منذ النصف الثاني من عام 2020، أصبح نقص المكونات وارتفاع الأسعار هو الموضوع الرئيسي للسوق. يؤثر نقص النوى أيضًا على التشغيل العادي لسوق المحطات النهائية، مما يؤدي إلى انخفاض خطير في الإنتاج في صناعة السيارات. إن التفشي المكثف للطلب على المصب بعد الوباء هو السبب وراء هذه الجولة من النقص وارتفاع الأسعار. وكان الذعر الذي أصاب السلسلة الصناعية نتيجة لعدم اليقين في العلاقات الصينية الأمريكية سبباً في تضخيم مرونة الطلب جزئياً.

ويتبع الطفرة في صناعة أشباه الموصلات العالمية نقص السلع وارتفاع الأسعار. في يناير 2021، وصل معدل نمو مبيعات صناعة أشباه الموصلات العالمية إلى 13.2% على أساس سنوي. وتتوقع شركة ICInsights أن يصل معدل نمو سوق أشباه الموصلات العالمي إلى 19% خلال 21 عامًا.

إذن متى سيبدأ هذا الارتفاع في أسعار المخزون ومتى سينتهي؟ ما هو التأثير العميق الذي سيكون له على سلسلة التوريد بأكملها؟

  قصة عن "القفز"

يبدأ المقال بقصة "القفز من فوق المبنى".

في أغسطس من هذا العام، أوضح ديفيد شو، نائب رئيس شركة Bosch China، في دائرة من الأصدقاء أن النقص الأخير في المخزون أو العرض قد تسبب في خفض العرض، وكتب على قطعة من الورق الأبيض "الطابق السادس. للقفز أم لا" للقفز؟ لجلب زعيم أو عدم إحضار "النص يكشف" اليأس "في كل مكان.

وفقًا لـ Xu Daquan، تأثر مصنع Muar التابع لمورد شرائح أشباه الموصلات في ماليزيا بالموجة الجديدة من وباء التاج الجديد. وأصيب بالوباء مئات من أكثر من 3,000 موظف في مصنع موار، وتوفي أكثر من 20 شخصا بسبب الوباء. بعد إغلاق المصنع في الأسابيع السابقة، أغلقت الحكومة المحلية بعض خطوط إنتاج Bosch حتى 21 أغسطس. وستؤثر هذه الخطوة بشكل مباشر على إنتاج Bosch ESP/IPB وVCU وTCU والرقائق الأخرى. ومن المتوقع أن يتم قطع الإمدادات بشكل أساسي في أغسطس. وقال إنه آسف للغاية وعاجز للتأثير الكبير على صناعة السيارات في الوطن الأم.

وفي منطقة التعليق أدناه، أجاب تشن يودونغ، رئيس شركة Bosch في الصين، مازحا: "اقفز! وإلا فلن تكون هناك فرصة للقفز في سبتمبر". كما قال Xu Daquan مازحا أن القائد كان على حق. كما أصيب مديرو السيارات "بالرعب" وعلقوا في قسم التعليقات.

 مراجعة ارتفاع الأسعار 2021

منذ بداية هذا العام، أصدر العديد من مصنعي أشباه الموصلات خطابات زيادة الأسعار.

ذكرت ADI في خطاب زيادة الأسعار أنه بعد اندماج ADI وMaxim، ستحافظ منتجات مكسيم على الزيادة الأصلية البالغة 6٪، كما سيتم زيادة بعض منتجات ADI، وستدخل زيادة الأسعار حيز التنفيذ رسميًا في 5 ديسمبر. السبب الرئيسي ومن أسباب ارتفاع الأسعار ارتفاع أسعار المواد الخام، وخاصة الرقائق.

وقالت SiliconLabs إن الأزمة في سلسلة توريد أشباه الموصلات أثرت بشكل خطير، ولا تسعى SiliconLabs جاهدة لتلبية احتياجات الطاقة الإنتاجية الحالية للعملاء فحسب، بل تحتاج أيضًا إلى توسيع الطاقة الإنتاجية لتلبية الاحتياجات طويلة الأجل. ومع زيادة تكلفة المواد الخام والرقائق والتعبئة والاختبار والخدمات اللوجستية والعمالة وما إلى ذلك، ستقوم SiliconLabs برفع السعر رسميًا اعتبارًا من 28 نوفمبر، وسيتم أيضًا تنفيذ الطلبات غير المشحونة بأحدث سعر.

