2020년 하반기부터 부품 부족과 가격 인상이 시장의 주요 화두가 됐다. 코어 부족은 다운스트림 터미널 시장의 정상적인 운영에도 영향을 미쳐 자동차 산업의 심각한 생산량 감소를 초래합니다. 전염병 이후 하류 수요가 집중적으로 발생하는 것이 이번 부족과 가격 인상의 촉발 요인입니다. 미·중 관계의 불확실성으로 인한 산업체인의 패닉 스타킹은 수요의 탄력성을 부분적으로 증폭시켰다.

글로벌 반도체 산업의 급등은 제품 부족과 가격 상승으로 이어진다. 2021년 13.2월 글로벌 반도체 산업 매출 성장률은 전년 동기 대비 19%에 달한다. ICInsights는 세계 반도체 시장 성장률이 21년 안에 XNUMX%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

그렇다면 이러한 품절가격 상승은 언제 시작되고 언제 끝날 것인가? 전체 공급망에 어떤 중대한 영향을 미칠까요?

  '점프'에 관한 이야기

기사는 "건물에서 뛰어내리는 것"에 대한 이야기로 시작됩니다.

올해 8월 데이비드 쉬(David Xu) 보쉬차이나 부사장은 친구들과 함께 최근 재고 부족이나 공급 부족으로 인해 공급이 중단됐다고 설명했고, 백서에는 "6층. 점프할지 말지"라고 적혀 있었다. 점프? 리더를 데려오느냐, 데려오지 않느냐 "텍스트는 모든 곳에서 "절망"을 드러낸다.

Xu Daquan에 따르면, 말레이시아에 있는 반도체 칩 공급업체의 Muar 공장은 새로운 코로나 전염병의 영향을 받았습니다. 무아르 공장 직원 3,000여 명 수백 명이 전염병에 감염됐고, 20명 이상이 전염병으로 사망했다. 지난 주 공장 폐쇄에 이어 지방 정부는 21월 XNUMX일까지 보쉬의 일부 제품 라인을 폐쇄했습니다. 이러한 조치는 보쉬 ESP/IPB, VCU, TCU 및 기타 칩 생산에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. XNUMX월에는 기본적으로 공급이 중단될 것으로 예상된다. 그는 조국의 자동차 산업에 막대한 영향을 끼친 것에 대해 매우 안타깝고 속수무책이라고 말했습니다.

아래 댓글란에 보쉬 중국 사장 Chen Yudong은 농담으로 "점프하세요! 그렇지 않으면 9월에 점프할 기회가 없을 것입니다."라고 답했습니다. Xu Daquan도 농담으로 리더가 옳다고 말했습니다. 자동차 경영진도 "경악했다"고 댓글란에 댓글을 달았다.

 2021년 가격 인상 검토

올해 초부터 많은 반도체 제조사들이 가격 인상 서한을 발행했다.

ADI는 가격 인상 서신에서 ADI와 맥심 합병 후에도 맥심의 제품은 당초 6% 인상을 유지하고, 일부 ADI 제품도 인상될 예정이며, 가격 인상은 5월 XNUMX일 공식적으로 시행될 것이라고 밝혔다. 가격 인상은 원자재 가격, 특히 웨이퍼 가격의 상승을 의미합니다.

SiliconLabs는 반도체 공급망의 위기가 심각한 영향을 미쳤으며 SiliconLabs는 고객의 현재 생산 능력 요구 사항을 충족하기 위해 노력할 뿐만 아니라 장기적인 요구 사항을 충족하기 위해 생산 능력을 확장해야 한다고 말했습니다. 원재료, 웨이퍼, 패키징 및 테스트, 물류, 인건비 등의 비용이 증가함에 따라 SiliconLabs는 28월 XNUMX일부터 공식적으로 가격을 인상할 예정이며, 배송되지 않은 주문도 최신 가격으로 실행됩니다.

