Algunos distribuidores de chips para automóviles han sido investigados por la Administración Estatal para la Regulación del Mercado por especulación de precios. En el contexto de las medidas enérgicas de la regulación, las acciones de las empresas de chips cayeron drásticamente. El 3 de agosto, las acciones de chips cayeron un 5.09%, la mayor caída en un solo día en lo que va del año. Entre ellas, National Technology cayó un 14.70%, y Changchuan Technology, China Micro, Beijing Junzheng y Fumman Electronics también cayeron más del 10%. Además, acciones líderes como GigaDevice, Northern Huachuang y Shanghai Xinyang también sufrieron caídas drásticas.

Expertos del sector predicen que la escasez de chips es el trasfondo general del caos de precios, y que la rectificación regulatoria podría ayudar a estabilizar el sistema de precios de los chips para automóviles. Existen diferencias en el tiempo de respuesta ante la escasez en distintos sectores. Por otro lado, el aumento de precios debido a la escasez de componentes clave representa un arma de doble filo para los intermediarios.

Las autoridades reguladoras señalan con el dedo a
Distribuidor de chips para automóviles

El 3 de agosto, la Administración Estatal para la Regulación del Mercado emitió un comunicado en el que indicaba que, en respuesta a problemas importantes como la especulación y los precios elevados en el mercado de chips para automóviles, había iniciado una investigación sobre las empresas distribuidoras de chips sospechosas de inflar los precios basándose en indicios de monitoreo e informes de precios. En la siguiente etapa, la Administración Estatal para la Regulación del Mercado continuará vigilando el orden de precios de productos básicos importantes como los chips, reforzará la supervisión y el cumplimiento de la ley, e investigará y sancionará severamente las actividades ilegales como el acaparamiento, la especulación y la colusión para aumentar los precios.

Es cierto que los distribuidores de chips para automóviles están inflando los precios. Ante la escasez de chips, algunas compañías automovilísticas han comenzado a acumularlos a precios elevados. Algunas obtienen los componentes de las fábricas de chips a través de proveedores de primer nivel como Bosch y Continental. Las compañías con gran demanda y abundante capital incluso compran chips directamente. Cuando los distribuidores obtienen beneficios, colaboran con envíos a precios altos e incluso acaparan y especulan con los precios, declaró a la prensa Zhang Xiang, analista del sector automotriz.

Zhang Xiang considera que esta investigación de la Administración Estatal para la Regulación del Mercado es una buena noticia para toda la industria, ya que ayudará a estandarizar el sistema de precios de los chips automotrices y a reducir los costos de adquisición de los fabricantes de componentes y los fabricantes de equipos originales (OEM). "Aprovechando la escasez de chips, algunos pequeños proveedores de chips electrónicos incluso venden chips usados ​​como si fueran de baja calidad tras reacondicionarlos. Este fenómeno debe ser reprimido con firmeza".

Aumento de precios debido a la escasez de materias primas.
Conviértete en un "arma de doble filo".

A juzgar por el comunicado emitido por la Administración Estatal para la Regulación del Mercado, en esta ocasión el objetivo se centra en el eslabón intermedio de la cadena de suministro de chips. En este sector, los conflictos han sido intensos este año. No solo los pequeños y medianos fabricantes sufren escasez de materias primas y aumentos de precios, y exigen resistencia a las subidas abusivas, sino que también las grandes empresas recurren a la vía judicial para buscar soluciones.

Información pública sobre litigios del Tribunal Superior de Hong Kong: Nexperia, filial de Wingtech Technology, presentó una demanda el 21 de junio de este año contra su distribuidor, Zhou Ligong Electronics, ante el Tribunal Superior de Hong Kong por incumplimiento del contrato de precios y política de ajuste. El monto total de la demanda asciende a más de 37 millones de dólares estadounidenses. Esta es la segunda demanda interpuesta por Nexperia contra un agente, tras haber demandado a China Electronic Equipment International Co., Ltd.

Según fuentes cercanas a la empresa, el caso se encuentra actualmente a la espera de juicio.

En relación con el tema de los distribuidores y otros intermediarios que participan en la "especulación", el secretario general del consejo de administración de una importante empresa cotizada de distribución de circuitos integrados señaló a los periodistas que este tipo de especulación a corto plazo es difícil de mantener; porque una vez que los precios de los chips vuelvan a la normalidad en el futuro, los clientes finales reemplazarán inmediatamente a los agentes que en su momento se abastecieron para especular; al menos en el eslabón de la cadena de distribución, "incluso si ahora nos quedamos sin existencias, nuestro inventario solo se controlará a un nivel de 1 a 2 meses".

En general, la escasez de productos básicos y el aumento de precios representan un arma de doble filo para los distribuidores: por un lado, ante la escasez, los clientes finales dependen más de los distribuidores para obtener un mayor apoyo en la cadena de suministro; por otro lado, debido a la escasez, la demanda final se ve reducida, lo que provoca que los distribuidores se encuentren en una situación de "falta de productos para vender".

"Si el suministro de chips es suficiente, las ventas se duplicarán". Yang Lin, presidente de Xianghai Electronics, filial de Shenzhen Huaqiang, afirmó que el sector más afectado por esta escasez es el de Internet de las Cosas; y, a juzgar por la tendencia a largo plazo del sector, la escasez será un problema persistente.