أصدرت شركة Toshiba مؤخرًا خطابًا لزيادة الأسعار باللغة الإنجليزية. يُظهر خطاب زيادة السعر أن جهاز optocoupler الخاص به سيزيد السعر رسميًا في يناير 2022.

وقالت شركات تصنيع شرائح WiFi مثل MediaTek وRealtek إنها ستزيد بنسبة 10% أخرى. بالإضافة إلى ذلك، أعلن عدد من الشركات المصنعة الكبرى أنها سترتفع في الربع الأول من عام 2022:

تزداد حدة موجة ارتفاع الأسعار بسبب نقص النوى، وتكون الزيادات في الأسعار أولاً من مسبك الرقائق والتعبئة والاختبار، ثم يتم نقلها إلى الرقائق وحتى المنتجات النهائية. قامت مسابك الرقاقات الأولى مثل UMC وGF وWorld Advanced برفع أسعارها بحوالي 10% - 15% لطلبات المسابك العاجلة مقاس 8 بوصات وطلبات الإنتاج الجديدة، واستمرت الأسعار في الارتفاع منذ ذلك الحين. وفي 21 عاماً، انتشرت موجة الزيادات في الأسعار من 8 بوصات إلى 12 بوصة.

بسبب النقص في قدرة مسبك الرقائق وتسخين وباء التاج الجديد، اشتد النقص في سلسلة التوريد العالمية لأشباه الموصلات، وقد يستمر النقص في الرقائق حتى 2023-2024. بالإضافة إلى إلغاء الخصومات المقدمة للعملاء في السنوات السابقة (زيادات مقنعة في الأسعار)، أعلنت TSMC أيضًا عن زيادة في الأسعار: ستزيد العمليات الناضجة بنسبة 10-20%، وستزيد العمليات المتقدمة أيضًا بنسبة 10%، وسترتفع الأسعار في 2022. ساري المفعول في الربع الأول. يُذكر أن هذه الجولة من رفع العملية الناضجة تستهدف بشكل أساسي 16 نانومتر وما فوق، بينما تهدف العملية المتقدمة إلى 7 نانومتر وما فوق.

ستطلق UMC موجة جديدة من الزيادات في الأسعار، تستهدف بشكل أساسي العملاء الثلاثة الرئيسيين المقيمين في الولايات المتحدة والذين يمثلون أكثر من 30% من إيراداتهم، مع زيادة تتراوح بين 8% إلى 12% تقريبًا. وسيدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من يناير 2022. يشمل العملاء الرئيسيون الحاليون لشركة UMC في الولايات المتحدة الشركات المصنعة الكبرى مثل AMD وQualcomm وTexas Instruments وNvidia، ويتلقون طلبات من الشركات المصنعة الأوروبية مثل Infineon وSTMicroelectronics.

وقالت KeyFoundry وSamsung أيضًا إن أسعار المسبك سترتفع بنسبة 15% إلى 20%، وستدخل الأسعار الجديدة حيز التنفيذ خلال 4 إلى 5 أشهر.

ومن المتوقع أن تتجاوز نسبة الزيادة في أسعار PSMC في الربع الأول من عام 2022 10%، ومن المتوقع أن تزيد كل ستة أشهر. كما أوضح هوانغ تشونغ رن، رئيس مجلس إدارة RSMC، للعالم الخارجي مؤخرًا أنه يتحدث مع العملاء حول الطلبات في عام 2023، وأن زيادة الأسعار هي اتجاه عام. وطالما أن هامش الربح الإجمالي للعميل يتجاوز هامش الربح الخاص بشركة RSMC، فسوف يزداد. وسوف تتابع الصناعات العالمية المتقدمة وغيرها ارتفاع الأسعار في الربع الأول، بمتوسط ​​زيادة يزيد على 10%.

نظرًا لأن الصناعة متفائلة بأن مشكلة نقص الرقائق ستستمر بعد عام 2023 بعد تباطؤ الوباء وتحرير الاقتصاد، يختار أكثر من نصف العملاء توقيع عقود طويلة الأجل تتراوح من 2 إلى 3 سنوات. ومن المؤكد أن سعر مسبك الرقائق سيرتفع في الربع الأول من عام 2022، وسيكون ارتفاع السعر أعلى إذا لم يتم توقيع عقد طويل الأجل.

