กลยุทธ์และการเปลี่ยนแปลง  
  ในเดือนสิงหาคมของปีนี้ Hassan El-Khoury ซีอีโอคนใหม่ของ ON Semiconductor ได้ประกาศทิศทางเชิงกลยุทธ์ใหม่ของบริษัท ซึ่งได้แก่ พลังงานอัจฉริยะและการตรวจจับอัจฉริยะ ในเวลาเดียวกัน ชื่อบริษัทได้เปลี่ยนจาก ON Semiconductor เป็นออนเซมิ โดยใช้อักษรตัวพิมพ์เล็กทั้งหมด เพื่อเปลี่ยนภาพลักษณ์ของบริษัททั้งแบบดั้งเดิมและเป็นทางการให้กลายเป็นภาพลักษณ์ใหม่ที่เป็นมิตร สร้างสรรค์ และมีเหตุผล สีหลักในการสื่อสารของบริษัทก็เปลี่ยนจากสีเขียวเป็นสีส้ม ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ว่าบริษัทจะมีความไดนามิกมากขึ้น El-Khoury อายุเพียง 41 ปี เขาสามารถอธิบายได้ว่าเป็นผู้นำรุ่นใหม่ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แบบดั้งเดิม ผู้มาใหม่ และรูปลักษณ์ใหม่ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ถือได้ว่าเป็นการเสริมซึ่งกันและกัน  
 
    โลโก้ใหม่ของ ON Semiconductor ที่มา: ON Semiconductor  
  เมื่อพิจารณาว่าปัจจุบันอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์อยู่ในช่วงที่เฟื่องฟูเป็นพิเศษและอุปทานมีมากกว่าความต้องการ ON Semiconductor จึงไม่ต้องกังวลกับการลดลงของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยลดความต้านทานต่อการปรับเชิงกลยุทธ์ของ ON Semiconductor ได้อย่างมาก แต่ยังเป็นเพราะความเพียงพออีกด้วย กองทุนในตลาดทุน ให้แรงผลักดันที่เพียงพอสำหรับการเปลี่ยนแปลงของบริษัท เช่น การเข้าซื้อกิจการซัพพลายเออร์ซับสเตรตซิลิคอนคาร์ไบด์ GTAT (GT Advanced Technologies) ล่าสุด เรามาดูผลการดำเนินงานทางการเงินของไตรมาสแรกโดยละเอียดยิ่งขึ้นหลังจากการประกาศกลยุทธ์ ON Semiconductor ใหม่  
  ภาพรวมทางการเงิน  
  รายรับของบริษัทในไตรมาสที่สามของปี 2021 อยู่ที่ 1.74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ทั้งหมด อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 8% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเป็น 41.5% ซึ่งน่าจะเป็นอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทที่สูงกว่า 40% ครั้งแรกในรอบทศวรรษ- ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 296 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานไม่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง 18 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมีมูลค่าเพียง 93 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ หรือคิดเป็น 5.4% ของรายรับ ผสมผสานหลายปัจจัยเข้าด้วยกัน อัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทอยู่ที่ 24.5% ในไตรมาสนี้ เทียบกับ 19.6% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 12% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว- กระแสเงินสดจากการดำเนินงานก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยคิดเป็น 20% ของรายได้ ผลลัพธ์ไม่เพียงเกินความคาดหมายของบริษัทเท่านั้น แต่ยังเกินการตัดสินของนักวิเคราะห์ก่อนหน้านี้อีกด้วย  
  ON Semiconductor คาดว่ารายรับในไตรมาสที่สี่จะอยู่ระหว่าง 1.74 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.84 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ 42%-44% แม้ว่าบริษัทไม่สามารถคาดการณ์สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2022 ได้ แต่ CFO Thad Trent เชื่อว่ารายรับจะทรงตัว หากไม่มีการแก้ไขตามฤดูกาลตามปกติที่ 2%-3% ในเวลาเดียวกัน บริษัทจะยังคงถอนตัวจากธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก และดำเนินการตามแผน Fablite ตามกลยุทธ์ที่ประกาศในวันนักลงทุน ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ON Semiconductor จะลงทุนสัดส่วนที่ค่อนข้างสูงในสินทรัพย์ถาวรในโรงงานผลิตแผ่นเวเฟอร์ East Fishkill Fab (EFK) ขนาด 12 นิ้ว และกำลังการผลิตซิลิกอนคาร์ไบด์ และยังคงรักษาความสามารถในการแข่งขันหลักของบริษัทต่อไปในอนาคต  
