כמה סוחרי שבבים לרכב נחקרו על ידי מינהל המדינה לרגולציה בשוק בגין הגזמת מחירים. על רקע דיכויים רגולטוריים, מניות השבבים ירדו בחדות. ב-3 באוגוסט, מניות השבבים ירדו ב-5.09%, הירידה היומית הגדולה ביותר השנה. ביניהן, מניות National Technology ירדו ב-14.70%, וגם Changchuan Technology, China Micro, Beijing Junzheng ו-Fumman Electronics ירדו ביותר מ-10%. בנוסף, מניות מובילות כמו GigaDevice, Northern Huachuang ו-Shanghai Xinyang ספגו גם הן ירידות בגבולות המניות.

גורמים בתעשייה צופים כי "מחסור בשבבים" הוא הרקע הכללי לכאוס המחירים, ותיקון רגולטורי עשוי לסייע ליישר את מערכת מחירי השבבים לרכב. ישנם כמה הבדלים בזמן ההקלה על מחסור בתחומים שונים. מצד שני, עליית מחירים עקב מחסור בענף הליבה היא "חרב פיפיות" עבור מתווכים.

רשויות הרגולציה מצביעות על
סוחר שבבים לרכב

ב-3 באוגוסט, פרסם מינהל המדינה לרגולציה של השוק הודעה לפיה בתגובה לסוגיות בולטות כמו הייפ ומחירים גבוהים בשוק השבבים לרכב, פתח לאחרונה מינהל המדינה לרגולציה של השוק בחקירה נגד חברות הפצת שבבים לרכב החשודות בהעלאת מחירים על סמך רמזים לניטור מחירים ודיווח. בשלב הבא, מינהל המדינה לרגולציה של השוק ימשיך לשים לב לסדר מחירי השוק של סחורות חשובות כמו שבבים, יחזק עוד יותר את הפיקוח ואכיפת החוק, ויחקור ויעניש בחומרה פעילויות בלתי חוקיות כמו אגירה, הפקעת מחירים וקנוניה לעליות מחירים.

"נכון שסוחרי שבבים לרכב מעלים את המחירים. לנוכח מחסור בשבבים, חלק מחברות הרכב החלו להצטייד במחירים גבוהים. חלקן משיגות סחורות ממפעלי שבבים דרך ספקים מהשורה הראשונה כמו בוש וקונטיננטל. חברות רכב עם ביקוש גדול ומשאבים רבים אף יקנו שבבים ישירות. כאשר הסוחרים רווחיים, הם ישתפו פעולה עם משלוחים יקרים, ואף יאגרו ויעלו ספקולציות על מחירים", אמר ג'אנג שיאנג, אנליסט רכב, לכתבים.

ג'אנג שיאנג מאמין כי חקירה זו של מינהל המדינה לרגולציית שוק היא חדשות טובות לכלל התעשייה, שתסייע בסטנדרטיזציה של מערכת התמחור של שבבי רכב ותפחית את עלויות הרכש של יצרני חלקים ויצרני ציוד מקורי (OEM). "בניצול החום של 'מחסור בשבבים', חלק מספקי השבבים האלקטרוניים הקטנים אף ימכרו שבבים ישנים כשבבים נחותים על ידי שיפוץם. יש לפעול בעדינות נגד תופעה זו."

עליות מחירים עקב מחסור באנרגיה מרכזית
להפוך ל"חרב פיפיות"

אם לשפוט לפי ההודעה שפרסם מינהל המדינה לרגולציית שוק, הפעם המטרה מופנית אל חוליית הביניים במחזור השבבים. בתחום זה, היו השנה סכסוכים רבים. לא רק שיצרנים קטנים ובינוניים סובלים ממחסור ברכיבים מרכזיים ועליות מחירים, מה שקורא להתנגדות לעליות מחירים זדוניות, ישנן גם חברות מובילות הפונות לאמצעים משפטיים כדי למצוא פתרונות.

מידע על התדיינות משפטית ציבורית של בית המשפט הגבוה בהונג קונג: Nexperia, חברת בת של Wingtech Technology, הגישה תביעה ב-21 ביוני השנה, ותבעה את המפיצה שלה, Zhou Ligong Electronics, לבית המשפט הגבוה בהונג קונג בגין הפרת תוכנית התמחור החוזי ומדיניות ההתאמות. הסכום הכולל של התביעה הגיע ליותר מ-37 מיליון דולר אמריקאי. זוהי התביעה השנייה שהגישה Nexperia נגד סוכן לאחר שתבעה את China Electronic Equipment International Co., Ltd.

על פי מקורות המקורבים לחברה, התיק ממתין כעת למשפט.

