Algumas empresas de fabricação de semicondutores foram investigadas pela Administração Estatal de Regulação do Mercado por prática de preços abusivos. Em meio à repressão regulatória, as ações do setor de semicondutores despencaram. Em 3 de agosto, as ações caíram 5.09%, a maior queda em um único dia neste ano. Entre elas, a National Technology caiu 14.70%, e a Changchuan Technology, a China Micro, a Beijing Junzheng e a Fumman Electronics também registraram quedas superiores a 10%. Além disso, ações de empresas líderes como GigaDevice, Northern Huachuang e Shanghai Xinyang também sofreram quedas acentuadas.

Especialistas do setor preveem que a "escassez de chips" seja o pano de fundo geral para o caos nos preços, e que ajustes regulatórios podem ajudar a estabilizar o sistema de preços de chips automotivos. Há algumas diferenças no tempo necessário para aliviar a escassez em diferentes setores. Por outro lado, o aumento dos preços devido à falta de componentes essenciais é uma "faca de dois gumes" para os intermediários.

Autoridades reguladoras apontam o dedo para
revendedor de chips automotivos

Em 3 de agosto, a Administração Estatal de Regulação do Mercado emitiu um comunicado informando que, em resposta a problemas como a especulação e os altos preços no mercado de chips automotivos, iniciou recentemente uma investigação sobre empresas de distribuição de chips automotivos suspeitas de inflacionar os preços com base em indícios de monitoramento e divulgação de preços. Como próximo passo, a Administração Estatal de Regulação do Mercado continuará a monitorar a dinâmica de preços de commodities importantes, como chips, intensificará a supervisão e a aplicação da lei e investigará e punirá severamente atividades ilegais como açambarcamento, especulação de preços e conluio para aumentos de preços.

"É verdade que os distribuidores de chips automotivos estão elevando os preços. Diante da escassez de chips, algumas montadoras começaram a estocar o produto a preços altos. Algumas delas obtêm os chips diretamente das fábricas, por meio de fornecedores de primeira linha, como Bosch e Continental. Montadoras com alta demanda e recursos financeiros abundantes chegam a comprar chips diretamente. Quando os distribuidores lucram, eles cooperam com remessas a preços elevados e até mesmo estocam e especulam com os preços", disse Zhang Xiang, analista do setor automotivo, a repórteres.

Zhang Xiang acredita que esta investigação da Administração Estatal de Regulação do Mercado é uma boa notícia para toda a indústria, pois ajudará a padronizar o sistema de preços de chips automotivos e a reduzir os custos de aquisição para fabricantes de peças e montadoras. "Aproveitando-se da crise de 'escassez de chips', alguns pequenos fornecedores de chips eletrônicos chegam a vender chips antigos como se fossem inferiores, recondicionando-os. Esse fenômeno precisa ser severamente combatido."

Aumento de preços devido à escassez de matéria-prima
Torne-se uma "faca de dois gumes"

A julgar pelo comunicado divulgado pela Administração Estatal de Regulação do Mercado, desta vez o alvo é a cadeia de distribuição intermediária de chips. Neste setor, os conflitos têm sido intensos este ano. Não apenas os pequenos e médios fabricantes sofrem com a escassez de componentes essenciais e o aumento de preços, clamando por resistência a aumentos abusivos, como também grandes empresas estão recorrendo à justiça em busca de soluções.

Informações públicas sobre litígios no Tribunal Superior de Hong Kong: A Nexperia, subsidiária da Wingtech Technology, entrou com uma ação judicial em 21 de junho deste ano contra sua distribuidora, Zhou Ligong Electronics, no Tribunal Superior de Hong Kong, por violação do plano de preços contratual e da política de ajustes. O valor total da ação ultrapassa 37 milhões de dólares americanos. Este é o segundo processo movido pela Nexperia contra uma distribuidora, após o processo contra a China Electronic Equipment International Co., Ltd.

Segundo fontes próximas à empresa, o caso aguarda julgamento.

Em relação à questão dos revendedores e outros intermediários que participam da "especulação", o secretário-geral do conselho de administração de uma importante empresa listada na bolsa de valores, distribuidora de circuitos integrados, destacou aos repórteres que esse tipo de especulação de curto prazo dificilmente se sustentará; pois, assim que os preços dos chips voltarem ao normal, os clientes finais substituirão imediatamente os agentes que estocaram para especular; pelo menos na cadeia de distribuição, "mesmo que estejamos sem estoque agora, nosso inventário será controlado em um nível de apenas 1 a 2 meses".

Em geral, a "escassez de produtos essenciais e o aumento de preços" representam uma "faca de dois gumes" para os distribuidores: por um lado, em um contexto de escassez, os clientes finais dependem mais dos distribuidores para obter um suporte mais robusto na cadeia de suprimentos; por outro lado, devido à escassez, a demanda final é suprimida, resultando em uma situação de "falta de produtos para vender" por parte dos distribuidores.

"Se o fornecimento de chips for suficiente, as vendas dobrarão." Yang Lin, presidente da Xianghai Electronics, subsidiária da Shenzhen Huaqiang, afirmou que o setor mais afetado por essa onda de escassez é o da Internet das Coisas; e, a julgar pela tendência de longo prazo do setor, a escassez será um problema persistente.

