Continued from: 2021, I sold chips in Shenzhen and earned tens of millions in half a year (1)
   

02

Fiyat spekülasyonu kendi kendini besleyen bir döngü haline geldi.
 
The sales cycle of chips is: chip original manufacturer - agent - dealer (trader/spot dealer) - end customer.   
Bayilere ek olarak, orijinal üreticiler ve son müşteriler de tüm stoklama ve fiyat spekülasyonu ekosisteminin vazgeçilmez bir parçasıdır.  
Orijinal fabrika çipleri acentelere teslim ettikten sonra, piyasayı istikrara kavuşturmak amacıyla bazı çip üreticileri, ana müşterilerinin talebini güvence altına almak için acentelerin çipleri Huaqiangbei bayilerine satmasını yasaklar.  
Ayrıca, aracılar çipleri son kullanıcılara ve bayilere sattığında fiyatlar büyük ölçüde değişmektedir. Örneğin, son kullanıcılar için birim fiyat 0.1 ABD doları iken, bayilerin malları alabilmek için 0.5 veya 0.6 ABD dolarına ihtiyacı vardır.  
Başka bir deyişle, Huaqiangbei bayileri, fiyat avantajı olmadan aracılardan çip satın alıyor ve bu nedenle para kazanamıyorlar.  
Daha fazla ve daha yeni çipler elde etmek için, Huaqiangbei bayileri son müşterileri kullanarak çipleri doğrudan acentelerden satın alıyor. Acentenin resmi web sitesindeki fişte çiplerin son müşteri tarafından satın alındığı gösterilse de, aslında gizli operasyonlar yoluyla bu çipler Huaqiangbei Pazarına akıyor. Huaqiangbei bayilerinin başlangıçta stok çiplerini son müşterilerden satın alması nedeniyle, bu modeli tespit etmek veya tanımlamak zor.  
Aracılar, mal kaynağı rolünün yanı sıra en önemli varlığa da sahiptirler: bilgiye. Aracılar, piyasa talebini ve fabrika üretim kapasitesini anlarlar ve piyasa arz ve talebini önceden tahmin edebilirler.  
When the production capacity of a certain chip is insufficient or is about to be discontinued, insiders in the agency will tell the spot dealers, "Don't sell this kind of chip in the past two months." After the market becomes hot for finding goods, stocking up and price speculation will begin.  
Zeng Yuan, 36Kr'ye şunları söyledi: "Huaqiangbei'de bir hiyerarşi var. En tepede, acentelerden gelen bayiler bulunuyor. Acentelerin iç bağlantıları var ve bilgiye ulaşabiliyorlar; hatta bazı bayi şirketlerinin patronları bile asıl fabrika veya acente şirketinin çalışanları."
Huaqiangbei bayileri için, fiyatlandırma ve sevkiyat yetkisine sahip olan acentelerin iç çalışanları adeta para basma makineleri gibidir. Zeng Yuan, 36Kr'ye şunları söyledi: "Yemek yerken çok disiplinliyiz ve akşam yemeğine getirdiğimiz arkadaşlarımızın WeChat hesaplarını (sadakatimizi kanıtlamak için) asla kendi isteğimizle eklemiyoruz."
Bazı insanlar, etkileyemedikleri acente çalışanlarıyla başa çıkmak için olağanüstü yöntemlere bile başvururlar. Bir Huaqiangbei bayisi, bir acentenin satış departmanından sorumlu kişiyle iletişime geçmek istedi. Birkaç kez reddedildikten sonra, bayi 90,000 yuan harcayarak altı ay boyunca kendisini takip etmesi için özel bir dedektif tuttu. Dedektif, bayinin özel hayatına el koydu ve bunu bir basamak olarak kullanarak sonunda iki taraf arasında iş birliğine yol açtı.  
Huaqiangbei spot bayileri para kazandıktan sonra, bunu terminallere ve acentelere de aktaracaklar.  
Ji Tai, CEO of the chip design company, told 36Kr that under performance pressure, some original factory employees will also participate and improve the company's performance by raising product prices. "For example, manufacturers of the same type of chips on the market will tell end customers that you go to a certain agent to bring the goods, but I don't have any." After the agent gathers the market demand for chips, it can raise prices to make money.  
In this speculation turmoil, many spot dealers, end customers, and agents had no intention of participating, but when the entire market formed a speculating ecology, they had to be coerced into participating.  
  Huaqiang Kuzey'in yukarıdan görünümü
Trader Li An, 36Kr'ye yaptığı açıklamada, arkadaşının bir otomobil fabrikasına çip bulmak için yaklaşık bir milyon yuan harcadığını söyledi. O zamanlar bu çipin birim fiyatı onlarca yuan'a yükselmişti ve piyasada neredeyse hiç stok yoktu.  
