۱. نمای کلی صنعت: ۱۰۰ میلیارد مسیر، بازارهای بالغ بر بازارهای نوظهورِ کاملاً در حال رشدِ تدریجی سوار شده‌اند

Øنیمه هادی‌های قدرت در تمام زمینه‌های الکترونیک قدرت استفاده می‌شوند و بازار آن بالغ و پایدار با رشد آهسته است. توسعه این صنعت عمدتاً به شکاف تقاضای عظیم ناشی از زمینه‌های نوظهور مانند وسایل نقلیه با انرژی جدید، تولید برق از انرژی‌های تجدیدپذیر، لوازم خانگی با تبدیل فرکانس و غیره متکی است. اندازه بازار بالغ: طبق داده‌های IHS Markit، اندازه بازار جهانی دستگاه‌های قدرت در سال ۲۰۱۸، ۳۹.۱ میلیارد دلار آمریکا و اندازه بازار برق چین ۱۳.۸ میلیارد دلار آمریکا بود که ۳۵٪ از بازار جهانی را تشکیل می‌دهد. اندازه بازار افزایشی خالص: ما عمدتاً فضای بازار نیمه هادی‌های قدرت کاربردی را در چهار زمینه وسایل نقلیه با انرژی جدید داخلی، شمع‌های شارژ، فتوولتائیک و انرژی بادی اندازه‌گیری کردیم. ① تقاضای بازار در حوزه خودروهای انرژی نو در سال 2025 تقریباً 16 میلیارد یوان و در سال 2030 تقریباً 27.5 میلیارد یوان خواهد بود. ② تقاضای تجمعی بازار در حوزه شمع‌های شارژ DC عمومی از سال 2020 تا 2025 تقریباً 14 میلیارد یوان و تقاضای تجمعی از سال 2025 تا 2030 تقریباً 40 میلیارد یوان است. ③ تقاضای تجمعی بازار در حوزه فتوولتائیک از سال 2020 تا 2025 تقریباً 5 میلیارد یوان است و انتظار می‌رود با تعدیل سیاست‌ها بیشتر رشد کند. ④ تقاضای تجمعی بازار در حوزه انرژی بادی از سال 2020 تا 2024 حدود 3 میلیارد یوان است. در مجموع، انتظار می‌رود که مقیاس افزایشی خالص بازار داخلی نیمه‌هادی‌های قدرت در چهار حوزه در سال ۲۰۲۵ به ۲۰ میلیارد یوان برسد. Øطبق داده‌های Omdia، ده شرکت برتر نیمه‌هادی قدرت در جهان در سال ۲۰۱۸ از ایالات متحده، اروپا و ژاپن هستند که سهم بازار مشترک آنها ۶۰٪ است. نرخ خودکفایی بازار داخلی نیمه‌هادی‌های قدرت پایین است، به طوری که نرخ خودکفایی MOSFETها و IGBTهای قدرت متوسط ​​تا بالا کمتر از ۱۰٪ است و فضای زیادی برای جایگزینی داخلی باقی می‌گذارد.

۲. روند توسعه صنعت ۱: نیازی به رسیدن به قانون مور نیست، به شدت به فناوری فرآیند، طراحی بسته‌بندی و تکرار مواد جدید متکی است و روند کلی، ادغام و مدولارسازی است.

