Sinds de tweede helft van 2020 zijn tekorten aan onderdelen en prijsstijgingen het belangrijkste thema van de markt geworden. Het gebrek aan kernen beïnvloedt zelfs de normale werking van de stroomafwaartse terminalmarkt, wat resulteert in een ernstige productievermindering in de auto-industrie. De geconcentreerde uitbraak van de vraag stroomafwaarts na de epidemie is de aanleiding voor deze ronde van tekorten en prijsstijgingen. De paniekaanval in de industriële keten, veroorzaakt door de onzekerheid in de betrekkingen tussen China en de VS, heeft de elasticiteit van de vraag gedeeltelijk vergroot.

De sterke stijging van de mondiale halfgeleiderindustrie wordt gevolgd door een tekort aan goederen en prijsstijgingen. In januari 2021 bedraagt ​​de omzetgroei van de mondiale halfgeleiderindustrie maar liefst 13.2% op jaarbasis. ICInsights voorspelt dat het groeipercentage van de mondiale halfgeleidermarkt in 19 jaar naar verwachting 21% zal bedragen.

Dus wanneer zal deze prijsstijging wegens uitverkochte aandelen beginnen en wanneer zal deze eindigen? Welke diepgaande impact zal dit hebben op onze gehele toeleveringsketen?

  Een verhaal over "springen"

Het artikel begint met een verhaal over "van een gebouw springen".

In augustus van dit jaar legde David Xu, vice-president van Bosch China, in een vriendenkring uit dat het recente tekort aan voorraad of aanbod een aanboddaling heeft veroorzaakt, en op een stuk wit papier stond: "Zesde verdieping. Springen of niet springen? Wel of geen leider meenemen?'De tekst onthult overal 'wanhoop'.

Volgens Xu Daquan werd de Muar-fabriek van een leverancier van halfgeleiderchips in Maleisië getroffen door de nieuwe golf van de nieuwe kroon-epidemie. Honderden ruim 3,000 werknemers in de Muar-fabriek raakten besmet met de epidemie en meer dan twintig mensen stierven als gevolg van de epidemie. Na de sluiting van de fabriek in de voorgaande weken heeft de lokale overheid een aantal productlijnen van Bosch tot 20 augustus gesloten. Deze stap zal rechtstreeks van invloed zijn op de productie van Bosch ESP/IPB, VCU, TCU en andere chips. De verwachting is dat de aanvoer in augustus vrijwel zal worden stopgezet. Hij zei dat hij zeer spijt en hulpeloos heeft over de enorme impact op de auto-industrie van het moederland.

In het commentaarveld hieronder antwoordde Chen Yudong, president van Bosch China, gekscherend: "Spring! Anders is er in september geen kans meer om te springen." Xu Daquan zei ook gekscherend dat de leider gelijk had. Autobestuurders waren ook “geschokt” en gaven commentaar in de commentaarsectie.

 Beoordeling prijsstijging 2021

Sinds begin dit jaar hebben veel halfgeleiderfabrikanten brieven met prijsverhogingen uitgegeven.

ADI verklaarde in de prijsverhogingsbrief dat de producten van Maxim na de fusie van ADI en Maxim de oorspronkelijke stijging van 6% zullen behouden, en dat sommige ADI-producten ook zullen worden verhoogd, en dat de prijsverhoging officieel van kracht zal worden op 5 december. De belangrijkste reden voor de prijsstijging is de stijgende prijs van grondstoffen, vooral wafels.

SiliconLabs zei dat de crisis in de toeleveringsketen van halfgeleiders ernstige gevolgen heeft gehad, en SiliconLabs streeft er niet alleen naar om aan de huidige productiecapaciteitsbehoeften van klanten te voldoen, maar moet ook de productiecapaciteit uitbreiden om aan de behoeften op de lange termijn te voldoen. Met de stijging van de kosten van grondstoffen, wafers, verpakking en testen, logistiek, arbeid, etc. zal SiliconLabs officieel de prijs verhogen vanaf 28 november, en niet-verzonden bestellingen zullen ook tegen de laatste prijs worden uitgevoerd.

Toshiba heeft onlangs een prijsverhogingsbrief in het Engels uitgegeven. Uit de prijsverhogingsbrief blijkt dat zijn optocoupler de prijs officieel zal verhogen in januari 2022.