هناك أيضًا نقص في المعروض من محطات التعبئة والتغليف والاختبار، كما أن عبوات ربط الأسلاك وتغليف الرقائق القلابة كلها نقص في المعروض. في الربع الرابع من عام 2020، قامت بورصة عمان، الشركة الرائدة في مجال تعبئة واختبار الدوائر المتكاملة، بجمع حوالي 20% إلى 30% من طلبات التغليف والاختبار الجديدة والطلبات العاجلة في الربع الرابع. نطاق ~10%. وتتوقع الشركة في مؤتمر الأداء أن تظل الطاقة الإنتاجية للشركة محملة بالكامل، وأن يستمر النقص في ربط الأسلاك والتغليف حتى عام 2021.

أدى ارتفاع أسعار الطاقة الإنتاجية الأولية إلى تأخير مستمر في تسليم مصنع أشباه الموصلات الأصلي. وينتقل ارتفاع الأسعار ونقص المخزون إلى المنتجات النهائية، والتي يُعد سوق السيارات الأكثر تضررًا منها. ويُستخدم عدد كبير من وحدات التحكم الدقيقة (MCUs)، وترانزستورات MOSFET، وترانزستورات IGBT، وغيرها من أشباه موصلات الطاقة في السيارات. على سبيل المثال، في الظروف العادية، يبلغ وقت تسليم وحدات التحكم الدقيقة حوالي 8 أسابيع، بينما يتراوح وقت التسليم الحالي لشركات التصنيع الدولية مثل Infineon وNXP وRenesas Electronics بين 24 و52 أسبوعًا. وبسبب نقص الرقائق، أصدرت شركات تصنيع المعدات الأصلية في المراحل النهائية، مثل هوندا ونيسان وتويوتا وفورد وفولكس فاجن وجنرال موتورز، خططًا متتالية لوقف الإنتاج أو خفضه.

متوسط ​​المهلة الزمنية لأنواع مختلفة من أشباه الموصلات، المصدر: ECIA

جداول مختلفة لتسليم الرقائق في الربع الرابع من عام 2021، المصدر: ittbank

 جانب العرض: تزيد سعة 12 بوصة أكثر، ولن تكون 8 بوصة كافية لفترة طويلة

تختلف هذه الجولة من النقص عن الجولة السابقة من النقص العالمي في إنتاج الرقائق في 2017-2018، وتظهر نقصًا في الطاقة الإنتاجية في جميع المجالات.

الأول هو النقص طويل المدى في القدرة الإنتاجية من 5 نانومتر إلى 7 نانومتر. نظرًا للصعوبة التقنية العالية وتكاليف البحث والتطوير المرتفعة، يتم احتكار العملية المتقدمة تدريجيًا من قبل عدد قليل من الشركات المصنعة. في الوقت الحالي، تتنافس TSMC وسامسونج فقط في عملية تصنيع 7 نانومتر وما دونها.

أصبحت عملية المسبك المتقدمة سوقًا للبائع. وانطلاقاً من الطلب على الحوسبة عالية الأداء، ستقوم شركات Apple وQualcomm وAMD وNVIDIA وغيرها بتقسيم القدرة الإنتاجية الجديدة للعمليات الأكثر تقدماً، مثل وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ووحدات معالجة الرسومات (GPU) لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم ووحدات التحكم في الألعاب. إن انفجار الطلب على رقائق ASIC لآلات التعدين، وما إلى ذلك، هي المحركات الرئيسية لنقص القدرة الإنتاجية من 5 نانومتر إلى 7 نانومتر.

تم تخفيف النقص في القدرة الإنتاجية من 10 نانومتر إلى 20 نانومتر جزئيًا. تُستخدم 14 نانومتر بشكل أساسي لإنتاج معالجات الهاتف المحمول 4G، ورقائق الخادم، ورقائق جهاز الاستقبال، ورقائق الأمان، وإنترنت الأشياء SOC، وما إلى ذلك. وفقًا لبيانات رؤى IC، تمثل القدرة الإنتاجية 10-20 نانومتر 38.4%، وهي الأكبر النسبة في الطاقة الإنتاجية لكل عملية. في المستقبل، مع زيادة معدل انتشار 5G، سينخفض ​​أيضًا الطلب على الهواتف المحمولة 4G، وسيتم تخفيف النقص في القدرة الإنتاجية لهذه العملية بشكل أكبر.

