2020 की दूसरी छमाही के बाद से, घटकों की कमी और मूल्य वृद्धि बाजार का मुख्य विषय बन गई है। कोर की कमी डाउनस्ट्रीम टर्मिनल बाजार के सामान्य संचालन को भी प्रभावित करती है, जिसके परिणामस्वरूप ऑटोमोटिव उद्योग में उत्पादन में गंभीर कमी आती है। महामारी के बाद डाउनस्ट्रीम मांग का संकेंद्रित प्रकोप कमी और मूल्य वृद्धि के इस दौर का ट्रिगर है। चीन-अमेरिका संबंधों की अनिश्चितता के कारण औद्योगिक श्रृंखला में घबराहट के कारण मांग की लोच आंशिक रूप से बढ़ गई है।

वैश्विक सेमीकंडक्टर उद्योग में उछाल के बाद वस्तुओं की कमी और कीमतों में वृद्धि हुई है। जनवरी 2021 में वैश्विक सेमीकंडक्टर उद्योग की बिक्री वृद्धि दर साल-दर-साल 13.2% जितनी अधिक है। ICInsights का अनुमान है कि वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार की वृद्धि दर 19 वर्षों में 21% तक पहुंचने की उम्मीद है।

तो यह आउट-ऑफ-स्टॉक मूल्य वृद्धि कब शुरू होगी और कब समाप्त होगी? इसका हमारी संपूर्ण आपूर्ति शृंखला पर कितना गहरा प्रभाव पड़ेगा?

  "कूद" के बारे में एक कहानी

लेख की शुरुआत "एक इमारत से कूदने" की कहानी से होती है।

इस साल अगस्त में, बॉश चीन के उपाध्यक्ष डेविड जू ने दोस्तों के एक समूह में बताया कि स्टॉक या आपूर्ति की हालिया कमी के कारण आपूर्ति में कटौती हुई है, और श्वेत पत्र के एक टुकड़े पर लिखा था "छठी मंजिल। कूदना है या नहीं कूदना है? किसी नेता को लाना है या नहीं लाना है" पाठ से हर जगह "निराशा" का पता चलता है।

ज़ू डाक्वान के अनुसार, मलेशिया में एक सेमीकंडक्टर चिप आपूर्तिकर्ता की मुआर फैक्ट्री नए मुकुट महामारी की नई लहर से प्रभावित थी। मुआर फैक्ट्री में 3,000 से अधिक कर्मचारी महामारी से संक्रमित हुए और 20 से अधिक लोगों की महामारी के कारण मृत्यु हो गई। पिछले हफ्तों में फैक्ट्री बंद होने के बाद, स्थानीय सरकार ने बॉश की कुछ उत्पाद लाइनें 21 अगस्त तक बंद कर दीं। इस कदम से बॉश ईएसपी/आईपीबी, वीसीयू, टीसीयू और अन्य चिप्स के उत्पादन पर सीधा असर पड़ेगा। उम्मीद है कि अगस्त में आपूर्ति मूल रूप से बंद हो जाएगी। उन्होंने कहा कि मातृभूमि के ऑटो उद्योग पर पड़े भारी असर को लेकर वह बेहद दुखी और असहाय हैं.

नीचे टिप्पणी क्षेत्र में, बॉश चीन के राष्ट्रपति चेन युडोंग ने मजाक में उत्तर दिया: "कूदो! अन्यथा, सितंबर में कूदने का कोई मौका नहीं मिलेगा।" जू डाक्वान ने भी मजाक में कहा कि नेता सही थे। कार अधिकारी भी "भयभीत" थे और उन्होंने टिप्पणी अनुभाग में टिप्पणी की।

 2021 मूल्य वृद्धि समीक्षा

इस वर्ष की शुरुआत से, कई सेमीकंडक्टर निर्माताओं ने मूल्य वृद्धि पत्र जारी किए हैं।

एडीआई ने मूल्य वृद्धि पत्र में कहा कि एडीआई और मैक्सिम के विलय के बाद, मैक्सिम के उत्पाद मूल 6% वृद्धि बनाए रखेंगे, और कुछ एडीआई उत्पादों में भी वृद्धि की जाएगी, और मूल्य वृद्धि आधिकारिक तौर पर 5 दिसंबर से प्रभावी होगी। मुख्य कारण मूल्य वृद्धि का कारण कच्चे माल, विशेषकर वेफर्स की बढ़ती कीमत है।

सिलिकॉनलैब्स ने कहा कि सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला में संकट गंभीर रूप से प्रभावित हुआ है, और सिलिकॉनलैब्स न केवल ग्राहकों की वर्तमान उत्पादन क्षमता की जरूरतों को पूरा करने का प्रयास करता है, बल्कि दीर्घकालिक जरूरतों को पूरा करने के लिए उत्पादन क्षमता का विस्तार करने की भी जरूरत है। कच्चे माल, वेफर्स, पैकेजिंग और परीक्षण, लॉजिस्टिक्स, श्रम आदि की लागत में वृद्धि के साथ, सिलिकॉनलैब्स आधिकारिक तौर पर 28 नवंबर से कीमत में वृद्धि करेगा, और अनशिप्ड ऑर्डर भी नवीनतम कीमत पर निष्पादित किए जाएंगे।

