Continuazione da: 2021, ho venduto patatine a Shenzhen e ho guadagnato decine di milioni in sei mesi (1)
   

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La speculazione sui prezzi è diventata un ciclo che si autoalimenta.
 
Il ciclo di vendita dei chip è il seguente: produttore originale del chip - agente - rivenditore (commerciante/distributore spot) - cliente finale.   
Oltre ai rivenditori, anche i produttori originali e i clienti finali sono parte integrante dell'intero ecosistema di stoccaggio e speculazione dei prezzi.  
Dopo che la fabbrica originale consegna i chip agli agenti, al fine di stabilizzare il mercato, alcuni produttori originali di chip vietano agli agenti di vendere i chip ai rivenditori Huaqiangbei per garantire la domanda dei principali clienti dei produttori originali di chip.  
Inoltre, quando gli agenti vendono i chip ai clienti finali e ai rivenditori, i prezzi variano notevolmente. Ad esempio, il prezzo unitario per i clienti finali è di 0.1 dollari USA, mentre i rivenditori necessitano di 0.5 o 0.6 dollari USA per ottenere la merce.  
In altre parole, i rivenditori di Huaqiangbei acquistano chip dagli agenti senza alcun vantaggio di prezzo e non riescono a guadagnare.  
Per ottenere chip più numerosi e di ultima generazione, i rivenditori di Huaqiangbei utilizzano i clienti finali per acquistare i chip direttamente dagli agenti. La ricevuta sul sito web ufficiale dell'agente mostra che i chip sono stati acquistati dal cliente finale, ma in realtà, attraverso operazioni occulte, questi chip confluiscono nel mercato di Huaqiangbei. Poiché i rivenditori di Huaqiangbei acquistano originariamente i chip di magazzino dai clienti finali, questo modello è difficile da individuare o definire.  
Oltre a svolgere il ruolo di fonte di beni, gli agenti detengono anche la risorsa più importante: l'informazione. Gli agenti comprendono la domanda di mercato e la capacità produttiva delle fabbriche originarie e possono prevedere in anticipo l'offerta e la domanda di mercato.  
Quando la capacità produttiva di un determinato chip è insufficiente o sta per essere interrotta, fonti interne all'agenzia avvertono i rivenditori spot: "Non vendete questo tipo di chip negli ultimi due mesi". Quando il mercato si surriscalda e la domanda di questi prodotti aumenta, iniziano le scorte e la speculazione sui prezzi.  
Zeng Yuan ha dichiarato a 36Kr: "A Huaqiangbei esiste una catena di potere. Al vertice ci sono i rivenditori che provengono dagli agenti. Hanno contatti interni con gli agenti e possono ottenere informazioni; persino i dirigenti di alcune società di rivenditori sono dipendenti della fabbrica originale o della società di agenzia."
Per i commercianti di Huaqiangbei, i dipendenti interni degli agenti che detengono i diritti di prezzo e spedizione sono come macchine per stampare denaro. Zeng Yuan ha dichiarato a 36Kr: "Siamo molto disciplinati quando mangiamo e non prendiamo mai l'iniziativa di aggiungere gli account WeChat degli amici portati alla cena (per dimostrare la nostra 'lealtà')".
Alcune persone ricorrono persino a metodi straordinari per trattare con i dipendenti delle agenzie che non si lasciano impressionare. Un commerciante di Huaqiangbei voleva entrare in contatto con il responsabile del reparto vendite di un agente. Dopo essere stato respinto più volte, il commerciante ha speso 90,000 yuan per assumere un investigatore privato che lo ha pedinato per sei mesi. L'investigatore è riuscito a impossessarsi della vita privata del commerciante e l'ha usata come trampolino di lancio, portando infine alla collaborazione tra le due parti.  
Dopo aver guadagnato, i trader spot di Huaqiangbei forniranno informazioni anche ai terminali e agli agenti.  
Ji Tai, CEO dell'azienda di progettazione di chip, ha dichiarato a 36Kr che, sotto pressione per le prestazioni, anche alcuni dipendenti della fabbrica originale partecipano al miglioramento delle performance aziendali aumentando i prezzi dei prodotti. "Ad esempio, i produttori dello stesso tipo di chip sul mercato dicono ai clienti finali di rivolgersi a un determinato agente per ottenere la merce, ma io non ne ho". Una volta che l'agente ha raccolto la domanda di mercato per i chip, può aumentare i prezzi per guadagnare.  