Fabrikanten van WiFi-chips zoals MediaTek en Realtek zeiden dat ze met nog eens 10% zouden stijgen. Daarnaast hebben een aantal grote fabrikanten aangekondigd dat ze in het eerste kwartaal van 2022 gaan stijgen:

Het tij van prijsstijgingen als gevolg van een gebrek aan kernen wordt steeds intenser, en de prijsstijgingen komen eerst van de wafergieterij, verpakking en testen, en worden vervolgens overgebracht naar chips en zelfs eindproducten. De eerste wafergieterijen zoals UMC, GF en World Advanced verhoogden hun offertes met ongeveer 10%-15% voor urgente 8-inch gieterijorders en nieuwe productieorders, en de prijzen zijn sindsdien blijven stijgen. In 21 jaar tijd heeft het tij van prijsstijgingen zich verspreid van 8 inch naar 12 inch.

Als gevolg van het tekort aan capaciteit voor het gieten van wafels en het oplaaien van de nieuwe kroonepidemie is het tekort in de mondiale toeleveringsketen van halfgeleiders toegenomen, en het tekort aan chips kan tot 2023-2024 voortduren. Naast het annuleren van de kortingen die de afgelopen jaren aan klanten zijn gegeven (verkapte prijsverhogingen), kondigde TSMC ook een prijsverhoging aan: volwassen processen zullen met 10-20% stijgen, geavanceerde processen zullen ook met 10% stijgen en de prijzen zullen in de toekomst worden verhoogd. 2022. Effectief in het eerste kwartaal. Er wordt gemeld dat deze ronde van het verhogen van het volwassen proces voornamelijk gericht is op 16 nm en hoger, en dat het geavanceerde proces gericht is op 7 nm en meer geavanceerde processen.

UMC zal een nieuwe golf van prijsverhogingen lanceren, vooral gericht op de drie grote Amerikaanse klanten die meer dan 30% van hun omzet voor hun rekening nemen, met een stijging van ongeveer 8% tot 12%. Het gaat in vanaf januari 2022. Tot de huidige grote klanten van UMC in de Verenigde Staten behoren grote fabrikanten als AMD, Qualcomm, Texas Instruments en Nvidia, en ze hebben orders van Europese fabrikanten als Infineon en STMicroelectronics.

KeyFoundry en Samsung zeiden ook dat de gieterijprijzen met 15% tot 20% zullen stijgen, en dat de nieuwe prijzen binnen 4 tot 5 maanden van kracht zullen worden.

De prijsstijging van PSMC in het eerste kwartaal van 2022 zal naar verwachting ruim 10% bedragen en zal naar verwachting elke zes maanden toenemen. Huang Chongren, voorzitter van RSMC, maakte onlangs ook duidelijk aan de buitenwereld dat hij met klanten in gesprek is over bestellingen in 2023, en dat de prijsstijging een algemene trend is. Zolang de brutowinstmarge van de klant groter is dan die van RSMC, zal deze stijgen. De geavanceerde en andere industrieën in de wereld zullen in het eerste kwartaal de prijsstijgingen volgen, met een gemiddelde stijging van meer dan 10%.

Omdat de industrie optimistisch is dat het chiptekortprobleem na 2023 zal voortduren nadat de epidemie is afgenomen en de economie is gedeblokkeerd, kiest meer dan de helft van de klanten ervoor om langetermijncontracten van 2 tot 3 jaar te ondertekenen. Het is een uitgemaakte zaak dat de prijs van de wafelgieterij in het eerste kwartaal van 2022 zal stijgen, en de prijsstijging zal nog hoger zijn als er geen langetermijncontract wordt getekend.

Er is ook een tekort aan verpakkings- en testterminals, en er is ook een tekort aan wire-bonding-verpakkingen en flip-chip-verpakkingen. In het vierde kwartaal van 2020 heeft ASE, de leider op het gebied van IC-verpakkingen en -testen, ongeveer 20% tot 30% van de nieuwe verpakkings- en testorders en spoedorders in het vierde kwartaal opgehaald. ~10% bereik. En het bedrijf verwacht tijdens de prestatiebriefing dat de productiecapaciteit van het bedrijf volledig geladen zal blijven, en dat het tekort aan wire bonding en verpakking zal voortduren tot 2021.