तोशिबा ने हाल ही में अंग्रेजी में मूल्य वृद्धि पत्र जारी किया। मूल्य वृद्धि पत्र से पता चलता है कि इसका ऑप्टोकॉप्लर जनवरी 2022 में आधिकारिक तौर पर कीमत बढ़ाएगा।

मीडियाटेक और रियलटेक जैसे वाईफाई चिप निर्माताओं ने कहा कि वे 10% की वृद्धि करेंगे। इसके अलावा, कई प्रमुख निर्माताओं ने घोषणा की कि वे 2022 की पहली तिमाही में वृद्धि करेंगे:

कोर की कमी के कारण मूल्य वृद्धि का ज्वार अधिक तीव्र होता जा रहा है, और मूल्य वृद्धि पहले वेफर फाउंड्री, पैकेजिंग और परीक्षण से होती है, और फिर चिप्स और यहां तक ​​कि अंतिम उत्पादों में स्थानांतरित हो जाती है। यूएमसी, जीएफ और वर्ल्ड एडवांस्ड जैसी शुरुआती वेफर फाउंड्रीज ने तत्काल 10-इंच फाउंड्री ऑर्डर और नए उत्पादन ऑर्डर के लिए अपने कोटेशन में लगभग 15% -8% की वृद्धि की, और तब से कीमतों में वृद्धि जारी है। 21 वर्षों में कीमतों में बढ़ोतरी का ज्वार 8 इंच से 12 इंच तक फैल गया है।

वेफर फाउंड्री क्षमता की कमी और नए मुकुट महामारी के गर्म होने के कारण, वैश्विक सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला की कमी तेज हो गई है, और चिप्स की कमी 2023-2024 तक जारी रह सकती है। पिछले वर्षों में ग्राहकों को दी गई छूट (प्रच्छन्न मूल्य वृद्धि) को रद्द करने के अलावा, टीएसएमसी ने मूल्य वृद्धि की भी घोषणा की: परिपक्व प्रक्रियाओं में 10-20% की वृद्धि होगी, उन्नत प्रक्रियाओं में भी 10% की वृद्धि होगी, और कीमतों में वृद्धि होगी 2022. पहली तिमाही में प्रभावी. यह बताया गया है कि परिपक्व प्रक्रिया को बढ़ाने का यह दौर मुख्य रूप से 16एनएम और उससे ऊपर का लक्ष्य है, और उन्नत प्रक्रिया का लक्ष्य 7एनएम और अधिक उन्नत प्रक्रियाएं हैं।

यूएमसी मूल्य वृद्धि की एक नई लहर शुरू करेगी, मुख्य रूप से तीन प्रमुख यूएस-आधारित ग्राहकों को लक्षित करेगी, जो लगभग 30% से 8% की वृद्धि के साथ अपने राजस्व का 12% से अधिक का योगदान करते हैं। यह जनवरी 2022 से प्रभावी होगा। संयुक्त राज्य अमेरिका में यूएमसी के वर्तमान प्रमुख ग्राहकों में एएमडी, क्वालकॉम, टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स और एनवीडिया जैसे प्रमुख निर्माता शामिल हैं, और इन्फिनियन और एसटीएमइक्रोइलेक्ट्रॉनिक्स जैसे यूरोपीय निर्माताओं के ऑर्डर हैं।

कीफाउंड्री और सैमसंग ने यह भी कहा कि फाउंड्री की कीमतों में 15% से 20% की वृद्धि होगी, और नई कीमतें 4 से 5 महीनों में प्रभावी होंगी।

2022 की पहली तिमाही में पीएसएमसी की मूल्य वृद्धि 10% से अधिक होने का अनुमान है, और इसके हर छह महीने में बढ़ने की उम्मीद है। आरएसएमसी के अध्यक्ष हुआंग चोंग्रेन ने भी हाल ही में बाहरी दुनिया को स्पष्ट किया कि वह 2023 में ऑर्डर के बारे में ग्राहकों से बात कर रहे हैं, और मूल्य वृद्धि एक सामान्य प्रवृत्ति है। जब तक ग्राहक का सकल लाभ मार्जिन आरएसएमसी से अधिक होगा, तब तक यह बढ़ता रहेगा। दुनिया के उन्नत और अन्य उद्योग पहली तिमाही में कीमतों में बढ़ोतरी करेंगे, जिसमें औसतन 10% से अधिक की बढ़ोतरी होगी।

