Alcuni rivenditori di chip per auto sono stati indagati dall'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato per speculazione sui prezzi. In questo contesto di repressione normativa, i titoli delle aziende produttrici di chip hanno subito un forte calo. Il 3 agosto, le azioni delle aziende produttrici di chip sono crollate del 5.09%, il calo giornaliero più consistente di quest'anno. Tra queste, National Technology ha perso il 14.70%, mentre Changchuan Technology, China Micro, Beijing Junzheng e Fumman Electronics hanno registrato cali superiori al 10%. Inoltre, anche titoli di spicco come GigaDevice, Northern Huachuang e Shanghai Xinyang hanno subito ribassi significativi.

Gli esperti del settore prevedono che la "carenza di chip" sia la causa principale del caos dei prezzi e che un intervento normativo possa contribuire a riequilibrare il sistema dei prezzi dei chip per il settore automobilistico. I tempi di risoluzione delle carenze variano a seconda del settore. D'altro canto, l'aumento dei prezzi dovuto alla carenza di componenti di base rappresenta un'arma a doppio taglio per gli intermediari.

Le autorità di regolamentazione puntano il dito contro
Rivenditore di chip per autoveicoli

Il 3 agosto, l'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato ha rilasciato un comunicato in cui affermava che, in risposta a problematiche rilevanti come la speculazione e i prezzi elevati nel mercato dei chip per autoveicoli, aveva recentemente avviato un'indagine sulle società di distribuzione di chip per autoveicoli sospettate di aver gonfiato i prezzi, sulla base di informazioni provenienti da monitoraggi e segnalazioni. In futuro, l'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato continuerà a monitorare l'andamento dei prezzi di mercato di beni importanti come i chip, rafforzerà ulteriormente la supervisione e l'applicazione della legge e indagherà e punirà severamente attività illegali come l'accaparramento, la speculazione sui prezzi e la collusione per l'aumento dei prezzi.

"È vero che i rivenditori di chip per auto stanno facendo lievitare i prezzi. A fronte di una carenza di chip, alcune case automobilistiche hanno iniziato ad accumularne a prezzi elevati. Alcune di queste si riforniscono dalle fabbriche di chip tramite fornitori di primo livello come Bosch e Continental. Le case automobilistiche con una forte domanda e ingenti capitali arrivano persino ad acquistare i chip direttamente. Quando i rivenditori realizzano profitti, collaborano con spedizioni a prezzi elevati, arrivando persino ad accumulare scorte e speculare sui prezzi", ha dichiarato ai giornalisti Zhang Xiang, analista del settore automobilistico.

Zhang Xiang ritiene che questa indagine dell'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato sia una buona notizia per l'intero settore, in quanto contribuirà a standardizzare il sistema di prezzi dei chip per il settore automobilistico e a ridurre i costi di approvvigionamento per i produttori di componenti a valle e gli OEM. "Approfittando della 'carenza di chip', alcuni piccoli fornitori di chip elettronici arrivano persino a rivendere vecchi chip ricondizionati spacciandoli per prodotti di qualità inferiore. Questo fenomeno deve essere represso con fermezza."

Aumento dei prezzi dovuto alla carenza di componenti principali
Diventare una "spada a doppio taglio"

A giudicare dall'annuncio diffuso dall'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato, questa volta l'obiettivo è la filiera intermedia dei semiconduttori. In questo settore, i conflitti sono stati particolarmente intensi quest'anno. Non solo le piccole e medie imprese manifatturiere soffrono per la carenza di materie prime e per gli aumenti di prezzo, e per questo motivo chiedono resistenza a tali rincari ingiustificati, ma anche le aziende leader ricorrono a vie legali per cercare soluzioni.

Informazioni pubbliche sul contenzioso presso l'Alta Corte di Hong Kong: Nexperia, una filiale di Wingtech Technology, ha intentato una causa il 21 giugno di quest'anno contro il suo distributore Zhou Ligong Electronics presso l'Alta Corte di Hong Kong per violazione del piano tariffario e della politica di adeguamento contrattuale. L'importo totale della causa ammonta a oltre 37 milioni di dollari USA. Questa è la seconda causa intentata da Nexperia contro un agente, dopo quella contro China Electronic Equipment International Co., Ltd.

Secondo fonti vicine all'azienda, il caso è attualmente in attesa di processo.