De prijsstijging van de upstream productiecapaciteit heeft geleid tot een voortdurende vertraging in de levering van de oorspronkelijke halfgeleiderfabriek. De prijsstijging en het tekort aan voorraad worden verder doorberekend in de eindproducten, waarvan de automobielmarkt het zwaarst wordt getroffen. Een groot aantal MCU's, MOSFET's, IGBT's en andere vermogenshalfgeleiders wordt gebruikt in auto's. Onder normale omstandigheden bedraagt ​​de levertijd van MCU's bijvoorbeeld ongeveer 8 weken, terwijl de huidige levertijd van internationale fabrikanten zoals Infineon, NXP en Renesas Electronics over het algemeen oploopt tot 24-52 weken. Vanwege het tekort aan chips hebben downstream OEM's zoals Honda, Nissan, Toyota, Ford, Volkswagen en General Motors achtereenvolgens plannen gepubliceerd om de productie te stoppen of te verminderen.

Gemiddelde doorlooptijd voor diverse typen halfgeleiders, bron: ECIA

Diverse chipleveringsschema's in het vierde kwartaal van 2021, bron: ittbank

 Aanbodzijde: De capaciteit van 12 inch neemt verder toe, 8 inch zal lange tijd onvoldoende zijn

Anders dan de vorige ronde van mondiale tekorten aan wafelproductie in 2017-2018, laat deze ronde van tekorten over de hele linie een tekort aan productiecapaciteit zien.

De eerste is het langdurige tekort aan 5nm-7nm-productiecapaciteit. Vanwege de hoge technische moeilijkheidsgraad en de hoge R&D-kosten wordt het geavanceerde proces geleidelijk gemonopoliseerd door een paar fabrieken. Momenteel concurreren alleen TSMC en Samsung in het 7nm- en lager proces.

Geavanceerde procesgieterijen zijn een verkopersmarkt geworden. Gedreven door de vraag naar high-performance computing zullen Apple, Qualcomm, AMD, NVIDIA en anderen nieuwe productiecapaciteit van meer geavanceerde processen verdelen, zoals CPU's en GPU's van pc's, servers en gameconsoles. De explosie van de vraag naar ASIC-chips voor mijnbouwmachines, enz., zijn de belangrijkste oorzaken van het tekort aan 5nm-7nm-productiecapaciteit.

Het tekort aan 10nm-20nm-productiecapaciteit is gedeeltelijk verholpen. 14 nm wordt voornamelijk gebruikt voor de productie van 4G-processors voor mobiele telefoons, serverchips, settopbox-chips, beveiligingschips, Internet of Things SOC, enz. Volgens IC-inzichtgegevens is de productiecapaciteit van 10-20 nm goed voor 38.4%, wat de grootste is. aandeel in de productiecapaciteit van elk proces. In de toekomst zal, met de toename van de 5G-penetratiegraad, ook de vraag naar 4G-mobiele telefoons afnemen, en zal het tekort aan productiecapaciteit van dit proces verder worden verlicht.

Het 40-65nm-proces heeft lange tijd een strak evenwicht tussen vraag en aanbod in stand gehouden, en de explosie van de vraag en het extrusie-effect hebben het tekort aan productiecapaciteit verergerd. De vraag naar het 40-65nm-proces is groot, en de downstream omvat veel downstream-markten zoals MCU voor de auto-industrie, CIS, IoT-communicatiechips, NorFlash, enz., en heeft lange tijd een strak evenwicht tussen vraag en aanbod gehandhaafd. Zodra een bepaalde marktvraag snel uitbreekt, is het gemakkelijk om de totale productiecapaciteit onder druk te zetten en tekorten te veroorzaken. goederen. Om het ernstige tekort aan auto's te verlichten heeft TSMC de afgelopen 21 jaar orders geplaatst om autochips te produceren in de vorm van superdringende orders, en een deel van de productiecapaciteit van touch panel driver IC en CIS overgedragen, wat heeft geleid tot CIS, WiFi Bluetooth-chips, Norflash, etc. zijn urgenter.