Toshiba는 최근 영어로 가격 인상 공문을 발행했습니다. 가격 인상 편지에는 광커플러가 2022년 XNUMX월에 공식적으로 가격을 인상할 것이라고 나와 있습니다.

미디어텍(MediaTek), 리얼텍(Realtek) 등 WiFi 칩 제조업체는 10% 더 늘릴 것이라고 밝혔다. 또한 다수의 주요 제조업체가 2022년 XNUMX분기에 상승할 것이라고 발표했습니다.

코어 부족으로 인한 가격 상승의 물결은 점점 더 심해지고 있으며, 가격 상승은 웨이퍼 파운드리, 패키징, 테스트부터 먼저 시작된 다음 칩, 심지어 최종 제품까지 옮겨집니다. UMC, GF, World Advanced 등 초기 웨이퍼 파운드리들은 긴급한 10인치 파운드리 주문과 신규 생산 주문에 대해 견적가를 약 15~8% 올렸고, 그 이후로 가격은 계속 상승했다. 21년 만에 가격 상승의 물결이 8인치에서 12인치로 확산됐다.

웨이퍼 파운드리 용량 부족과 새로운 왕관 전염병의 가열로 인해 글로벌 반도체 공급망 부족이 심화되었으며 칩 부족은 2023~2024년까지 계속될 수 있습니다. TSMC는 전년도 고객에게 제공했던 할인을 취소하는 것(위장된 가격 인상) 외에도 가격 인상도 발표했습니다. 성숙한 프로세스는 10~20% 증가하고 고급 프로세스도 10% 증가하며 가격은 2022년에 인상됩니다. 16년 7분기부터 시행됩니다. 이번 성숙 공정 상향 조정은 주로 XNUMXnm 이상을 목표로 하고, 첨단 공정은 XNUMXnm 이상 고급 공정을 목표로 하는 것으로 알려졌다.

UMC는 매출의 30% 이상을 차지하는 미국 기반의 8개 주요 고객을 대상으로 약 12%에서 2022%의 가격 인상을 통해 새로운 가격 인상을 시작할 예정입니다. XNUMX년 XNUMX월부터 시행된다. UMC의 현재 미국 내 주요 고객으로는 AMD, Qualcomm, Texas Instruments, Nvidia 등 주요 제조사가 있으며, Infineon, STMicroelectronics 등 유럽 제조사로부터 주문을 받고 있다.

KeyFoundry와 삼성도 파운드리 가격이 15~20% 인상될 것이며 새로운 가격은 4~5개월 후에 적용될 것이라고 밝혔습니다.

2022년 10분기 PSMC 가격 인상률은 2023%를 넘을 것으로 추산되며, 10개월마다 인상될 것으로 예상된다. RSMC 황총런 회장도 최근 외부 세계에 XNUMX년 주문에 대해 고객들과 논의 중이며 가격 인상은 일반적인 추세라는 점을 분명히 했다. 고객의 매출총이익률이 RSMC의 매출총이익률을 초과하는 한 증가할 것입니다. 세계의 선진 산업과 기타 산업은 XNUMX분기에 평균 XNUMX% 이상의 가격 인상을 통해 후속 조치를 취할 것입니다.

업계에서는 전염병이 진정되고 경제가 풀리는 2023년 이후에도 칩 부족 문제가 계속될 것이라고 낙관하고 있기 때문에 절반 이상의 고객이 2~3년 장기 계약을 선택합니다. 2022년 XNUMX분기 웨이퍼 파운드리 가격이 오를 것이라는 것은 기정사실이고, 장기계약이 체결되지 않을 경우 가격 인상 폭은 더욱 커진다.

패키징 및 테스트 터미널 공급도 부족하며 와이어 본딩 패키징 및 플립칩 패키징도 모두 공급이 부족합니다. 2020년 20분기 IC 패키징 및 테스트 부문의 선두주자인 ASE는 30분기 신규 패키징 및 테스트 주문과 긴급 주문의 약 10~2021%를 늘렸습니다. ~XNUMX% 범위. 그리고 회사는 실적보고에서 회사의 생산능력은 풀로드 상태를 유지하고, 와이어본딩 및 패키징 부족 현상은 XNUMX년까지 계속될 것으로 예상하고 있다.