चूंकि उद्योग आशावादी है कि महामारी धीमी होने और अर्थव्यवस्था के अनलॉक होने के बाद चिप की कमी की समस्या 2023 के बाद भी जारी रहेगी, आधे से अधिक ग्राहक 2 से 3 साल के दीर्घकालिक अनुबंध पर हस्ताक्षर करना चुनते हैं। यह पहले से ही निष्कर्ष है कि वेफर फाउंड्री की कीमत 2022 की पहली तिमाही में बढ़ेगी, और यदि कोई दीर्घकालिक अनुबंध पर हस्ताक्षर नहीं किया गया तो कीमत में वृद्धि और भी अधिक होगी।

पैकेजिंग और परीक्षण टर्मिनलों की आपूर्ति भी कम आपूर्ति में है, और वायर-बॉन्डिंग पैकेजिंग और फ्लिप-चिप पैकेजिंग सभी कम आपूर्ति में हैं। 2020 की चौथी तिमाही में, आईसी पैकेजिंग और परीक्षण में अग्रणी एएसई ने चौथी तिमाही में नए पैकेजिंग और परीक्षण ऑर्डर और तत्काल ऑर्डर में लगभग 20% से 30% की वृद्धि की है। ~10% रेंज। और कंपनी को प्रदर्शन ब्रीफिंग में उम्मीद है कि कंपनी की उत्पादन क्षमता पूरी तरह से भरी रहेगी, और वायर बॉन्डिंग और पैकेजिंग की कमी 2021 तक जारी रहेगी।

अपस्ट्रीम उत्पादन क्षमता की बढ़ती कीमतों के कारण मूल सेमीकंडक्टर कारखाने की डिलीवरी में लगातार देरी हो रही है। कीमतों में वृद्धि और स्टॉक की कमी का असर अंतिम उत्पादों पर भी पड़ रहा है, जिनमें से ऑटोमोबाइल बाजार सबसे ज़्यादा प्रभावित है। ऑटोमोबाइल में बड़ी संख्या में MCU, MOSFET, IGBT और अन्य पावर सेमीकंडक्टर का इस्तेमाल होता है। उदाहरण के लिए, सामान्य परिस्थितियों में, MCU की डिलीवरी का समय लगभग 8 हफ़्ते होता है, जबकि Infineon, NXP और Renesas Electronics जैसे अंतरराष्ट्रीय निर्माताओं की डिलीवरी का समय आमतौर पर 24-52 हफ़्ते जितना ज़्यादा होता है। चिप्स की कमी के कारण, होंडा, निसान, टोयोटा, फोर्ड, वोक्सवैगन और जनरल मोटर्स जैसी डाउनस्ट्रीम OEM कंपनियों ने उत्पादन बंद करने या कम करने की योजनाएँ जारी की हैं।

विभिन्न प्रकार के अर्धचालकों के लिए औसत लीड समय, स्रोत: ईसीआईए

2021 की चौथी तिमाही में विभिन्न चिप डिलीवरी कार्यक्रम, स्रोत: आईटीटीबैंक

 आपूर्ति पक्ष: 12-इंच की क्षमता अधिक बढ़ जाती है, 8-इंच लंबे समय तक अपर्याप्त रहेगा

2017-2018 में वैश्विक वेफर उत्पादन की कमी के पिछले दौर से अलग, कमी का यह दौर पूरे बोर्ड में उत्पादन क्षमता की कमी को दर्शाता है।

पहला 5nm-7nm उत्पादन क्षमता की दीर्घकालिक कमी है। उच्च तकनीकी कठिनाई और उच्च अनुसंधान एवं विकास लागत के कारण, उन्नत प्रक्रिया पर धीरे-धीरे कुछ फैबों का एकाधिकार हो गया है। वर्तमान में, केवल TSMC और Samsung ही 7nm और उससे नीचे की प्रक्रिया में प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं।

उन्नत प्रक्रिया फाउंड्री एक विक्रेता का बाजार बन गया है। उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग की मांग से प्रेरित होकर, ऐप्पल, क्वालकॉम, एएमडी, एनवीआईडीआईए और अन्य अधिक उन्नत प्रक्रियाओं की नई उत्पादन क्षमता को विभाजित करेंगे, जैसे पीसी, सर्वर और गेम कंसोल के सीपीयू और जीपीयू। खनन मशीन ASIC चिप्स आदि की मांग में वृद्धि, 5nm-7nm उत्पादन क्षमता की कमी के प्रमुख चालक हैं।

10nm-20nm उत्पादन क्षमता की कमी को आंशिक रूप से कम कर दिया गया है। 14 एनएम का उपयोग मुख्य रूप से 4 जी मोबाइल फोन प्रोसेसर, सर्वर चिप्स, सेट-टॉप बॉक्स चिप्स, सुरक्षा चिप्स, इंटरनेट ऑफ थिंग्स एसओसी आदि का उत्पादन करने के लिए किया जाता है। आईसी अंतर्दृष्टि डेटा के अनुसार, 10-20 एनएम उत्पादन क्षमता 38.4% है, जो सबसे बड़ी है प्रत्येक प्रक्रिया की उत्पादन क्षमता में अनुपात। भविष्य में, 5G प्रवेश दर में वृद्धि के साथ, 4G मोबाइल फोन की मांग में भी गिरावट आएगी, और इस प्रक्रिया की उत्पादन क्षमता की कमी और भी कम हो जाएगी।