Otomobil fabrikasının ihtiyaç duyduğu çipi çeşitli kanallar aracılığıyla geri satın aldığında, fabrika iç süreçler nedeniyle siparişi veremedi. Elinde yaklaşık bir milyon yuan değerinde mal varken, tüm sermaye zinciri neredeyse kırılmıştı. Baskı altında, ürünü Huaqiang Electronics gibi çevrimiçi yarı iletken ticaret sitelerinde satışa çıkarmak zorunda kaldı. Siparişin zarar getireceğini düşünüyordu, ancak çipin birim fiyatının onlarca yuan'dan 200 yuan'ın üzerine çıktığını ve çok para kazandığını gördü.  
Çip fiyatlarının artmasının ardından, Huaqiangbei'deki spot satıcılar için de mal temini daha pahalı hale gelecek ve hatta stok yapmak zorunda kalıp satmakta isteksiz davranabilirler. Zeng Yuan, 36Kr'ye şunları söyledi: "Düşük fiyata satarsanız, satın alanlar da yüksek fiyata satar; şu anda çipler çok pahalı ve stoklar tükendiğinde satıcılar ancak şirket içinde şanslarını deneyebilirler."  
Yüksek fiyatlarla çip satın almak istemeyen bazı son müşteriler, ilkel takas yöntemine başvurmak zorunda kalıyor.  
Zeng Yuan told 36Kr that when looking for goods, buyers from two car companies felt that the prices of chips on the market were too high. After accidentally discovering that the other party had the products they needed, they adopted a barter method for transactions.  
Bazı son kullanıcılar, ürün üretmekten ziyade çip satmanın daha karlı olduğunu düşünüyor.  
Due to the shortage of chips, a projector company in Chengdu can receive fewer main chips from the original factory every month. There is a risk that it will not be able to complete the set (all types of chips required for a product) and the order quantity will be small and it will be difficult to start project production.  
Proje risk analizi yaparken, kendi ürünlerini üretmenin, çipleri yeniden satmaktan çok daha az karlı olduğunu gördüler. Çünkü orijinal fabrikadan çiplerin alım satım birim fiyatı 20 ABD doları, aylık alım hacmi 100,000 adet (100K) ve piyasada bu çipin birim fiyatı 110 ABD dolarına yükselmişti. Bu da, alım hacmi 20K'ya düşse bile, çipten 1.8 milyon ABD doları kazanabilecekleri anlamına geliyordu.  
Tüccar Li An başka bir müşteriye fiyat teklifi verdiğinde, müşterinin şirketinin sahibi fiyatın çok yüksek olması nedeniyle açıkça, "Burada daha ucuz mallarım var, benden alın, birlikte para kazanalım" dedi. Bunun üzerine Ang Lee çipi müşterisinden satın aldı.  
Çip satış tarafı da bu stoksuzluk, fiyat spekülasyonu ve kıtlık ekosistemine kapılmış durumda ve daha üst düzeydeki çip üretim bağlantıları da bundan etkileniyor.  
Due to panic stocking by major manufacturers and increased orders, manufacturers such as TSMC and Semiconductor Manufacturing International Corporation began to hoard raw materials such as wafers and photoresists, resulting in insufficient production capacity of wafer materials further upstream, making it difficult for small semiconductor manufacturers to obtain goods.  
Akıllı yarı iletken çip üreticisi Li Yi, 36 Krypton'a verdiği röportajda, "Eskiden fotorezist çok hızlı teslim ediliyordu, ancak şimdi miktarı iki katına çıkarılsa bile satın alınamıyor" dedi. Kunshan Gümrük yetkilileri ise CCTV Zhengdian Finance'e verdikleri röportajda, "Eskiden şirketler her seferinde yaklaşık 100 bin adet fotorezist satın alıyordu. Son zamanlarda hammadde kıtlığı nedeniyle, dönem başına sadece 10-20 bin adet satın alabiliyorlar" şeklinde konuştu.  
Arz ve talep arasındaki dengesizliği gidermek için yarı iletken üretim tesisleri üretimlerini genişletmeye başladı, ancak yarı iletken üretim kapasitesinin serbest bırakılması 1.5-2 yıl sürecek.  
The production of chip manufacturing equipment also takes time. A senior executive of a large chip factory said in an interview with the Japanese media Nikkan Kogyo Shimbun that the delivery time of semiconductor equipment has been extended from the original one year to one and a half years.  
Çip kıtlığının yarattığı ekosistemde, stoklama ve fiyat spekülasyonu, terminallerden, aracılardan, orijinal fabrikalardan üretim tesislerine, yarı iletken malzemelere ve yarı iletken ekipmanlara kadar tüm yarı iletken zincirini etkiledi.  
 