A juzgar por el desempeño de las empresas cotizadas, el rendimiento de los distribuidores de chips de acciones A es generalmente bueno. Como empresa líder, Shenzhen Huaqiang prevé que factores como la rápida popularización de las tecnologías 5G e Internet de las Cosas, así como la profundización del proceso de sustitución de proveedores nacionales, impulsarán el continuo crecimiento de la industria electrónica. Las ventajas competitivas de los diversos negocios de la empresa se verán aún más reflejadas y fortalecidas. El beneficio de la empresa en el primer semestre del año se situará entre 400 y 500 millones de yuanes, lo que representa un incremento interanual del 40% al 80%.

Como distribuidor de componentes pasivos, Shangluo Electronics también afirmó que, impulsada por factores como la aceleración del proceso de sustitución nacional y la creciente prosperidad de la industria electrónica, la ganancia neta de la compañía en el primer semestre del año alcanzará entre 123 y 135 millones de yuanes, lo que representa un aumento interanual del 44.55% al ​​58.65%.

Además, Liyuan Information obtuvo un beneficio neto de 181 millones de yuanes en el primer semestre del año, lo que supone un aumento de casi el 70% interanual; Runxin Technology obtuvo un beneficio neto de 2.13 millones de yuanes en el primer semestre del año, lo que supone un aumento del 60% interanual.

La escasez de chips acelera la localización.

El terreno fértil para que los distribuidores suban los precios reside en la "escasez de chips", que se ha extendido por todo el mundo y ha afectado a sectores que van desde la automoción hasta la electrónica de consumo, los equipos médicos y otras industrias.

En el sector automotriz, la escasez de chips se debe a que las compañías automovilísticas subestimaron las tendencias de ventas. A principios de 2020, las ventas de automóviles en el mercado nacional cayeron significativamente a causa de la pandemia. En consecuencia, la mayoría de las compañías mantuvieron expectativas conservadoras sobre las ventas futuras, lo que redujo la oferta y la demanda de componentes. Sin embargo, el mercado automovilístico nacional se recuperó de forma inesperada y rápida en la segunda mitad de 2020, momento en el que la capacidad de producción de chips ya había sido absorbida por la industria de la electrónica de consumo. Al mismo tiempo, la tendencia hacia los vehículos inteligentes y conectados incrementó la demanda de componentes semiconductores, agravando aún más la escasez de chips.

Tras la escasez de chips, importantes fabricantes de automóviles como Volkswagen, Honda y Nissan comenzaron a reducir o incluso suspender la producción a finales del año pasado. Según las previsiones de IHS Markit, la escasez de chips provocará que China, el mayor mercado automovilístico del mundo, reduzca su producción en 250,000 vehículos durante el primer trimestre, y Europa en 100,000. La producción automovilística en Norteamérica, Japón e India también se verá afectada en distintos grados.

Tesla, líder mundial en vehículos de nueva energía, también se enfrenta a problemas de escasez de chips. El fundador de Tesla, Elon Musk, declaró en la reciente conferencia de resultados del segundo trimestre que la escasez mundial de chips persistirá y será grave. Durante el resto del año, el crecimiento de Tesla dependerá del eslabón más lento de la cadena de suministro.

Los automóviles fabricados por compañías extranjeras suelen ser más electrónicos y tener más chips por vehículo, por lo que la escasez de chips tiene un impacto más directo en la producción. Zhang Xiang afirmó que las compañías automovilísticas también han tomado diversas medidas para mitigar el impacto de la escasez de chips, como reducir las funciones de algunos modelos de gama alta, disminuir la producción de modelos de baja rentabilidad y ajustar el ritmo de producción.

Los chips para automóviles se dividen en diferentes categorías según sus funciones, entre las cuales el MCU (microcontrolador) es la variedad que más se agota.

Actualmente, TSMC es el actor dominante en la capacidad de producción de MCU, representando aproximadamente el 70% de los envíos globales. Bajo la presión de los fabricantes de equipos originales (OEM) para demandar suministros, TSMC asignó capacidad de producción, y los ingresos de su negocio automotriz aumentaron un 63% trimestral en el cuarto trimestre de 2020, y otro 31% trimestral hasta alcanzar los US$5.1 en el primer trimestre de 2021. Industrial Securities realizó una predicción basada en esto, indicando que, considerando que el ciclo de tiempo desde la fundición de obleas de TSMC hasta la producción de chips en el OEM final es de aproximadamente cinco meses, se espera que el suministro de chips para automóviles comience a recuperarse a finales del segundo trimestre de este año, y se espera que mejore significativamente en el tercer trimestre.

Además, Wang Ying, secretaria del consejo de administración de Shenzhen Huaqiang, declaró a la prensa que la escasez se concentra principalmente en los chips de obleas, y que los chips de gama más baja son los que presentan problemas de suministro. Se estima, de forma conservadora, que esta situación se prolongará hasta finales de año.

Los directivos de Espressif Systems, empresa dedicada al sector de los chips para el Internet de las Cosas, afirmaron que se espera que la escasez de chips se alivie en 2023.

Por otro lado, las empresas tecnológicas nacionales también ven oportunidades en la ola de sustitución nacional de chips, y podrían respaldar el suministro de chips automotrices nacionales en el futuro.

El fabricante de chips de inteligencia artificial Horizon presentó recientemente en Shanghái su chip Journey 5 de tercera generación para automóviles. Horizon anunció que el chip Journey 5 se fabricó con éxito en mayo de este año. Tras superar diversas pruebas, planea iniciar su producción en masa en la segunda mitad de 2022. Actualmente, ocho compañías automovilísticas chinas, entre ellas SAIC, Great Wall Motors y Jiangxi Automobile Group, se han convertido en los primeros socios estratégicos del chip Journey 5.

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