部分汽車晶片經銷商因哄抬物價被國家市場監督管理總局調查。在監管整頓的背景下，晶片股大幅下跌。 8月3日，晶片股下跌5.09%，創下今年以來最大單日跌幅。其中，國科科技下跌14.70%，長川科技、中微電子、北京君正電子和富曼電子等股跌幅均超過10%。此外，兆芯電子、北方華創、上海信陽等龍頭股也遭遇漲跌停板。

業內人士預測，「晶片短缺」是價格混亂的普遍背景，監管整頓或有助於理順汽車晶片價格體系。不同領域晶片短缺緩解所需時間有所不同。另一方面，核心晶片短缺導致的價格上漲對中間商而言是一把「雙面刃」。

監管機構將矛頭指向
汽車晶片經銷商

8月3日，國家市場監督管理總局發佈公告稱，針對汽車晶片市場炒作、價格虛高等突出問題，近期已根據價格監測和舉報線索，對涉嫌哄抬車價的汽車晶片分銷企業展開專項調查。下一步，國家市場監督管理總局將繼續密切關注晶片等重要商品的市場價格秩序，進一步加強監管執法力度，嚴查囤積居奇、哄抬物價、串通抬價等違法行為。

「汽車晶片經銷商確實在提高價格。面對晶片短缺，一些汽車公司開始高價囤積。其中一些公司透過博世、大陸集團等一級供應商從晶片工廠獲取貨源。需求量大、資金雄厚的汽車公司甚至會直接購買晶片。經銷商有利可圖時，就會配合高價出貨，甚至積居奇、投機倒賣。」經銷商有利可圖。」汽車分析師。

張翔認為，國家市場監督管理總局的這項調查對整個產業來說是個好消息，有助於規範汽車晶片的價格體系，降低下游零件製造商和整車廠的採購成本。 “一些小型電子晶片供應商趁著‘晶片短缺’的熱度，甚至將舊晶片翻新後當作劣質產品出售。這種現象必須嚴厲打擊。”

核心部件短缺導致價格上漲
成為一把“雙面刃”

根據國家市場監督管理總局發布的公告，此次打擊的目標指向晶片的中間流通環節。今年以來，該領域的衝突頻繁。不僅中小型廠商面臨核心晶片短缺和價格上漲的困境，呼籲抵制惡意漲價，也有龍頭企業訴諸司法途徑尋求解決方案。

香港高等法院公開訴訟資訊：聞泰科技旗下子公司Nexperia於今年6月21日向香港高等法院提起訴訟，控告其經銷商周力工電子違反合約定價方案及調整政策。訴訟標的額高達3700萬美元以上。這是Nexperia繼起訴中國電子設備國際有限公司之後，第二次對代理商提起訴訟。

據接近該公司的消息人士透露，該案件目前正在等待審判。

針對經銷商和其他中間環節參與「投機」的問題，某IC分銷領域領先上市企業的董事會秘書長向記者指出，這種短期投機很難持續；因為一旦晶片價格未來恢復正常，下游客戶會立即取代那些曾經囤貨投機的代理商；至少在分銷環節，「即使我們現在缺貨，我們的庫存也只會控制在1到2個月的水平。」

總體而言，「核心短缺和價格上漲」對經銷商來說是一把「雙刃劍」：一方面，在短缺的背景下，下游客戶更加依賴分銷商獲得更強大的供應鏈支援；另一方面，由於短缺，下游需求受到抑制，導致分銷商處於「無貨可賣」的境地。

「如果晶片供應充足，銷量將會翻倍。」深圳華強旗下子公司祥海電子董事長楊林表示，此輪晶片短缺受影響最嚴重的領域是物聯網；從產業長期發展趨勢來看，晶片短缺將是一個長期存在的問題。

從上市公司的表現來看，A股晶片分銷商的整體表現良好。身為產業領導企業，深圳華強預測，5G、物聯網等技術的加速普及以及國內替代進程的不斷深化等因素，將推動電子產業繁榮持續成長，公司各項業務的競爭優勢也將進一步體現與強化。預計公司上半年利潤將接近400億至500億元，年增40%至80%。

作為被動元件分銷商，尚洛電子表示，受國內替代進程加速和電子行業日益繁榮等因素的推動，公司上半年淨利潤將達到123億元至135億元，年增44.55%至58.65%。

此外，利源資訊上半年淨利181億元，年增近70%；潤鑫科技上半年淨利2.13萬元，年增60%。

「晶片短缺」加速本地化

經銷商提價的土壤在於“晶片短缺”，這種短缺已經蔓延到世界各地，並從汽車行業蔓延到消費性電子、醫療設備等其他行業。

就汽車領域而言，「晶片短缺」的根源在於汽車企業對銷售趨勢的誤判。 2020年初，受疫情影響，國內汽車銷量大幅下滑。因此，大多數汽車企業對未來的銷售預期較為保守，從而壓縮了零件的供需。然而，2020年下半年國內汽車市場意外快速反彈，此時晶片產能已被消費性電子產業佔據。同時，智慧網聯汽車的發展趨勢也增加了對半導體元件的需求，進一步加劇了「晶片短缺」。

晶片短缺事件發生後，福斯、本田和日產等主要汽車公司於去年底開始減產甚至停產。根據IHS Markit預測，晶片短缺將導致全球最大的汽車市場中國在第一季減產250,000萬輛，歐洲減產100,000萬輛。北美、日本和印度的汽車生產也將受到不同程度的影響。

全球新能源汽車領導企業特斯拉也受到晶片短缺的困擾。特斯拉創辦人馬斯克在近期舉行的第二季財報電話會議上表示，全球晶片短缺問題將持續存在，而且情況嚴峻。今年剩餘時間裡，特斯拉的成長將取決於供應鏈中最慢的環節。

張翔表示：「國外汽車公司生產的汽車通常電子化程度更高，每輛車的晶片數量也更多，因此晶片短缺對生產的影響更為直接。」他還指出，汽車公司也採取了多種措施來緩解「晶片短缺」的影響，例如減少部分高階車型的功能、減少低節奏車型的產量以及調整生產等。

汽車晶片依功能分為不同類別，其中 MCU（微控制器）是目前最缺貨的品種。

目前，台積電在MCU產能方面佔據主導地位，約佔全球出貨量的70%。在OEM廠商的需求壓力下，台積電調配了產能，其汽車業務收入在2020年第四季環比成長63%，並在2021年第一季環比成長31%至5.1億美元。基於此，產業證券預測，考慮到台積電晶圓代工到最終OEM廠商晶片生產的周期約為五個月，預計汽車晶片供應將於今年第二季末開始恢復，並在第三季顯著改善。

此外，深圳華強公司董事會秘書王穎告訴記者，短缺主要集中在晶圓晶片，低階晶片供應不足。保守估計，這種情況將持續到年底。

從事物聯網晶片領域的 Espressif Systems 公司高層表示，預計晶片短缺問題將在 2023 年得到緩解。

另一方面，國內科技公司也面臨晶片國產化浪潮帶來的機遇，未來可能為國產汽車晶片的供應提供支援。

人工智慧晶片製造商地平線近日在上海發布了其第三代車規級晶片Journey 5。地平線表示，Journey 5晶片已於今年5月成功流片，經過多項測試後，計畫於2022年下半年量產。目前，包括上汽集團、長城汽車和江西汽車集團在內的八家國內汽車企業已成為Journey 5晶片的首批意向合作夥伴。

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