40-65nm प्रक्रिया ने लंबे समय तक आपूर्ति और मांग के बीच एक सख्त संतुलन बनाए रखा है, और मांग विस्फोट और एक्सट्रूज़न प्रभाव ने उत्पादन क्षमता की कमी को बढ़ा दिया है। 40-65 एनएम प्रक्रिया की मांग मजबूत है, और डाउनस्ट्रीम में ऑटोमोटिव एमसीयू, सीआईएस, आईओटी संचार चिप्स, नॉरफ्लैश इत्यादि जैसे कई डाउनस्ट्रीम बाजार शामिल हैं, और लंबे समय से आपूर्ति और मांग के बीच एक मजबूत संतुलन बनाए रखा है। एक बार जब एक निश्चित बाजार की मांग तेजी से खत्म हो जाती है, तो समग्र उत्पादन क्षमता को निचोड़ना और कमी पैदा करना आसान होता है। चीज़ें। पिछले 21 वर्षों में, ऑटोमोबाइल की गंभीर कमी को कम करने के लिए, टीएसएमसी ने सुपर अर्जेंट ऑर्डर के रूप में ऑटोमोबाइल चिप्स का उत्पादन करने के ऑर्डर डाले हैं, और टच पैनल ड्राइवर आईसी और सीआईएस की कुछ उत्पादन क्षमता को स्थानांतरित कर दिया है, जिसके कारण सीआईएस हुआ है। वाईफ़ाई ब्लूटूथ चिप्स, नॉरफ़्लैश इत्यादि को और अधिक जरूरी होना चाहिए।

इसके अलावा, पिछले दो वर्षों में, 8-इंच मुख्यधारा फैब की क्षमता उपयोग दर लंबे समय से 90% से अधिक पर बनी हुई है। 2020 की दूसरी छमाही के बाद से डाउनस्ट्रीम मांग के तेजी से फैलने के कारण, उत्पादन क्षमता आपूर्ति को पूरा करने से बहुत दूर है। लंबे समय से, 8-इंच वेफर्स का विस्तार अपेक्षाकृत छोटा रहा है, और 2016 से 2019 तक औसत चक्रवृद्धि दर 3.7% है। और क्योंकि कई 6-इंच और उससे नीचे के फैब को बंद कर दिया गया है या फिर से बनाया गया है, 8-इंच वेफर क्षमता का बोझ बढ़ गया है। एक ओर, 12-इंच वेफर्स की तुलना में 8-इंच वेफर्स का क्षेत्रफल बड़ा होने के कारण, सामग्री और प्रक्रिया लागत में मध्यम वृद्धि के साथ जितने अधिक चिप्स काटे जा सकते हैं, चिप्स की लागत 40 से अधिक कम हो सकती है %. दूसरी ओर, 12-इंच फैब निवेश करने के लिए अधिक कुशल हैं। 50,000-टुकड़ा/माह उत्पादन लाइन बनाने के लिए, 130nm 8-इंच उत्पादन लाइन के लिए आवश्यक उपकरण निवेश लगभग 1.4 बिलियन डॉलर है, जबकि 90nm के लिए निवेश 12 इंच की उत्पादन लाइन लगभग 2.1 बिलियन डॉलर की है। इसलिए, समतुल्य 8-इंच क्षमता पैमाने के तहत, 90nm 12-इंच उत्पादन 130nm 8-इंच उत्पादन लाइन की तुलना में, निवेश कम है। फैब 12 इंच की उत्पादन लाइन बनाने के लिए अधिक प्रेरित है।

जैसे-जैसे फैब्स धीरे-धीरे 12 इंच तक अपग्रेड हो रहे हैं, उपकरण आपूर्तिकर्ता अब नए 8-इंच उपकरण की आपूर्ति नहीं कर रहे हैं। नए या विस्तारित 8-इंच फैब का विस्तार केवल सेकेंड-हैंड उपकरण खरीदकर किया जा सकता है। प्रयुक्त उपकरण आपूर्तिकर्ता सरप्लसग्लोबल ने कहा कि उद्योग को 2,000-इंच फैब की मांग को पूरा करने के लिए 3,000-8 नए या नवीनीकृत 8-इंच उपकरणों की आवश्यकता है, लेकिन 500 से कम 8-इंच उपकरण उपलब्ध हैं। वैश्विक TOP10 वेफर फाउंड्री उत्पादन क्षमता के दृष्टिकोण से, 2017 के बाद, 12 इंच सहित, TOP10 निर्माताओं की उत्पादन क्षमता ने मूल रूप से एक छोटी वृद्धि बनाए रखी है। इसके अलावा, भले ही 8 इंच की उत्पादन लाइन का वर्तमान में विस्तार हो रहा हो, इसे बनाने में 2-3 साल लगेंगे, जिससे अल्पावधि में उत्पादन क्षमता आवश्यकताओं को पूरा करना मुश्किल हो जाएगा।