حافظت عملية 40-65 نانومتر على توازن محكم بين العرض والطلب لفترة طويلة، وقد أدى انفجار الطلب وتأثير البثق إلى تفاقم النقص في الطاقة الإنتاجية. الطلب على عملية 40-65 نانومتر قوي، ويشمل المصب العديد من الأسواق النهائية مثل MCU للسيارات، وCIS، ورقائق اتصالات IOT، وNorFlash، وما إلى ذلك، وقد حافظ على توازن محكم بين العرض والطلب لفترة طويلة. بمجرد ظهور طلب معين في السوق بسرعة، فمن السهل الضغط على الطاقة الإنتاجية الإجمالية والتسبب في النقص. بضائع. في السنوات الـ 21 الماضية، من أجل التخفيف من النقص الخطير في السيارات، أدخلت TSMC أوامر لإنتاج رقائق السيارات في شكل طلبات عاجلة للغاية، ونقلت بعض القدرة الإنتاجية لبرامج تشغيل لوحة اللمس IC وCIS، مما تسبب في رابطة الدول المستقلة، شرائح WiFi Bluetooth وNorflash وما إلى ذلك أكثر إلحاحًا.

بالإضافة إلى ذلك، في العامين الماضيين، تم الحفاظ على معدل استخدام السعة للمصانع الرئيسية مقاس 8 بوصات بأكثر من 90% لفترة طويلة. ومع الانتشار السريع للطلب على المصب منذ النصف الثاني من عام 2020، فإن الطاقة الإنتاجية بعيدة كل البعد عن تلبية العرض. لفترة طويلة، كان التوسع في الرقائق مقاس 8 بوصات صغيرًا نسبيًا، ويبلغ متوسط ​​معدل النمو المركب من عام 2016 إلى عام 2019 3.7٪. ونظرًا لأن العديد من المصانع مقاس 6 بوصات أو أقل قد تم إغلاقها أو إعادة بنائها، فقد زاد عبء سعة الرقاقة مقاس 8 بوصات. من ناحية، ونظرًا للمساحة الأكبر للرقائق مقاس 12 بوصة مقارنة بالرقائق مقاس 8 بوصة، فكلما زاد عدد الرقائق التي يمكن قطعها مع زيادة معتدلة في تكاليف المواد والعمليات، يمكن تقليل تكلفة الرقائق بأكثر من 40 %. من ناحية أخرى، تعد الشركات المصنعة مقاس 12 بوصة أكثر كفاءة للاستثمار فيها. لبناء خط إنتاج بقدرة 50,000 قطعة/شهر، يبلغ الاستثمار في المعدات المطلوبة لخط إنتاج 130 نانومتر مقاس 8 بوصة حوالي 1.4 مليار دولار، في حين أن الاستثمار لخط إنتاج 90 نانومتر خط إنتاج 12 بوصة بتكلفة حوالي 2.1 مليار دولار. لذلك، في ظل مقياس السعة المكافئ 8 بوصة، إنتاج 90 نانومتر 12 بوصة مقارنة بخط الإنتاج 130 نانومتر 8 بوصة، فإن الاستثمار أقل. إن القوات المسلحة البوروندية متحمسة أكثر لبناء خط إنتاج مقاس 12 بوصة.

مع ترقية المصانع تدريجيًا إلى 12 بوصة، لم يعد موردو المعدات يوفرون معدات جديدة مقاس 8 بوصة. لا يمكن توسيع المصانع الجديدة أو الموسعة مقاس 8 بوصات إلا عن طريق شراء معدات مستعملة. قال مورد المعدات المستعملة SurplusGlobal إن الصناعة تحتاج إلى ما بين 2,000 إلى 3,000 جهاز جديد أو مجدد مقاس 8 بوصات لتلبية الطلب الرائع مقاس 8 بوصات، ولكن يتوفر أقل من 500 جهاز مقاس 8 بوصات. من منظور الطاقة الإنتاجية لمسبك الويفر TOP10 العالمي، بعد عام 2017، بما في ذلك 12 بوصة، حافظت الطاقة الإنتاجية لمصنعي TOP10 بشكل أساسي على زيادة طفيفة. بالإضافة إلى ذلك، حتى لو كان خط الإنتاج 8 بوصة يتوسع حاليًا، فسوف يستغرق بناءه 2-3 سنوات، مما يجعل من الصعب تلبية متطلبات الطاقة الإنتاجية على المدى القصير.