상류 생산 능력 가격 상승은 기존 반도체 공장 납품의 지속적인 지연을 초래했습니다. 가격 상승과 재고 부족은 최종 제품에도 영향을 미치며, 특히 자동차 시장이 가장 큰 영향을 받습니다. 자동차에는 수많은 MCU, MOSFET, IGBT 및 기타 전력 반도체가 사용됩니다. 예를 들어, 일반적인 상황에서 MCU 납품 기간은 약 8주이지만, 인피니언, NXP, 르네사스 일렉트로닉스와 같은 국제 제조업체의 현재 납품 기간은 일반적으로 24~52주에 달합니다. 칩 부족으로 인해 혼다, 닛산, 도요타, 포드, 폭스바겐, 제너럴 모터스와 같은 하류 OEM은 생산 중단 또는 감축 계획을 연이어 발표했습니다.

다양한 유형의 반도체에 대한 평균 리드타임, 출처: ECIA

2021년 XNUMX분기 다양한 칩 납품 일정, 출처: ittbank

 공급 측면: 12인치 용량은 더 증가, 8인치는 오랫동안 부족할 것

지난 2017~2018년 글로벌 웨이퍼 생산 부족 사태와는 달리, 이번 부족 사태는 전반적으로 생산능력 부족을 보여준다.

첫 번째는 5nm~7nm 생산 능력의 장기적인 부족입니다. 높은 기술적 난이도와 높은 R&D 비용으로 인해 고급 프로세스는 점차 소수의 팹에 의해 독점되고 있습니다. 현재 7nm 이하 공정에서는 TSMC와 삼성만이 경쟁하고 있습니다.

고급 프로세스 파운드리는 판매자 중심의 시장이 되었습니다. 고성능 컴퓨팅에 대한 수요에 힘입어 Apple, Qualcomm, AMD, NVIDIA 등은 PC, 서버, 게임 콘솔의 CPU 및 GPU와 같은 고급 프로세스의 새로운 생산 능력을 분배할 것입니다. , 채굴기 ASIC 칩에 대한 수요 폭발 등이 5nm~7nm 생산 능력 부족의 주요 원인입니다.

10~20나노 생산능력 부족 현상이 부분적으로 해소됐다. 14nm는 주로 4G 휴대폰 프로세서, 서버 칩, 셋톱박스 칩, 보안 칩, 사물 인터넷 SOC 등을 생산하는 데 사용됩니다. IC 인사이트 데이터에 따르면 10~20nm 생산 능력은 38.4%로 가장 높습니다. 각 공정의 생산 능력 비율. 앞으로는 5G 보급률이 높아짐에 따라 4G 휴대폰에 대한 수요도 감소할 것이며, 이 공정의 생산 능력 부족은 더욱 완화될 것입니다.

40~65나노 공정은 오랜 기간 긴밀한 공급과 수요의 균형을 유지해 왔으며, 수요 폭발과 압출 효과로 인해 생산 능력 부족이 더욱 심화됐다. 40~65nm 공정에 대한 수요가 강하고 다운스트림에는 자동차 MCU, CIS, IOT 통신 칩, NorFlash 등 많은 다운스트림 시장이 포함되어 오랫동안 긴밀한 수요와 공급 균형을 유지해 왔습니다. 특정 시장 수요가 급격히 발생하면 전체 생산 능력을 압박하여 부족 현상이 발생하기 쉽습니다. 상품. 지난 21년 동안 TSMC는 심각한 자동차 부족 현상을 완화하기 위해 초긴급 주문 형태로 자동차용 칩 생산 주문을 넣었고, CIS를 야기한 터치패널 드라이버 IC와 CIS 생산능력 일부를 이전했다. WiFi 블루투스 칩, Norflash 등이 더욱 시급합니다.