आईसी इनसाइट्स डेटा के मुताबिक, 2009 के बाद से, बंद या पुनर्निर्मित फैब की संख्या 100 तक पहुंच गई है, जिनमें से 25 8-इंच के हैं, लेकिन 6-इंच और 4-इंच के फैब अधिक हैं, यह संख्या 64 तक है। 6 इंच वेफर उत्पादन लाइन के बंद होने से मांग 8 इंच वेफर की ओर स्थानांतरित हो गई है, जिससे 8 इंच वेफर उत्पादन क्षमता पर दबाव बढ़ गया है।

2009 से फैब बंद होने की संख्या (होम), स्रोत: ICInsights

हालाँकि प्रमुख फ़ैब्स ने अपनी उत्पादन क्षमता का विस्तार करना शुरू कर दिया है, दूर का पानी आग के पास नहीं बचा सकता। उत्पादन के विस्तार से लेकर वास्तविक वेफर्स के लॉन्च तक कम से कम दो से तीन साल का चक्र होता है, इसलिए आपूर्ति पक्ष के दृष्टिकोण से, अल्पकालिक क्षमता की कमी को कम नहीं किया जा सकता है।

 मांग पक्ष: चौथी तिमाही में उपभोक्ता मांग में गिरावट आई, कारें और सर्वर अभी भी गर्म थे

मांग पक्ष से, ऑटो उद्योग, जो इस वर्ष सबसे अधिक स्टॉक से बाहर है, में कमी आएगी, लेकिन दीर्घकालिक तनाव जारी रहेगा। ऑटोमोटिव एमसीयू की कमी ऑटोमोबाइल की भारी कमी का मुख्य कारण है। वर्तमान में, दुनिया के लगभग 70% ऑटोमोटिव एमसीयू का उत्पादन टीएसएमसी द्वारा किया जाता है, और शीर्ष आपूर्तिकर्ता टीएसएमसी पर अत्यधिक निर्भर हैं। 2020 की पहली छमाही में, महामारी से प्रभावित ऑटोमोबाइल की खराब बिक्री के कारण, OEM ने JIT बिजनेस मॉडल का पालन किया और ऑर्डर में तेजी से कटौती की। वर्ष की दूसरी छमाही में, कार की बिक्री उम्मीद से अधिक बढ़ी और ओईएम ने माल खींचना फिर से शुरू कर दिया। हालाँकि, आपूर्ति में तेजी से सुधार की कठिनाई के कारण, यह बाजार की मांग को पूरा करने से बहुत दूर था।

हालांकि, पहली तिमाही से ही टीएसएमसी को ऑटोमोटिव चिप्स के उत्पादन के लिए बेहद जरूरी ऑर्डर मिलने शुरू हो जाएंगे। ऑटोमोटिव कोर की गंभीर कमी धीरे-धीरे कम हो सकती है, लेकिन लंबे समय में ऑटोमोटिव एमसीयू और आईजीबीटी जैसे पावर उपकरणों की आपूर्ति और मांग में कड़ा संतुलन बना रहेगा।

ऑटोमोबाइल और औद्योगिक बाजार आम तौर पर जेआईटी (जस्ट-इन-टाइम) उत्पादन मॉडल का पालन करते हैं। स्रोत: एमबीए थिंक टैंक इनसाइक्लोपीडिया

ऑटोमोटिव एमसीयू आपूर्तिकर्ता और टीएसएमसी पर उनकी निर्भरता, स्रोत: आईएचएस मार्किट

स्मार्टफोन महामारी और 2020 में चीन की शीर्ष प्रौद्योगिकी उद्यम घटनाओं से प्रभावित हैं, और प्रमुख मोबाइल फोन निर्माताओं ने अपने स्टॉकिंग प्रयासों को बढ़ा दिया है। हालांकि, एसओसी आपूर्तिकर्ताओं की अपर्याप्त तैयारी के कारण, मोबाइल फोन शिपमेंट अभी भी उम्मीदों से कम है। 2021 में प्रवेश करते हुए, मध्य-से-निम्न-अंत मॉडल की आपूर्ति में तेजी से सुधार होगा, और जो चिप्स अभी भी स्टॉक से बाहर हैं उनमें मुख्य रूप से फ्लैगशिप चिप, सीआईएस और बिजली आपूर्ति चिप्स शामिल हैं। सिंडा इलेक्ट्रॉनिक्स इंडस्ट्री चेन रिसर्च के अनुसार, सैमसंग में फ्लैगशिप प्रोसेसर क्वालकॉम स्नैपड्रैगन 888 की ओईएम उपज दर 50% से कम है; शुरुआती टेक्सास बर्फ़ीला तूफ़ान ने सैमसंग के टेक्सास कारखाने में क्वालकॉम आरएफ ट्रांसीवर और सैमसंग सीआईएस के उत्पादन को भी प्रभावित किया; इसके अलावा, फास्ट चार्जिंग मजबूत मांग के कारण मोबाइल फोन चार्जर्स से संबंधित बिजली आपूर्ति चिप्स की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।

