1. نظرة عامة على القطاع: 100 مليار مسار، أسواق ناضجة متراكبة على أسواق ناشئة ذات نمو إضافي بحت

تُستخدم أشباه موصلات الطاقة في جميع مجالات إلكترونيات الطاقة، ويتميز السوق بالنضج والاستقرار مع نمو بطيء. ويعتمد تطور هذه الصناعة بشكل أساسي على فجوة الطلب الهائلة الناتجة عن المجالات الناشئة مثل مركبات الطاقة الجديدة، وتوليد الطاقة المتجددة، والأجهزة المنزلية التي تعمل بتقنية تحويل التردد، وغيرها. حجم السوق الناضج: وفقًا لبيانات IHS Markit، بلغ حجم سوق أجهزة الطاقة العالمي في عام 2018 نحو 39.1 مليار دولار أمريكي، بينما بلغ حجم سوق الطاقة الصيني 13.8 مليار دولار أمريكي، ما يمثل 35% من السوق العالمي. حجم السوق الإضافي الصافي: قمنا بقياس حجم سوق أشباه موصلات الطاقة المستخدمة بشكل أساسي في أربعة مجالات هي: مركبات الطاقة الجديدة المحلية، ومحطات الشحن، والطاقة الشمسية الكهروضوئية، وطاقة الرياح. ① سيبلغ الطلب السوقي في مجال مركبات الطاقة الجديدة حوالي 16 مليار يوان في عام 2025، وحوالي 27.5 مليار يوان في عام 2030. ② سيبلغ الطلب السوقي التراكمي في مجال محطات الشحن العامة بالتيار المستمر حوالي 14 مليار يوان خلال الفترة من 2020 إلى 2025، وحوالي 40 مليار يوان خلال الفترة من 2025 إلى 2030. ③ سيبلغ الطلب السوقي التراكمي في مجال الطاقة الشمسية الكهروضوئية حوالي 5 مليارات يوان خلال الفترة من 2020 إلى 2025، ومن المتوقع أن ينمو أكثر مع تعديلات السياسات. ④ سيبلغ الطلب السوقي التراكمي في مجال طاقة الرياح حوالي 3 مليارات يوان خلال الفترة من 2020 إلى 2024. بشكل عام، من المتوقع أن يصل حجم النمو الصافي لسوق أشباه موصلات الطاقة المحلية في المجالات الأربعة إلى 20 مليار يوان بحلول عام 2025. ووفقًا لبيانات أومديا، فإن أكبر عشر شركات لأشباه موصلات الطاقة في العالم عام 2018 هي شركات من الولايات المتحدة وأوروبا واليابان، بحصة سوقية إجمالية تبلغ 60%. ويُعدّ معدل الاكتفاء الذاتي في سوق أشباه موصلات الطاقة المحلية منخفضًا، حيث يقل معدل الاكتفاء الذاتي لترانزستورات MOSFET وIGBT متوسطة وعالية الأداء عن 10%، مما يفسح المجال واسعًا للاستبدال المحلي.

2. اتجاه تطوير الصناعة 1: لا حاجة لمواكبة قانون مور، حيث يعتمد بشكل كبير على تكنولوجيا العمليات، وتصميم التغليف، وتطوير المواد الجديدة، والاتجاه العام هو التكامل والنمطية.

