일부 자동차 칩 판매업체들이 가격 폭리 혐의로 국가시장감독관리총국의 조사를 받고 있다. 이러한 규제 강화 움직임 속에서 반도체 관련 주가가 급락했다. 8월 3일 반도체 주가는 5.09% 하락하며 올해 들어 최대 일일 하락폭을 기록했다. 그중 내셔널 테크놀로지는 14.70% 급락했고, 창촨 테크놀로지, 차이나 마이크로, 베이징 준정, 푸만 일렉트로닉스도 10% 이상 하락했다. 또한 기가디바이스, 북방화창, 상하이 신양 등 주요 기업들의 주가도 하한가까지 떨어졌다.

업계 관계자들은 '칩 부족'이 가격 혼란의 전반적인 원인이며, 규제 조치가 자동차 칩 가격 체계를 바로잡는 데 도움이 될 수 있다고 예측합니다. 분야별로 칩 부족 해소 시점은 다소 차이가 있습니다. 한편, 핵심 부품 부족으로 인한 가격 상승은 중간 유통업체에게는 '양날의 검'과 같습니다.

규제 당국은 누구를 지목하고 있는가
자동차 칩 판매점

8월 3일, 국가시장감독관리총국은 자동차 반도체 시장의 과열 현상과 높은 가격 등 주요 문제에 대응하여, 가격 모니터링 및 보고 자료를 바탕으로 가격 인상 혐의가 있는 자동차 반도체 유통업체들을 대상으로 수사에 착수했다고 발표했습니다. 향후 국가시장감독관리총국은 반도체 등 중요 상품의 시장 가격 질서를 지속적으로 주시하고, 감독 및 법 집행을 강화하여 사재기, 폭리, 가격 담합 등 불법 행위를 엄중히 처벌할 것이라고 밝혔습니다.

"자동차 칩 유통업체들이 가격을 올리고 있는 것은 사실입니다. 칩 부족 사태에 직면하여 일부 자동차 회사들은 높은 가격에 칩을 사재기하기 시작했습니다. 어떤 회사들은 보쉬나 콘티넨탈 같은 1차 협력업체를 통해 칩 공장에서 제품을 조달하기도 합니다. 수요가 많고 자금력이 풍부한 자동차 회사들은 칩을 직접 구매하기도 합니다. 유통업체들이 이익을 볼 때는 높은 가격에 제품을 공급받는 데 협조하고, 심지어는 사재기를 하거나 가격 투기를 하기도 합니다." 자동차 분석가인 장샹은 기자들에게 이렇게 말했다.

장샹은 이번 국가시장감독관리총국의 조사가 업계 전체에 좋은 소식이라고 평가하며, 자동차 칩 가격 체계를 표준화하고 하류 부품 제조업체와 OEM 업체의 조달 비용을 절감하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 그는 또한 "칩 부족 사태를 틈타 일부 소규모 전자 칩 업체들이 오래된 칩을 재가공하여 불량품으로 둔갑시켜 판매하는 행태가 나타나고 있다. 이러한 행태는 강력하게 단속되어야 한다"고 강조했습니다.

핵심 부품 부족으로 인한 가격 인상
양날의 검이 되십시오

국가시장감독관리총국의 발표를 보면, 이번 조치의 목표는 반도체 중간 유통망을 겨냥한 것으로 보입니다. 올해 이 분야에서는 갈등이 특히 심각했습니다. 중소 제조업체들은 핵심 부품 부족과 가격 인상으로 어려움을 겪으며 악의적인 가격 인상에 맞서 싸워야 할 뿐만 아니라, 대기업들조차 법적 수단을 동원해 해결책을 모색하고 있습니다.

홍콩 고등법원 공개 소송 정보: 윙텍 테크놀로지(Wingtech Technology)의 자회사인 넥스페리아(Nexperia)는 올해 6월 21일, 유통업체인 저우 리공 일렉트로닉스(Zhou Ligong Electronics)를 상대로 계약 가격 책정 및 조정 정책 위반 혐의로 홍콩 고등법원에 소송을 제기했습니다. 소송 총액은 3,700만 달러가 넘습니다. 이는 넥스페리아가 중국전자제품국제유한공사(China Electronic Equipment International Co., Ltd.)에 이어 대리점을 상대로 제기한 두 번째 소송입니다.