בנוגע לסוגיית סוחרים וקשרים מתווכים אחרים המשתתפים ב"ספקולציות", מזכ"ל מועצת המנהלים של חברה מובילה בבורסה בתחום הפצת שבבים ציין בפני כתבים כי ספקולציות לטווח קצר מסוג זה קשה להתקיים; מכיוון שברגע שמחירי השבבים יחזרו לנורמה בעתיד, לקוחות במורד הזרם יחליפו מיד את הסוכנים שאגרו בעבר את המלאי לספקולציות; לפחות בקשר להפצה, "גם אם נגמר לנו המלאי כעת, המלאי שלנו יהיה נשלט רק ברמה של חודש עד חודשיים".

בסך הכל, "מחסור מרכזי ועליית מחירים" הוא "חרב פיפיות" עבור מפיצים: מצד אחד, על רקע מחסור, לקוחות במורד הזרם מסתמכים יותר על מפיצים כדי לקבל תמיכה חזקה יותר בשרשרת האספקה; מצד שני, עקב מחסור, הביקוש במורד הזרם מדוכא, וכתוצאה מכך המפיצים נמצאים במצב של "אין סחורה למכור".

"אם היצע השבבים יהיה מספיק, המכירות יוכפלו." יאנג לין, יו"ר שיאנגהאי אלקטרוניקה, חברת בת של שנזן הואקיאנג, אמר כי התחום שנפגע הכי קשה מסבב המחסור הזה הוא בתחום האינטרנט של הדברים; ואם לשפוט לפי המגמה ארוכת הטווח של התעשייה, מחסור יהיה בעיה ארוכת טווח.

אם לשפוט לפי ביצועי החברות הרשומות, ביצועי מפיצי השבבים בעלי מניות A טובים בדרך כלל. כחברה מובילה, שנג'ן הואקיאנג צופה שגורמים כמו הפופולריות המואצת של טכנולוגיות 5G ואינטרנט של הדברים, כמו גם תהליך העמקת ההחלפה המקומית, יניעו את המשך גידולה של תעשיית האלקטרוניקה. היתרונות התחרותיים של עסקיה השונים של החברה יבואו לידי ביטוי ויתחזקו עוד יותר. רווחי החברה במחצית הראשונה של השנה יעמדו על כמעט 400 עד 500 מיליון יואן, עלייה שנתית של 40% עד 80%.

כמפיצה של רכיבים פסיביים, שאנגלו אלקטרוניקה מסרה גם כי בהינתן גורמים כמו תהליך ההחלפה המקומי המואץ והשגשוג הגובר של תעשיית האלקטרוניקה, הרווח הנקי של החברה במחצית הראשונה של השנה יגיע ל-123 מיליון יואן ל-135 מיליון יואן, עלייה של 44.55% ל-58.65% משנה לשנה.

בנוסף, Liyuan Information רשמה רווח נקי של 181 מיליון יואן במחצית הראשונה של השנה, עלייה של כמעט 70% משנה לשנה; Runxin Technology רשמה רווח נקי של 2.13 מיליון יואן במחצית הראשונה של השנה, עלייה של 60% משנה לשנה.

"מחסור בשבבים" מאיץ את הלוקליזציה

הקרקע להעלאת מחירים של סוחרים טמונה ב"מחסור בשבבים", שהתפשט ברחבי העולם והתפשט ממכוניות לאלקטרוניקה צריכה, ציוד רפואי ותעשיות אחרות.

באופן ספציפי לתחום הרכב, הסיבה ל"מחסור בשבבים" היא שחברות הרכב העריכו באופן שגוי את מגמות המכירות. בתחילת 2020, מכירות הרכב המקומיות ירדו משמעותית עקב המגפה. בהתאם, רוב חברות הרכב שמרו על ציפיות שמרניות למכירות עתידיות, ובכך צמצמו את הביקוש להיצע החלקים. עם זאת, שוק הרכב המקומי התאושש באופן בלתי צפוי ובמהירות במחצית השנייה של 2020, ובשלב זה כושר ייצור השבבים כבר נתפס על ידי מוצרי אלקטרוניקה צרכנית. במקביל, המגמה של מכוניות חכמות ומחוברות הגדילה את הביקוש לרכיבי מוליכים למחצה, מה שהחריף עוד יותר את "מחסור השבבים".

לאחר המחסור בשבבים, חברות רכב מובילות כמו פולקסווגן, הונדה וניסאן החלו להפחית או אף להשעות את הייצור בסוף השנה שעברה. על פי תחזית IHS Markit, המחסור בשבבים יגרום לסין, שוק הרכב הגדול ביותר, להפחית את הייצור ב-250,000 כלי רכב ברבעון הראשון, ולאירופה תפחית את הייצור ב-100,000 כלי רכב. ייצור הרכב בצפון אמריקה, יפן והודו יושפע כולן בדרגות שונות.