Øپیشرفت کلی نیمه‌رساناهای قدرت به تکرار فناوری فرآیند، طراحی بسته‌بندی و مواد جدید بستگی دارد. پیوند طراحی: مدار نیمه‌رسانای قدرت ساختار ساده‌ای دارد و مانند تراشه‌های منطقی دیجیتال، نیازی به سرمایه‌گذاری زیاد در معماری، IP، مجموعه دستورالعمل‌ها، فرآیند طراحی، ابزارهای نرم‌افزاری و غیره ندارد. تولید: از آنجایی که نیازی به رعایت قانون مور نیست، خط تولید به تجهیزات پیشرفته وابستگی زیادی ندارد و هزینه سرمایه کلی کم است. بسته‌بندی: می‌توان آن را به بسته‌بندی دستگاه گسسته و بسته‌بندی ماژول تقسیم کرد. از آنجایی که دستگاه‌های قدرت الزامات قابلیت اطمینان بسیار بالایی دارند و به طراحی‌ها و مواد ویژه نیاز دارند، ارزش پس‌پردازش بیش از 35٪ را تشکیل می‌دهد که بسیار بیشتر از 10٪ تراشه‌های منطقی دیجیتال معمولی است. Øبهبود عملکرد و کاهش هزینه‌ها، توسعه تراشه‌های یکپارچه و کوچک را ارتقا می‌دهد. طبق پیش‌بینی Omdia، بازار دستگاه‌های گسسته از سال 2020 تا 2024 با نرخ 2.2٪ رشد خواهد کرد، در حالی که بازار ماژول‌های قدرت با نرخ 5.4٪ رشد خواهد کرد. بازارهای نوظهور تقاضا برای محصولات میان‌رده تا بالارده مانند IGBTها و MOSFETهای قدرت را افزایش داده‌اند. طبق آمار WSTS، نرخ رشد جهانی MOSFETهای قدرت 7.6 درصد و IGBTها 8.9 درصد است. در حال حاضر، طبق پروژه‌های تحقیقاتی و طرح‌بندی محصولات، شرکت‌های داخلی شروع به تبدیل شدن به محصولات میان‌رده تا بالارده با ارزش بالاتر کرده‌اند.

۳. روند توسعه صنعت ۲: انرژی‌های نو و ارتباطات 5G باعث افزایش نیمه‌رساناهای نسل سوم می‌شوند

Ø کاربردهای نوظهور مانند انرژی‌های نو و 5G، تقاضای صنعتی‌سازی برای مواد نیمه‌هادی نسل سوم را تسریع می‌کنند. فضای بازار کشور من بسیار وسیع است و انتظار می‌رود که به سرعت فاصله خود را با رهبران خارج از کشور در این زمینه کاهش دهد. ① تیانشی: مواد نسل سوم پتانسیل جایگزینی مواد سیلیکونی را در سناریوهای کاربردی با توان بالا و فرکانس بالا دارند و کل صنعت در مرحله اولیه صنعتی‌سازی است. ② موقعیت جغرافیایی: با توجه به تقاضای بازارهای نوظهور مانند وسایل نقلیه با انرژی نو در پایین‌دست، 5G و شارژ سریع و همچنین بازار بالقوه جایگزینی مواد سیلیکونی، جهت‌گیری‌های عمیق تحقیقاتی و صنعتی‌سازی فعلی عمدتاً SiC و GaN هستند و فضای بازار داخلی بسیار وسیع است. ③ رنهه: مشکل اصلی نیمه‌هادی‌های نسل سوم، آماده‌سازی مواد است. سایر پیوندها می‌توانند به درجه بسیار بالایی از بومی‌سازی دست یابند و کشور از نظر سیاست‌ها و بودجه، پشتیبانی قوی ارائه خواهد داد. ما معتقدیم که پیشرفت فناوری صنعت سریع‌تر، آستانه ورود پایین‌تر و درجه بومی‌سازی بالاتر است. این امر فضای توسعه بیشتری را برای شرکت‌های داخلی تولیدکننده نیمه‌هادی‌های قدرت و تأمین‌کنندگان مواد زیرلایه در میان‌مدت و بلندمدت با اطمینان بیشتر به ارمغان خواهد آورد.

۴. روند توسعه صنعت سوم: مدل IDM برای صنعت نیمه‌هادی‌های قدرت مناسب‌تر است و ریخته‌گری می‌تواند ظرفیت تولید و فناوری فرآیند مکمل را فراهم کند.