يعتمد التقدم الشامل لأشباه موصلات الطاقة على تحسين تقنيات التصنيع، وتصميم التغليف، واستخدام مواد جديدة. التصميم: تتميز دوائر أشباه موصلات الطاقة ببنية بسيطة، ولا تتطلب استثمارات ضخمة في البنية، أو الملكية الفكرية، أو مجموعة التعليمات، أو عملية التصميم، أو أدوات البرمجيات، على عكس رقائق المنطق الرقمي. التصنيع: نظرًا لعدم الحاجة إلى مواكبة قانون مور، فإن خط الإنتاج لا يعتمد بشكل كبير على المعدات المتطورة، وبالتالي فإن إجمالي النفقات الرأسمالية منخفض. التغليف: ينقسم إلى تغليف الأجهزة المنفصلة وتغليف الوحدات. ونظرًا لمتطلبات الموثوقية العالية لأجهزة الطاقة، واحتياجها إلى تصاميم ومواد خاصة، فإن قيمة المعالجة اللاحقة تتجاوز 35%، وهي نسبة أعلى بكثير من 10% في رقائق المنطق الرقمي العادية. يُسهم تحسين الأداء وخفض التكاليف في تعزيز تطوير الرقائق المتكاملة والمصغرة. ووفقًا لتوقعات أومديا، سينمو سوق الأجهزة المنفصلة بمعدل 2.2% من عام 2020 إلى عام 2024، بينما سينمو سوق وحدات الطاقة بمعدل 5.4%. شهدت الأسواق الناشئة زيادة في الطلب على المنتجات المتوسطة والعالية الجودة، مثل ترانزستورات IGBT وموسفتات الطاقة. ووفقًا لإحصاءات WSTS، بلغ معدل النمو العالمي لموسفتات الطاقة 7.6%، بينما بلغ معدل نمو IGBT 8.9%. وفي الوقت الراهن، وبناءً على مشاريع البحث وتخطيط المنتجات، بدأت الشركات المحلية بالتحول نحو المنتجات المتوسطة والعالية الجودة ذات القيمة الأعلى.

3. اتجاه تطوير الصناعة 2: الطاقة الجديدة واتصالات الجيل الخامس تعزز ظهور أشباه الموصلات من الجيل الثالث

Ø تُساهم التطبيقات الناشئة، مثل الطاقة الجديدة وشبكات الجيل الخامس، في تسريع الطلب على تصنيع مواد أشباه الموصلات من الجيل الثالث. يتمتع سوق بلدي بمساحة هائلة، ومن المتوقع أن يتقلص الفارق سريعًا مع الشركات الرائدة عالميًا في هذا المجال. ① تيانشي: تتمتع مواد الجيل الثالث بإمكانية استبدال مواد السيليكون في تطبيقات الطاقة العالية والترددات العالية، ولا يزال القطاع ككل في المراحل الأولى من التصنيع. ② الموقع الجغرافي: نظرًا للطلب المتزايد من الأسواق الناشئة، مثل مركبات الطاقة الجديدة وشبكات الجيل الخامس والشحن السريع، فضلًا عن سوق استبدال مواد السيليكون المحتمل، فإن اتجاهات البحث والتصنيع الحالية تركز بشكل أساسي على كربيد السيليكون (SiC) ونيتريد الغاليوم (GaN)، ويتمتع السوق المحلي بمساحة هائلة. ③ رينهي: تكمن الصعوبة الأساسية في أشباه الموصلات من الجيل الثالث في تحضير المواد. يمكن تحقيق مستوى عالٍ جدًا من التوطين في المراحل الأخرى، وستقدم الدولة دعمًا قويًا من حيث السياسات والتمويل. نعتقد أن وتيرة اللحاق التكنولوجي في هذا القطاع أسرع، وأن عتبة الدخول أقل، ودرجة التوطين أعلى. وهذا من شأنه أن يوفر فرصاً أكبر للتطوير لشركات أشباه الموصلات الكهربائية وموردي مواد الركائز المحليين على المدى المتوسط ​​والطويل، مع مزيد من اليقين.

4. اتجاه تطوير الصناعة الثالث: نموذج IDM أكثر ملاءمة لصناعة أشباه الموصلات الكهربائية، ويمكن للمسبك توفير القدرة الإنتاجية ومكملات تكنولوجيا المعالجة.

