Seit der zweiten Jahreshälfte 2020 sind Komponentenknappheit und Preiserhöhungen zum Hauptthema des Marktes geworden. Der Mangel an Kernen beeinträchtigt sogar den normalen Betrieb des nachgelagerten Terminalmarktes, was zu einem erheblichen Produktionsrückgang in der Automobilindustrie führt. Der konzentrierte Ausbruch der nachgelagerten Nachfrage nach der Epidemie ist der Auslöser für diese Runde von Engpässen und Preiserhöhungen. Die Panikbevorratung der Industriekette, die durch die Unsicherheit der chinesisch-amerikanischen Beziehungen verursacht wurde, hat die Nachfrageelastizität teilweise verstärkt.

Dem Aufschwung der globalen Halbleiterindustrie folgen Warenknappheit und Preissteigerungen. Im Januar 2021 liegt die Umsatzwachstumsrate der globalen Halbleiterindustrie im Jahresvergleich bei 13.2 %. ICInsights prognostiziert, dass die Wachstumsrate des globalen Halbleitermarktes in 19 Jahren voraussichtlich 21 % erreichen wird.

Wann wird dieser Preisanstieg bei Nichtvorräten beginnen und wann wird er enden? Welche tiefgreifenden Auswirkungen wird es auf unsere gesamte Lieferkette haben?

  Eine Geschichte über „Springen“

Der Artikel beginnt mit einer Geschichte über den „Sprung von einem Gebäude“.

Im August dieses Jahres erklärte David Xu, Vizepräsident von Bosch China, in einem Freundeskreis, dass die jüngste Lager- oder Lieferknappheit zu einer Lieferkürzung geführt habe, und auf einem weißen Papier stand: „Sechster Stock. Springen oder nicht.“ springen? Einen Anführer bringen oder nicht „Der Text offenbart überall „Verzweiflung“.

Laut Xu Daquan war die Muar-Fabrik eines Halbleiterchip-Zulieferers in Malaysia von der neuen Welle der neuen Kronenepidemie betroffen. Hunderte von mehr als 3,000 Mitarbeitern in der Muar-Fabrik waren mit der Epidemie infiziert und mehr als 20 Menschen starben an den Folgen der Epidemie. Nach der Schließung der Fabrik in den vergangenen Wochen hat die lokale Regierung einige Produktlinien von Bosch bis zum 21. August geschlossen. Dieser Schritt wird sich direkt auf die Produktion von Bosch ESP/IPB, VCU, TCU und anderen Chips auswirken. Es wird erwartet, dass die Versorgung im August grundsätzlich eingestellt wird. Er sagte, er bedauere die enormen Auswirkungen auf die Autoindustrie des Mutterlandes sehr und sei hilflos.

Im Kommentarbereich unten antwortete Chen Yudong, Präsident von Bosch China, scherzhaft: „Spring! Sonst gibt es im September keine Chance zum Springen.“ Xu Daquan sagte auch scherzhaft, dass der Anführer Recht hatte. Auch Automanager waren „entsetzt“ und äußerten sich im Kommentarbereich.

 Rückblick auf die Preiserhöhung 2021

Seit Anfang dieses Jahres haben viele Halbleiterhersteller Preiserhöhungsschreiben herausgegeben.

ADI gab im Preiserhöhungsschreiben an, dass die Produkte von Maxim nach der Fusion von ADI und Maxim die ursprüngliche Erhöhung von 6 % beibehalten werden und einige ADI-Produkte ebenfalls erhöht werden und die Preiserhöhung offiziell am 5. Dezember in Kraft treten wird. Der Hauptgrund Grund für den Preisanstieg sind die steigenden Preise für Rohstoffe, insbesondere für Waffeln.

SiliconLabs sagte, dass die Krise in der Halbleiter-Lieferkette ernsthafte Auswirkungen habe und SiliconLabs nicht nur bestrebt sei, den aktuellen Produktionskapazitätsbedarf der Kunden zu decken, sondern auch die Produktionskapazität erweitern müsse, um den langfristigen Bedarf zu decken. Aufgrund der steigenden Kosten für Rohstoffe, Wafer, Verpackung und Tests, Logistik, Arbeitskräfte usw. wird SiliconLabs den Preis ab dem 28. November offiziell erhöhen und auch nicht versendete Bestellungen werden zum aktuellen Preis ausgeführt.