  จากข่าวดีที่กล่าวข้างต้น ราคาหุ้นของ Ansemi เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่รายงานทางการเงิน เพิ่มขึ้น 14% จากวันซื้อขายของไตรมาสก่อนหน้า และในวันต่อมาก็แตะระดับสูงสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำอีก และยังยืนอยู่ที่ราคา 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ณ จุดหนึ่ง และมูลค่าตลาดของบริษัทก็เกิน 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ  
    ผลประกอบการของราคาหุ้น ON Semiconductor ในวันก่อนและหลังการประกาศไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ที่มา: Yahoo!Finance  
  รายละเอียดรายงานทางการเงิน  
  ตามวิธีการแบ่งแบบดั้งเดิมของ ON Semiconductor รายได้สามารถแบ่งตามกลุ่มธุรกิจและอุตสาหกรรมของลูกค้า ซึ่งคุณจะเห็นผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งของบริษัทและตลาดแอปพลิเคชันหลักๆ  
  รายรับของ Power Solutions Group (PSG) สำหรับไตรมาสที่สามอยู่ที่ 892 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายรับของ Advanced Solutions Group (ASG) อยู่ที่ 614 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากกลุ่มการตรวจจับอัจฉริยะ (ISG) อยู่ที่ 237 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบเป็นรายปี กลุ่มธุรกิจทั้งสามกลุ่มคิดเป็น 51.3%, 35.2% และ 13.5% ของรายได้รวมตามลำดับ  
    รายได้ตามวิธีดั้งเดิม ที่มา: ON Semiconductor, 01 คอร์ Smell Finishing 
  ขณะเดียวกัน ลูกค้าด้านยานยนต์และอุตสาหกรรมมีส่วนทำให้รายได้เติบโตมากกว่าลูกค้าในอุตสาหกรรมอื่นๆ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 60% ของรายได้รวมของบริษัทจาก 56% ในปีที่แล้ว ลูกค้ายานยนต์สร้างรายได้ 576 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 33% เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน รายได้จากลูกค้าอุตสาหกรรมอยู่ที่ 479 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 27% เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบเป็นรายปี เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี  
  ผู้บริหารของ ON Semiconductor ระบุไว้ในการประชุมทางโทรศัพท์ว่า การเพิ่มขึ้นของรายได้ของบริษัทและอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน การเปลี่ยนแปลงส่วนผสมผลิตภัณฑ์ และราคาขายที่เพิ่มขึ้น
/ strong>.  
  ประการแรก ประสิทธิภาพการดำเนินงานในไตรมาสที่สามดีขึ้น และปริมาณการจัดส่งเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม El-Khoury กล่าวว่ากำลังการผลิตยังไม่สามารถตอบสนองทุกความต้องการของลูกค้าได้ และลูกค้าบางรายสามารถรับประกันปริมาณการจัดหาขั้นต่ำเท่านั้นเพื่อหลีกเลี่ยงการหยุดทำงานของสายการผลิต ในขณะเดียวกัน การจัดส่งใหม่ในไตรมาสนี้เน้นที่ผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงเป็นหลัก
 