회사 관계자에 따르면 해당 사건은 현재 재판을 기다리고 있습니다.

유통업체를 비롯한 중간 유통업체들이 '투기'에 참여하는 문제와 관련하여, IC 유통 분야의 한 주요 상장기업 이사회 사무총장은 기자들에게 이러한 단기 투기는 오래 지속되기 어렵다고 지적했습니다. 향후 반도체 가격이 정상 수준으로 돌아오면, 투기를 위해 사재기를 했던 유통업체들은 곧바로 하류 고객으로 대체될 것이기 때문입니다. 적어도 유통 단계에서는 "현재 재고가 부족하더라도, 우리의 재고는 1~2개월 수준으로만 관리될 것"이라고 덧붙였습니다.

전반적으로 "핵심 공급 부족과 가격 인상"은 유통업체에게 "양날의 검"과 같습니다. 한편으로는 공급 부족 상황 속에서 하위 고객들이 더욱 강력한 공급망 지원을 얻기 위해 유통업체에 의존하게 되지만, 다른 한편으로는 공급 부족으로 인해 하위 수요가 억제되어 유통업체는 "판매할 상품이 없는" 상황에 처하게 됩니다.

"칩 공급이 충분하다면 매출은 두 배로 늘어날 것입니다." 선전 화창의 자회사인 샹하이 전자의 양린 회장은 이번 공급 부족 사태로 가장 큰 타격을 입은 분야는 사물인터넷(IoT) 분야이며, 업계의 장기적인 추세를 볼 때 공급 부족은 장기적인 문제가 될 것이라고 말했다.

상장 기업들의 실적을 보면 A주 반도체 유통업체들의 전반적인 실적은 양호합니다. 선도 기업인 선전 화창(Shenzhen Huaqiang)은 5G 및 사물인터넷 기술의 보급 가속화와 국내 생산으로의 전환 심화 등의 요인들이 전자 산업의 지속적인 성장을 견인할 것으로 전망합니다. 이러한 성장세 속에서 회사의 다양한 사업 부문이 가진 경쟁력은 더욱 강화될 것입니다. 선전 화창의 상반기 순이익은 400억~500억 위안에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 40~80% 증가한 수치입니다.

수동 부품 유통업체인 상루오 전자는 국내 대체 프로세스의 가속화와 전자 산업의 번영 등의 요인에 힘입어 상반기 순이익이 1억 2,300만 위안에서 1억 3,500만 위안에 이를 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 44.55%에서 58.65% 증가한 수치라고 밝혔다.

또한, 리위안 정보(Liyuan Information)는 상반기 순이익 1억 8100만 위안을 달성하여 전년 동기 대비 약 70% 증가했으며, 룬신 기술(Runxin Technology)은 상반기 순이익 2.13만 위안을 달성하여 전년 동기 대비 60% 증가했습니다.

"칩 부족"으로 현지화 속도가 빨라짐

딜러들이 가격을 인상할 수 있는 근거는 전 세계적으로 확산된 "칩 부족" 현상에 있으며, 이는 자동차에서 가전제품, 의료기기 등 다양한 산업 분야로 퍼져나가고 있습니다.

자동차 분야에 특화하여 '칩 부족' 현상을 살펴보면, 자동차 회사들이 판매 추세를 잘못 판단한 것이 원인입니다. 2020년 초, 코로나19 팬데믹으로 인해 국내 자동차 판매량이 급감했습니다. 이에 따라 대부분의 자동차 회사들은 향후 판매 전망치를 보수적으로 조정했고, 그 결과 부품 공급 수요가 감소했습니다. 그러나 2020년 하반기 국내 자동차 시장이 예상치 못하게 빠르게 반등하면서, 칩 생산 설비는 이미 가전제품 생산에 필요한 물량을 확보한 상태였습니다. 동시에 스마트카 및 커넥티드카에 대한 관심이 높아지면서 반도체 부품 수요가 급증했고, 이는 '칩 부족' 현상을 더욱 악화시켰습니다.

