部分汽车芯片经销商因哄抬物价被国家市场监督管理总局调查。在监管整顿的背景下，芯片股大幅下跌。8月3日，芯片股下跌5.09%，创下今年以来最大单日跌幅。其中，国科科技下跌14.70%，长川科技、中微电子、北京君正电子和富曼电子等股跌幅均超过10%。此外，兆芯电子、北方华创、上海信阳等龙头股也遭遇涨跌停板。

业内人士预测，“芯片短缺”是价格混乱的普遍背景，监管整顿或有助于理顺汽车芯片价格体系。不同领域芯片短缺缓解所需时间有所不同。另一方面，核心芯片短缺导致的价格上涨对中间商而言是一把“双刃剑”。

监管机构将矛头指向
汽车芯片经销商

8月3日，国家市场监督管理总局发布公告称，针对汽车芯片市场炒作、价格虚高等突出问题，近期已根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬车价的汽车芯片分销企业展开专项调查。下一步，国家市场监督管理总局将继续密切关注芯片等重要商品的市场价格秩序，进一步加强监管执法力度，严查囤积居奇、哄抬物价、串通抬价等违法行为。

“汽车芯片经销商确实在抬高价格。面对芯片短缺，一些汽车公司开始高价囤货。其中一些公司通过博世、大陆集团等一级供应商从芯片工厂获取货源。需求量大、资金雄厚的汽车公司甚至会直接购买芯片。经销商有利可图时，就会配合高价出货，甚至囤积居奇、投机倒卖。”汽车分析师张翔告诉记者。

张翔认为，国家市场监督管理总局的这项调查对整个行业来说是个好消息，有助于规范汽车芯片的价格体系，降低下游零部件制造商和整车厂的采购成本。“一些小型电子芯片供应商趁着‘芯片短缺’的热度，甚至将旧芯片翻新后当作劣质产品出售。这种现象必须严厉打击。”

核心部件短缺导致价格上涨
成为一把“双刃剑”

根据国家市场监督管理总局发布的公告，此次打击的目标指向芯片的中间流通环节。今年以来，该领域的冲突频发。不仅中小厂商面临核心芯片短缺和价格上涨的困境，呼吁抵制恶意涨价，也有龙头企业诉诸司法途径寻求解决方案。

香港高等法院公开诉讼信息：闻泰科技旗下子公司Nexperia于今年6月21日向香港高等法院提起诉讼，控告其分销商周力工电子违反合同定价方案及调整政策。诉讼标的额高达3700万美元以上。这是Nexperia继起诉中国电子设备国际有限公司之后，第二次对代理商提起诉讼。

据接近该公司的消息人士透露，该案件目前正在等待审判。

针对经销商和其他中间环节参与“投机”的问题，某IC分销领域领先上市企业的董事会秘书长向记者指出，这种短期投机很难持续；因为一旦芯片价格未来恢复正常，下游客户会立即取代那些曾经囤货投机的代理商；至少在分销环节，“即使我们现在缺货，我们的库存也只会控制在1到2个月的水平。”

总体而言，“核心短缺和价格上涨”对分销商来说是一把“双刃剑”：一方面，在短缺的背景下，下游客户更加依赖分销商获得更强大的供应链支持；另一方面，由于短缺，下游需求受到抑制，导致分销商处于“无货可卖”的境地。

“如果芯片供应充足，销量将会翻番。”深圳华强旗下子公司祥海电子董事长杨林表示，此轮芯片短缺受影响最严重的领域是物联网；从行业长期发展趋势来看，芯片短缺将是一个长期存在的问题。

从上市公司的表现来看，A股芯片分销商的整体表现良好。作为行业领先企业，深圳华强预测，5G、物联网等技术的加速普及以及国内替代进程的不断深化等因素，将推动电子行业繁荣持续增长，公司各项业务的竞争优势也将得到进一步体现和强化。预计公司上半年利润将接近400亿至500亿元，同比增长40%至80%。