وفقًا لبيانات IC Insights، منذ عام 2009، وصل عدد المصانع التي تم إغلاقها أو إعادة بنائها إلى 100، منها 25 مصنعًا بمقاس 8 بوصات، ولكن المزيد منها بمقاس 6 بوصات و4 بوصات، يصل العدد إلى 64 مصنعًا. أدى إغلاق خط إنتاج الويفر مقاس 6 بوصات إلى تحويل الطلب إلى الرقائق مقاس 8 بوصات، مما أدى إلى زيادة الضغط على الطاقة الإنتاجية للويفر مقاس 8 بوصات.

عدد عمليات إغلاق القوات المسلحة البوروندية منذ عام 2009 (المنزل)، المصدر: ICInsights

وعلى الرغم من أن المصانع الكبرى بدأت في توسيع طاقتها الإنتاجية، إلا أن المياه البعيدة لا تستطيع إنقاذ الحرائق القريبة. ومن التوسع في الإنتاج إلى إطلاق الرقائق الحقيقية، هناك ما لا يقل عن سنتين إلى ثلاث سنوات من الدورة، لذلك من منظور جانب العرض، لا يمكن تخفيف النقص في القدرة على المدى القصير.

 جانب الطلب: انخفض طلب المستهلكين في الربع الرابع، وكانت السيارات والخوادم لا تزال ساخنة

ومن جانب الطلب، فإن صناعة السيارات، التي كانت الأكثر نفادًا للمخزون هذا العام، سوف تتراجع، لكن التوتر طويل المدى سيستمر. يعد النقص في وحدات MCU للسيارات هو السبب الرئيسي لنقص السيارات الشبيه بالجرف. حاليًا، يتم إنتاج حوالي 70% من وحدات MCU للسيارات في العالم بواسطة TSMC، ويعتمد كبار الموردين بشكل كبير على TSMC. في النصف الأول من عام 2020، وبسبب ضعف مبيعات السيارات المتضررة من الوباء، اتبع مصنعو المعدات الأصلية نموذج أعمال JIT وخفضوا الطلبيات بشكل حاد. وفي النصف الثاني من العام، انتعشت مبيعات السيارات أكثر من المتوقع، واستأنف مصنعو المعدات الأصلية سحب البضائع. ومع ذلك، ونظرًا لصعوبة التعافي السريع للعرض، كان بعيدًا عن تلبية طلب السوق.

مع ذلك، ستبدأ شركة TSMC اعتبارًا من الربع الأول من العام بتقديم طلبات عاجلة للغاية لإنتاج رقائق السيارات. قد يخف النقص الحاد في رقائق السيارات تدريجيًا، ولكن على المدى البعيد، ستظل أجهزة الطاقة مثل وحدات التحكم الدقيقة للسيارات ووحدات IGBT تحافظ على توازن دقيق بين العرض والطلب.

تتبع أسواق السيارات والأسواق الصناعية عمومًا نموذج الإنتاج JIT (في الوقت المناسب). المصدر: موسوعة MBA Think Tank

موردو MCU للسيارات واعتمادهم على TSMC، المصدر: IHS markit

تأثرت الهواتف الذكية بالوباء وحوادث الشركات التكنولوجية الكبرى في الصين في عام 2020، وزادت كبرى شركات تصنيع الهواتف المحمولة من جهودها في التخزين. ومع ذلك، نظرًا لعدم كفاية إعداد موردي SOC، لا تزال شحنات الهواتف المحمولة أقل من التوقعات. مع دخول عام 2021، سيتحسن عرض الطرز المتوسطة إلى المنخفضة بسرعة، وتشمل الرقائق التي لا تزال خارج المخزون بشكل أساسي الشريحة الرئيسية وشرائح CIS وشرائح مصدر الطاقة. وفقًا لـ Cinda Electronics Industry Chain Research، فإن معدل إنتاج OEM للمعالج الرئيسي Qualcomm Snapdragon 888 في Samsung أقل من 50٪؛ كما أثرت عاصفة تكساس المبكرة أيضًا على إنتاج Qualcomm RF Transceiver وSamsung CIS في مصنع Samsung في تكساس؛ بالإضافة إلى الشحن السريع أدى الطلب القوي إلى زيادة كبيرة في عدد شرائح مصدر الطاقة المتعلقة بشواحن الهواتف المحمولة.