Toshiba hat kürzlich ein Preiserhöhungsschreiben in englischer Sprache herausgegeben. Aus dem Preiserhöhungsschreiben geht hervor, dass sein Optokoppler den Preis im Januar 2022 offiziell erhöhen wird.

WLAN-Chiphersteller wie MediaTek und Realtek sagten, sie würden um weitere 10 % zulegen. Darüber hinaus kündigten eine Reihe großer Hersteller einen Anstieg im ersten Quartal 2022 an:

Die Flut von Preiserhöhungen aufgrund fehlender Kerne wird immer heftiger, und die Preiserhöhungen kommen zunächst von der Wafergießerei, der Verpackung und dem Testen und werden dann auf Chips und sogar Endprodukte übertragen. Die ersten Wafer-Gießereien wie UMC, GF und World Advanced erhöhten ihre Angebote für dringende 10-Zoll-Gießereiaufträge und neue Produktionsaufträge um etwa 15–8 %, und die Preise sind seitdem weiter gestiegen. In 21 Jahren hat sich die Preissteigerungswelle von 8 Zoll auf 12 Zoll ausgeweitet.

Aufgrund des Mangels an Wafer-Foundry-Kapazitäten und der Verschärfung der neuen Kronenepidemie hat sich der Mangel in der globalen Halbleiterlieferkette verschärft, und der Mangel an Chips könnte bis 2023-2024 anhalten. Zusätzlich zur Aufhebung der den Kunden in den Vorjahren gewährten Rabatte (verdeckte Preiserhöhungen) kündigte TSMC auch eine Preiserhöhung an: Ausgereifte Prozesse werden um 10–20 % erhöht, fortgeschrittene Prozesse werden ebenfalls um 10 % erhöht und die Preise werden erhöht 2022. Gültig ab dem ersten Quartal. Es wird berichtet, dass diese Runde der Weiterentwicklung des ausgereiften Prozesses hauptsächlich auf 16 nm und mehr abzielt, während der fortgeschrittene Prozess auf 7 nm und fortgeschrittenere Prozesse abzielt.

UMC wird eine neue Welle von Preiserhöhungen einleiten, die sich hauptsächlich an die drei großen US-Kunden richtet, die mehr als 30 % ihres Umsatzes ausmachen, mit einem Anstieg von etwa 8 % bis 12 %. Es tritt im Januar 2022 in Kraft. Zu den aktuellen Großkunden von UMC in den USA zählen große Hersteller wie AMD, Qualcomm, Texas Instruments und Nvidia und sie verfügen über Aufträge von europäischen Herstellern wie Infineon und STMicroelectronics.

KeyFoundry und Samsung sagten außerdem, dass die Foundry-Preise um 15 bis 20 % steigen werden und die neuen Preise in 4 bis 5 Monaten in Kraft treten werden.

Der Preisanstieg von PSMC im ersten Quartal 2022 wird auf über 10 % geschätzt und soll alle sechs Monate steigen. Huang Chongren, Vorsitzender von RSMC, machte kürzlich auch nach außen deutlich, dass er mit Kunden über Bestellungen im Jahr 2023 spreche und die Preiserhöhung ein allgemeiner Trend sei. Solange die Bruttogewinnmarge des Kunden die von RSMC übersteigt, wird sie steigen. Die hochentwickelten Industriezweige und andere Industriezweige weltweit werden im ersten Quartal Preiserhöhungen vornehmen, mit einem durchschnittlichen Anstieg von mehr als 10 %.

Da die Branche optimistisch ist, dass das Problem der Chipknappheit nach dem Abklingen der Epidemie und der Entlastung der Wirtschaft auch nach 2023 anhalten wird, entscheiden sich mehr als die Hälfte der Kunden für den Abschluss langfristiger Verträge mit einer Laufzeit von zwei bis drei Jahren. Es steht außer Frage, dass der Preis der Wafer-Foundry im ersten Quartal 2 steigen wird, und der Preisanstieg wird sogar noch höher ausfallen, wenn kein langfristiger Vertrag unterzeichnet wird.