मोबाइल फोन की तुलना में, पीसी और टैबलेट कंप्यूटर जैसी "घरेलू अर्थव्यवस्था" की मांग में वृद्धि हुई है। बाजार आम तौर पर मानता है कि पीसी और टैबलेट कंप्यूटर की विस्फोटक मांग मुख्य रूप से महामारी से उत्प्रेरित हुई है, और महामारी के बाद लोगों की जीवनशैली और उत्पादन के तरीके बदल गए हैं। डिजिटल मुद्रा उन्माद से प्रेरित गेमिंग कंप्यूटर और नोटबुक की मांग के साथ मिलकर। 1 की पहली तिमाही में, वैश्विक पीसी शिपमेंट 2021 मिलियन यूनिट तक पहुंच गया, जो साल-दर-साल 83.98% की वृद्धि है। ऑनलाइन ऑफिस और मेटावर्स जैसी अवधारणाओं का उद्भव सर्वर बाजार के विकास में और योगदान देगा।

आईसी इनसाइट्स डेटा के अनुसार, सेमीकंडक्टर उद्योग की डाउनस्ट्रीम मांग संरचना के परिप्रेक्ष्य से, कंप्यूटर, संचार और खपत शीर्ष तीन डाउनस्ट्रीम बाजार हैं, जो 35.6 में क्रमशः 35.6%, 11.8% और 2019% के लिए जिम्मेदार हैं। ऑटोमोटिव इलेक्ट्रॉनिक्स के मामले में, ऑटोमोटिव बाजार का अनुपात लगातार बढ़ रहा है, जो 4.7 में 1998% से बढ़कर 8.7 में 2019% हो गया है। 2024 की ओर देखते हुए, ऑटोमोटिव बाजार का हिस्सा बढ़कर 9.7% हो जाएगा, जो ऑटोमोटिव की उच्च वृद्धि को उजागर करता है। इलेक्ट्रॉनिक्स. कंप्यूटर, संचार, औद्योगिक और अन्य बाज़ार भी अनुप्रयोग संरचना में परिवर्तन की शुरुआत करेंगे। 5जी जैसे उभरते अनुप्रयोग भी लंबे समय तक वैश्विक अर्धचालकों की निरंतर वृद्धि को बढ़ावा देंगे।

1998-2024F सेमीकंडक्टर खंड डाउनस्ट्रीम बाजार हिस्सेदारी, स्रोत: ICInsights

चैनल पक्ष: घटकों के "भुने हुए बीज और मेवे" का जोखिम

मूल्य वृद्धि और घटकों की कमी का विश्लेषण करने पर, एक विचार यह है कि चीन में स्थानीय घटक चैनल डीलरों के "भुनाने और जमाखोरी" व्यवहार ने बाजार में माल की कमी को बढ़ा दिया है।

इस पर लेखक की अलग-अलग राय है. लेखक का मानना ​​है कि आउट-ऑफ-स्टॉक की सीमा मुख्य रूप से अपस्ट्रीम फाउंड्रीज़ से आती है, क्योंकि उत्पादन क्षमता तय कर दी गई है, और इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि चैनल प्रदाता कितना अच्छा प्रयास करते हैं, पतली हवा से वेफर्स लाने का कोई तरीका नहीं है।

संपूर्ण सेमीकंडक्टर उद्योग श्रृंखला में, चैनल प्रदाता अपेक्षाकृत सबसे कमजोर हैं। "खेल की सबसे अच्छी स्थिति कौन सी है? यानी, हम दोनों लड़ सकते हैं और बात कर सकते हैं, और कोई किसी को खा नहीं सकता। यह सबसे अच्छी स्थिति है।" शेन्ज़ेन जिन्हांगबियाओ इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी लिमिटेड और शेन्ज़ेन साको माइक्रो सेमीकंडक्टर कंपनी लिमिटेड के प्रबंधक सोंग शिकियांग का मानना ​​है कि चैनल डीलरों के पास मूल कारखानों और फैब के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए कोई पूंजी नहीं है। विक्रेता के बाजार की वर्तमान स्थिति के तहत, चैनल डीलर और छोटे और मध्यम आकार के ग्राहक केवल निष्क्रिय रूप से अपस्ट्रीम से नीचे दी गई कीमत को स्वीकार कर सकते हैं।