  ประการที่สอง ON Semiconductor เปิดเผยในวันนักลงทุนในเดือนสิงหาคมว่าบริษัทจะค่อยๆ ถอนตัวออกจากธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก และคาดว่ารายได้ที่ได้รับผลกระทบจะคิดเป็น 10-15% ของรายได้ทั้งหมด -- อัตรากำไรขั้นต้นโดยเฉลี่ยของธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักที่วางแผนจะเลิกกิจการอยู่ที่เพียง 15% ซึ่งต่ำกว่าธุรกิจหลักที่เลือกมาเป็นทิศทางเชิงกลยุทธ์มาก ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ON Semiconductor ได้ระดมทุนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ในธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก โดย 60% ของธุรกิจดังกล่าวแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 3 ที่ผ่านมา สองปัจจัยแรกจะถูกรวมเข้าด้วยกันและอีกปัจจัยหนึ่งจะถูกลบออกไป ส่วนประสมผลิตภัณฑ์ในไตรมาสที่สามจะเอียงไปทางผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น และสัดส่วนของธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำจะค่อยๆ ลดลง ดังนั้นอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยจึงดีขึ้น บริษัทคาดว่าธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักที่เหลือจะยุติลงในอีกสองปีข้างหน้า
 
  ประการที่สาม ในแง่ของราคา El-Khoury กล่าวว่าการเสนอราคาของผลิตภัณฑ์หลักจะไม่เหมือนเดิมและจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดการลดต้นทุนคงที่ประจำปีของลูกค้า แต่จะทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อล็อคราคาผ่านสัญญาจัดหาระยะยาว รับประกันกำลังการผลิต และเพิ่มความโปร่งใสและความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน ตัวอย่างเช่น เขาเชื่อว่าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูง เช่น ซิลิกอนคาร์ไบด์ บริษัทต่างๆ จะต้องสามารถกำหนดราคาได้อย่างยั่งยืน และแนวปฏิบัติในการลดราคาเชิงรุกเพื่อเพิ่มการใช้ประโยชน์ของสินค้าในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำจะกลายเป็นเรื่องในอดีตไปแล้ว  
  ทิศทางเชิงกลยุทธ์ใหม่  
  รายงานทางการเงินนี้ยังสะท้อนถึงทิศทางเชิงกลยุทธ์ใหม่ของฝ่ายบริหารของ ON Semiconductor ในการพัฒนาพลังงานอัจฉริยะและระบบอัจฉริยะที่กำลังเกิดขึ้น ในหมู่พวกเขารายได้ของ แหล่งจ่ายไฟอัจฉริยะและการรับรู้อัจฉริยะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คิดเป็น 62% ของรายได้ทั้งหมด- จะเห็นได้ว่าทิศทางการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ 3 ทิศทางที่ฝ่ายบริหารของบริษัทเลือกนั้นย่อมเป็นรายได้ของบริษัทอย่างแน่นอน ข้อมูลหลัก. ทั้งสองเพิ่มขึ้น 8% และ XNUMX% ตามลำดับจากไตรมาสก่อน  
    ความคาดหวังในการพัฒนาของ ON Semiconductor สำหรับพลังงานอัจฉริยะและ IntelliSense ที่มา: Anson Beauty 
  ลูกค้าหลักหลายรายในด้านแหล่งจ่ายไฟอัจฉริยะได้ลงนามหรืออยู่ในระหว่างการลงนามข้อตกลงการจัดหาระยะยาวกับ ON Semiconductor El-Khoury เปิดเผยว่าภายในสิ้นไตรมาสที่สาม ON Semiconductor ได้ลงนามในสัญญาจัดหาอุปกรณ์ไฟฟ้าระยะยาวมูลค่ารวม 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กับลูกค้า ในส่วนของผลิตภัณฑ์ มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์นี้เป็นสำหรับอุปกรณ์ซิลิกอนคาร์ไบด์ในยานยนต์และอุตสาหกรรม- จะเห็นได้ว่ากำลังการผลิตซิลิกอนคาร์ไบด์เป็นจุดสนใจของลูกค้าที่แย่งชิงล็อคอิน จากมุมมองของการใช้งานที่เฉพาะเจาะจง สองในสามของสัญญาเหล่านี้มีไว้สำหรับระบบส่งกำลังของรถยนต์ไฟฟ้าหรืออินเวอร์เตอร์- เมื่อรวมทั้งสองสิ่งนี้เข้าด้วยกันแล้ว การใช้ซิลิกอนคาร์ไบด์ในยานพาหนะไฟฟ้าก็ไม่มีใครหยุดยั้งได้ นอกจากนี้ ON Semiconductor จะจัดหาสัญญาการจัดหาระยะยาวแก่ลูกค้าเหล่านี้ในช่วงต้นสิ้นปีนี้ หลังจากนั้นการส่งมอบจะเพิ่มขึ้นประมาณสองเท่าในแต่ละปี บริษัทคาดว่าจะสร้างรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 จากอุปกรณ์ซิลิคอนคาร์ไบด์.  