Auch das Angebot an Verpackungs- und Prüfklemmen ist knapp, ebenso wie die Drahtbondverpackung und die Flip-Chip-Verpackung. Im vierten Quartal 2020 hat ASE, der führende Anbieter von IC-Verpackungen und -Tests, etwa 20 bis 30 % der neuen Verpackungs- und Testaufträge sowie der dringenden Bestellungen im vierten Quartal erzielt. ~10 % Bereich. Und das Unternehmen geht bei der Leistungsbesprechung davon aus, dass die Produktionskapazität des Unternehmens voll ausgelastet bleibt und der Mangel an Drahtbonden und -verpackungen bis 2021 anhalten wird.

Der Preisanstieg bei vorgelagerten Produktionskapazitäten führt zu kontinuierlichen Lieferverzögerungen bei den ursprünglichen Halbleiterfabriken. Preisanstieg und Lagerknappheit wirken sich auf die Endprodukte aus, von denen der Automobilmarkt am stärksten betroffen ist. In Automobilen werden zahlreiche MCUs, MOSFETs, IGBTs und andere Leistungshalbleiter verbaut. Beispielsweise beträgt die Lieferzeit für MCUs unter normalen Umständen etwa acht Wochen, während die aktuellen Lieferzeiten internationaler Hersteller wie Infineon, NXP und Renesas Electronics in der Regel 8 bis 24 Wochen betragen. Aufgrund der Chipknappheit haben nachgelagerte OEMs wie Honda, Nissan, Toyota, Ford, Volkswagen und General Motors nacheinander Pläne zur Einstellung oder Reduzierung der Produktion herausgegeben.

Durchschnittliche Vorlaufzeit für verschiedene Arten von Halbleitern, Quelle: ECIA

Verschiedene Chip-Lieferpläne im vierten Quartal 2021, Quelle: ittbank

 Angebotsseite: 12-Zoll-Kapazität steigt weiter, 8-Zoll wird auf lange Zeit nicht ausreichen

Anders als die vorherige Runde globaler Engpässe bei der Waferproduktion in den Jahren 2017–2018 zeigt diese Engpassrunde, dass es in allen Bereichen an Produktionskapazitäten mangelt.

Der erste ist der langfristige Mangel an 5-nm-7-nm-Produktionskapazitäten. Aufgrund des hohen technischen Schwierigkeitsgrads und der hohen Forschungs- und Entwicklungskosten wird der fortschrittliche Prozess nach und nach von einigen wenigen Fabriken monopolisiert. Derzeit konkurrieren nur TSMC und Samsung im 7-nm-Prozess und darunter.

Fortschrittliche Prozessgießereien sind zu einem Verkäufermarkt geworden. Angetrieben durch die Nachfrage nach Hochleistungsrechnen werden Apple, Qualcomm, AMD, NVIDIA und andere neue Produktionskapazitäten für fortschrittlichere Prozesse wie CPUs und GPUs von PCs, Servern und Spielekonsolen aufteilen. , die explosionsartige Nachfrage nach ASIC-Chips für Bergbaumaschinen usw. sind die Hauptgründe für den Mangel an 5-nm-7-nm-Produktionskapazitäten.

Der Mangel an 10-nm-20-nm-Produktionskapazitäten wurde teilweise behoben. 14 nm werden hauptsächlich zur Herstellung von 4G-Mobiltelefonprozessoren, Serverchips, Set-Top-Box-Chips, Sicherheitschips, SOC für das Internet der Dinge usw. verwendet. Laut IC Insights-Daten macht die 10-20-nm-Produktionskapazität 38.4 % aus, was den größten Wert darstellt Anteil an der Produktionskapazität jedes Prozesses. Mit der Erhöhung der 5G-Penetrationsrate wird in Zukunft auch die Nachfrage nach 4G-Mobiltelefonen zurückgehen und der Mangel an Produktionskapazitäten für diesen Prozess wird weiter gemildert.