또한 지난 8년간 90인치 주류 팹의 가동률은 오랫동안 2020% 이상을 유지해왔다. 8년 하반기부터 전방산업 수요가 급증하면서 생산능력이 공급을 따라가지 못하고 있다. 오랫동안 2016인치 웨이퍼의 확대는 상대적으로 적었으며, 2019년부터 3.7년까지 평균 복합 성장률은 6%이다. 그리고 8인치 이하 팹이 많이 폐쇄되거나 재건축되면서 12인치 웨이퍼 생산능력 부담도 커졌다. 한편, 8인치 웨이퍼에 비해 40인치 웨이퍼의 면적이 더 넓기 때문에 재료 및 공정 비용을 적당히 증가시키면서 더 많은 칩을 절단할 수 있어 칩 비용을 12배 이상 줄일 수 있습니다. %. 반면 투자하기에는 50,000인치 팹이 더 효율적이다. 130만장/월 생산라인을 구축하려면 8나노 1.4인치 생산라인에 필요한 장비 투자액은 약 90억 달러인 반면, 12나노 팹에는 투자비가 필요하다. 2.1인치 생산라인 규모는 약 8억 달러다. 따라서 동등한 90인치 용량 규모에서 12nm 130인치 생산은 8nm 12인치 생산 라인과 비교하여 투자가 적습니다. 팹은 XNUMX인치 생산라인 구축에 더욱 의욕을 갖고 있다.

팹이 점차 12인치로 업그레이드되면서 장비 공급업체는 더 이상 새로운 8인치 장비를 공급하지 않습니다. 신규 또는 확장된 8인치 팹은 중고 장비를 구입해야만 확장할 수 있습니다. 중고 장비 공급업체인 SurplusGlobal은 업계가 2,000인치 팹 수요를 충족하려면 3,000~8개의 신규 또는 개조된 8인치 장비가 필요하지만 사용할 수 있는 500인치 장비는 8개 미만이라고 말했습니다. 글로벌 TOP10 웨이퍼 파운드리 생산능력 관점에서 보면 2017년 이후 12인치를 포함해 TOP10 제조사의 생산능력은 기본적으로 소폭 증가를 유지했다. 또한, 현재 8인치 생산라인을 증설하더라도 구축에 2~3년이 소요돼 단기적으로 생산능력 요건을 충족하기 어렵다.

IC Insights 데이터에 따르면 2009년 이후 폐쇄되거나 재구축된 팹의 수는 100개에 달했으며 그 중 25인치 팹은 8개, 6인치와 4인치 팹은 64개에 이릅니다. 6인치 웨이퍼 생산라인 폐쇄로 수요가 8인치 웨이퍼로 옮겨가면서 8인치 웨이퍼 생산능력에 대한 압박은 더욱 커졌다.

2009년 이후 팹 폐쇄 수(홈), 출처: ICInsights

주요 팹이 생산 능력을 확장하기 시작했지만 멀리 있는 물로 화재 근처를 구할 수는 없습니다. 생산 확대부터 실제 웨이퍼 출시까지 최소 2~3년의 주기가 있기 때문에 공급 측면에서 보면 단기적인 생산능력 부족을 완화할 수는 없다.

 수요 측면: 4분기 소비자 수요 감소, 자동차와 서버는 여전히 뜨거움

수요 측면에서는 올해 가장 품절이 심한 자동차 산업은 완화되겠지만, 장기적 긴장은 계속될 전망이다. 자동차용 MCU 부족은 자동차 공급 부족의 가장 큰 원인이다. 현재 전 세계 자동차 MCU의 약 70%가 TSMC에서 생산되고 있으며, 상위 공급업체들은 TSMC에 대한 의존도가 높습니다. 2020년 상반기에는 전염병의 영향을 받은 자동차 판매 부진으로 인해 OEM은 JIT 비즈니스 모델을 따르고 주문을 대폭 줄였습니다. 하반기에는 자동차 판매가 예상보다 크게 반등했고, OEM들은 상품 철수를 재개했다. 그러나 신속한 공급 회복이 어려워 시장 수요를 충족시키기에는 역부족이었다.