Bovendien is de bezettingsgraad van de 8-inch mainstreamfabrieken de afgelopen twee jaar lange tijd op meer dan 90% gebleven. Door het snelle uitbreken van de downstream-vraag sinds de tweede helft van 2020 is de productiecapaciteit nog lang niet in staat om het aanbod te evenaren. Lange tijd is de uitbreiding van 8-inch wafers relatief klein geweest, en de gemiddelde samengestelde groei van 2016 tot 2019 bedraagt ​​3.7%. En omdat veel fabrieken van 6 inch en lager zijn gesloten of herbouwd, is de last van de wafercapaciteit van 8 inch toegenomen. Aan de ene kant kunnen, vanwege het grotere oppervlak van 12-inch wafers in vergelijking met 8-inch wafers, hoe meer chips er kunnen worden gesneden met een gematigde stijging van de materiaal- en proceskosten, de kosten van chips met meer dan 40% worden verlaagd. %. Aan de andere kant zijn 12-inch fabrieken efficiënter om in te investeren. Om een ​​productielijn van 50,000 stuks/maand te bouwen, bedragen de investeringen in apparatuur die nodig zijn voor een 130 nm 8-inch productielijn ongeveer $1.4 miljard, terwijl de investering voor een 90 nm productielijn Een productielijn van 12 inch kost ongeveer $ 2.1 miljard. Daarom is, onder de equivalente 8-inch capaciteitsschaal, 90 nm 12-inch productie Vergeleken met de 130 nm 8-inch productielijn, de investering minder. De fabriek is meer gemotiveerd om een ​​12-inch productielijn te bouwen.

Terwijl fabrieken geleidelijk upgraden naar 12 inch, leveren leveranciers van apparatuur niet langer nieuwe 8-inch apparatuur. Nieuwe of uitgebreide 8-inch fabrieken kunnen alleen worden uitgebreid door tweedehands apparatuur aan te schaffen. Leverancier van gebruikte apparatuur SurplusGlobal zei dat de industrie 2,000 tot 3,000 nieuwe of gereviseerde 8-inch apparatuur nodig heeft om aan de vraag naar 8-inch fabrieken te voldoen, maar dat er minder dan 500 8-inch apparatuur beschikbaar zijn. Vanuit het perspectief van de mondiale TOP10-productiecapaciteit voor wafergieterijen is de productiecapaciteit van TOP2017-fabrikanten na 12, inclusief 10 inch, in principe een kleine toename gebleven. Bovendien zal de bouw van de 8-inch productielijn, zelfs als de 2-inch productielijn momenteel wordt uitgebreid, twee tot drie jaar duren, waardoor het moeilijk wordt om op korte termijn aan de productiecapaciteitsvereisten te voldoen.

Volgens gegevens van IC Insights is het aantal gesloten of herbouwde fabrieken sinds 2009 opgelopen tot 100, waarvan 25 8-inch, maar meer 6-inch en 4-inch fabrieken, het aantal zelfs 64. Door de sluiting van de productielijn voor 6-inch wafels is de vraag verschoven naar 8-inch wafels, waardoor de druk op de productiecapaciteit van 8-inch wafels verder is toegenomen.

Aantal fabriekssluitingen sinds 2009 (home), bron: ICInsights

Hoewel grote fabrieken begonnen zijn hun productiecapaciteit uit te breiden, kan water dichtbij vuur niet redden. Vanaf de uitbreiding van de productie tot de lancering van echte wafels zijn er minstens twee tot drie jaar cycli, dus vanuit het perspectief van de aanbodzijde kan het capaciteitstekort op de korte termijn niet worden verlicht.

 Vraagzijde: de consumentenvraag daalde in het vierde kwartaal, auto's en servers waren nog steeds hot

Aan de vraagzijde zal de auto-industrie, die dit jaar het meest schaars is, afnemen, maar de spanningen op de langere termijn zullen voortduren. Het tekort aan auto-MCU's is de belangrijkste reden voor het enorme tekort aan auto's. Momenteel wordt ongeveer 70% van 's werelds auto-MCU's geproduceerd door TSMC, en topleveranciers zijn in hoge mate afhankelijk van TSMC. In de eerste helft van 2020 volgden OEM’s, als gevolg van de slechte verkoop van auto’s die door de epidemie waren getroffen, het JIT-bedrijfsmodel en verlaagden ze de bestellingen sterk. In de tweede helft van het jaar herstelde de autoverkoop zich meer dan verwacht en begonnen OEM's opnieuw goederen te trekken. Door de moeilijkheid van een snel herstel van het aanbod kon echter nog lang niet aan de marktvraag worden voldaan.