Beim 40-65-nm-Verfahren herrscht seit langem ein enges Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, und die Nachfrageexplosion und der Extrusionseffekt haben den Mangel an Produktionskapazitäten verschärft. Die Nachfrage nach dem 40-65-nm-Prozess ist stark, und der Downstream umfasst viele Downstream-Märkte wie Automobil-MCU, CIS, IOT-Kommunikationschips, NorFlash usw. und hat seit langem ein enges Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage aufrechterhalten. Sobald eine bestimmte Marktnachfrage schnell ausbricht, kann es leicht zu einer Engpässe bei der Gesamtproduktionskapazität und zu Engpässen kommen. Waren. Um den gravierenden Mangel an Automobilen zu lindern, hat TSMC in den letzten 21 Jahren Aufträge zur Herstellung von Automobilchips in Form von Super-Eilaufträgen erteilt und einen Teil der Produktionskapazität von Touchpanel-Treiber-ICs und CIS übertragen, was zu CIS geführt hat. WLAN, Bluetooth-Chips, Norflash usw. werden dringlicher.

Darüber hinaus konnte die Kapazitätsauslastung der 8-Zoll-Mainstream-Fabriken in den letzten zwei Jahren lange Zeit bei über 90 % gehalten werden. Angesichts des raschen Anstiegs der nachgelagerten Nachfrage seit der zweiten Hälfte des Jahres 2020 reicht die Produktionskapazität bei weitem nicht aus, um das Angebot zu decken. Der Ausbau von 8-Zoll-Wafern war lange Zeit relativ gering und die durchschnittliche durchschnittliche Wachstumsrate von 2016 bis 2019 beträgt 3.7 %. Und da viele Fabriken mit 6 Zoll und darunter geschlossen oder umgebaut wurden, ist die Belastung durch die 8-Zoll-Waferkapazität gestiegen. Einerseits können aufgrund der größeren Fläche von 12-Zoll-Wafern im Vergleich zu 8-Zoll-Wafern, je mehr Chips bei moderatem Anstieg der Material- und Prozesskosten geschnitten werden können, die Kosten für Chips um mehr als 40 gesenkt werden %. Andererseits ist es effizienter, in 12-Zoll-Fabriken zu investieren. Um eine Produktionslinie mit einer Kapazität von 50,000 Stück/Monat zu bauen, beträgt die Ausrüstungsinvestition für eine 130-nm-8-Zoll-Produktionslinie etwa 1.4 Milliarden US-Dollar, während die Investition für eine 90-nm-Produktionslinie etwa 12 Milliarden US-Dollar beträgt Die 2.1-Zoll-Produktionslinie kostet etwa 8 Milliarden US-Dollar. Daher ist bei der entsprechenden 90-Zoll-Kapazitätsskala die 12-nm-130-Zoll-Produktion im Vergleich zur 8-nm-12-Zoll-Produktionslinie geringer. Die Fabrik ist motivierter, eine XNUMX-Zoll-Produktionslinie zu bauen.

Da die Fabriken schrittweise auf 12 Zoll aufgerüstet werden, liefern die Ausrüstungslieferanten keine neuen 8-Zoll-Geräte mehr. Neue oder erweiterte 8-Zoll-Fabriken können nur durch den Kauf gebrauchter Geräte erweitert werden. Der Gebrauchtgerätelieferant SurplusGlobal sagte, die Branche benötige 2,000 bis 3,000 neue oder generalüberholte 8-Zoll-Geräte, um die Nachfrage nach 8-Zoll-Fertigungsanlagen zu decken, es seien jedoch weniger als 500 8-Zoll-Geräte verfügbar. Aus Sicht der weltweiten Produktionskapazität der TOP10-Wafergießereien ist die Produktionskapazität der TOP2017-Hersteller nach 12, einschließlich 10 Zoll, im Wesentlichen leicht gestiegen. Selbst wenn die 8-Zoll-Produktionslinie derzeit erweitert wird, wird der Bau außerdem zwei bis drei Jahre dauern, was es schwierig macht, den Produktionskapazitätsbedarf kurzfristig zu decken.

Den Daten von IC Insights zufolge hat die Zahl der geschlossenen oder umgebauten Fabriken seit 2009 bis zu 100 erreicht, davon 25 8-Zoll-Fabriken, aber mehr sind 6-Zoll- und 4-Zoll-Fabriken, die Zahl liegt bei bis zu 64 Die Schließung der 6-Zoll-Wafer-Produktionslinie hat die Nachfrage auf 8-Zoll-Wafer verlagert, was den Druck auf die 8-Zoll-Wafer-Produktionskapazität weiter erhöht.

