1. Tổng quan ngành: Ngành công nghiệp trị giá 100 tỷ USD, các thị trường trưởng thành chồng lên các thị trường mới nổi thuần túy mang tính gia tăng.

ØCác chất bán dẫn công suất được sử dụng trong tất cả các lĩnh vực điện tử công suất, và thị trường đã trưởng thành và ổn định với tốc độ tăng trưởng chậm. Sự phát triển của ngành chủ yếu dựa vào khoảng cách nhu cầu khổng lồ do các lĩnh vực mới nổi như xe năng lượng mới, sản xuất điện từ năng lượng tái tạo, thiết bị gia dụng chuyển đổi tần số, v.v. mang lại. Quy mô thị trường trưởng thành: Theo dữ liệu của IHS Markit, quy mô thị trường thiết bị điện toàn cầu năm 2018 là 39.1 tỷ USD, và quy mô thị trường điện của Trung Quốc là 13.8 tỷ USD, chiếm 35% thị trường toàn cầu. Quy mô thị trường tăng trưởng thuần túy: Chúng tôi chủ yếu đo lường không gian thị trường của các chất bán dẫn công suất ứng dụng trong bốn lĩnh vực: xe năng lượng mới trong nước, trạm sạc, quang điện và điện gió. ①Nhu cầu thị trường trong lĩnh vực xe năng lượng mới sẽ đạt khoảng 16 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 và khoảng 27.5 tỷ nhân dân tệ vào năm 2030. ② Tổng nhu cầu thị trường trong lĩnh vực trạm sạc DC công cộng từ năm 2020 đến năm 2025 là khoảng 14 tỷ nhân dân tệ, và tổng nhu cầu từ năm 2025 đến năm 2030 là khoảng 40 tỷ nhân dân tệ. ③Tổng nhu cầu thị trường trong lĩnh vực điện mặt trời từ năm 2020 đến năm 2025 là khoảng 5 tỷ nhân dân tệ, và dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ các điều chỉnh chính sách. ④Tổng nhu cầu thị trường trong lĩnh vực điện gió từ năm 2020 đến năm 2024 là khoảng 3 tỷ nhân dân tệ. Nhìn chung, quy mô tăng trưởng thuần túy của thị trường bán dẫn công suất trong nước ở bốn lĩnh vực dự kiến ​​sẽ đạt 20 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025. Theo dữ liệu của Omdia, mười công ty bán dẫn công suất hàng đầu thế giới năm 2018 đến từ Hoa Kỳ, châu Âu và Nhật Bản, với tổng thị phần là 60%. Tỷ lệ tự cung tự cấp của thị trường bán dẫn công suất trong nước thấp, với tỷ lệ tự cung tự cấp của MOSFET và IGBT công suất trung và cao cấp dưới 10%, để lại dư địa rất lớn cho việc thay thế trong nước.

2. Xu hướng phát triển ngành công nghiệp 1: Không cần phải chạy theo Định luật Moore, tập trung chủ yếu vào công nghệ quy trình, thiết kế bao bì và sự đổi mới vật liệu mới, xu hướng tổng thể là tích hợp và mô đun hóa.

ØSự tiến bộ tổng thể của chất bán dẫn công suất phụ thuộc vào sự cải tiến công nghệ xử lý, thiết kế bao bì và vật liệu mới. Liên kết thiết kế: Mạch bán dẫn công suất có cấu trúc đơn giản và không yêu cầu đầu tư lớn vào kiến ​​trúc, IP, tập lệnh, quy trình thiết kế, công cụ phần mềm, v.v. như chip logic số. Sản xuất: Vì không cần phải chạy theo Định luật Moore, dây chuyền sản xuất không phụ thuộc nhiều vào thiết bị tiên tiến, và tổng chi phí đầu tư thấp. Bao bì: Có thể chia thành bao bì thiết bị rời rạc và bao bì mô-đun. Vì các thiết bị công suất có yêu cầu độ tin cậy rất cao và cần thiết kế và vật liệu đặc biệt, giá trị xử lý sau chiếm hơn 35%, cao hơn nhiều so với 10% của chip logic số thông thường. ØViệc cải thiện hiệu suất và giảm chi phí thúc đẩy sự phát triển của chip tích hợp và thu nhỏ. Theo dự báo của Omdia, thị trường thiết bị rời rạc sẽ tăng trưởng với tốc độ 2.2% từ năm 2020 đến năm 2024, trong khi thị trường mô-đun công suất sẽ tăng trưởng với tốc độ 5.4%. Các thị trường mới nổi đã làm tăng nhu cầu đối với các sản phẩm tầm trung đến cao cấp như IGBT và MOSFET công suất. Theo thống kê của WSTS, tốc độ tăng trưởng toàn cầu của MOSFET công suất là 7.6% và của IGBT là 8.9%. Hiện nay, theo các dự án nghiên cứu và định hướng sản phẩm, các công ty trong nước đang bắt đầu chuyển hướng sang các sản phẩm tầm trung đến cao cấp có giá trị cao hơn.