Vanaf het eerste kwartaal zal TSMC echter met grote spoed orders plaatsen voor de productie van chips voor de automobielindustrie. Het ernstige tekort aan automotive-processorkernen zal wellicht geleidelijk afnemen, maar op de lange termijn zal er een gespannen evenwicht blijven bestaan ​​tussen vraag en aanbod van vermogenscomponenten zoals automotive-microcontrollers en IGBT's.

De auto- en industriële markten volgen over het algemeen het JIT-productiemodel (just-in-time). Bron: MBA Think Tank Encyclopedie

Automotive MCU-leveranciers en hun afhankelijkheid van TSMC, bron: IHS markit

Smartphones worden getroffen door de epidemie en de belangrijkste technologische bedrijfsincidenten in China in 2020, en grote fabrikanten van mobiele telefoons hebben hun voorraadinspanningen opgevoerd. Door de onvoldoende voorbereiding van SOC-leveranciers bleven de verzendingen van mobiele telefoons echter nog steeds achter bij de verwachtingen. Vanaf 2021 zal het aanbod van midden- tot laagsegmentmodellen snel verbeteren, en de chips die nog steeds niet op voorraad zijn, omvatten voornamelijk vlaggenschipchips, CIS- en voedingschipchips. Volgens Cinda Electronics Industry Chain Research is de OEM-opbrengst van de vlaggenschipprocessor Qualcomm Snapdragon 888 bij Samsung minder dan 50%; de vroege Texas Blizzard heeft ook de productie van Qualcomm RF Transceiver en Samsung CIS in de fabriek van Samsung in Texas beïnvloed; daarnaast is snelladen De sterke vraag heeft geleid tot een aanzienlijke toename van het aantal voedingschipchips met betrekking tot opladers voor mobiele telefoons.

Vergeleken met mobiele telefoons is de vraag naar "thuiseconomie", zoals pc's en tabletcomputers, in volume toegenomen. De markt is over het algemeen van mening dat de explosieve vraag naar pc's en tabletcomputers voornamelijk wordt veroorzaakt door de epidemie, en dat de levensstijl en productiemethoden van mensen na de epidemie zijn veranderd. In combinatie met de vraag naar spelcomputers en notebooks, aangedreven door de waanzin van de digitale valuta. In het eerste kwartaal van 1 bereikten de wereldwijde pc-verzendingen 2021 miljoen eenheden, een stijging op jaarbasis van 83.98%. De opkomst van concepten als online office en metaverse zullen verder bijdragen aan de groei van de servermarkt.

Vanuit het perspectief van de stroomafwaartse vraagstructuur van de halfgeleiderindustrie zijn data, computers, communicatie en consumptie volgens IC Insights de drie belangrijkste stroomafwaartse markten, goed voor respectievelijk 35.6%, 35.6% en 11.8% in 2019. Met de ontwikkeling van de auto-elektronica is het aandeel van de automarkt blijven stijgen, van 4.7% in 1998 naar 8.7% in 2019. Vooruitkijkend naar 2024 zal het aandeel van de automarkt verder toenemen tot 9.7%, wat de hoge groei van de auto-industrie onderstreept. elektronica. De computer-, communicatie-, industriële en andere markten zullen ook de transformatie van de applicatiestructuur inluiden. Opkomende toepassingen zoals 5G zullen ook lange tijd de voortdurende groei van de mondiale halfgeleiders bevorderen.

1998-2024F Downstream-marktaandeel van het halfgeleidersegment, bron: ICInsights

Kanaalzijde: het risico op "geroosterde zaden en noten" van componenten

Bij het analyseren van de prijsstijging en het tekort aan componenten is er de opvatting dat het 'roosteren en hamsteren'-gedrag van lokale dealers van componentenkanalen in China het tekort aan goederen op de markt heeft vergroot.

De auteur heeft hierover verschillende meningen. De auteur denkt dat de beperking van het niet op voorraad zijn vooral afkomstig is van upstream-gieterijen, omdat de productiecapaciteit vaststaat, en ongeacht hoeveel zenderaanbieders hun best doen, er geen manier is om wafers uit het niets te toveren.