In questo clima di forte speculazione, molti operatori spot, clienti finali e agenti non avevano alcuna intenzione di partecipare, ma quando l'intero mercato si trasformò in un ecosistema speculativo, dovettero essere costretti a farlo.  
  Vista dall'alto di Huaqiang Nord
Il trader Li An ha dichiarato a 36Kr che un suo amico ha speso quasi un milione di yuan per aiutare una fabbrica di automobili a trovare dei chip. All'epoca, il prezzo unitario di questi chip era salito a decine di yuan e sul mercato non c'era quasi nessuna disponibilità.  
Quando, attraverso vari canali, riacquistò il chip di cui la fabbrica di automobili aveva bisogno, quest'ultima non fu in grado di effettuare l'ordine a causa di problemi interni. Con quasi un milione di yuan di merce in mano, la sua intera catena di approvvigionamento si interruppe quasi del tutto. Sotto pressione, fu costretto a mettere in vendita il prodotto su siti web di commercio di semiconduttori online come Huaqiang Electronics. Pensava che l'ordine sarebbe stato in perdita, ma scoprì che il prezzo unitario del chip era salito da poche decine di yuan a oltre 200 yuan, e realizzò un grosso profitto.  
Dopo l'aumento del prezzo delle fiches, diventerà più costoso anche per i rivenditori spot di Huaqiangbei procurarsi la merce, e potrebbero persino essere costretti ad accumulare scorte e a essere riluttanti a venderle. Zeng Yuan ha dichiarato a 36Kr: "Se si vende a basso prezzo, chi compra rivenderà a un prezzo più alto; e ora le fiches sono troppo care, e una volta esaurite le scorte, i venditori non potranno far altro che giocare all'interno dell'azienda".  
Alcuni clienti finali, non disposti ad acquistare patatine a prezzi elevati, sono costretti ad adottare il metodo primitivo del baratto.  
Zeng Yuan ha raccontato a 36Kr che, durante la ricerca di merci, gli acquirenti di due case automobilistiche ritenevano che i prezzi dei chip sul mercato fossero troppo alti. Dopo aver scoperto per caso che l'altra parte disponeva dei prodotti di cui avevano bisogno, hanno adottato un metodo di baratto per le transazioni.  
Alcuni clienti finali scoprono che vendere chip è più redditizio che produrre i prodotti.  
A causa della carenza di chip, un'azienda produttrice di proiettori di Chengdu riceve ogni mese un numero inferiore di chip principali dal fornitore originale. Esiste il rischio che non riesca a completare l'ordine (tutti i tipi di chip necessari per un prodotto), con conseguente riduzione della quantità ordinata e difficoltà nell'avvio della produzione.  
Durante l'analisi dei rischi del progetto, hanno scoperto che produrre internamente i propri prodotti era molto meno redditizio rispetto alla rivendita dei chip. Dato che il prezzo unitario di acquisto e vendita dei chip dalla fabbrica originale è di 20 dollari USA, il volume di acquisto mensile è di 100,000 pezzi (100) e il prezzo unitario di questo chip è salito a 110 dollari USA sul mercato, ciò significa che anche se il volume di acquisto si riducesse a 20 pezzi, potrebbero comunque guadagnare 1.8 milioni di dollari USA dalla vendita dei chip.  
Quando il commerciante Li An fece un preventivo a un altro cliente, il proprietario dell'azienda di quest'ultimo disse senza mezzi termini: "Ho merce a un prezzo inferiore, compra da me e guadagniamo insieme", perché il prezzo era troppo alto. Così, Ang Lee acquistò il chip dal suo cliente.  
Il settore della vendita di chip è stato travolto da questo ecosistema di esaurimento scorte, speculazione sui prezzi e carenze, e nemmeno le fasi a monte della filiera produttiva dei chip ne sono rimaste immuni.  
A causa dell'accumulo di scorte dettato dal panico da parte dei principali produttori e dell'aumento degli ordini, aziende come TSMC e Semiconductor Manufacturing International Corporation hanno iniziato ad accumulare materie prime come wafer e fotoresist, con conseguente insufficiente capacità produttiva di materiali per wafer a monte della filiera, rendendo difficile per i piccoli produttori di semiconduttori l'approvvigionamento dei materiali.  