हुआकियांगबेई इलेक्ट्रॉनिक पर्सन सॉन्ग शिकियांग

मूल कारखाने के कार्यकारी ने दोस्तों के बीच कहा कि वह इमारत से कूद जाएगा, हम निश्चित रूप से इसे एक मजाक मान सकते हैं। लेकिन इस साल कमी और कीमतों में बढ़ोतरी के दौर में, जो लोग वास्तव में इमारत से कूदना चाहते हैं, वे निचले स्तर के ग्राहक हो सकते हैं। कीमतों में बढ़ोतरी की लहर के बाद लहर के कारण, उन्होंने धीरे-धीरे अपने मांस और रक्त के आखिरी निशान भी ख़त्म कर दिए हैं। कुछ चैनल डीलरों ने मित्रों की मंडली में तस्वीरें पोस्ट करते हुए कहा कि अपस्ट्रीम मूल्य वृद्धि का दबाव आगे बढ़ गया है, और यह चैनल डीलर और अंतिम ग्राहक हैं जो अंततः बिल का भुगतान करते हैं।

यह कहा जा सकता है कि छोटे और मध्यम आकार के चैनल डीलर जीवित रह सकते हैं, घटकों के मानकीकरण की निम्न डिग्री के कारण, क्योंकि लाखों सामग्री संख्याएं हैं, जो हुआकियांगबेई के चैनल डीलरों को रहने की जगह देती हैं, लेकिन सकल लाभ बहुत कम है . सॉन्ग शिकियांग ने इस साल अपने सार्वजनिक खाते में हुआकियांगबेई के "रातों-रात अमीर बनने" के बारे में बहुत सारी कहानियाँ लिखीं, लेकिन उन्होंने यह भी कहा कि तेजी से संपत्ति के पीछे, बेहद कम सकल मुनाफा और "इमारत से कूदने" का वास्तविक जोखिम है।

उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि घटक रोस्टिंग का आधार सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला की अनुकूलता से आता है, यानी 2,000 सामग्रियों में से, जब तक 100 सामग्री स्टॉक से बाहर हैं, टर्मिनल शिप करने में सक्षम नहीं होगा। यदि आप पहले से अनुमान लगा सकते हैं कि कौन सी 100 सामग्रियों की आपूर्ति कम होगी, तो अटकलों के लिए जगह होगी। हालाँकि, व्यवहार में, यह निर्णय पूरी तरह से अनुभव पर आधारित है, और यदि कोई व्यक्ति कई वर्षों से किसी निश्चित क्षेत्र में गहराई से शामिल नहीं हुआ है और उसके पास अपस्ट्रीम और डाउनस्ट्रीम की जरूरतों पर एक बुनियादी निर्णय है, तो इसका मूल्यांकन करना मुश्किल है। उन्होंने कहा कि वर्तमान भुने हुए बीज और मेवे बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव के आधार पर तेजी से समायोजन और प्रतिक्रिया पर आधारित हैं, और चक्र बहुत छोटा है, इसलिए लाभ वास्तव में उतना अधिक नहीं है जितना सोचा गया था।

अंत में, सोंग शिकियांग का मानना ​​है कि इस साल की मूल्य वृद्धि ने डाउनस्ट्रीम ग्राहकों की वित्तीय लागत को बढ़ा दिया है, और कई कारखानों ने अभी तक अपनी सूची को पचा नहीं पाया है। इसलिए, Q4 में मौजूदा बाजार मांग धीरे-धीरे कमजोर हो गई।

 समीक्षा: कूदें या न कूदें, यही सवाल है

एक ओर, बाजार की मांग कमजोर हो गई है, और दूसरी ओर, अपस्ट्रीम वेफर उत्पादन क्षमता की आपूर्ति कम बनी हुई है। दोनों के बीच विरोधाभास वास्तव में अपस्ट्रीम और डाउनस्ट्रीम मांग संचरण के बीच समय के अंतर को दर्शाता है। एक बार जब इन्वेंट्री जोखिम को अच्छी तरह से नहीं समझा जाता है, तो यह न केवल अपस्ट्रीम मूल कारखाना होगा जो इमारत से कूद जाएगा।

2022 को देखते हुए, अधिक से अधिक उद्योग के अंदरूनी सूत्रों द्वारा इन्वेंट्री जल स्तर के जोखिम का उल्लेख किया गया है, और उच्च इन्वेंट्री स्तर पर सवाल उठाने वाली कई आवाजें हैं।

वास्तव में, Q4 2021 तक, बाजार में अधिकांश पार्ट नंबरों की आपूर्ति कम नहीं रह गई है। ऐतिहासिक अनुभव का हवाला देते हुए, नए चक्र में इन्वेंट्री पुनःपूर्ति का ऊपरी चरण आम तौर पर लगभग 4-5 तिमाहियों तक रहता है।