하지만 TSMC는 1분기부터 자동차용 칩 생산 주문을 초고속으로 투입할 예정이다. 심각한 자동차용 코어 부족 현상은 점차 완화될 수 있겠지만, 장기적으로 자동차용 MCU와 IGBT 같은 전력 소자 시장은 수급 불균형이 지속될 것으로 예상된다.

자동차 및 산업 시장은 일반적으로 JIT(Just-In-Time) 생산 모델을 따릅니다. 출처: MBA 싱크탱크 백과사전

자동차 MCU 공급업체와 TSMC에 대한 의존도, 출처: IHS markit

스마트폰은 2020년 전염병과 중국 최고 기술 기업 사건의 영향을 받았으며 주요 휴대전화 제조업체는 재고 노력을 늘렸습니다.그러나 SOC 공급업체의 준비가 부족하여 휴대전화 출하량은 여전히 ​​기대에 미치지 못했습니다.2021년에 들어서면서 중저가 모델의 공급이 빠르게 개선될 것이며 여전히 재고가 없는 칩은 주로 플래그십 칩, CIS 및 전원 공급 칩입니다.Cinda Electronics Industry Chain Research에 따르면 삼성의 플래그십 프로세서 Qualcomm Snapdragon 888의 OEM 수율은 50% 미만입니다.초기 텍사스 눈보라도 삼성 텍사스 공장에서 Qualcomm RF Transceiver와 Samsung CIS의 생산에 영향을 미쳤습니다.또한 고속 충전에 대한 강한 수요로 인해 휴대전화 충전기와 관련된 전원 공급 칩 수가 크게 증가했습니다.

휴대폰에 비해 PC, 태블릿PC 등 '가정경제'에 대한 수요가 늘어났다. 시장에서는 일반적으로 PC와 태블릿 컴퓨터에 대한 폭발적인 수요가 주로 전염병에 의해 촉진되고 전염병 이후 사람들의 생활 방식과 생산 방식이 변화했다고 믿고 있습니다. 디지털 통화 열풍으로 인해 게임용 컴퓨터 및 노트북에 대한 수요가 증가했습니다. 1년 2021분기 글로벌 PC 출하량은 전년 동기 대비 83.98% 증가한 55.2만 대에 달했습니다. 온라인 오피스, 메타버스 등의 개념의 등장은 서버 시장의 성장에 더욱 기여할 것입니다.

IC Insights 데이터에 따르면 반도체 산업의 다운스트림 수요 구조 관점에서 보면 컴퓨터, 통신, 소비가 35.6대 다운스트림 시장으로 35.6년 각각 11.8%, 2019%, 4.7%를 차지했습니다. 전장부품 중 자동차 시장 비중은 1998년 8.7%에서 2019년 2024%로 지속적으로 증가하고 있다. 9.7년에는 자동차 시장 비중이 5%로 더욱 높아져 자동차 산업의 높은 성장세가 부각될 전망이다. 전자 제품. 컴퓨터, 통신, 산업 및 기타 시장도 애플리케이션 구조의 변화를 가져올 것입니다. XNUMXG와 같은 신흥 애플리케이션 역시 장기적으로 글로벌 반도체의 지속적인 성장을 촉진할 것입니다.

1998-2024F 반도체 부문 다운스트림 시장 점유율, 출처: ICInsights

채널 측: 부품의 "볶은 씨앗 및 견과류" 위험

가격 상승과 부품 부족 현상을 분석해 보면 중국 현지 부품 채널 딜러들의 '볶고 사재기' 행태가 시장 내 물품 부족 현상을 증폭시켰다는 관측이 나온다.

이에 대해 저자는 다른 의견을 갖고 있다. 품절의 한계는 주로 업스트림 파운드리에서 비롯된다고 저자는 생각한다. 왜냐하면 생산 능력은 고정되어 있고 채널 제공업체가 아무리 최선을 다해도 웨이퍼를 허공에서 만들어낼 방법이 없기 때문이다.