بالمقارنة مع الهواتف المحمولة، زاد حجم الطلب على "الاقتصاد المنزلي" مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة الكمبيوتر اللوحية. يعتقد السوق بشكل عام أن الطلب الهائل على أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة الكمبيوتر اللوحية يحفزه الوباء بشكل أساسي، وقد تغيرت أنماط حياة الناس وأساليب الإنتاج بعد الوباء. إلى جانب الطلب على أجهزة الكمبيوتر وأجهزة الكمبيوتر المحمولة المخصصة للألعاب بسبب جنون العملة الرقمية. وفي الربع الأول من عام 1، وصلت شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية العالمية إلى 2021 مليون وحدة، بزيادة سنوية قدرها 83.98%. سوف يساهم ظهور مفاهيم مثل المكتب عبر الإنترنت و metaverse في نمو سوق الخوادم.

من منظور هيكل الطلب النهائي لصناعة أشباه الموصلات، وفقًا لبيانات IC Insights، تعد أجهزة الكمبيوتر والاتصالات والاستهلاك أكبر ثلاثة أسواق نهائية، حيث تمثل 35.6% و35.6% و11.8% على التوالي في عام 2019. من إلكترونيات السيارات، استمرت حصة سوق السيارات في الزيادة، من 4.7% في عام 1998 إلى 8.7% في عام 2019. وبالتطلع إلى عام 2024، سترتفع حصة سوق السيارات إلى 9.7%، مما يسلط الضوء على النمو المرتفع لقطاع السيارات. إلكترونيات. سوف تؤدي أسواق الكمبيوتر والاتصالات والأسواق الصناعية وغيرها أيضًا إلى إحداث تحول في هيكل التطبيق. وستعمل التطبيقات الناشئة مثل 5G أيضًا على تعزيز النمو المستمر لأشباه الموصلات العالمية لفترة طويلة.

1998-2024F الحصة السوقية لقطاع أشباه الموصلات، المصدر: ICInsights

جانب القناة: خطورة مكونات "البذور والمكسرات المحمصة".

وفي تحليل الزيادة في الأسعار ونقص المكونات، هناك وجهة نظر مفادها أن سلوك "التحميص والاكتناز" الذي يمارسه تجار قنوات المكونات المحلية في الصين قد أدى إلى تفاقم نقص السلع في السوق.

المؤلف لديه آراء مختلفة حول هذا الموضوع. يعتقد المؤلف أن الحد من نفاد المخزون يأتي بشكل رئيسي من المسابك الأولية، لأن الطاقة الإنتاجية ثابتة، وبغض النظر عن مقدار ما يبذله مقدمو القنوات من جهد، فلا توجد طريقة لاستحضار الرقائق من لا شيء.

في سلسلة صناعة أشباه الموصلات بأكملها، يعد مقدمو القنوات هم الأضعف نسبيًا. "ما هي أفضل حالة للعبة؟ أي أننا نستطيع القتال والتحدث معًا، ولا يستطيع أحد أن يأكل أحدًا. هذه هي أفضل حالة." يعتقد مدير شركة Shenzhen Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. وشركة Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd. سونغ شي تشيانغ أن تجار القنوات ليس لديهم أي رأس مال للتنافس مع المصانع والشركات المصنعة الأصلية. في ظل الوضع الحالي لسوق البائع، لا يمكن لتجار القنوات والعملاء الصغار والمتوسطين قبول السعر المنقول من المنبع بشكل سلبي.