In de gehele keten van de halfgeleiderindustrie zijn kanaalaanbieders relatief het zwakst. "Wat is de beste staat van het spel? Dat wil zeggen: we kunnen zowel vechten als praten, en niemand kan iemand opeten. Dit is de beste staat." Shenzhen Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. en Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd. Manager Song Shiqiang is van mening dat kanaaldealers geen kapitaal hebben om te concurreren met originele fabrieken en fabrieken. Onder de huidige situatie op de verkopersmarkt kunnen kanaaldealers en kleine en middelgrote klanten alleen passief de prijs accepteren die van bovenaf wordt doorgegeven.

Huaqiangbei elektronisch persoonslied Shiqiang

De oorspronkelijke fabrieksdirecteur zei in de vriendenkring dat hij van het gebouw zou springen, we kunnen het zeker als een grap beschouwen. Maar in het tij van tekorten en prijsstijgingen dit jaar kunnen degenen die echt van het gebouw af willen springen wellicht de stroomafwaartse eindklanten zijn. Door de golf na golf van prijsstijgingen hebben ze geleidelijk hun laatste sporen van vlees en bloed weggezogen. Sommige kanaaldealers plaatsten foto's in de vriendenkring en zeiden dat de stroomopwaartse druk op de prijsverhogingen wordt doorgegeven, en dat het de kanaaldealers en eindklanten zijn die uiteindelijk de rekening betalen.

Er kan worden gezegd dat de kleine en middelgrote kanaaldealers kunnen overleven, dankzij de lage mate van standaardisatie van componenten, omdat er miljoenen materiaalnummers zijn, wat de kanaaldealers van Huaqiangbei een leefruimte geeft, maar de brutowinst is erg laag . Song Shiqiang schreef dit jaar in zijn openbare verslag veel verhalen over Huaqiangbei's 'word van de ene op de andere dag rijk', maar hij zei ook dat achter de snelle rijkdom nog meer extreem lage brutowinsten schuilgaan en het reële risico dat hij 'van het gebouw springt'.

Hij concludeerde dat de basis van het roosteren van componenten voortkomt uit de compatibiliteit van de toeleveringsketen van halfgeleiders, dat wil zeggen dat van de 2,000 materialen de terminal niet kan verzenden zolang er 100 materialen niet op voorraad zijn. Als je van tevoren kunt voorspellen welke 100 materialen schaars zullen zijn, is er ruimte voor speculatie. In de praktijk is dit oordeel echter volledig gebaseerd op ervaring, en het is moeilijk te beoordelen of iemand al jaren niet diep betrokken is bij een bepaald vakgebied en een basisoordeel heeft over de behoeften van upstream en downstream. Hij zei dat de huidige geroosterde zaden en noten meer gebaseerd zijn op snelle aanpassingen en feedback op basis van marktprijsschommelingen, en dat de cyclus erg kort is, waardoor de winst eigenlijk niet zo hoog is als gedacht.

Ten slotte is Song Shiqiang van mening dat de prijsstijging van dit jaar de financiële kosten van downstream-klanten te boven is gegaan, en dat veel fabrieken hun voorraden nog niet hebben verwerkt. Daarom verzwakte de huidige marktvraag in het vierde kwartaal geleidelijk.

 Review: Springen of niet springen, dat is de vraag

Aan de ene kant is de marktvraag zwak geworden, en aan de andere kant is er nog steeds een tekort aan stroomopwaartse productiecapaciteit voor wafels. De tegenstelling tussen beide weerspiegelt feitelijk het tijdsverschil tussen de stroomopwaartse en stroomafwaartse vraagtransmissie. Zodra het voorraadrisico niet goed wordt onderkend, zal het niet alleen de stroomopwaartse oorspronkelijke fabriek zijn die van het gebouw springt.

Vooruitkijkend naar 2022 wordt het risico van een waterpeil in de voorraden door steeds meer insiders uit de sector genoemd, en er zijn veel stemmen die het hoge voorraadniveau in twijfel trekken.

In het vierde kwartaal van 4 zijn de meeste onderdeelnummers op de markt niet langer schaars. Verwijzend naar historische ervaringen: de opwaartse fase van voorraadaanvulling in de nieuwe cyclus duurt over het algemeen ongeveer vier tot vijf kwartalen.