  ในแง่ของการรับรู้อัจฉริยะ รายได้จากเซ็นเซอร์รับภาพในยานยนต์เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 10% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน การชนะการออกแบบทั้งหมดเพิ่มขึ้น 75% (Design-Win Funnel) ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว- สถานการณ์กำลังการผลิตที่ตึงตัวได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อยในช่วงนี้  
  เป็นที่น่าสังเกตว่ากลุ่มธุรกิจโซลูชั่นด้านพลังงาน (PSG) เป็นแกนหลักของทิศทางเชิงกลยุทธ์ของ "แหล่งจ่ายไฟอัจฉริยะ" ในขณะที่กลุ่มธุรกิจการตรวจจับอัจฉริยะ (ISG) ถือเป็นแกนหลักที่แท้จริงของทิศทางเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ หลัก "การตรวจจับอัจฉริยะ" บังคับ. ตรงกันข้ามกับบทบาทของ. Advanced Solutions Group (ASG) รู้สึกอึดอัดเล็กน้อยและอาจกลายเป็นจุดสนใจของการปรับโครงสร้างองค์กรในอนาคต.  
  การค้นพบบางอย่าง  
  การเข้าซื้อกิจการ GTAT ของ ON Semiconductor เสร็จสิ้นในวันเดียวกับรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่สาม และรายได้ของบริษัทจะถูกรวมเข้ากับไตรมาสที่สี่ของ ON Semiconductor ในรายงานผลประกอบการรายไตรมาส ในอนาคต วัสดุซับสเตรตซิลิคอนคาร์ไบด์ของบริษัทจะถูกจ้างจากภายนอกเป็นหลักในรูปแบบไฮบริดของการจ้างจากภายนอกและการผลิตด้วยตนเอง ที่น่าสนใจคือ GTAT ถูกซื้อกิจการโดยมีพนักงานเพียง 119 คนทั่วโลก ซึ่งมีมูลค่า 4.5 ล้านเหรียญสหรัฐต่อพนักงาน GTAT หนึ่งคนและไม่ทราบว่าพวกเขาจะมีรายได้เพิ่มเติมเท่าใดจากการซื้อกิจการครั้งนี้  
    安森美在收购GTAT时对其的总结
  ที่มา: ON Semiconductor  
 

ในบทความวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ "From the Layout of the Power Two Giants, Looking at the Way to Evergreen Semiconductors" ผู้เขียนพบว่า WIFI และเทคโนโลยีอื่นๆ ที่ ON Semiconductor ได้รับจาก Quantenna ไม่ปรากฏในทิศทางเชิงกลยุทธ์ใหม่ สิ่งนี้สอดคล้องกับรายงานของ Bloomberg ล่าสุดโดยปริยายว่า ON Semiconductor กำลังมองหาการขายสินทรัพย์ในราคาเดียวกับที่ซื้อในปี 2019 (1 พันล้านดอลลาร์) และตอนนี้กำลังมองหาผู้ซื้อที่มีศักยภาพ- เมื่อพิจารณาถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงในปี 2019 การเข้าซื้อกิจการจริงไม่ได้ให้ประโยชน์ทางการเงินแก่บริษัทเลย การซื้อและขายของทั้งสองบริษัท ได้แก่ GTAT และ Quantenna แสดงให้เห็นว่าฝ่ายบริหารของ ON Semiconductor ยืนกรานต่อทิศทางเชิงกลยุทธ์ใหม่ คุ้มค่าที่จะรอผลการดำเนินงานของ ON Semiconductor ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2021 จะเป็นอย่างไรหากทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง?

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้ทำซ้ำจาก "การสังเกตอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์" บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียน ไม่ใช่ความคิดเห็นของ Sacco Micro และอุตสาหกรรม มีไว้เพื่อการพิมพ์ซ้ำและแบ่งปันเท่านั้น และสนับสนุนการคุ้มครองสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา โปรดระบุแหล่งที่มาต้นฉบับและผู้แต่งเพื่อพิมพ์ซ้ำ หากมีการละเมิดใด ๆ โปรดติดต่อเราเพื่อลบออก