A julgar pelo desempenho das empresas listadas, o desempenho das distribuidoras de chips de ações A é, em geral, bom. Como empresa líder, a Shenzhen Huaqiang prevê que fatores como a popularização acelerada das tecnologias 5G e Internet das Coisas, bem como o aprofundamento do processo de substituição no mercado interno, impulsionarão a prosperidade contínua da indústria eletrônica. As vantagens competitivas dos diversos negócios da empresa serão ainda mais refletidas e fortalecidas. O lucro da empresa no primeiro semestre do ano deverá ficar entre 400 e 500 milhões de yuans, um aumento de 40% a 80% em relação ao ano anterior.

Como distribuidora de componentes passivos, a Shangluo Electronics também afirmou que, impulsionada por fatores como a aceleração do processo de substituição no mercado interno e a crescente prosperidade da indústria eletrônica, o lucro líquido da empresa no primeiro semestre do ano deverá atingir entre 123 milhões e 135 milhões de yuans, um aumento anual de 44.55% a 58.65%.

Além disso, a Liyuan Information obteve um lucro líquido de 181 milhões de yuans no primeiro semestre do ano, um aumento de quase 70% em relação ao ano anterior; a Runxin Technology obteve um lucro líquido de 2.13 milhões de yuans no primeiro semestre do ano, um aumento de 60% em relação ao ano anterior.

A escassez de chips acelera a localização.

O terreno fértil para os revendedores aumentarem os preços reside na "escassez de chips", que se espalhou pelo mundo e atingiu desde a indústria automobilística até a eletrônica de consumo, equipamentos médicos e outros setores.

Especificamente no setor automotivo, a razão para a "escassez de chips" é que as montadoras avaliaram mal as tendências de vendas. No início de 2020, as vendas de carros no mercado interno caíram significativamente devido à pandemia. Consequentemente, a maioria das montadoras manteve expectativas conservadoras para as vendas futuras, comprimindo assim a demanda por componentes. No entanto, o mercado automotivo interno se recuperou de forma inesperada e rápida no segundo semestre de 2020, e nesse período a capacidade de produção de chips já havia sido absorvida pela indústria de eletrônicos de consumo. Ao mesmo tempo, a tendência de carros inteligentes e conectados aumentou a demanda por componentes semicondutores, agravando ainda mais a "escassez de chips".

Após a escassez de chips, montadoras líderes como Volkswagen, Honda e Nissan começaram a reduzir ou mesmo suspender a produção no final do ano passado. De acordo com a previsão da IHS Markit, a escassez de chips fará com que a China, o maior mercado automobilístico, reduza a produção em 250,000 veículos no primeiro trimestre, e a Europa em 100,000 veículos. A produção automobilística na América do Norte, Japão e Índia também será afetada em diferentes graus.

A Tesla, líder mundial em veículos de novas energias, também enfrenta problemas com a escassez de chips. O fundador da Tesla, Elon Musk, afirmou na recente conferência de resultados do segundo trimestre que a escassez global de chips persistirá e será grave. Pelo resto do ano, o crescimento da Tesla dependerá da parte mais lenta da cadeia de suprimentos.

"Os carros produzidos por montadoras estrangeiras geralmente são mais eletrônicos e possuem mais chips por veículo, portanto, a escassez de chips tem um impacto mais direto na produção", disse Zhang Xiang. Ele acrescentou que as montadoras também adotaram diversas medidas para atenuar o impacto da "escassez de chips", como reduzir as funções de alguns modelos de luxo, diminuir a produção de modelos de baixa margem de lucro e ajustar o ritmo de produção.

Os chips automotivos são divididos em diferentes categorias de acordo com suas funções, sendo o MCU (microcontrolador) o principal tipo em falta no estoque.

Atualmente, a TSMC é a principal empresa em capacidade de produção de microcontroladores (MCUs), respondendo por aproximadamente 70% das remessas globais. Sob pressão das montadoras (OEMs) para aumentar a demanda, a TSMC alocou capacidade de produção e sua receita com o setor automotivo cresceu 63% no quarto trimestre de 2020 em comparação com o trimestre anterior, e outros 31% no primeiro trimestre de 2021, atingindo US$ 5.1 bilhões. A Industrial Securities fez uma previsão com base nisso, afirmando que, considerando que o ciclo de produção de wafers da TSMC até a chegada do chip na montadora final é de cerca de cinco meses, espera-se que o fornecimento de chips automotivos comece a se recuperar no final do segundo trimestre deste ano e apresente uma melhora significativa no terceiro trimestre.

Além disso, Wang Ying, secretária do conselho de administração da Shenzhen Huaqiang, disse a repórteres que a escassez se concentra principalmente em chips de wafer, e que os chips de menor custo estão em falta. Estima-se, de forma conservadora, que essa situação persistirá até o final do ano.

Executivos da Espressif Systems, empresa que atua no setor de chips para a Internet das Coisas (IoT), afirmaram que a escassez de chips deverá ser amenizada em 2023.

Por outro lado, as empresas de tecnologia nacionais também estão enfrentando oportunidades na onda de substituição de chips no mercado interno e podem impulsionar o fornecimento de chips automotivos nacionais no futuro.

A fabricante de chips de inteligência artificial Horizon lançou recentemente em Xangai o Journey 5, seu chip automotivo de terceira geração. A Horizon afirmou que o chip Journey 5 foi finalizado com sucesso em maio deste ano. Após passar por diversos testes, a empresa planeja iniciar a produção em massa no segundo semestre de 2022. Atualmente, oito montadoras nacionais, incluindo SAIC, Great Wall Motors e Jiangxi Automobile Group, são as primeiras parceiras interessadas no chip Journey 5.

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