Onlangs zei Wang Minwen, voorzitter van Leon Micro, in een exclusief interview met de media dat deze ronde van de conjunctuurcyclus vanuit het perspectief van vraag en aanbod tot de tweede helft van 2023 kan duren. Bovendien kan de binnenlandse halfgeleiderwafelindustrie mogelijk twee of drie jaar later binnenkomen. naar een fase van fusies en overnames.

De sector bevindt zich nog steeds in de fase van voorraadaanvulling. Voorraadcycli ontstaan ​​als gevolg van de verkeerde afstemming en het tijdsverschil tussen veranderingen in de marktvraag en de fabrieksproductie. Afgaande op het voorraadniveau van de meest representatieve toonaangevende bedrijven op het gebied van halfgeleiderontwerp bedraagt ​​de algemene voorraadcyclus van halfgeleiders ongeveer 2-3 jaar. Sinds het tweede kwartaal van 2 bevindt de sector zich in de fase van voorraadafbouw. In het derde kwartaal van 18 heeft de sectorvoorraad het dieptepunt bereikt en heeft de sector een fase van aanvulling op de korte termijn ingeluid. Als gevolg van de plotselinge impact van de nieuwe kroonepidemie heeft de industrieketen echter een onduidelijk oordeel over de toekomstige vraag, en zijn sommige gebieden begonnen met voorraadaanpassingen. Sinds het derde kwartaal van 3 is de epidemie echter verdwenen, is de vraag hersteld en is de industrie opnieuw opgestart om de voorraden aan te vullen. Hoewel het huidige voorraadniveau is gestegen, dalen de omzetdagen nog steeds.

Lijst met actuele voorraadniveaus van diverse elektronische componenten, bron: TPC

Leidende voorraadcyclus van overzeese halfgeleiderontwerpen (miljard dollar, rechteras (dagen)), bron: Bloomberg

Vanuit het perspectief van de productvraag zullen 5G-mobiele telefoons geleidelijk hun hoogtepunt bereiken, maar met de ontwikkeling van voertuigelektrificatie, intelligentie en het internet der dingen gaat de productcyclus nog steeds omhoog.

Vanuit het perspectief van het vrijgeven van capaciteit hebben grote fabrieken hun productie in de tweede helft van 2020 uitgebreid, en de verwachting is dat ze tegen 2022/2023 geleidelijk capaciteit zullen vrijgeven. Song Shiqiang is van mening dat de vrijgavecyclus van de productiecapaciteit van de fabriek langer kan zijn, en dat dit drie jaar zal duren. "Het duurt twee jaar om een ​​fabriek te bouwen en de machinetestapparatuur aan te passen. Als ik in deze twee jaar goed personeelswerk kan doen en contact kan maken met downstream-klanten, zal het drie jaar duren. Misschien zal de downstream-verpakkings- en testcyclus beter, er wordt geschat dat het ook twee jaar is.”

De auteur is van mening dat de huidige ronde van tekorten en prijsstijgingen in de halfgeleiderindustrie wordt veroorzaakt door vele factoren, niet alleen door de zwarte zwaanfactor van de epidemie, en door de voorraadcyclus. Waar meer aandacht aan moet worden besteed, is dat er momenteel een nieuwe ronde van 5G, AIOT, auto-elektronica, enz. aan zit te komen. Naarmate de vraag explodeert, zal de halfgeleidermarkt een vraagcyclus van vijf tot tien jaar inluiden.

Maar het is vermeldenswaard dat als binnenlandse chips de vloedgolf van tekorten niet kunnen gebruiken om hun interne kracht te versterken, zodra de vloedgolf van tekorten voorbij is. Klanten die noodgedwongen binnenlandse producten moeten vervangen, kunnen terugkeren naar Europese en Amerikaanse chips. Meer dan 100 keer geliked en doorgestuurd, zal de auteur een analyse lanceren van de moeilijkheden, kansen en uitdagingen bij de vervanging van binnenlandse chips.

Disclaimer: dit artikel is overgenomen uit "Non-Fei Observation". Dit artikel vertegenwoordigt alleen de persoonlijke mening van de auteur, niet de mening van Sacco en de industrie. Het is alleen bedoeld voor herdrukken en delen, en ondersteunt de bescherming van intellectuele eigendomsrechten. Geef de oorspronkelijke bron en auteur aan voor herdruk. Als er sprake is van inbreuk, neem dan contact met ons op om deze te verwijderen.