전체 반도체 산업 체인에서 채널 제공업체는 상대적으로 가장 취약합니다. "게임의 가장 좋은 상태는 무엇입니까? 즉, 우리는 싸울 수도 있고 말할 수도 있고, 누구도 누구도 먹을 수 없다는 것입니다. 이것이 가장 좋은 상태입니다." Shenzhen Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. 및 Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd. 관리자 Song Shiqiang은 채널 딜러가 기존 공장 및 팹과 경쟁할 자본이 없다고 믿습니다. 현재 판매자 중심 시장 상황에서 채널 딜러와 중소 고객은 업스트림에서 전달되는 가격을 수동적으로 받아들일 수밖에 없습니다.

Huaqiangbei 전자 사람 Song Shiqiang

원래 공장 임원은 친구들 사이에서 건물에서 뛰어내리겠다고 말했는데, 우리는 그것을 농담으로 간주할 수 있습니다. 그러나 올해 공급 부족과 가격 인상의 흐름 속에서 실제로 건물에서 뛰어내리고 싶은 사람은 하류 최종 고객일 수 있습니다. 연이은 가격 인상의 물결로 인해 그들은 점차 살과 피의 마지막 흔적을 잃어 버렸습니다. 일부 채널 딜러들은 친구들 사이에 사진을 올려 업스트림 가격 인상 압력이 전가되고 궁극적으로 대금을 지불하는 것은 채널 딜러와 최종 고객이라고 말했습니다.

수백만 개의 자재 수가 있어 Huaqiangbei의 채널 딜러에게 생활 공간을 제공하지만 총 이익은 매우 낮기 때문에 부품의 표준화 수준이 낮기 때문에 중소 채널 딜러가 생존할 수 있다고 말할 수 있습니다. . Song Shiqiang은 올해 자신의 공개 계정에서 Huaqiangbei의 '하룻밤 사이에 부자가 된다'에 대한 많은 이야기를 썼지만, 그는 또한 급속한 부 뒤에는 극도로 낮은 총 이익과 '건물에서 뛰어내리는' 실제 위험이 있다고 말했습니다.

그는 부품 로스팅의 기본은 반도체 공급망의 호환성, 즉 2,000개의 재료 중에서 100개의 재료가 품절되면 단말기가 배송되지 않는다는 결론을 내렸습니다. 어떤 100개 소재가 부족할지 미리 예측할 수 있다면 추측의 여지는 있을 것이다. 그러나 실제로 이러한 판단은 전적으로 경험에 근거한 것이며, 특정 분야에 수년간 깊이 관여하지 않았으며 업스트림과 다운스트림의 요구에 대한 기본적인 판단이 있는지 여부를 평가하기는 어렵습니다. 그는 현재의 볶은 씨앗과 견과류는 시장 가격 변동에 따른 신속한 조정과 피드백을 기반으로 하고 있으며 주기가 매우 짧아 실제로 수익이 상상만큼 높지 않다고 말했습니다.

마지막으로 Song Shiqiang은 올해 가격 인상으로 인해 다운스트림 고객의 금융 비용이 초과되었으며 많은 공장에서 아직 재고를 소화하지 못했다고 생각합니다. 따라서 현재 시장 수요는 4분기에 점차 약화되었습니다.

 리뷰: 점프하느냐 마느냐 그것이 문제로다

한편으로는 시장 수요가 약세로 돌아섰고, 다른 한편으로는 업스트림 웨이퍼 생산 능력은 계속해서 공급 부족 상태에 있습니다. 둘 사이의 모순은 실제로 업스트림과 다운스트림 수요 전송 간의 시간 차이를 반영합니다. 재고 리스크를 잘 파악하지 못하면 업스트림 원공장만 건물에서 뛰어내리는 것은 아니다.