Anzahl der Fabrikschließungen seit 2009 (Home), Quelle: ICInsights

Obwohl große Fabriken damit begonnen haben, ihre Produktionskapazitäten zu erweitern, kann Fernwasser nicht vor Feuer schützen. Von der Ausweitung der Produktion bis zur Einführung echter Wafer vergeht ein Zyklus von mindestens zwei bis drei Jahren, so dass aus Sicht der Angebotsseite der kurzfristige Kapazitätsmangel nicht gemildert werden kann.

 Nachfrageseite: Die Verbrauchernachfrage ging im vierten Quartal zurück, Autos und Server waren immer noch heiß

Auf der Nachfrageseite wird sich die Nachfrage in der Autoindustrie, die in diesem Jahr am stärksten ausverkauft ist, abschwächen, aber die langfristigen Spannungen werden anhalten. Der Mangel an Automobil-MCUs ist der Hauptgrund für den steilen Mangel an Automobilen. Derzeit werden etwa 70 % der Automobil-MCUs weltweit von TSMC hergestellt, und Top-Zulieferer sind in hohem Maße von TSMC abhängig. Im ersten Halbjahr 2020 folgten die OEMs aufgrund der schlechten Verkäufe der von der Epidemie betroffenen Automobile dem JIT-Geschäftsmodell und kürzten die Bestellungen stark. In der zweiten Jahreshälfte erholten sich die Autoverkäufe stärker als erwartet, und die OEMs begannen wieder, Waren abzuziehen. Aufgrund der Schwierigkeit einer raschen Erholung des Angebots konnte die Marktnachfrage jedoch bei weitem nicht gedeckt werden.

Ab dem ersten Quartal wird TSMC jedoch dringende Aufträge zur Produktion von Automobilchips vergeben. Der akute Mangel an Automobilkernen dürfte sich dadurch allmählich entspannen, doch langfristig wird das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bei Leistungshalbleitern wie Automotive-Mikrocontrollern und IGBTs weiterhin anhalten.

Die Automobil- und Industriemärkte folgen im Allgemeinen dem JIT-Produktionsmodell (Just-in-Time). Quelle: MBA Think Tank Encyclopedia

Automobil-MCU-Zulieferer und ihre Abhängigkeit von TSMC, Quelle: IHS markit

Smartphones waren 2020 von der Epidemie und den Vorfällen bei führenden chinesischen Technologieunternehmen betroffen, weshalb die großen Handyhersteller ihre Lagerbestände verstärkt haben. Aufgrund der unzureichenden Vorbereitung der SOC-Lieferanten blieben die Handylieferungen jedoch hinter den Erwartungen zurück. Zu Beginn des Jahres 2021 wird sich die Versorgung mit Modellen der mittleren bis unteren Preisklasse rapide verbessern, und zu den Chips, die weiterhin nicht vorrätig sind, zählen hauptsächlich Flaggschiff-Chips, CIS-Chips und Netzteil-Chips. Laut Cinda Electronics Industry Chain Research liegt die OEM-Ausbeute des Flaggschiff-Prozessors Qualcomm Snapdragon 888 bei Samsung bei weniger als 50 %. Der frühe Blizzard in Texas beeinträchtigte auch die Produktion von Qualcomm RF Transceivern und Samsung CIS im Samsung-Werk in Texas. Darüber hinaus hat die starke Nachfrage nach Schnellladetechnologie zu einem deutlichen Anstieg der Anzahl von Netzteil-Chips für Handy-Ladegeräte geführt.

Im Vergleich zu Mobiltelefonen ist die Nachfrage nach „Home Economy“ wie PCs und Tablet-Computern volumenmäßig gestiegen. Der Markt geht allgemein davon aus, dass die explosionsartige Nachfrage nach PCs und Tablet-Computern hauptsächlich durch die Epidemie katalysiert wird und sich der Lebensstil und die Produktionsmethoden der Menschen nach der Epidemie verändert haben. Gepaart mit der durch den digitalen Währungsrausch getriebenen Nachfrage nach Gaming-Computern und Notebooks. Im ersten Quartal 1 erreichten die weltweiten PC-Auslieferungen 2021 Millionen Einheiten, was einem Anstieg von 83.98 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Aufkommen von Konzepten wie Online Office und Metaverse wird weiter zum Wachstum des Servermarktes beitragen.

