 20% van de omzet. De resultaten overtroffen niet alleen de eigen verwachtingen van het bedrijf, maar overtroffen ook de eerdere oordelen van analisten.  
  ON Semiconductor verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal tussen de $1.74 miljard en $1.84 miljard zal liggen, met een brutowinstmarge van 42%-44%. Hoewel het bedrijf geen voorspelling kan geven voor het eerste kwartaal van boekjaar 2022, denkt CFO Thad Trent dat de omzet gelijk zal blijven, zonder de gebruikelijke neerwaartse seizoensbijstelling van 2%-3%. Tegelijkertijd zal het bedrijf zich blijven terugtrekken uit niet-kernactiviteiten en het Fablite-plan blijven implementeren in overeenstemming met de strategie die op de investeerdersdag werd aangekondigd. In de komende jaren zal ON Semiconductor een relatief groot deel van de vaste activa investeren in de East Fishkill Fab (EFK) 12-inch waferfabriek en productiecapaciteit voor siliciumcarbide, en de kernconcurrentiekracht van het bedrijf in de toekomst blijven behouden.  
  Op basis van het bovengenoemde goede nieuws steeg de aandelenkoers van Ansemi op de dag van het financiële rapport scherp, een stijging van 14% ten opzichte van de handelsdag van het voorgaande kwartaal. En in de daaropvolgende dagen bereikte het herhaaldelijk nieuwe hoogtepunten, en stond op een gegeven moment zelfs op de prijs van 60 dollar per aandeel, en de marktwaarde van het bedrijf overschreed de 25 miljard dollar.  
    De aandelenkoersontwikkeling van ON Semiconductor in de dagen vóór en na de aankondiging van Q3 2021; Bron: Yahoo!Finance  
  Financiële rapportdetails  
  Volgens de traditionele verdelingsmethode van ON Semiconductor kunnen de inkomsten worden verdeeld volgens bedrijfsgroepen en klantensectoren, waaruit u de sterke producten en belangrijke toepassingsmarkten van het bedrijf kunt afleiden.  
  De omzet van Power Solutions Group (PSG) voor het derde kwartaal bedroeg $892 miljoen, een stijging van 38% op jaarbasis. De omzet van Advanced Solutions Group (ASG) bedroeg $614 miljoen, een stijging van 24% op jaarbasis. De omzet van de Intelligent Sensing Group (ISG) bedroeg 237 miljoen dollar, een stijging op jaarbasis van 35%. De drie businessgroepen waren respectievelijk goed voor 51.3%, 35.2% en 13.5% van de totale omzet.  
    Omzet volgens traditionele methode Bron: ON Semiconductor, 01 core Geurafwerking 
  Tegelijkertijd droegen klanten uit de automobiel- en industriële sector meer bij aan de omzetgroei dan andere klanten uit de industrie, en steeg tot 60% van de totale omzet van het bedrijf, vergeleken met 56% een jaar geleden. Onder hen brachten autoklanten 576 miljoen dollar aan omzet binnen, goed voor 33%, een stijging van 37% op jaarbasis en een stijging op maandbasis van 4%; De omzet van industriële klanten bedroeg 479 miljoen dollar, goed voor 27%, een stijging van 48% jaar-op-jaar, maand-op-maand een stijging van 11%.  
  Het management van ON Semiconductor verklaarde dat in de conference call over de winstcijfers De stijging van de omzet en de brutowinstmarge van het bedrijf in het kwartaal was voornamelijk te danken aan verbeteringen in de operationele efficiëntie, veranderingen in de productmix en stijgingen van de verkoopprijzen.
/ sterk>.  
  Allereerst verbeterde de operationele efficiëntie in het derde kwartaal en steeg het verzendvolume met 3% vergeleken met het voorgaande kwartaal. Toch zei El-Khoury dat de productiecapaciteit nog steeds niet aan alle behoeften van klanten kan voldoen, en dat sommige klanten alleen de levering van een minimale hoeveelheid kunnen garanderen om uitval van de productielijn te voorkomen. Tegelijkertijd waren de nieuwe leveringen in het kwartaal vooral geconcentreerd in producten met een hoge brutomarge.
 
  Tweede ON Semiconductor onthulde op zijn investeerdersdag in augustus dat het bedrijf zich geleidelijk zal terugtrekken uit niet-kernactiviteiten, en dat de getroffen omzet naar verwachting 10-15% van de totale omzet zal uitmaken. %. De gemiddelde brutowinstmarge van deze niet-kernactiviteiten die gepland zijn om te verdwijnen bedraagt ​​slechts 15%, wat veel lager is dan die van de kernactiviteiten die geselecteerd zijn voor strategische richting. In de afgelopen zes maanden heeft ON Semiconductor ongeveer $100 miljoen aan niet-kernactiviteiten stopgezet, waarvan 60% in het afgelopen derde kwartaal werd afgerond. De eerste twee factoren worden bij elkaar opgeteld en de andere afgetrokken. De productmix in het derde kwartaal neigt naar producten met een hogere brutomarge, en het aandeel niet-kernactiviteiten met lage brutomarges neemt geleidelijk af, waardoor de gemiddelde brutomarge verbetert. Het bedrijf verwacht dat de resterende niet-kernactiviteiten in de komende twee jaar zullen worden afgebouwd.
 
