1. ภาพรวมอุตสาหกรรม: ตลาดที่มีมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ ตลาดที่เติบโตเต็มที่ซ้อนทับอยู่บนตลาดเกิดใหม่ที่มีการเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไป

เซมิคอนดักเตอร์กำลังถูกนำไปใช้ในทุกสาขาของอิเล็กทรอนิกส์กำลัง และตลาดนี้มีความเติบโตค่อนข้างช้าและมีเสถียรภาพ การพัฒนาของอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับช่องว่างความต้องการขนาดใหญ่ที่เกิดจากสาขาที่กำลังเติบโต เช่น ยานยนต์พลังงานใหม่ การผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน เครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้านแบบแปลงความถี่ เป็นต้น ขนาดตลาดที่เติบโตเต็มที่: จากข้อมูลของ IHS Markit ขนาดตลาดอุปกรณ์ไฟฟ้าทั่วโลกในปี 2018 อยู่ที่ 39.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และขนาดตลาดอุปกรณ์ไฟฟ้าของจีนอยู่ที่ 13.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 35% ของตลาดโลก ขนาดตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างแท้จริง: เราวัดพื้นที่ตลาดของเซมิคอนดักเตอร์กำลังประยุกต์ในสี่สาขาหลัก ได้แก่ ยานยนต์พลังงานใหม่ในประเทศ สถานีชาร์จ พลังงานแสงอาทิตย์ และพลังงานลม ① ความต้องการของตลาดในด้านยานยนต์พลังงานใหม่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 16 พันล้านหยวนในปี 2025 และประมาณ 27.5 พันล้านหยวนในปี 2030 ② ความต้องการของตลาดสะสมในด้านสถานีชาร์จไฟสาธารณะแบบ DC ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2025 อยู่ที่ประมาณ 14 พันล้านหยวน และความต้องการสะสมตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 อยู่ที่ประมาณ 40 พันล้านหยวน ③ ความต้องการของตลาดสะสมในด้านพลังงานแสงอาทิตย์ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2025 อยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านหยวน และคาดว่าจะเติบโตต่อไปอีกด้วยการปรับนโยบาย ④ ความต้องการของตลาดสะสมในด้านพลังงานลมตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2024 อยู่ที่ประมาณ 3 พันล้านหยวน โดยรวมแล้ว คาดว่าขนาดการเติบโตแบบเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงของตลาดเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าภายในประเทศในสี่สาขาจะแตะระดับ 20 พันล้านหยวนในปี 2025 ตามข้อมูลของ Omdia บริษัทเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าชั้นนำ 10 อันดับแรกของโลกในปี 2018 มาจากสหรัฐอเมริกา ยุโรป และญี่ปุ่น โดยมีส่วนแบ่งการตลาดรวมกัน 60% อัตราการพึ่งพาตนเองของตลาดเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าภายในประเทศอยู่ในระดับต่ำ โดยอัตราการพึ่งพาตนเองของ MOSFET และ IGBT กำลังไฟฟ้าระดับกลางถึงสูงนั้นต่ำกว่า 10% ซึ่งยังคงมีช่องว่างขนาดใหญ่สำหรับการทดแทนภายในประเทศ

2. แนวโน้มการพัฒนาอุตสาหกรรมข้อที่ 1: ไม่จำเป็นต้องตามให้ทันกฎของมัวร์ เน้นหนักไปที่เทคโนโลยีการผลิต การออกแบบบรรจุภัณฑ์ และการพัฒนาวัสดุใหม่ๆ และแนวโน้มโดยรวมคือการบูรณาการและการสร้างแบบโมดูลาร์