반도체 부족 사태 이후 폭스바겐, 혼다, 닛산 등 주요 자동차 회사들은 지난해 말부터 생산량을 줄이거나 아예 중단하기 시작했습니다. IHS 마킷의 예측에 따르면, 이번 반도체 부족 사태로 세계 최대 자동차 시장인 중국의 1분기 자동차 생산량은 25만 대, 유럽은 10만 대 감소할 것으로 예상됩니다. 북미, 일본, 인도 등 다른 지역의 자동차 생산량도 정도의 차이는 있겠지만 영향을 받을 것입니다.

세계적인 신에너지 자동차 기업 테슬라 역시 반도체 칩 부족 사태로 어려움을 겪고 있습니다. 테슬라 창업자 일론 머스크는 최근 2분기 실적 발표에서 전 세계적인 반도체 칩 부족 현상이 지속될 것이며 심각할 것이라고 밝혔습니다. 올해 남은 기간 동안 테슬라의 성장은 공급망에서 가장 느린 부분에 달려 있을 것으로 보입니다.

장샹은 "외국 자동차 회사들이 생산하는 차량은 일반적으로 전자 장치가 더 많이 탑재되어 있고 차량당 칩도 더 많기 때문에 칩 부족이 생산에 더 직접적인 영향을 미친다"고 말했다. 그는 또한 자동차 회사들이 고급 모델의 기능을 일부 축소하고, 수익성이 낮은 모델의 생산량을 줄이며, 생산 속도를 조정하는 등 '칩 부족'의 영향을 완화하기 위한 다양한 조치를 취하고 있다고 덧붙였다.

자동차용 칩은 기능에 따라 여러 범주로 나뉘는데, 그중 MCU(마이크로컨트롤러)가 주요 품절 품목입니다.

현재 TSMC는 MCU 생산 능력에서 압도적인 우위를 점하고 있으며, 전 세계 출하량의 약 70%를 차지하고 있습니다. OEM 업체들의 공급 수요 증가에 따라 TSMC는 생산 능력을 확대했고, 그 결과 2020년 4분기 자동차 사업 매출은 전분기 대비 63% 증가했으며, 2021년 1분기에는 전분기 대비 31% 증가한 5.1억 달러를 기록했습니다. 산업증권은 이를 바탕으로 TSMC 웨이퍼 파운드리에서 최종 OEM 업체에 칩을 공급하기까지 걸리는 시간이 약 5개월이라는 점을 고려할 때, 자동차 칩 공급은 올해 2분기 말부터 회복세를 보이기 시작하여 3분기에는 크게 개선될 것으로 전망했습니다.

또한, 선전 화창의 이사회 서기인 왕잉은 기자들에게 이번 공급 부족 현상은 주로 웨이퍼 칩에 집중되어 있으며, 특히 저가형 칩의 공급이 부족하다고 밝혔습니다. 그는 이러한 현상이 연말까지 지속될 것으로 보수적으로 예상한다고 덧붙였습니다.

사물인터넷(IoT) 칩 분야에 종사하는 에스프레시프 시스템즈의 임원들은 칩 부족 현상이 2023년에는 완화될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

한편, 국내 기술 기업들은 반도체 국산 대체재 도입 물결 속에서 기회를 맞이하고 있으며, 향후 국내 자동차용 반도체 공급을 뒷받침할 가능성도 있다.

인공지능 칩 제조업체 호라이즌(Horizon)은 최근 상하이에서 3세대 차량용 칩인 '저니 5(Journey 5)'를 공개했습니다. 호라이즌은 저니 5 칩이 올해 5월 테이프아웃(tape-out)에 성공했으며, 각종 테스트를 거쳐 2022년 하반기에 양산에 들어갈 예정이라고 밝혔습니다. 현재 국산 자동차기업 SAIC, 그레이트 월 모터스, 장시자동차그룹 등 8개 자동차 회사가 저니 5 칩의 첫 번째 파트너사로 선정되었습니다.

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