2022년을 바라보며 재고수위 리스크에 대한 업계 관계자들의 언급이 늘어나고 있으며, 높은 재고수위에 대해 의문을 제기하는 목소리도 많습니다.

실제로 4년 2021분기까지 시장에 나와 있는 대부분의 부품 번호는 더 이상 공급 부족 상태가 아닙니다. 역사적 경험을 참고하면, 새로운 주기의 재고 보충 상승 단계는 일반적으로 약 4~5분기 동안 지속됩니다.

최근 Leon Micro의 Wang Minwen 회장은 언론과의 단독 인터뷰에서 공급과 수요의 관점에서 볼 때 이러한 경기 사이클은 2023년 하반기까지 지속될 수 있다고 말했습니다. 또한 국내 반도체 웨이퍼 산업은 XNUMX~XNUMX년 뒤에 들어가세요. 인수합병 단계까지.

업계는 아직 재고보충 단계에 있다. 재고 주기는 시장 수요 변화와 팹 생산 사이의 불일치와 시간 지연으로 인해 발생합니다. 가장 대표적인 반도체 설계 선도 기업들의 재고 수준으로 볼 때, 일반적인 반도체 재고 주기는 2~3년 정도이다. 2년 18분기부터 업계는 재고 정리 단계에 들어갔습니다. 3년 19분기 업계 재고는 바닥을 치고 업계는 단기적인 보충 단계에 돌입했다. 그러나 새로운 크라운 전염병의 갑작스러운 영향으로 인해 산업 체인은 미래 수요에 대한 판단이 불분명하며 일부 지역에서는 재고 조정을 시작했습니다. 그러나 2020년 XNUMX분기부터 전염병이 사라지고 수요가 회복되었으며 업계는 재고 보충을 다시 시작했습니다. 현재 재고 수준은 상승했지만 회전일수는 여전히 감소하고 있습니다.

다양한 전자 부품의 현재 재고 수준 목록, 출처: TPC

재고주기를 선도하는 해외 반도체 설계(10억 달러, 오른쪽 축(일)), 출처: Bloomberg

제품 수요 관점에서 볼 때 5G 휴대폰은 점차 정점을 이루겠지만, 차량 전동화, 지능화, 사물 인터넷의 발전으로 인해 제품 주기는 여전히 상승하고 있습니다.

Capa 출시 관점에서 볼 때, 주요 Fab들은 2020년 하반기에 생산을 확대했으며, 2022~2023년까지 점진적으로 Capa를 출시할 것으로 예상됩니다. Song Shiqiang은 팹의 생산 능력 출시 주기가 더 길어질 수 있으며 XNUMX년이 걸릴 것이라고 믿습니다. "공장을 짓고 기계 테스트 장비를 조정하는 데 XNUMX년이 걸립니다. 이 XNUMX년 안에 인력을 잘하고 다운스트림 고객과 연결할 수 있다면 XNUMX년이 걸릴 것입니다. 아마도 다운스트림 패키징 및 테스트 주기는 더 좋아. , 그것도 XNUMX년 정도 된 것으로 추정된다”고 말했다.

저자는 현재 반도체 산업의 부족과 가격 상승이 전염병의 블랙 스완 요인과 재고 주기뿐만 아니라 여러 요인에 의해 주도된다고 믿습니다. 더욱 주목해야 할 점은 현재 5G, AIOT, 자동차 전장 등의 새로운 라운드가 시작되고 있다는 점이다. 수요가 폭발적으로 증가하면서 반도체 시장은 5~10년 수요 사이클을 맞이하게 될 것이다.

그러나 국내 칩이 내부 강점을 강화하기 위해 부족의 흐름을 이용할 수 없다면 일단 부족의 흐름이 지나가면 주목할 가치가 있습니다. 부득이하게 국내 제품을 교체해야 하는 고객은 유럽, 미국 칩으로 반품될 수 있습니다. 100번 이상 좋아요와 전달을 받은 저자는 국산 칩 교체의 어려움, 기회, 과제에 대한 분석을 시작할 것입니다.

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