Riguardo alla questione dei rivenditori e degli altri intermediari che partecipano alla "speculazione", il segretario generale del consiglio di amministrazione di una delle principali società quotate in borsa nel settore della distribuzione di circuiti integrati ha fatto notare ai giornalisti che questo tipo di speculazione a breve termine è difficile da sostenere; perché una volta che i prezzi dei chip torneranno alla normalità, i clienti a valle sostituiranno immediatamente gli agenti che si sono riforniti per speculare; almeno nella catena di distribuzione, "anche se ora siamo a corto di scorte, il nostro inventario sarà controllato solo a un livello di 1 o 2 mesi".

Nel complesso, la "carenza di prodotti essenziali e l'aumento dei prezzi" rappresentano un'arma a doppio taglio per i distributori: da un lato, in un contesto di carenza, i clienti a valle si affidano maggiormente ai distributori per ottenere un supporto più solido nella catena di approvvigionamento; dall'altro, a causa della carenza, la domanda a valle viene repressa, con la conseguenza che i distributori si trovano nella situazione di "non avere merci da vendere".

"Se la fornitura di chip sarà sufficiente, le vendite raddoppieranno." Yang Lin, presidente di Xianghai Electronics, una filiale di Shenzhen Huaqiang, ha affermato che il settore più colpito da questa ondata di carenze è quello dell'Internet delle cose; e a giudicare dall'andamento a lungo termine del settore, le carenze rappresenteranno un problema di lunga durata.

A giudicare dall'andamento delle società quotate, la performance dei distributori di chip del mercato azionario cinese (azioni A) è generalmente positiva. Shenzhen Huaqiang, azienda leader del settore, prevede che fattori quali la rapida diffusione delle tecnologie 5G e dell'Internet delle cose, nonché l'intensificarsi del processo di sostituzione interna, contribuiranno alla continua crescita del settore elettronico. I vantaggi competitivi delle diverse divisioni aziendali si rifletteranno e si rafforzeranno ulteriormente. Si prevede che l'utile netto della società nel primo semestre si attesterà tra i 400 e i 500 milioni di yuan, con un incremento annuo compreso tra il 40% e l'80%.

In qualità di distributore di componenti passivi, Shangluo Electronics ha inoltre affermato che, grazie a fattori quali l'accelerazione del processo di sostituzione interna e la crescente prosperità del settore elettronico, l'utile netto della società nel primo semestre raggiungerà una cifra compresa tra 123 e 135 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 44.55%-58.65%.

Inoltre, Liyuan Information ha conseguito un utile netto di 181 milioni di yuan nel primo semestre, con un incremento di quasi il 70% rispetto all'anno precedente; Runxin Technology ha conseguito un utile netto di 2.13 milioni di yuan nel primo semestre, con un incremento del 60% rispetto all'anno precedente.

La "carenza di chip" accelera la localizzazione

Il terreno fertile per l'aumento dei prezzi da parte dei rivenditori risiede nella "carenza di chip", che si è diffusa in tutto il mondo, interessando settori che vanno dalle automobili all'elettronica di consumo, dalle apparecchiature mediche ad altri ambiti industriali.

Nello specifico settore automobilistico, la ragione della "carenza di chip" risiede in una valutazione errata delle tendenze di vendita da parte delle case automobilistiche. All'inizio del 2020, le vendite di auto sul mercato interno sono diminuite significativamente a causa della pandemia. Di conseguenza, la maggior parte delle case automobilistiche ha mantenuto aspettative prudenti sulle vendite future, comprimendo così la domanda di componenti. Tuttavia, il mercato automobilistico nazionale si è ripreso in modo inaspettato e rapido nella seconda metà del 2020 e, a quel punto, la capacità produttiva di chip era già stata assorbita dall'elettronica di consumo. Allo stesso tempo, la tendenza verso le auto intelligenti e connesse ha incrementato la domanda di componenti semiconduttori, aggravando ulteriormente la "carenza di chip".

A seguito della carenza di chip, le principali case automobilistiche come Volkswagen, Honda e Nissan hanno iniziato a ridurre o addirittura sospendere la produzione alla fine dello scorso anno. Secondo le previsioni di IHS Markit, la carenza di chip porterà la Cina, il più grande mercato automobilistico, a ridurre la produzione di 250,000 veicoli nel primo trimestre, e l'Europa a ridurla di 100,000 veicoli. La produzione automobilistica in Nord America, Giappone e India sarà colpita in misura diversa.