Øความก้าวหน้าโดยรวมของเซมิคอนดักเตอร์กำลังขึ้นอยู่กับการพัฒนาเทคโนโลยีการผลิต การออกแบบบรรจุภัณฑ์ และวัสดุใหม่ๆ ด้านการออกแบบ: วงจรเซมิคอนดักเตอร์กำลังมีโครงสร้างที่เรียบง่ายและไม่จำเป็นต้องลงทุนมากในด้านสถาปัตยกรรม IP ชุดคำสั่ง กระบวนการออกแบบ เครื่องมือซอฟต์แวร์ ฯลฯ เหมือนกับชิปตรรกะดิจิทัล ด้านการผลิต: เนื่องจากไม่จำเป็นต้องตามให้ทันกฎของมัวร์ สายการผลิตจึงไม่พึ่งพาอุปกรณ์ขั้นสูงมากนัก และค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนโดยรวมจึงน้อย ด้านบรรจุภัณฑ์: สามารถแบ่งออกเป็นบรรจุภัณฑ์อุปกรณ์แบบแยกชิ้นและบรรจุภัณฑ์โมดูล เนื่องจากอุปกรณ์กำลังมีข้อกำหนดด้านความน่าเชื่อถือสูงมากและต้องการการออกแบบและวัสดุพิเศษ มูลค่าการประมวลผลหลังการผลิตจึงคิดเป็นมากกว่า 35% ซึ่งสูงกว่า 10% ของชิปตรรกะดิจิทัลทั่วไปมาก Øการปรับปรุงประสิทธิภาพและลดต้นทุนส่งเสริมการพัฒนาชิปแบบรวมและขนาดเล็ก ตามการคาดการณ์ของ Omdia ตลาดอุปกรณ์แบบแยกชิ้นจะเติบโตในอัตรา 2.2% ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2024 ในขณะที่ตลาดโมดูลกำลังไฟฟ้าจะเติบโตในอัตรา 5.4% ตลาดเกิดใหม่ได้เพิ่มความต้องการผลิตภัณฑ์ระดับกลางถึงระดับสูง เช่น IGBT และ Power MOSFET จากสถิติของ WSTS อัตราการเติบโตทั่วโลกของ Power MOSFET อยู่ที่ 7.6% และ IGBT อยู่ที่ 8.9% ปัจจุบัน บริษัทในประเทศเริ่มปรับเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์ระดับกลางถึงระดับสูงที่มีมูลค่าสูงขึ้น โดยพิจารณาจากโครงการวิจัยและแผนผลิตภัณฑ์

3. แนวโน้มการพัฒนาอุตสาหกรรมข้อที่ 2: พลังงานใหม่และระบบสื่อสาร 5G ส่งเสริมการเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์รุ่นที่สาม

Ø การใช้งานที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น พลังงานใหม่และ 5G กำลังเร่งความต้องการด้านอุตสาหกรรมวัสดุเซมิคอนดักเตอร์รุ่นที่สาม ตลาดในประเทศของเรามีขนาดใหญ่มาก และคาดว่าจะสามารถลดช่องว่างกับผู้นำในต่างประเทศในด้านนี้ได้อย่างรวดเร็ว ① เทียนซือ: วัสดุรุ่นที่สามมีศักยภาพที่จะเข้ามาแทนที่วัสดุซิลิคอนในสถานการณ์การใช้งานที่มีกำลังสูงและความถี่สูง และอุตสาหกรรมโดยรวมอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาอุตสาหกรรม ② ที่ตั้งทางภูมิศาสตร์: ด้วยแรงผลักดันจากความต้องการของตลาดเกิดใหม่ เช่น ยานยนต์พลังงานใหม่ปลายทาง 5G และการชาร์จเร็ว รวมถึงตลาดทดแทนวัสดุซิลิคอนที่มีศักยภาพ ทิศทางการวิจัยเชิงลึกและการพัฒนาอุตสาหกรรมในปัจจุบันส่วนใหญ่คือ SiC และ GaN และตลาดในประเทศมีขนาดใหญ่มาก ③ เหรินเหอ: ความยากลำบากหลักของเซมิคอนดักเตอร์รุ่นที่สามคือการเตรียมวัสดุ ส่วนอื่นๆ สามารถบรรลุระดับการผลิตในประเทศที่สูงมาก และประเทศจะให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งในด้านนโยบายและเงินทุน เราเชื่อว่าการพัฒนาเทคโนโลยีของอุตสาหกรรมนั้นรวดเร็วขึ้น เกณฑ์การเข้าสู่ตลาดต่ำลง และระดับการผลิตในประเทศสูงขึ้น ซึ่งจะนำมาซึ่งพื้นที่การพัฒนาที่มากขึ้นสำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าและซัพพลายเออร์วัสดุพื้นฐานในประเทศในระยะกลางและระยะยาวอย่างแน่นอน

4. แนวโน้มการพัฒนาอุตสาหกรรมข้อที่สาม: รูปแบบ IDM เหมาะสมกว่าสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้า และโรงหล่อสามารถเสริมกำลังการผลิตและเทคโนโลยีการผลิตได้