טסלה, המובילה בעולם בתחום כלי רכב המונעים באנרגיה חדשה, מודאגת גם היא ממחסור בשבבים. מייסד טסלה, מאסק, אמר בכנס הדוחות הכספיים האחרון לרבעון השני כי המחסור העולמי בשבבים יימשך ויהיה חמור. בהמשך השנה, הצמיחה של טסלה תהיה תלויה בחלק האיטי ביותר בשרשרת האספקה.

"מכוניות המיוצרות על ידי חברות רכב זרות הן בדרך כלל אלקטרוניות יותר ויש להן יותר שבבים לכל רכב, כך שלמחסור בשבבים יש השפעה ישירה יותר על הייצור." ג'אנג שיאנג אמר כי חברות הרכב נקטו גם במגוון צעדים כדי להקל על השפעת "מחסור השבבים", כגון צמצום הפונקציות של כמה דגמים יוקרתיים, צמצום ייצור דגמים בעלי רווח נמוך והתאמת קצב הייצור.

שבבי רכב מחולקים לקטגוריות שונות לפי פונקציות, שביניהן MCU (מיקרו-בקר) הוא הסוג העיקרי שאזל מהמלאי.

נכון לעכשיו, TSMC היא השחקנית הדומיננטית ביכולת הייצור של מיקרו-בקרים (MCU), המהווה כ-70% מהמשלוחים העולמיים. תחת לחץ מצד יצרני ציוד מקורי (OEM) לדרוש אספקה, TSMC הקצתה כושר ייצור, והכנסות עסקי הרכב שלה גדלו ב-63% רבעון ברבעון הרביעי של 2020, וב-31% נוספים רבעון לרבעון ל-5.1 דולר ברבעון הראשון של 2021. חברת Industrial Securities ערכה תחזית המבוססת על כך, ואמרה כי בהתחשב בכך שמחזור הזמן מיציקת פרוסות ה-Wrap של TSMC ועד לייצור השבבים אצל יצרן הציוד המקורי הסופי הוא כחמישה חודשים, צפוי כי היצע השבבים לרכב יתחיל להתאושש בסוף הרבעון השני של השנה, וצפוי להשתפר משמעותית ברבעון השלישי.

בנוסף, וואנג יינג, מזכיר מועצת המנהלים של שנזן הואקיאנג, אמר לכתבים כי המחסור מתרכז בעיקר בשבבי פרוסות סיליקון, וכי קיים מחסור בשבבים הזולים ביותר. ההערכה השמרנית היא שהמחסור יימשך עד סוף השנה.

מנהלים בחברת Espressif Systems, העוסקת בתחום שבבי האינטרנט של הדברים, אמרו כי צפוי כי מחסור השבבים יוקל בשנת 2023.

מצד שני, חברות טכנולוגיה מקומיות עומדות גם הן בפני הזדמנויות בגל ההחלפה המקומית של שבבים, ועשויות לתמוך באספקת שבבי רכב מקומיים בעתיד.

יצרנית שבבי הבינה המלאכותית Horizon, הוציאה לאחרונה לשבב Journey 5, דור שלישי, בשנחאי. Horizon מסרה כי שבב ה-Journey 5 הושק בהצלחה במאי השנה. לאחר שעבר מגוון בדיקות, היא מתכננת לייצר אותו באופן המוני במחצית השנייה של 2022. נכון לעכשיו, שמונה חברות רכב מקומיות, כולל SAIC, Great Wall Motors ו-Jiangxi Automobile Group, הפכו לשותפות הראשונות המיועדות של שבב ה-Journey 5.

הצהרת אחריות: מאמר זה נלקח מחדש מה-"Securities Times". מאמר זה מייצג רק את דעותיו האישיות של המחבר ואינו מייצג את דעותיה של Sacco Micro והתעשייה. הוא מודפס מחדש ומשותף אך ורק לתמיכה בהגנה על זכויות קניין רוחני. אנא ציינו את המקור המקורי ואת המחבר לצורך הדפסה חוזרת. במקרה של הפרה כלשהי, אנא צרו עמנו קשר כדי למחוק אותה.

מספר טלפון של החברה: 86-0755-83044319+
פקס/פקס: 86-0755-83975897+
דוא"ל: 1615456225@qq.com
QQ: 3518641314 מנהל לי

QQ: 332496225 מנהל Qiu

כתובת: חדר 809, בניין C, בניין הטכנולוגיה ז'אנטאו, שדרת מינגז'י מס' 1079, רובע לונגהואה החדש, שנזן