Huaqiangbei الشخص الإلكتروني سونغ Shiqiang

قال مدير المصنع الأصلي في دائرة الأصدقاء إنه سيقفز من المبنى، يمكننا بالتأكيد اعتبار ذلك مزحة. ولكن في ظل موجة النقص وارتفاع الأسعار هذا العام، فإن الأشخاص الذين يريدون حقًا القفز من المبنى قد يكونون العملاء النهائيين. وبسبب موجة تلو أخرى من ارتفاع الأسعار، استنزفوا تدريجياً آخر آثار لحمهم ودمهم. نشر بعض تجار القنوات صورًا في دائرة الأصدقاء، قائلين إن ضغط زيادة الأسعار في المنبع قد تم تمريره، وأن تجار القناة والعملاء النهائيين هم الذين يدفعون الفاتورة في النهاية.

يمكن القول أن تجار القنوات الصغيرة والمتوسطة الحجم يمكنهم البقاء على قيد الحياة، وذلك بفضل الدرجة المنخفضة لتوحيد المكونات، نظرًا لوجود الملايين من أرقام المواد، مما يمنح تجار القنوات في Huaqiangbei مساحة للعيش، لكن الربح الإجمالي منخفض جدًا . كتب سونغ شي تشيانغ الكثير من القصص حول "ثراء هواكيانجبي بين عشية وضحاها" في حسابه العام هذا العام، لكنه قال أيضًا إنه وراء الثروة السريعة، هناك أرباح إجمالية منخفضة للغاية ومخاطر حقيقية "للقفز من المبنى".

وخلص إلى أن أساس تحميص المكونات يأتي من توافق سلسلة توريد أشباه الموصلات، أي من أصل 2,000 مادة، طالما أن 100 مادة غير متوفرة، فلن تتمكن المحطة من الشحن. إذا كان بإمكانك التنبؤ مسبقًا بالمواد المائة التي سيكون هناك نقص في المعروض منها، فسيكون هناك مجال للتكهنات. ومع ذلك، من الناحية العملية، يعتمد هذا الحكم بالكامل على الخبرة، ومن الصعب تقييمه إذا لم يكن الشخص منخرطًا بعمق في مجال معين لسنوات عديدة ولديه حكم أساسي على احتياجات المنبع والمصب. وقال إن البذور والمكسرات المحمصة الحالية تعتمد بشكل أكبر على التعديل السريع والتغذية المرتدة بناءً على تقلبات أسعار السوق، والدورة قصيرة جدًا، وبالتالي فإن الربح في الواقع ليس مرتفعًا كما كان متصورًا.

وأخيرا، يعتقد سونغ شي تشيانغ أن ارتفاع الأسعار هذا العام أدى إلى السحب على المكشوف من التكاليف المالية لعملاء المصب، والعديد من المصانع لم تستوعب مخزوناتها بعد. ولذلك، ضعف الطلب الحالي في السوق تدريجياً في الربع الرابع.

 مراجعة: القفز أو عدم القفز، هذا هو السؤال

من ناحية، أصبح الطلب في السوق ضعيفًا، ومن ناحية أخرى، لا تزال القدرة على إنتاج الرقائق في المنبع تعاني من نقص في المعروض. يعكس التناقض بين الاثنين في الواقع الفارق الزمني بين نقل الطلب من المنبع إلى المصب. بمجرد عدم فهم مخاطر المخزون بشكل جيد، لن يكون المصنع الأصلي هو الوحيد الذي يقفز من المبنى.

وبالتطلع إلى عام 2022، تم ذكر مخاطر مستوى المياه في المخزون من قبل المزيد والمزيد من المطلعين على الصناعة، وهناك العديد من الأصوات التي تشكك في ارتفاع مستوى المخزون.

في الواقع، بحلول الربع الرابع من عام 4، لم تعد معظم أرقام الأجزاء في السوق تعاني من نقص في المعروض. وبالرجوع إلى الخبرة التاريخية، فإن المرحلة التصاعدية لتجديد المخزون في الدورة الجديدة تستمر بشكل عام لحوالي 2021-4 أرباع.

مؤخرًا، قال وانغ مينوين، رئيس مجلس إدارة شركة ليون مايكرو، في مقابلة حصرية مع وسائل الإعلام إنه من منظور العرض والطلب، قد تستمر هذه الجولة من دورة الأعمال حتى النصف الثاني من عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، قد تستمر صناعة رقائق أشباه الموصلات المحلية أدخل بعد سنتين أو ثلاث سنوات. إلى مرحلة الاندماج والاستحواذ.