Ø บริษัทเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าชั้นนำในต่างประเทศต่างใช้โมเดล IDM โมเดลธุรกิจของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าในประเทศนั้นตั้งอยู่บนพื้นฐานของ IDM เสริมด้วยการออกแบบและการผลิต (design + foundry) ปัจจุบัน บริษัท IDM ในประเทศ (เช่น Silan Micro) และบริษัทผลิตชิป (เช่น SMIC Shaoxing) กำลังขยายกำลังการผลิตและยกระดับสายการผลิตอย่างแข็งขัน โดยยกระดับจาก 4/6 นิ้วเป็น 6/8 นิ้วหรือสูงกว่านั้น และโดยรวมแล้วกำลังไล่ตามระดับกระแสหลักในระดับสากล การขยายกำลังการผลิตสามารถพิจารณาได้ว่าบริษัทมีศักยภาพทางเทคนิคและประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ถึงระดับเดียวกับผลิตภัณฑ์ในระดับสากลแล้ว และการเติบโตของรายได้ในอนาคตจะมาจากการพัฒนาฐานลูกค้าและการแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาด Ø การดำเนินงานแบบคู่ขนานของ IDM และ OEM สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบันของโครงสร้างอุตสาหกรรมในประเทศ การดำเนินงานแบบสองโหมดไม่ขัดแย้งกัน เป็นการใช้ทรัพยากรด้านกำลังการผลิตของจีนอย่างมีประสิทธิภาพและบรรลุข้อได้เปรียบที่เสริมกัน โมเดล IDM สามารถเพิ่มกำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์และสร้างกำแพงทางเทคนิค เทคโนโลยีการผลิตและบรรจุภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์ของประเทศอยู่ในระดับที่ก้าวหน้าในระดับสากล และการวางแผนเทคโนโลยีการผลิตและกำลังการผลิตก็สมบูรณ์แล้ว ความร่วมมือระยะยาวระหว่างบริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าและบริษัทผู้ผลิตตัวหล่อโลหะ สามารถเสริมกำลังการผลิตและให้การสนับสนุนด้านเทคโนโลยีการผลิตได้

คำแนะนำการลงทุน

เราขอแนะนำ Wingtech Technology (600745) ผู้นำระดับโลกด้านอุปกรณ์มาตรฐานที่มีความแข็งแกร่งครอบคลุมรอบด้าน; China Resources Micro (688396) ผู้นำด้านโมเดล OEM และ IDM ที่มีสายผลิตภัณฑ์อุปกรณ์ไฟฟ้าที่ครอบคลุมมากที่สุดในประเทศจีน; Yangjie Technology (300373) ผู้นำในประเทศด้านอุปกรณ์ไฟฟ้า; Jiejie Microelectronics (300623) ผู้นำในประเทศด้านไทริสเตอร์; และ Star Semiconductor (603290) ผู้นำในประเทศด้านโมดูล IGBT

ในขณะเดียวกัน ขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับบริษัทต่อไปนี้: China Microelectronics (600360) ผู้นำด้าน IDM พลังงานที่มีประสบการณ์มายาวนาน ซึ่งกำลังก้าวเข้าสู่ตลาดระดับกลางถึงระดับสูงผ่านการปรับกลุ่มผลิตภัณฑ์; Sanan Optoelectronics (600703) ผู้นำด้านโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์แบบผสม; Taiji Co., Ltd. (300046) บริษัทผลิตอุปกรณ์กำลังสูงคุณภาพสูง; Silan Microelectronics (600460) ผู้นำด้าน IDM ที่มีสายผลิตภัณฑ์หลากหลาย; และ Perry Co., Ltd. ผู้นำด้านไทริสเตอร์แรงดันสูงและกำลังสูง (300831)

หมายเหตุ: บทความนี้คัดลอกมาจากอินเทอร์เน็ตและสนับสนุนการคุ้มครองสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา โปรดระบุแหล่งที่มาและผู้เขียนต้นฉบับเมื่อนำไปเผยแพร่ซ้ำ หากพบการละเมิดลิขสิทธิ์ โปรดติดต่อเราเพื่อลบออก

หมายเลขโทรศัพท์ของบริษัท: +86-0755-83044319
โทรสาร: +86-0755-83975897
อีเมล์: 1615456225@qq.com
QQ: 3518641314 ผู้จัดการหลี่

QQ: 332496225 ผู้จัดการชิว

ที่อยู่: ห้อง 809 อาคาร C อาคารเทคโนโลยีจ้านเทา เลขที่ 1079 ถนนหมินจือ เขตหลงหัวใหม่ เมืองเซินเจิ้น