   

03

Kaos: Yurtdışından alım, kaçakçılık ve sahte ürünler
 
Çip alım satımından para kazanan tüccarların yanı sıra, Huaqiangbei'de bir de spot tüccarlar grubu var. Bunlar, birkaç aydan 10 yıla kadar değişen sürelerle mal stoklayarak para kazanıyorlar. Daha sonraki dönemde değeri hızla artacak bir çipi ele geçirdikleri sürece, çok para kazanabiliyorlar; sektörde sıkça söylenen şu söz de bu: "Üç yıl boyunca açmazsanız, açarsanız üç yıl boyunca hayatta kalırsınız."  
  SEG Binasının İçinde
2020 yılında Japonya'daki Asahi Kasei fabrikasında üç gün süren ciddi bir yangının ardından, fabrikanın ürettiği özel bir çipin birim fiyatı birkaç yuan'dan binlerce yuan'a yükseldi. Bu çipi stoklayan bir Huaqiangbei bayisi milyonlarca yuan kazandı.  
In terms of stocking methods, some spot merchants will study the purpose of stocking chips, such as stocking ST 003 chips with many uses. This chip rose to 3 yuan in 2018 due to the popularity of e-cigarettes, and will directly rise to 10 yuan in 2021.  
Bazı spekülatörlerin hiçbir kuralı yok ve iyi olduğunu düşündükleri her şeyi stokluyorlar, yani "eski ustayı rastgele hamlelerle alt ediyorlar." Ang Lee şöyle dedi: "Üzerlerinde hiçbir finansal baskı yok ve satmak için aceleleri yok. 10 çeşit fiş stoklasalar ve sadece 1 veya 2 tanesine isabet etseler bile servet kazanabilirler."  
Stoklama kaynağına gelince, spot bayiler çipleri yurtdışından satın alıyorlardı. İlk yıllarda çipler yurtdışı pazarlarda konteyner birimleri halinde satılıyordu. Spot bayiler, çip türünü, modelini ve verim durumunu bilmeden, 20 ila 50 milyon yuan harcayarak bir konteyner dolusu çipi "kör kutu" halinde satın alıyor ve ardından çiplerin sınıflandırılıp satışını birleştiriyorlardı.  
Some spot dealers even purchase chips smuggling. At piers such as Sha Tau Kok, which is relatively close to Hong Kong, cargo carriers (those who smuggle chips) take speedboats between Shenzhen and Hong Kong.  
Çipi iyice kapatılmış bir poşete koydular, sahil güvenlikle karşılaştıklarında çipi denize attılar ve sahil güvenlik gittikten sonra çipi geri aldılar.  
Piyasadaki aracı kurumun endişelerini azaltmak amacıyla, malları getiren kişi, taşımadan önce sipariş tutarına eşit bir miktarı piyasadaki aracı kuruma havale edecektir. Kaçakçılık başarısız olursa, bu para tazminat olarak kullanılacaktır; mallar başarıyla getirilirse, piyasadaki aracı kurum depozitoyu iade edecek ve malları getiren kişiden toplam çip sipariş tutarının %2 ila %3'ü oranında bir teslimat ücreti alınacaktır ki bu, %13'lük tarifeden çok daha düşüktür.  
Li An, 36 Krypton'a şunları söyledi: "Ancak şu anda tüccarlar ve anlık alım satımcılar arasında net bir sınır yok. Anlık alım satımcılar, tüccarların alım satımdan para kazandığını düşünüyor, bu yüzden tüccara dönüşüyorlar; tüccarlar ise anlık alım satımcıların daha hızlı para kazanabileceğini düşünüyor ve doğru zaman geldiğinde mal stokluyorlar."