Li Yi, un produttore di chip semiconduttori intelligenti, ha dichiarato in un'intervista a 36 Krypton: "In passato, la fotoresistenza veniva consegnata molto rapidamente, ma ora non è possibile acquistarla nemmeno raddoppiando la quantità". Un funzionario della dogana di Kunshan ha affermato in un'intervista a CCTV Zhengdian Finance: "In passato, le aziende acquistavano circa 100 tonnellate di fotoresistenza alla volta. Recentemente, a causa della carenza di materie prime, possono acquistarne solo 10-20 tonnellate per periodo".  
Per alleviare lo squilibrio tra domanda e offerta, le fabbriche di wafer hanno iniziato ad espandere la produzione, ma ci vorranno 1.5-2 anni prima che la capacità produttiva degli impianti venga completamente ripristinata.  
Anche la produzione di apparecchiature per la fabbricazione di chip richiede tempo. Un alto dirigente di una grande fabbrica di chip ha dichiarato in un'intervista al quotidiano giapponese Nikkan Kogyo Shimbun che i tempi di consegna delle apparecchiature per semiconduttori sono stati estesi dall'anno iniziale a un anno e mezzo.  
Nell'ecosistema creato da questa carenza di chip, l'accumulo di scorte e la speculazione sui prezzi hanno colpito l'intera filiera dei semiconduttori, dai terminali, agli agenti, alle fabbriche di origine, fino agli impianti di produzione, ai materiali e alle apparecchiature per semiconduttori.  
 
   

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Caos: acquisti all'estero, contrabbando e merci contraffatte
 
Oltre ai trader che guadagnano comprando e vendendo chip, a Huaqiangbei esiste anche un gruppo di trader spot. Questi guadagnano accumulando beni per periodi che vanno da pochi mesi a 10 anni. Se riescono a individuare un chip destinato a salire vertiginosamente in futuro, possono realizzare ingenti profitti, come recita il famoso detto del settore: "Se non apri per tre anni, sopravviverai per tre anni se apri".  
  All'interno dell'edificio SEG
Dopo un grave incendio divampato per tre giorni nello stabilimento Asahi Kasei in Giappone nel 2020, il prezzo unitario di un chip di nicchia prodotto dalla fabbrica è schizzato da pochi yuan a migliaia di yuan. Un rivenditore di Huaqiangbei che aveva in magazzino quel chip ha guadagnato milioni di yuan.  
Per quanto riguarda le modalità di stoccaggio, alcuni commercianti spot studieranno lo scopo dello stoccaggio dei chip, come ad esempio lo stoccaggio dei chip ST 003, che hanno molteplici utilizzi. Questo chip ha raggiunto i 3 yuan nel 2018 grazie alla popolarità delle sigarette elettroniche e salirà direttamente a 10 yuan nel 2021.  
Alcuni croupier non hanno regole e si riforniscono di qualsiasi cosa ritengano redditizia, ovvero "picchiano a morte il vecchio maestro con colpi a caso". Ang Lee ha affermato: "Non hanno pressioni finanziarie e non hanno fretta di vendere. Se si riforniscono di 10 tipi di fiches e ne azzeccano solo 1 o 2, possono fare una fortuna".  
Per quanto riguarda la provenienza delle scorte, i rivenditori spot acquistano chip dall'estero. Nei primi anni, i chip venivano venduti sui mercati esteri in unità pari a un container. I rivenditori spot spendevano dai 20 ai 50 milioni di yuan per acquistare un intero container di chip "a scatola chiusa", senza conoscerne il tipo, il modello e la resa, per poi procedere alla classificazione e alla vendita in modo unificato.  
Alcuni speculatori arrivano persino ad acquistare chip di contrabbando. Presso moli come quello di Sha Tau Kok, relativamente vicino a Hong Kong, i trasportatori di merci (coloro che contrabbandano chip) utilizzano motoscafi per spostarsi tra Shenzhen e Hong Kong.  
Hanno messo il chip in un sacchetto ben sigillato, lo hanno gettato in mare quando hanno incontrato la guardia costiera e poi lo hanno recuperato dopo che la guardia costiera se n'è andata.  
Per ridurre le preoccupazioni del rivenditore, la persona che trasporta la merce trasferirà al rivenditore una somma di denaro pari all'importo dell'ordine prima della spedizione. Se il contrabbando fallisce, tale somma verrà utilizzata come risarcimento; se invece la merce viene consegnata con successo, il rivenditore rimborserà la cauzione e la persona che trasporta la merce addebiterà una commissione di consegna pari al 2% e al 3% dell'importo totale dell'ordine di chip, una percentuale di gran lunga inferiore alla tariffa del 13%.  