تعتمد جميع شركات أشباه الموصلات الرائدة عالميًا في مجال الطاقة نموذج التصنيع المتكامل (IDM). ويستند نموذج أعمال صناعة أشباه الموصلات المحلية في مجال الطاقة على نموذج التصنيع المتكامل، مدعومًا بالتصميم والتصنيع. في الوقت الحالي، تعمل شركات التصنيع المتكامل المحلية (مثل Silan Micro) وشركات التصنيع (مثل SMIC Shaoxing) بنشاط على توسيع طاقتها الإنتاجية وتحديث خطوط الإنتاج، والترقية من 4/6 بوصات إلى 6/8 بوصات أو حتى أكبر، واللحاق بالمستوى العالمي السائد. ويمكن اعتبار توسيع الطاقة الإنتاجية دليلاً على أن الاحتياطيات التقنية للشركة وأداء منتجاتها قد وصلا إلى مستوى المنتجات الدولية المماثلة، وسيتم تحقيق نمو الإيرادات اللاحق من خلال تنمية قاعدة العملاء وزيادة الحصة السوقية. يتوافق التشغيل المتوازي للتصنيع المتكامل والتصنيع الأصلي للمعدات (OEM) مع الوضع الحالي لهيكل الصناعة المحلية. ولا يتعارض التشغيل المزدوج، بل يستغل موارد الطاقة الإنتاجية في الصين بفعالية ويحقق مزايا تكاملية. ويمكن لنموذج التصنيع المتكامل زيادة الربح الإجمالي للمنتج وإنشاء حواجز تقنية. تتميز بلادي بتقنيات التصنيع والتغليف المتقدمة عالمياً، كما أن تقنيات التصنيع والطاقة الإنتاجية متكاملة. ويمكن للتعاون طويل الأمد بين شركات أشباه الموصلات وشركات تصنيع المعادن أن يعزز الطاقة الإنتاجية ويدعم تقنيات التصنيع.

المشورة في مجال الاستثمار

نوصي بشركة Wingtech Technology (600745)، الرائدة عالميًا في مجال الأجهزة القياسية ذات القدرة الشاملة القوية؛ وشركة China Resources Micro (688396)، الرائدة في نماذج OEM و IDM، والتي تمتلك خط إنتاج أجهزة الطاقة الأكثر شمولاً في الصين؛ وشركة Yangjie Technology (300373)، الرائدة محليًا في مجال أجهزة الطاقة؛ وشركة Jiejie Microelectronics (300623)، الرائدة محليًا في مجال الثايرستورات؛ وشركة Star Semiconductor (603290)، الرائدة محليًا في وحدات IGBT؛

في الوقت نفسه، يوصى بالانتباه إلى: شركة China Microelectronics (600360)، الرائدة في مجال تصنيع الأجهزة المتكاملة للطاقة والتي تتجه نحو الفئة المتوسطة إلى العالية من خلال تعديل محفظة منتجاتها؛ وشركة Sanan Optoelectronics (600703)، الرائدة في مجال تصنيع أشباه الموصلات المركبة؛ وشركة Taiji Co., Ltd. (300046)، وهي شركة متخصصة في الأجهزة عالية الطاقة عالية الجودة؛ وشركة Silan Microelectronics (600460)، الرائدة في مجال تصنيع الأجهزة المتكاملة مع خطوط إنتاج غنية؛ وشركة Perry Co., Ltd.، الرائدة في مجال الثايرستورات عالية الجهد والطاقة (300831).

ملاحظة: هذه المقالة مأخوذة من الإنترنت وتدعم حماية حقوق الملكية الفكرية. يُرجى ذكر المصدر الأصلي والمؤلف عند إعادة نشرها. في حال وجود أي انتهاك، يُرجى التواصل معنا لحذفها.

رقم هاتف الشركة: +86-0755-83044319
فاكس: +86-0755-83975897
بريد إلكتروني: 1615456225@qq.com
س: 3518641314 مدير لي

ف ف: 332496225 مدير تشيو

العنوان: الغرفة 809، المبنى ج، مبنى زانتاو للتكنولوجيا، رقم 1079 شارع مينزي، منطقة لونغهوا الجديدة، شنتشن