الصناعة لا تزال في مرحلة تجديد المخزون. تحدث دورات المخزون بسبب عدم التوافق والفارق الزمني بين التغيرات في الطلب في السوق وإنتاج القوات المسلحة البوروندية. انطلاقًا من مستوى مخزون الشركات الرائدة في مجال تصميم أشباه الموصلات الأكثر تمثيلاً، فإن دورة المخزون العامة لأشباه الموصلات تبلغ حوالي 2-3 سنوات. منذ الربع الثاني من عام 2، كانت الصناعة في مرحلة التخلص من المخزون. في الربع الثالث من عام 18، وصل مخزون الصناعة إلى القاع، ودخلت الصناعة في مرحلة تجديد قصيرة المدى. ومع ذلك، بسبب التأثير المفاجئ لوباء التاج الجديد، فإن سلسلة الصناعة ليس لديها حكم واضح على الطلب المستقبلي، وبدأت بعض المناطق في تعديل المخزون. ومع ذلك، منذ الربع الثالث من عام 3، تبدد الوباء، وانتعش الطلب، واستؤنفت الصناعة لتجديد المخزونات. على الرغم من ارتفاع مستوى المخزون الحالي، إلا أن أيام التداول لا تزال في انخفاض.

قائمة مستويات المخزون الحالية للمكونات الإلكترونية المختلفة، المصدر: TPC

دورة المخزون الرائدة في تصميم أشباه الموصلات في الخارج (مليار دولار أمريكي، المحور الأيمن (أيام))، المصدر: بلومبرج

من منظور الطلب على المنتجات، ستصل الهواتف المحمولة 5G إلى ذروتها تدريجيًا، ولكن مع تطور كهربة المركبات والذكاء وإنترنت الأشياء، لا تزال دورة المنتج في ارتفاع.

ومن منظور إطلاق القدرات، قامت المصانع الكبرى بتوسيع إنتاجها في النصف الثاني من عام 2020، ومن المتوقع أن تطلق القدرة تدريجيًا بحلول 2022/2023. يعتقد Song Shiqiang أن دورة إطلاق الطاقة الإنتاجية للمصنع قد تكون أطول، وسوف تستغرق ثلاث سنوات. "يستغرق بناء مصنع وضبط معدات اختبار الماكينة عامين. وإذا تمكنت من القيام بعمل جيد في مجال الموظفين والتواصل مع العملاء النهائيين في هذين العامين، فسوف يستغرق الأمر ثلاث سنوات. وربما تكون دورة التعبئة والاختبار النهائية أفضل، ويقدر أنه أيضا عامين.

ويرى المؤلف أن الجولة الحالية من النقص وارتفاع الأسعار في صناعة أشباه الموصلات مدفوعة بعوامل كثيرة، ليس فقط عامل البجعة السوداء للوباء، ودورة المخزون. ما يجب أن نوليه المزيد من الاهتمام هو أن جولة جديدة من شبكات الجيل الخامس، والذكاء الاصطناعي، وإلكترونيات السيارات، وما إلى ذلك، بدأت في الظهور حاليًا. ومع انفجار الطلب، ستدخل سوق أشباه الموصلات في دورة طلب مدتها 5 إلى 5 سنوات.

ولكن تجدر الإشارة إلى أنه إذا لم تتمكن الرقائق المحلية من استخدام موجة النقص لتعزيز قوتها الداخلية، فبمجرد انتهاء موجة النقص. قد يعود العملاء الذين يضطرون إلى استبدال المنتجات المحلية إلى الرقائق الأوروبية والأمريكية. لقد حاز المؤلف على إعجابه وأعيد إرساله أكثر من 100 مرة، وسيقوم بتحليل الصعوبات والفرص والتحديات في استبدال الرقائق المحلية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مستنسخة من "Non-Fei Observation". تمثل هذه المقالة فقط آراء المؤلف الشخصية، وليس آراء ساكو والصناعة. إنه مخصص لإعادة الطباعة والمشاركة فقط، ويدعم حماية حقوق الملكية الفكرية. يرجى الإشارة إلى المصدر الأصلي والمؤلف لإعادة الطبع، إذا كان هناك أي انتهاك، يرجى الاتصال بنا لحذفه.