Li An ha dichiarato a 36 Krypton: "Tuttavia, al momento non esiste un confine netto tra commercianti e speculatori. Gli speculatori ritengono che i commercianti guadagnino con il trading, quindi si trasformano in commercianti; i commercianti ritengono che gli speculatori possano guadagnare più velocemente e quindi si riforniscono di merci al momento opportuno."
Shenzhen è un luogo dove si fanno soldi, soprattutto a Huaqiangbei. Trovare intermediari per procurarsi merci, contrabbandare e aprire scatole a sorpresa sono essenzialmente attività volte a risparmiare denaro; mentre la speculazione sui prezzi mira a massimizzare il valore dei prodotti sfruttando il rapporto tra domanda e offerta di mercato.  
Ma i commercianti di Huaqiangbei non sono esenti da rischi.  
A volte, gli agenti possono diffondere notizie false ai rivenditori per incrementare le vendite; il produttore originale potrebbe non interrompere la produzione per lungo tempo dopo aver pubblicato sul proprio sito web ufficiale un avviso di cessazione della produzione in cui si sconsiglia l'uso dei nuovi prodotti. In questo modo, il rivenditore che ha acquistato la merce a un prezzo maggiorato potrebbe farsi ingannare.  
Ad esempio, quando il prezzo dei condensatori aumentò nella prima metà del 2017, un commerciante straniero pensò che la sensazione di carenza sarebbe continuata e acquistò oltre 20 milioni di chip a un prezzo elevato. Tuttavia, al suo ritorno da un viaggio ad Hainan, il prezzo dei chip era crollato di dieci volte e il loro valore si era ridotto a soli 2 milioni, con conseguenti ingenti perdite.  
A quel tempo, a Huaqiangbei operavano ancora commercianti con solide risorse finanziarie; c'era anche un commerciante che non aveva grandi disponibilità economiche e si era rifornito di merce sbagliata, quindi decise di confezionare e vendere le patatine e tornare nella sua città natale a Wuhan.  
Inoltre, la contraffazione dei prodotti rappresenta un ulteriore rischio che i commercianti di Huaqiangbei dovranno affrontare durante le loro attività commerciali.  
Zeng Yuan ha dichiarato a 36Kr che la percentuale di chip contraffatti a Huaqiangbei può raggiungere il 60-70%. Ma nessuno rifiuta la merce contraffatta e si preclude la possibilità di accedere ai propri servizi finanziari: le commissioni per l'apertura di uno sportello a Huaqiangbei variano da poche migliaia a quattro milioni e mezzo di yuan, e per sostenerle sono necessari i costi di pubblicità sui siti web di IC Trading Network e Huaqiang Electronic Network.  
Migliorare la capacità di identificare i falsi diventa un'abilità essenziale per gli acquirenti di Huaqiangbei.  
Le contraffazioni relativamente grossolane possono essere distinte da informazioni di base come l'anno, il luogo di origine, il periodo di produzione, il codice di tracciabilità, ecc., nonché da dettagli come il formato del carattere, la dimensione e il livello di sbavatura. Tuttavia, alcuni contraffattori utilizzano la stessa tecnologia e le stesse attrezzature della fabbrica originale e reclutano personale dalla fabbrica originale per produrle. È difficile distinguerle, e persino i più esperti possono avere difficoltà.  
Nel marzo di quest'anno, un commerciante nato negli anni '1990 si è imbattuto in un canale a lui familiare e di cui si fidava, acquistando merce contraffatta per un valore superiore a 10 milioni di dollari.  
   

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Avviata un'indagine: i chip potrebbero diventare più rari.  
Il 13 agosto 2021, l'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato ha emesso un comunicato per avviare un'indagine sulle società di distribuzione di chip per autoveicoli sospettate di aver gonfiato i prezzi.  
Ma Zeng Yuan ha dichiarato a 36Kr di non aver percepito molta paura tra i rivenditori di Huaqiangbei. I rischi operativi "a scatola nera" per gli agenti e i produttori originali sono maggiori, mentre i rischi per i rivenditori spot sono principalmente di natura finanziaria. E dopo un incidente, l'agente eliminerà gli insider, mentre il rivenditore spot perderà al massimo solo i chip.  