Ø شرکت‌های پیشرو در زمینه نیمه‌هادی‌های قدرت در خارج از کشور، همگی مدل IDM را اتخاذ می‌کنند. مدل کسب‌وکار صنعت نیمه‌هادی‌های قدرت داخلی مبتنی بر IDM است که با طراحی + ریخته‌گری تکمیل می‌شود. در حال حاضر، شرکت‌های داخلی IDM (مانند Silan Micro) و شرکت‌های ریخته‌گری (مانند SMIC Shaoxing) به طور فعال در حال گسترش ظرفیت تولید و ارتقاء خطوط تولید، ارتقاء از 4/6 اینچ به 6/8 اینچ یا حتی بالاتر و در مجموع رسیدن به سطح جریان اصلی بین‌المللی هستند. گسترش ظرفیت تولید را می‌توان به این صورت در نظر گرفت که ذخایر فنی و عملکرد محصول شرکت به سطح محصولات مشابه بین‌المللی رسیده است و رشد درآمد بعدی با توسعه مشتریان و تصاحب سهم بازار حاصل خواهد شد. Ø عملکرد موازی IDM و OEM با وضعیت فعلی ساختار صنعت داخلی مطابقت دارد. عملکرد دوگانه با هم تضادی ندارند. این مدل به طور مؤثر از منابع ظرفیت تولید چین استفاده می‌کند و به مزایای مکمل دست می‌یابد. مدل IDM می‌تواند سود ناخالص محصول را افزایش داده و موانع فنی ایجاد کند. فناوری فرآیند و بسته‌بندی مشخصه کشور من در سطح پیشرفته بین‌المللی است و فناوری فرآیند و استقرار ظرفیت تولید کامل شده است. همکاری بلندمدت بین شرکت‌های نیمه‌هادی قدرت و شرکت‌های ریخته‌گری می‌تواند ظرفیت تولید را تکمیل کرده و پشتیبانی فناوری فرآیند را به دست آورد.

مشاوره سرمایه گذاری

ما Wingtech Technology (600745)، پیشرو جهانی در دستگاه‌های استاندارد با قدرت جامع قوی؛ China Resources Micro (688396)، پیشرو در مدل‌های OEM و IDM، با جامع‌ترین خط تولید دستگاه‌های قدرت در چین؛ Yangjie Technology (300373)، پیشرو داخلی در دستگاه‌های قدرت؛ Jiejie Microelectronics (300623)، پیشرو داخلی در تریستورها؛ Star Semiconductor (603290)، پیشرو داخلی در ماژول‌های IGBT؛ را توصیه می‌کنیم.

در عین حال، توصیه می‌شود به موارد زیر توجه کنید: شرکت China Microelectronics (600360)، رهبر باسابقه IDM در حوزه قدرت که از طریق تنظیم سبد محصولات به سمت محصولات میان‌رده تا رده بالا در حال حرکت است؛ Sanan Optoelectronics (600703)، رهبر در ریخته‌گری نیمه‌هادی‌های مرکب؛ Taiji Co., Ltd. (300046)، یک شرکت تولیدکننده دستگاه‌های پرقدرت با کیفیت بالا؛ Silan Microelectronics (600460)، رهبر در IDM با خطوط تولید غنی؛ Perry Co., Ltd.، رهبر در تریستورهای ولتاژ بالا و توان بالا (300831).

توجه: این مقاله از اینترنت کپی شده و از حقوق مالکیت معنوی حمایت می‌کند. لطفاً هنگام چاپ مجدد، منبع اصلی و نویسنده را ذکر کنید. در صورت وجود هرگونه نقض، لطفاً برای حذف آن با ما تماس بگیرید.

شماره تلفن شرکت: +86-0755-83044319
فکس/فکس: +86-0755-83975897
ایمیل: 1615456225@qq.com
QQ: 3518641314 مدیر لی

QQ: 332496225 مدیر کیو

آدرس: اتاق ۸۰۹، ساختمان C، ساختمان فناوری ژانتائو، پلاک ۱۰۷۹ خیابان مینزی، منطقه جدید لونگهوا، شنژن