  Ten derde zei El-Khoury, wat de prijs betreft, dat de offerte voor de kernproducten niet meer hetzelfde zal zijn als voorheen, en dat deze moet voldoen aan de jaarlijkse eisen van de klant om de vaste kosten te verlagen. In plaats daarvan werkt het samen met klanten om prijzen vast te leggen via langetermijnleveringscontracten, capaciteit te garanderen en de transparantie en veerkracht van de toeleveringsketen te vergroten. Hij is bijvoorbeeld van mening dat bedrijven voor hoogwaardige producten, zoals siliciumcarbide, deze op een duurzame manier moeten kunnen prijzen, en dat de praktijk van het proactief verlagen van prijzen om het gebruik van fabrieken tijdens economische recessies te vergroten tot het verleden zal behoren.  
  Nieuwe strategische richting  
  Dit financiële rapport weerspiegelt ook de nieuwe strategische richting van het management van ON Semiconductor voor de ontwikkeling van slimme energie en intellisense Happening. Onder hen zijn de inkomsten van intelligente stroomvoorziening en intelligente perceptie hebben een recordniveau bereikt en zijn goed voor 62% van de totale omzet. Het is duidelijk dat de twee strategische ontwikkelingsrichtingen die door het management van het bedrijf zijn gekozen inderdaad de inkomsten van het bedrijf zijn. hoofdbron. Beide waren respectievelijk 3% en 8% gestegen ten opzichte van het voorgaande kwartaal.  
    ON Semiconductor's ontwikkelingsverwachtingen voor Smart Power en IntelliSense Bron: Anson Beauty 
  Veel belangrijke klanten op het gebied van slimme energievoorziening hebben langetermijnleveringsovereenkomsten getekend met ON Semiconductor, of zijn bezig dit te ondertekenen. El-Khoury onthulde dat tegen het einde van het derde kwartaal ON Semiconductor had langetermijnleveringscontracten getekend voor stroomapparatuur voor een totaalbedrag van 2.5 miljard dollar met klanten. Wat producten betreft, Hiervan is 2 miljard dollar bestemd voor auto- en industriële siliciumcarbide-apparaten. Het is duidelijk dat de productiecapaciteit van siliciumcarbide de focus is van klanten die zich willen inspannen. Vanuit een specifiek toepassingsperspectief is tweederde van deze contracten heeft betrekking op aandrijflijnen voor elektrische voertuigen, oftewel omvormers. Door deze twee te combineren is de toepassing van siliciumcarbide in elektrische voertuigen niet meer te stoppen. Daarnaast zal ON Semiconductor deze klanten al eind dit jaar voorzien van langlopende leveringscontracten, waarna de leveringen jaarlijks grofweg zullen verdubbelen. Het bedrijf verwacht in 1 $2023 miljard aan inkomsten uit siliciumcarbide-apparaten te genereren.  
  Op het gebied van intelligente perceptie zijn de inkomsten uit auto-beeldsensoren met 45% jaar-op-jaar en 10% maand-op-maand gestegen. Een toename van 75% in het totale aantal ontwerpwinsten (Design-Win Funnel) ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De situatie van krappe productiecapaciteit is de laatste tijd enigszins versoepeld.  
  Het is vermeldenswaard dat de Power Solutions Business Group (PSG) de kern is van de strategische richting van "slimme stroomvoorziening", terwijl de Intelligent Sensing Business Group (ISG) de absolute kern is van de andere strategische richting "Intelligent Sensing". kracht. Daarentegen is de rol van de Advanced Solutions Group (ASG) is enigszins onhandig en kan de focus worden van toekomstige organisatorische herstructureringen.  
  Enkele bevindingen  
  De overname van GTAT door ON Semiconductor werd op dezelfde dag afgerond als het winstrapport over het derde kwartaal, en de omzet zal in het kwartaalwinstrapport worden geconsolideerd in het vierde kwartaal van ON Semiconductor. In de toekomst zullen de siliciumcarbidesubstraten van het bedrijf voornamelijk worden uitbesteed via een hybride vorm van uitbesteding en zelfproductie. Interessant genoeg, GTAT werd overgenomen met slechts 119 werknemers wereldwijd, wat $4.5 miljoen per GTAT-werknemer waard is, en het is niet bekend hoeveel extra inkomsten ze uit deze overname zouden kunnen halen.  
    安森美在收购GTAT时对其的总结
  Bron: ON Semiconductor  
 

In het vorige analyseartikel "From the Layout of the Power Two Giants, Looking at the Way to Evergreen Semiconductors" ontdekte de auteur dat de WIFI en andere technologieën die ON Semiconductor van Quantenna had overgenomen, niet in de nieuwe strategische richting leken. Dit sluit impliciet aan bij een recent Bloomberg-rapport dat ON Semiconductor wil het actief verkopen voor ongeveer dezelfde prijs als in 2019 ($1 miljard) en is nu op zoek naar potentiële kopers. Gezien de waardedaling van de Amerikaanse dollar in 2019 heeft de daadwerkelijke overname het bedrijf geen financiële voordelen opgeleverd. De aan- en verkoop van de twee bedrijven, GTAT en Quantenna, toont aan dat het management van ON Semiconductor vasthoudt aan de nieuwe strategische richting. Het is de moeite waard om te wachten op de prestaties van ON Semiconductor in het laatste kwartaal van 2021. Wat als deze weer een nieuw hoogtepunt bereikt?

Disclaimer: dit artikel is overgenomen uit "Semiconductor Industry Observation". Dit artikel vertegenwoordigt alleen de persoonlijke mening van de auteur, niet de mening van Sacco Micro en de industrie. Het is alleen bedoeld voor herdrukken en delen, en ondersteunt de bescherming van intellectuele eigendomsrechten. Geef voor herdruk de originele bron en auteur aan. Als er sprake is van inbreuk, neem dan contact met ons op om deze te verwijderen.