Nel giugno 2021, Nexperia ha citato in giudizio il suo distributore Zhou Ligong Electronics per violazione dell'accordo di distribuzione firmato tra le due parti nel 2018, in particolare per quanto riguarda il piano tariffario, le politiche di adeguamento, ecc. L'importo della causa ammontava a oltre 37 milioni di dollari USA, equivalenti a più di 200 milioni di yuan. Wang Hong ha dichiarato a 36Kr: "Molti microcontrollori a Huaqiangbei sono prodotti da Zhou Ligong".
  Nexperia ha citato in giudizio il suo distributore Zhou Ligong Electronics e l'Alta Corte di Hong Kong ha reso pubbliche le informazioni relative al contenzioso.
Il commerciante Li Yi ha dichiarato a 36Kr: "I trader spot di Huaqiangbei raramente firmano contratti, il che rende più difficile l'indagine da parte dell'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato".  
Ha dichiarato: "Quando acquisto milioni di merci dai rivenditori spot di Huaqiangbei, non firmo nemmeno un contratto. Paghiamo in contanti. Innanzitutto, ci sono troppe persone che vogliono la merce e questa sparisce in un attimo; in secondo luogo, per i trasferimenti tra imprese, l'aliquota fiscale del 13% è troppo alta; e soprattutto, la firma di un contratto richiede un'entrata e un'uscita. In questo periodo, i profitti sono troppo elevati ed è facile essere scoperti, e i canali di approvvigionamento di Huaqiangbei non riescono a vedere la luce."
Attualmente, gli uffici industriali e commerciali e gli uffici dei prezzi di Pechino, Shanghai e Shenzhen hanno iniziato a intervenire nelle indagini e, tramite visite a sorpresa, informano gli acquirenti che possono segnalare in forma anonima i chip il cui prezzo attuale si discosta notevolmente dal prezzo di mercato. L'ufficio dei prezzi confischerà la fonte della merce e la rivenderà agli acquirenti a prezzi normali.  
Ma Wang Hong ha dichiarato a 36Kr che, a meno che non vi sia un grave conflitto di interessi, in genere le persone non lo denunciano.  
Nel giugno del 2021, un commerciante acquistò delle patatine da un rivenditore a Huaqiangbei. Dopo che il commerciante ebbe negoziato il prezzo con il suo cliente, la quotazione del rivenditore aumentò da 10 a 20 yuan a mezzogiorno, e poi a 40 yuan in serata. Il commerciante, che aveva già comunicato con il cliente una volta per concordare un prezzo diverso, si infuriò e si recò direttamente a Huaqiangbei armato di coltello.  
Sebbene l'incidente sia poi degenerato al punto da richiedere l'intervento della polizia, la trattativa si è infine conclusa e i due hanno chiuso l'affare a un prezzo inferiore a 40 yuan ma superiore a 20 yuan.  
Ang Lee ritiene che, dopo l'emissione del mandato di indagine, il comportamento dei commercianti renderà più cauti nel quotare i prezzi. I commercianti di Huaqiangbei potrebbero scegliere di non vendere chip e continuare ad accumulare scorte, e la carenza potrebbe intensificarsi.  
Wang Hongze ha dichiarato: "Anche se la merce viene spedita, ci sono normative e contromisure a valle. La transazione si basa sul contratto al prezzo normale, ma altre commissioni vengono addebitate privatamente per vari motivi."
"Accumulare merci e speculare sui prezzi sono pratiche che Huaqiangbei adotta da molti anni. Si tratta essenzialmente di comportamenti economici. Ma questa volta l'aumento del prezzo dei chip ha colpito direttamente il settore chiave dell'economia nazionale, quello automobilistico, e ha avuto ripercussioni sull'economia stessa e sul sostentamento della popolazione."  
I grandi clienti finali possono ancora acquistare chip a prezzi bassi sotto la protezione del produttore originale, ma la quantità di merce è limitata e si presentano problemi come l'aumento dei costi, la difficoltà di abbinamento dei prodotti e l'impossibilità di avviare la produzione;
Le piccole aziende produttrici incontrano difficoltà nell'acquisto di chip e nella produzione;
Ancora peggiori sono le fabbriche di produzione, come quelle di patch. Anche le aziende produttrici possono interrompere la produzione. Quando le fabbriche di produzione ad alta intensità di manodopera perdono gli ordini, non sono in grado di produrre e sono costrette a bruciare denaro ogni giorno.  
 

Li Yi ha dichiarato a 36Kr: "Molte fabbriche sono ora sull'orlo dei licenziamenti e molte non riusciranno a sopravvivere entro sei mesi".

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