Anche Tesla, leader mondiale nei veicoli a energia alternativa, è alle prese con la carenza di chip. Il fondatore di Tesla, Musk, ha dichiarato durante la recente conferenza sugli utili del secondo trimestre che la carenza globale di chip continuerà e sarà grave. Per il resto dell'anno, la crescita di Tesla dipenderà dalla parte più lenta della catena di approvvigionamento.

"Le auto prodotte da case automobilistiche straniere sono generalmente più elettroniche e contengono un maggior numero di chip per veicolo, pertanto la carenza di chip ha un impatto più diretto sulla produzione", ha affermato Zhang Xiang. Ha aggiunto che le case automobilistiche hanno anche adottato diverse misure per attenuare l'impatto della "carenza di chip", come la riduzione delle funzionalità di alcuni modelli di fascia alta, la riduzione della produzione di modelli a basso margine di profitto e l'adeguamento del ritmo di produzione.

I chip per il settore automobilistico si suddividono in diverse categorie in base alle funzioni, tra cui i microcontrollori (MCU) rappresentano la tipologia più diffusa.

Attualmente, TSMC è l'attore dominante nella capacità produttiva di MCU, rappresentando circa il 70% delle spedizioni globali. Sotto la pressione degli OEM per la domanda di forniture, TSMC ha allocato capacità produttiva e il fatturato del suo settore automotive è aumentato del 63% su base trimestrale nel quarto trimestre del 2020 e di un ulteriore 31% su base trimestrale, raggiungendo i 5.1 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2021. Industrial Securities ha formulato una previsione basata su questi dati, affermando che, considerando che il ciclo di produzione dei wafer da parte di TSMC alla produzione dei chip presso l'OEM finale è di circa cinque mesi, si prevede che l'offerta di chip per il settore automotive inizierà a riprendersi alla fine del secondo trimestre di quest'anno e dovrebbe migliorare significativamente nel terzo trimestre.

Inoltre, Wang Ying, segretario del consiglio di amministrazione di Shenzhen Huaqiang, ha dichiarato ai giornalisti che la carenza si concentra principalmente sui wafer di semiconduttori e che i chip di fascia più bassa scarseggiano. Si stima, in via prudenziale, che la situazione persisterà fino alla fine dell'anno.

I dirigenti di Espressif Systems, azienda attiva nel settore dei chip per l'Internet delle cose, hanno affermato che la carenza di chip dovrebbe attenuarsi nel 2023.

D'altro canto, anche le aziende tecnologiche nazionali si trovano di fronte a opportunità nell'ondata di sostituzione dei chip con la produzione interna e potrebbero in futuro sostenere la fornitura di chip per il settore automobilistico nazionale.

Horizon, azienda produttrice di chip per l'intelligenza artificiale, ha recentemente presentato a Shanghai Journey 5, il suo chip di terza generazione per applicazioni automobilistiche. Horizon ha dichiarato che il chip Journey 5 è stato completato con successo a maggio di quest'anno e che, dopo aver superato diversi test, prevede di avviarne la produzione di massa nella seconda metà del 2022. Attualmente, otto case automobilistiche cinesi, tra cui SAIC, Great Wall Motors e Jiangxi Automobile Group, sono state individuate come i primi partner per il chip Journey 5.

Disclaimer: Questo articolo è una ristampa del "Securities Times". L'articolo rappresenta esclusivamente le opinioni personali dell'autore e non quelle di Sacco Micro o del settore. Viene ristampato e condiviso unicamente a supporto della tutela dei diritti di proprietà intellettuale. Si prega di indicare la fonte e l'autore originali in caso di ristampa. In caso di violazione del copyright, si prega di contattarci per richiederne la rimozione.

Numero di telefono dell'azienda: +86-0755-83044319
Fax: +86-0755-83975897
E-mail: 1615456225@qq.com
QQ: 3518641314 Responsabile Li

QQ: 332496225 Responsabile Qiu

Indirizzo: Stanza 809, Edificio C, Edificio Tecnologico Zhantao, Viale Minzhi n. 1079, Nuovo Distretto di Longhua, Shenzhen