Aus Sicht der nachgelagerten Nachfragestruktur der Halbleiterindustrie sind laut IC Insights-Daten Computer, Kommunikation und Verbrauch die drei wichtigsten nachgelagerten Märkte und machen im Jahr 35.6 jeweils 35.6 %, 11.8 % und 2019 % aus. Mit der Entwicklung Im Bereich der Automobilelektronik ist der Anteil des Automobilmarkts weiter gestiegen, von 4.7 % im Jahr 1998 auf 8.7 % im Jahr 2019. Mit Blick auf das Jahr 2024 wird der Anteil des Automobilmarkts weiter auf 9.7 % steigen, was das hohe Wachstum der Automobilbranche unterstreicht Elektronik. Auch die Computer-, Kommunikations-, Industrie- und anderen Märkte werden einen Wandel der Anwendungsstruktur einleiten. Auch neue Anwendungen wie 5G werden das kontinuierliche Wachstum der globalen Halbleiterbranche noch lange fördern.

1998-2024F Downstream-Marktanteil im Halbleitersegment, Quelle: ICInsights

Kanalseitig: Gefahr von „gerösteten Kernen und Nüssen“ der Bestandteile

Bei der Analyse des Preisanstiegs und der Verknappung von Komponenten kommt man zu der Ansicht, dass das „Rösten und Horten“-Verhalten lokaler Komponentenhändler in China die Warenknappheit auf dem Markt vergrößert hat.

Der Autor ist hierzu unterschiedlicher Meinung. Der Autor ist der Ansicht, dass die Begrenzung von Fehlbeständen hauptsächlich von vorgelagerten Gießereien herrührt, da die Produktionskapazität festgelegt wurde und es keine Möglichkeit gibt, Wafer aus dem Nichts zu zaubern, egal wie sehr die Kanalanbieter ihr Bestes geben.

In der gesamten Halbleiterindustriekette sind die Kanalanbieter relativ die schwächsten. „Was ist der beste Zustand des Spiels? Das heißt, wir können sowohl kämpfen als auch reden, und niemand kann irgendjemanden fressen. Das ist der beste Zustand.“ Song Shiqiang, Manager von Shenzhen Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. und Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd., glaubt, dass Vertriebshändler nicht über das nötige Kapital verfügen, um mit Originalfabriken und Fabriken zu konkurrieren. In der aktuellen Situation auf dem Verkäufermarkt können Vertriebshändler sowie kleine und mittlere Kunden den von den Upstream-Anbietern weitergegebenen Preis nur passiv akzeptieren.

Huaqiangbei Elektronisches Personenlied Shiqiang

Der ursprüngliche Fabrikleiter sagte im Freundeskreis, dass er vom Gebäude springen würde, das können wir durchaus als Witz auffassen. Aber in der Flut von Engpässen und Preiserhöhungen in diesem Jahr könnten die nachgelagerten Endkunden diejenigen sein, die wirklich aus dem Gebäude springen wollen. Durch die Welle der Preiserhöhungen haben sie nach und nach ihre letzten Spuren von Fleisch und Blut ausgelaugt. Einige Channel-Händler posteten Bilder im Freundeskreis, in denen es heißt, dass der Preiserhöhungsdruck im Vorfeld weitergegeben wird und letztlich die Channel-Händler und Endkunden die Rechnung bezahlen.

Man kann sagen, dass die kleinen und mittleren Vertriebshändler dank des geringen Standardisierungsgrads der Komponenten überleben können, da es Millionen von Materialnummern gibt, was den Vertriebshändlern von Huaqiangbei einen Lebensraum verschafft, aber der Bruttogewinn ist sehr gering . Song Shiqiang hat dieses Jahr in seinem öffentlichen Bericht viele Geschichten über Huaqiangbeis „über Nacht reich werden“ geschrieben, sagte aber auch, dass hinter dem schnellen Reichtum noch extrem niedrige Bruttogewinne und das reale Risiko stecken, „vom Gebäude abzuspringen“.