हाल ही में, लियोन माइक्रो के अध्यक्ष वांग मिनवेन ने मीडिया के साथ एक विशेष साक्षात्कार में कहा कि आपूर्ति और मांग के दृष्टिकोण से, व्यापार चक्र का यह दौर 2023 की दूसरी छमाही तक चल सकता है। दो या तीन साल बाद प्रवेश करें। विलय और अधिग्रहण के चरण तक।

उद्योग अभी भी इन्वेंट्री पुनःपूर्ति चरण में है। बाजार की मांग और फैब उत्पादन में बदलाव के बीच गलत संरेखण और समय अंतराल के कारण इन्वेंटरी चक्र उत्पन्न होते हैं। सबसे अधिक प्रतिनिधि अर्धचालक डिजाइन अग्रणी कंपनियों के इन्वेंट्री स्तर से देखते हुए, सामान्य अर्धचालक इन्वेंट्री चक्र लगभग 2-3 साल है। 2Q18 से, उद्योग डीस्टॉकिंग चरण में है। 3Q19 में, उद्योग सूची निचले स्तर पर पहुंच गई है, और उद्योग ने अल्पकालिक पुनःपूर्ति चरण की शुरुआत की है। हालाँकि, नए मुकुट महामारी के अचानक प्रभाव के कारण, उद्योग श्रृंखला ने भविष्य की मांग पर अस्पष्ट निर्णय लिया है, और कुछ क्षेत्रों ने इन्वेंट्री समायोजन शुरू कर दिया है। हालाँकि, 2020 की तीसरी तिमाही के बाद से, महामारी समाप्त हो गई है, मांग में सुधार हुआ है, और उद्योग ने इन्वेंट्री को फिर से भरना शुरू कर दिया है। हालाँकि वर्तमान इन्वेंट्री स्तर बढ़ गया है, टर्नओवर के दिन अभी भी घट रहे हैं।

विभिन्न इलेक्ट्रॉनिक घटकों के वर्तमान इन्वेंट्री स्तरों की सूची, स्रोत: टीपीसी

विदेशी सेमीकंडक्टर डिज़ाइन अग्रणी इन्वेंट्री चक्र (अरब अमेरिकी डॉलर, दायां अक्ष (दिन)), स्रोत: ब्लूमबर्ग

उत्पाद की मांग के दृष्टिकोण से, 5G मोबाइल फोन धीरे-धीरे चरम पर होंगे, लेकिन वाहन विद्युतीकरण, बुद्धिमत्ता और इंटरनेट ऑफ थिंग्स के विकास के साथ, उत्पाद चक्र अभी भी बढ़ रहा है।

क्षमता रिलीज के नजरिए से, प्रमुख फैब ने 2020 की दूसरी छमाही में अपने उत्पादन का विस्तार किया है, और 2022/2023 तक धीरे-धीरे क्षमता जारी करने की उम्मीद है। सॉन्ग शिकियांग का मानना ​​है कि फैब की उत्पादन क्षमता रिलीज चक्र लंबा हो सकता है, और इसमें तीन साल लगेंगे। "एक फैक्ट्री बनाने और मशीन परीक्षण उपकरण को समायोजित करने में दो साल लगते हैं। अगर मैं कर्मियों में अच्छा काम कर सकता हूं और इन दो वर्षों में डाउनस्ट्रीम ग्राहकों से जुड़ सकता हूं, तो इसमें तीन साल लगेंगे। शायद डाउनस्ट्रीम पैकेजिंग और परीक्षण चक्र होगा बेहतर, यह अनुमान है कि यह भी दो साल है।

लेखक का मानना ​​है कि सेमीकंडक्टर उद्योग में कमी और कीमतों में बढ़ोतरी का मौजूदा दौर कई कारकों से प्रेरित है, न कि केवल महामारी के ब्लैक स्वान कारक और इन्वेंट्री चक्र से। जिस बात पर अधिक ध्यान दिया जाना चाहिए वह यह है कि वर्तमान में 5जी, एआईओटी, ऑटोमोटिव इलेक्ट्रॉनिक्स आदि का एक नया दौर शुरू हो रहा है। जैसे-जैसे मांग बढ़ेगी, सेमीकंडक्टर बाजार 5-10 साल के मांग चक्र की शुरुआत करेगा।

लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि यदि घरेलू चिप्स अपनी आंतरिक ताकत को मजबूत करने के लिए कमी के ज्वार का उपयोग नहीं कर सकते हैं, तो एक बार कमी का ज्वार गुजर जाएगा। जो ग्राहक घरेलू उत्पादों को बदलने के लिए मजबूर हैं वे यूरोपीय और अमेरिकी चिप्स की ओर लौट सकते हैं। 100 से अधिक बार लाइक और फॉरवर्ड किया गया, लेखक घरेलू चिप्स के प्रतिस्थापन में कठिनाइयों, अवसरों और चुनौतियों का विश्लेषण शुरू करेगा।

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