1. Gambaran keseluruhan industri: 100 bilion pasaran matang yang berlandaskan landasan yang ditumpangkan pada pasaran tambahan tulen yang sedang membangun

Semikonduktor kuasa digunakan dalam semua bidang elektronik kuasa, dan pasarannya matang dan stabil dengan pertumbuhan yang perlahan. Perkembangan industri ini terutamanya bergantung pada jurang permintaan yang besar yang dibawa oleh bidang baru muncul seperti kenderaan tenaga baharu, penjanaan kuasa tenaga boleh diperbaharui, peralatan rumah penukaran frekuensi, dan sebagainya. Saiz pasaran matang: Menurut data IHS Markit, saiz pasaran peranti kuasa global pada tahun 2018 ialah US$39.1 bilion, dan saiz pasaran kuasa China ialah US$13.8 bilion, menyumbang 35% daripada pasaran global. Saiz pasaran tambahan tulen: Kami terutamanya mengukur ruang pasaran semikonduktor kuasa gunaan dalam empat bidang kenderaan tenaga baharu domestik, cerucuk pengecasan, fotovoltaik dan kuasa angin. ①Permintaan pasaran dalam bidang kenderaan tenaga baharu akan mencecah kira-kira 16 bilion yuan pada tahun 2025 dan kira-kira 27.5 bilion yuan pada tahun 2030. ② Permintaan pasaran kumulatif dalam bidang cerucuk pengecasan DC awam dari tahun 2020 hingga 2025 adalah kira-kira 14 bilion yuan, dan permintaan kumulatif dari tahun 2025 hingga 2030 adalah kira-kira 40 bilion yuan. ③Permintaan pasaran kumulatif dalam bidang fotovoltaik dari tahun 2020 hingga 2025 adalah kira-kira 5 bilion yuan, dan dijangka akan terus berkembang dengan pelarasan dasar. ④Permintaan pasaran kumulatif dalam bidang kuasa angin dari tahun 2020 hingga 2024 adalah kira-kira 3 bilion yuan. Secara keseluruhan, skala tambahan tulen pasaran semikonduktor kuasa domestik dalam empat bidang dijangka mencecah 20 bilion yuan pada tahun 2025. ØMenurut data Omdia, sepuluh syarikat semikonduktor kuasa teratas di dunia pada tahun 2018 adalah dari Amerika Syarikat, Eropah dan Jepun, dengan gabungan bahagian pasaran sebanyak 60%. Kadar kemandirian pasaran semikonduktor kuasa domestik adalah rendah, dengan kadar kemandirian MOSFET dan IGBT kuasa pertengahan hingga tinggi kurang daripada 10%, meninggalkan ruang yang besar untuk penggantian domestik.

2. Trend pembangunan industri 1: Tidak perlu mengejar Hukum Moore, bergantung sepenuhnya pada teknologi proses, reka bentuk pembungkusan dan lelaran bahan baharu, dan trend keseluruhannya adalah integrasi dan modularisasi

ØKemajuan keseluruhan semikonduktor kuasa bergantung pada lelaran teknologi proses, reka bentuk pembungkusan dan bahan baharu. Pautan reka bentuk: Litar semikonduktor kuasa mempunyai struktur yang mudah dan tidak memerlukan pelaburan yang besar dalam seni bina, IP, set arahan, proses reka bentuk, alat perisian, dan sebagainya seperti cip logik digital. Pembuatan: Memandangkan tidak perlu mengejar Hukum Moore, barisan pengeluaran tidak terlalu bergantung pada peralatan canggih, dan perbelanjaan modal keseluruhan adalah kecil. Pembungkusan: Ia boleh dibahagikan kepada pembungkusan peranti diskret dan pembungkusan modul. Memandangkan peranti kuasa mempunyai keperluan kebolehpercayaan yang sangat tinggi dan memerlukan reka bentuk dan bahan khas, nilai pemprosesan pasca menyumbang lebih daripada 35%, yang jauh lebih tinggi daripada 10% cip logik digital biasa. ØMeningkatkan prestasi dan mengurangkan kos menggalakkan pembangunan cip bersepadu dan mini. Menurut ramalan Omdia, pasaran peranti diskret akan berkembang pada kadar 2.2% dari 2020 hingga 2024, manakala pasaran modul kuasa akan berkembang pada kadar 5.4%. Pasaran baru muncul telah meningkatkan permintaan untuk produk kelas pertengahan hingga tinggi seperti IGBT dan MOSFET kuasa. Menurut statistik WSTS, kadar pertumbuhan global MOSFET kuasa adalah 7.6% dan IGBT adalah 8.9%. Pada masa ini, menurut projek penyelidikan dan susun atur produk, syarikat domestik mula berubah menjadi produk kelas pertengahan hingga tinggi dengan nilai yang lebih tinggi.