Shenzhen, özellikle Huaqiangbei bölgesinde, para kazanmanın merkezi bir yeridir. Malları temin etmek için aracı bulmak, kaçakçılık yapmak ve gizli kutuları açmak esasen para tasarrufuyla ilgilidir; fiyat spekülasyonu ise piyasa arz ve talebi arasındaki ilişkiyi kullanarak ürünlerin değerini en üst düzeye çıkarmakla ilgilidir.  
Ancak Huaqiangbei bayileri de risksiz değiller.  
Sometimes, agents may release false news to dealers in order to boost sales; the original manufacturer may not stop production for a long time after posting a discontinuation hint that "new products are not recommended for use" on its official website. Under the error message, the dealer who bought the goods at a high price may become a taker.  
Örneğin, 2017 yılının ilk yarısında kapasitör fiyatları yükseldiğinde, yabancı bir tüccar kıtlık hissinin devam edeceğini düşünerek yüksek fiyattan 20 milyondan fazla çip stokladı. Ancak Hainan'a yaptığı bir seyahatten döndüğünde, çip fiyatlarının 10 kat düştüğünü ve değerinin sadece 2 milyon olduğunu gördü; bu da ağır kayıplara yol açtı.  
O zamanlar Huaqiangbei'de güçlü mali imkanlara sahip satıcılar hâlâ faaliyet gösteriyordu; ayrıca güçlü mali imkanlara sahip olmayan ve yanlış malları stoklayan bir satıcı da vardı, bu yüzden cipsleri paketleyip satmayı ve memleketi Wuhan'a dönmeyi tercih etti.  
In addition, counterfeit goods are another risk that Huaqiangbei dealers will encounter during their trading process.  
Zeng Yuan, 36Kr'ye verdiği demeçte, Huaqiangbei'deki sahte çiplerin oranının %60-70'e ulaşabileceğini söyledi. Ancak kimse sahte malları reddedip kendi finansal yolunu tıkamayacak; Huaqiangbei'nin tezgah ücretleri birkaç bin ila dört buçuk milyon arasında değişiyor ve bu ücretlerin kiraya verilmesi gerekiyor. Ayrıca IC Trading Network ve Huaqiang Electronic Network'ün web sitesi listeleri de reklam gelirleriyle destekleniyor.  
Sahte ürünleri tespit etme yeteneğini geliştirin ve bu, Huaqiangbei alıcıları için vazgeçilmez bir beceri haline gelsin.  
Nispeten basit sahte ürünler, yıl, menşe yeri, üretim tarihi, izlenebilirlik kodu gibi temel bilgilerden ve yazı tipi formatı, boyutu ve çapak seviyesi gibi ayrıntılardan anlaşılabilir. Ancak bazı sahte ürün satıcıları, orijinal fabrikanın kullandığı aynı teknoloji ve ekipmanı kullanır ve bunları üretmek için orijinal fabrikadan personel işe alır. Bu nedenle, sahte ürünleri ayırt etmek zordur ve deneyimli kişiler bile yanılabilirler.  
Bu yılın Mart ayında, 1990'larda doğmuş bir satıcı, aşina olduğu ve güvendiği bir kanala rastlayarak 10 milyon dolardan fazla değerde sahte mal satın aldı.  
   