3. Xu hướng phát triển ngành công nghiệp 2: Năng lượng mới và công nghệ truyền thông 5G thúc đẩy sự phát triển của chất bán dẫn thế hệ thứ ba

Ø Các ứng dụng mới nổi như năng lượng mới và 5G đang thúc đẩy nhu cầu công nghiệp hóa vật liệu bán dẫn thế hệ thứ ba. Thị trường trong nước rất lớn và dự kiến ​​sẽ nhanh chóng thu hẹp khoảng cách với các nước dẫn đầu trong lĩnh vực này. ① Tianshi: Vật liệu thế hệ thứ ba có tiềm năng thay thế vật liệu silicon trong các kịch bản ứng dụng công suất cao và tần số cao, và toàn ngành đang ở giai đoạn đầu của quá trình công nghiệp hóa. ② Vị trí địa lý: Được thúc đẩy bởi nhu cầu từ các thị trường mới nổi như xe năng lượng mới, 5G và sạc nhanh, cũng như thị trường thay thế vật liệu silicon tiềm năng, các hướng nghiên cứu chuyên sâu và công nghiệp hóa hiện nay chủ yếu là SiC và GaN, và thị trường trong nước rất lớn. ③ Renhe: Khó khăn cốt lõi của bán dẫn thế hệ thứ ba là khâu chuẩn bị vật liệu. Các khâu khác có thể đạt được mức độ nội địa hóa rất cao, và nhà nước sẽ hỗ trợ mạnh mẽ về chính sách và kinh phí. Chúng tôi tin rằng tốc độ bắt kịp công nghệ của ngành nhanh hơn, ngưỡng gia nhập thấp hơn và mức độ nội địa hóa cao hơn. Điều này sẽ mang lại nhiều không gian phát triển hơn cho các công ty bán dẫn công suất trong nước và các nhà cung cấp vật liệu nền trong trung và dài hạn với độ chắc chắn cao hơn.

4. Xu hướng phát triển ngành công nghiệp thứ ba: Mô hình IDM phù hợp hơn với ngành công nghiệp bán dẫn công suất, và xưởng đúc có thể cung cấp năng lực sản xuất và bổ sung công nghệ quy trình.

Ø Các công ty bán dẫn công suất hàng đầu nước ngoài đều áp dụng mô hình IDM. Mô hình kinh doanh của ngành công nghiệp bán dẫn công suất trong nước dựa trên IDM, được bổ sung bởi thiết kế + xưởng đúc. Hiện nay, các công ty IDM trong nước (như Silan Micro) và các công ty xưởng đúc (như SMIC Shaoxing) đang tích cực mở rộng năng lực sản xuất và nâng cấp dây chuyền sản xuất, nâng cấp từ 4/6 inch lên 6/8 inch hoặc thậm chí cao hơn, và nhìn chung đang bắt kịp trình độ chủ đạo quốc tế. Việc mở rộng năng lực sản xuất có thể được coi là khi dự trữ kỹ thuật và hiệu suất sản phẩm của công ty đã đạt đến trình độ của các sản phẩm quốc tế tương tự, và sự tăng trưởng doanh thu tiếp theo sẽ đạt được bằng cách phát triển khách hàng và giành thị phần. Ø Việc vận hành song song IDM và OEM phù hợp với tình hình hiện tại của cơ cấu ngành công nghiệp trong nước. Hoạt động hai chế độ không xung đột. Nó sử dụng hiệu quả các nguồn lực năng lực sản xuất của Trung Quốc và đạt được lợi thế bổ sung. Mô hình IDM có thể tăng lợi nhuận gộp sản phẩm và thiết lập rào cản kỹ thuật. Công nghệ chế biến và đóng gói đặc trưng của nước ta đang ở trình độ tiên tiến quốc tế, và việc triển khai công nghệ chế biến và năng lực sản xuất đã hoàn thiện. Sự hợp tác lâu dài giữa các công ty sản xuất chất bán dẫn công suất và các công ty đúc có thể bổ sung năng lực sản xuất và nhận được hỗ trợ công nghệ quy trình.

tư vấn đầu tư

Chúng tôi đề xuất Wingtech Technology (600745), công ty hàng đầu thế giới về thiết bị tiêu chuẩn với năng lực toàn diện mạnh mẽ; China Resources Micro (688396), công ty hàng đầu về các mẫu OEM và IDM, với dòng sản phẩm thiết bị điện toàn diện nhất tại Trung Quốc; Yangjie Technology (300373), công ty hàng đầu trong nước về thiết bị điện; Jiejie Microelectronics (300623), công ty hàng đầu trong nước về thyristor; Star Semiconductor (603290), công ty hàng đầu trong nước về mô-đun IGBT;

Đồng thời, cũng nên chú ý đến: China Microelectronics (600360), công ty hàng đầu lâu năm trong lĩnh vực sản xuất chip bán dẫn công suất cao, đang chuyển hướng sang phân khúc tầm trung và cao cấp thông qua việc điều chỉnh danh mục sản phẩm; Sanan Optoelectronics (600703), công ty hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn phức hợp; Taiji Co., Ltd. (300046), một công ty sản xuất thiết bị công suất cao chất lượng cao; Silan Microelectronics (600460), công ty hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất chip bán dẫn công suất cao với nhiều dòng sản phẩm đa dạng; Perry Co., Ltd., công ty hàng đầu trong lĩnh vực thyristor điện áp cao và công suất cao (300831).

Lưu ý: Bài viết này được sao chép từ Internet và nhằm mục đích bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ. Vui lòng ghi rõ nguồn và tác giả khi đăng lại. Nếu phát hiện vi phạm bản quyền, vui lòng liên hệ với chúng tôi để gỡ bỏ.

Số điện thoại công ty: +86-0755-83044319
Số fax: +86-0755-83975897
Email: 1615456225@qq.com
QQ: 3518641314 Quản lý Li

QQ: 332496225 Quản lý Qiu

Địa chỉ: Phòng 809, Tòa nhà C, Tòa nhà Công nghệ Zhantao, Số 1079 Đại lộ Minzhi, Khu Longhua Mới, Thâm Quyến