3. Trend pembangunan industri 2: Tenaga baharu dan komunikasi 5G menggalakkan kebangkitan semikonduktor generasi ketiga

Ø Aplikasi baru muncul seperti tenaga baharu dan 5G sedang mempercepatkan permintaan perindustrian untuk bahan semikonduktor generasi ketiga. Ruang pasaran negara saya sangat besar dan dijangka akan memendekkan jurang dengan peneraju luar negara dalam bidang ini dengan cepat. ① Tianshi: Bahan generasi ketiga berpotensi untuk menggantikan bahan silikon dalam senario aplikasi berkuasa tinggi dan frekuensi tinggi, dan industri secara keseluruhannya berada di peringkat awal perindustrian. ② Lokasi geografi: Didorong oleh permintaan daripada pasaran baru muncul seperti kenderaan tenaga baharu hiliran, 5G, dan pengecasan pantas, serta pasaran penggantian bahan silikon yang berpotensi, hala tuju penyelidikan dan perindustrian yang mendalam semasa terutamanya SiC dan GaN, dan ruang pasaran domestik adalah sangat besar. ③Renhe: Kesukaran teras semikonduktor generasi ketiga ialah penyediaan bahan. Pautan lain boleh mencapai tahap penyetempatan yang sangat tinggi, dan negara akan memberikan sokongan yang kukuh dari segi dasar dan dana. Kami percaya bahawa pengejaran teknologi industri adalah lebih pantas, ambang kemasukan lebih rendah, dan tahap penyetempatan lebih tinggi. Ia akan membawa lebih banyak ruang pembangunan kepada syarikat semikonduktor kuasa domestik dan pembekal bahan substrat dalam jangka sederhana dan panjang dengan lebih pasti.

4. Trend pembangunan industri ketiga: Model IDM lebih sesuai untuk industri semikonduktor kuasa, dan faundri boleh menyediakan kapasiti pengeluaran dan teknologi proses tambahan.

Ø Syarikat-syarikat semikonduktor kuasa luar negara yang terkemuka semuanya mengguna pakai model IDM. Model perniagaan industri semikonduktor kuasa domestik adalah berdasarkan IDM, ditambah dengan reka bentuk + faundri. Pada masa ini, syarikat IDM domestik (seperti Silan Micro) dan syarikat faundri (seperti SMIC Shaoxing) secara aktif mengembangkan kapasiti pengeluaran dan menaik taraf barisan pengeluaran, menaik taraf daripada 4/6 inci kepada 6/8 inci atau lebih tinggi, dan secara keseluruhannya mengejar tahap arus perdana antarabangsa. Pengembangan kapasiti pengeluaran boleh dianggap sebagai rizab teknikal syarikat dan prestasi produk telah mencapai tahap produk antarabangsa yang serupa, dan pertumbuhan pendapatan seterusnya akan dicapai dengan membangunkan pelanggan dan merebut bahagian pasaran. ØOperasi selari IDM dan OEM adalah selaras dengan situasi semasa struktur industri domestik. Operasi dwi-mod tidak bercanggah. Ia berkesan menggunakan sumber kapasiti pengeluaran China dan mencapai kelebihan pelengkap. Model IDM boleh meningkatkan keuntungan kasar produk dan mewujudkan halangan teknikal. Teknologi proses dan pembungkusan ciri negara saya berada pada tahap maju di peringkat antarabangsa, dan teknologi proses dan penggunaan kapasiti pengeluaran telah lengkap. Kerjasama jangka panjang antara syarikat semikonduktor kuasa dan syarikat faundri boleh menambah kapasiti pengeluaran dan mendapatkan sokongan teknologi proses.

nasihat pelaburan

Kami mengesyorkan Wingtech Technology (600745), peneraju global dalam peranti standard dengan kekuatan komprehensif yang kukuh; China Resources Micro (688396), peneraju dalam model OEM dan IDM, dengan rangkaian produk peranti kuasa paling komprehensif di China; Yangjie Technology (300373), peneraju domestik dalam peranti kuasa; Jiejie Microelectronics (300623), peneraju domestik dalam thyristor; Star Semiconductor (603290), peneraju domestik dalam modul IGBT;

Pada masa yang sama, adalah disyorkan untuk memberi perhatian kepada: China Microelectronics (600360), peneraju IDM kuasa veteran yang sedang bergerak ke peringkat pertengahan hingga tinggi melalui pelarasan portfolio produk; Sanan Optoelectronics (600703), peneraju dalam faundri semikonduktor kompaun; Taiji Co., Ltd. (300046), sebuah syarikat peranti berkuasa tinggi berkualiti tinggi; Silan Microelectronics (600460), peneraju dalam IDM dengan rangkaian produk yang kaya; Perry Co., Ltd., peneraju dalam tirostor voltan tinggi dan berkuasa tinggi (300831).

Nota: Artikel ini diterbitkan semula daripada Internet dan menyokong perlindungan hak harta intelek. Sila nyatakan sumber asal dan pengarang semasa mencetak semula. Jika terdapat sebarang pelanggaran, sila hubungi kami untuk memadamkannya.

Nombor telefon syarikat: +86-0755-83044319
Faks/FAKS: +86-0755-83975897
E-mel: 1615456225@qq.com
SQ: 3518641314 Pengurus Li

QQ: 332496225 Pengurus Qiu

Alamat: Bilik 809, Bangunan C, Bangunan Teknologi Zhantao, No. 1079 Minzhi Avenue, Daerah Baharu Longhua, Shenzhen