作为被动元件分销商，尚洛电子表示，受国内替代进程加速和电子行业日益繁荣等因素的推动，公司上半年净利润将达到123亿元至135亿元，同比增长44.55%至58.65%。

此外，利源信息上半年实现净利润181亿元，同比增长近70%；润鑫科技上半年实现净利润2.13万元，同比增长60%。

“芯片短缺”加速本地化

经销商提价的土壤在于“芯片短缺”，这种短缺已经蔓延到世界各地，并从汽车行业蔓延到消费电子、医疗设备等其他行业。

就汽车领域而言，“芯片短缺”的根源在于汽车企业对销售趋势的误判。2020年初，受疫情影响，国内汽车销量大幅下滑。因此，大多数汽车企业对未来的销售预期较为保守，从而压缩了零部件的供需。然而，2020年下半年国内汽车市场意外快速反弹，此时芯片产能已被消费电子行业占据。与此同时，智能网联汽车的发展趋势也增加了对半导体元件的需求，进一步加剧了“芯片短缺”。

芯片短缺事件发生后，大众、本田和日产等主要汽车公司于去年底开始减产甚至停产。据IHS Markit预测，芯片短缺将导致全球最大的汽车市场中国在第一季度减产250,000万辆，欧洲减产100,000万辆。北美、日本和印度的汽车生产也将受到不同程度的影响。

全球新能源汽车领军企业特斯拉也受到芯片短缺的困扰。特斯拉​​创始人马斯克在近期举行的第二季度财报电话会议上表示，全球芯片短缺问题将持续存在，而且形势严峻。今年剩余时间里，特斯拉的增长将取决于供应链中最慢的环节。

张翔表示：“国外汽车公司生产的汽车通常电子化程度更高，每辆车的芯片数量也更多，因此芯片短缺对生产的影响更为直接。”他还指出，汽车公司也采取了多种措施来缓解“芯片短缺”的影响，例如减少部分高端车型的功能、减少低利润车型的产量以及调整生产节奏等。

汽车芯片按功能分为不同类别，其中 MCU（微控制器）是目前最缺货的品种。

目前，台积电在MCU产能方面占据主导地位，约占全球出货量的70%。在OEM厂商的需求压力下，台积电调配了产能，其汽车业务收入在2020年第四季度环比增长63%，并在2021年第一季度环比增长31%至5.1亿美元。基于此，产业证券预测，考虑到台积电晶圆代工到最终OEM厂商芯片生产的周期约为五个月，预计汽车芯片供应将于今年第二季度末开始恢复，并在第三季度显著改善。

此外，深圳华强公司董事会秘书王颖告诉记者，短缺主要集中在晶圆芯片，低端芯片供应不足。保守估计，这种情况将持续到年底。

从事物联网芯片领域的 Espressif Systems 公司高管表示，预计芯片短缺问题将在 2023 年得到缓解。

另一方面，国内科技公司也面临着芯片国产化浪潮带来的机遇，未来可能会为国产汽车芯片的供应提供支持。

人工智能芯片制造商地平线近日在上海发布了其第三代车规级芯片Journey 5。地平线表示，Journey 5芯片已于今年5月成功流片，经过多项测试后，计划于2022年下半年量产。目前，包括上汽集团、长城汽车和江西汽车集团在内的八家国内汽车企业已成为Journey 5芯片的首批意向合作伙伴。

免责声明：本文转载自《证券时报》。本文仅代表作者个人观点，不代表Sacco Micro及业界立场。转载分享本文仅为支持知识产权保护之目的。转载请注明原文出处及作者。如有任何侵权行为，请联系我们删除。

公司电话号码：+86-0755-83044319
传真：+86-0755-83975897
电子邮件：1615456225@qq.com
QQ：3518641314 李经理

QQ：332496225 邱经理

地址：深圳市龙华新区民治大道1079号展涛科技大厦C座809室