04

Soruşturma başlatıldı: Çiplerin bulunabilirliği azalabilir.  
On August 13, 2021, the State Administration for Market Regulation issued an announcement to investigate automotive chip distribution companies suspected of driving up prices.  
Ancak Zeng Yuan, 36Kr'ye verdiği demeçte, Huaqiangbei bayileri arasında fazla bir korku hissetmediğini söyledi. Aracıların ve orijinal üreticilerin kara kutu operasyon riskleri daha büyükken, spot bayilerin riskleri esas olarak finansal risklerdir. Ve bir kaza sonrasında, aracı içeriden bilgi sızdıranları uzaklaştırırken, spot bayi en fazla çiplerini kaybedecektir.  
Haziran 2021'de Nexperia, 2018'de iki taraf arasında imzalanan dağıtım sözleşmesini, sözleşme fiyatlandırma planını, ayarlama politikalarını vb. ihlal ettiği gerekçesiyle distribütörü Zhou Ligong Electronics'e dava açtı. Dava miktarı 37 milyon ABD dolarını, yani 200 milyon yuanı aşmıştı. Wang Hong, 36Kr'ye şunları söyledi: "Huaqiangbei'deki birçok mikrodenetleyici Zhou Ligong tarafından üretiliyor."
  Nexperia sued its distributor Zhou Ligong Electronics, and the Hong Kong High Court disclosed litigation information
Trader Li Yi told 36Kr, “Huaqiangbei spot dealers rarely sign contracts, which makes the investigation by the State Administration for Market Regulation more difficult.”  
Şöyle dedi: "Huaqiangbei'nin spot bayilerinden milyonlarca mal aldığımda, sözleşme bile imzalamıyorum. Nakit ödeme yapıyoruz. Birincisi, malları isteyen çok fazla insan var ve mallar bir anlık tereddütten sonra tükeniyor; ikincisi, işletmeler arası transferlerde %13'lük vergi oranı çok yüksek; ve en önemlisi, sözleşme imzalamak girdi ve çıktı gerektiriyor. Bu dönemde karlar çok yüksek ve soruşturma riski çok yüksek, Huaqiangbei'nin tedarik kanalları ise şeffaf değil."
At present, the industrial and commercial bureaus and price bureaus of Beijing, Shanghai and Shenzhen have begun to intervene in the investigation and tell buyers through unannounced visits that they can report anonymously when they encounter chips whose current price highly deviates from the market price. The price bureau will confiscate the source of the goods and sell the goods to buyers at normal prices.  
But Wang Hong told 36Kr that unless there is a serious conflict of interest, people generally will not report it.  
Haziran 2021'de bir tüccar, Huaqiangbei'deki bir spot bayiden çip satın aldı. Tüccar müşterisiyle fiyat konusunda pazarlık yaptıktan sonra, spot bayinin fiyatı öğlen 10 yuan'dan 20 yuan'a, akşam ise 40 yuan'a yükseldi. Daha önce müşterisiyle fiyatı değiştirmek için bir kez görüşmüş olan tüccar çok sinirlendi ve elinde bıçakla doğrudan Huaqiangbei'ye gitti.  
Although the incident eventually escalated to the point where the police intervened, the business was finally concluded, and the two finally closed the deal at a price lower than 40 yuan but higher than 20 yuan.  
Ang Lee believes that after the investigation order is issued, the reporting behavior will make spot dealers more cautious in quoting prices. Dealers in Huaqiangbei may choose not to sell chips and continue to stock up, and the shortage may intensify.  
Wang Hongze şunları söyledi: "Mallar sevk edilmiş olsa bile, politikalar ve sonraki aşamalarda alınan önlemler var. İşlem normal fiyat üzerinden sözleşmeye dayanıyor, ancak çeşitli nedenlerle özel olarak başka ücretler de alınıyor."
"Malları stoklamak ve fiyatlar üzerinde spekülasyon yapmak, Huaqiangbei'nin yıllardır uyguladığı rutinlerdir. Bunlar özünde ekonomik davranışlardır. Ancak bu sefer çip fiyatlarındaki artış, ülkenin temel sanayisi olan otomotiv sektörünü doğrudan etkiledi ve ulusal ekonomiyi ve insanların geçim kaynaklarını olumsuz yönde etkiledi."  
Büyük son kullanıcılar, orijinal fabrikanın koruması altında düşük fiyatlarla çip satın almaya devam edebilirler, ancak mal miktarı sınırlıdır ve artan maliyetler, ürün eşleştirmede zorluk ve üretime başlama imkansızlığı gibi sorunlar mevcuttur;
Küçük ölçekli ürün şirketleri çip tedarikinde ve üretimde zorluklarla karşılaşıyor;
Daha da kötüsü, yama fabrikaları gibi üretim yapan fabrikalardır. Ürün şirketleri de ürün üretimini durdurabilir. Emek yoğun üretim yapan fabrikalar siparişlerini kaybettikten sonra üretim yapamaz hale gelir ve fabrikalar her gün para kaybetmek zorunda kalır.  
 

Li Yi told 36Kr: “Many factories are now struggling on the edge of layoffs, and many factories will not be able to survive in half a year.”

Yasal Uyarı: Bu makale "Business Insights"tan alınmıştır. Bu makale yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil eder ve Sacco Micro'nun ve sektörün görüşlerini yansıtmaz. Yalnızca fikri mülkiyet haklarının korunmasını desteklemek amacıyla yeniden basım ve paylaşım içindir. Yeniden basım için lütfen orijinal kaynağı ve yazarı belirtin. Herhangi bir ihlal durumunda, lütfen silinmesi için bizimle iletişime geçin.

Şirket telefon numarası: +86-0755-83044319
Faks: +86-0755-83975897
E-posta: 1615456225@qq.com
QQ: 3518641314 Yönetici Li

QQ: 332496225 Yönetici Qiu

Adres: Shenzhen, Longhua Yeni Bölgesi, Minzhi Caddesi No. 1079, Zhantao Teknoloji Binası, C Binası, Oda 809