Er kam zu dem Schluss, dass die Grundlage für das Rösten von Komponenten in der Kompatibilität der Halbleiterlieferkette liegt, d. h. von 2,000 Materialien kann das Terminal nicht versenden, solange 100 Materialien nicht vorrätig sind. Wenn man im Voraus vorhersagen kann, welche 100 Materialien knapp werden, besteht Raum für Spekulationen. In der Praxis basiert dieses Urteil jedoch ausschließlich auf Erfahrung, und es ist schwierig zu beurteilen, ob man nicht schon seit vielen Jahren intensiv in einem bestimmten Bereich tätig ist und ein grundlegendes Urteil über die Bedürfnisse von Upstream- und Downstream-Unternehmen hat. Er sagte, dass die derzeit gerösteten Samen und Nüsse eher auf einer schnellen Anpassung und Rückmeldung basierend auf Marktpreisschwankungen basieren und der Zyklus sehr kurz ist, sodass der Gewinn tatsächlich nicht so hoch ist wie gedacht.

Schließlich glaubt Song Shiqiang, dass die diesjährige Preiserhöhung die finanziellen Kosten der nachgelagerten Kunden überzogen hat und viele Fabriken ihre Lagerbestände noch nicht verdaut haben. Daher schwächte sich die aktuelle Marktnachfrage im vierten Quartal allmählich ab.

 Rezension: Springen oder nicht springen, das ist hier die Frage

Einerseits ist die Marktnachfrage schwächer geworden, andererseits sind die vorgelagerten Waferproduktionskapazitäten weiterhin knapp. Der Widerspruch zwischen den beiden spiegelt tatsächlich den Zeitunterschied zwischen der Upstream- und Downstream-Nachfrageübertragung wider. Sobald das Bestandsrisiko nicht richtig verstanden wird, wird es nicht nur die vorgelagerte Originalfabrik sein, die vom Gebäude abspringt.

Mit Blick auf das Jahr 2022 wird das Risiko eines Wasserstands in den Lagerbeständen von immer mehr Brancheninsidern erwähnt, und es gibt viele Stimmen, die den hohen Lagerbestand in Frage stellen.

Tatsächlich sind im vierten Quartal 4 die meisten Teilenummern auf dem Markt nicht mehr knapp. Basierend auf historischen Erfahrungen dauert die Aufstockungsphase der Lagerbestände im neuen Zyklus im Allgemeinen etwa vier bis fünf Quartale.

Kürzlich sagte Wang Minwen, Vorsitzender von Leon Micro, in einem exklusiven Interview mit den Medien, dass diese Runde des Konjunkturzyklus aus Sicht von Angebot und Nachfrage bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2023 andauern könnte. Darüber hinaus könnte die inländische Halbleiterwaferindustrie möglicherweise zwei oder drei Jahre später eintreten. zu einer Phase der Fusionen und Übernahmen.

Die Branche befindet sich noch in der Phase der Lagerauffüllung. Lagerzyklen entstehen aufgrund der Fehlausrichtung und Zeitverzögerung zwischen Änderungen der Marktnachfrage und der Fabrikproduktion. Gemessen an den Lagerbeständen der repräsentativsten führenden Unternehmen im Halbleiterdesign beträgt der allgemeine Lagerbestandszyklus für Halbleiter etwa zwei bis drei Jahre. Seit dem 2. Quartal 3 befindet sich die Branche in der Phase des Lagerabbaus. Im dritten Quartal 2 hat der Lagerbestand der Branche den Tiefpunkt erreicht und die Branche hat eine kurzfristige Wiederauffüllungsphase eingeleitet. Aufgrund der plötzlichen Auswirkungen der neuen Kronenepidemie hat die Industriekette jedoch eine unklare Einschätzung der künftigen Nachfrage und einige Bereiche haben mit Bestandsanpassungen begonnen. Seit dem dritten Quartal 18 ist die Epidemie jedoch abgeklungen, die Nachfrage hat sich erholt und die Branche hat wieder damit begonnen, ihre Lagerbestände aufzufüllen. Obwohl der aktuelle Lagerbestand gestiegen ist, sind die Umschlagstage immer noch rückläufig.

Liste der aktuellen Lagerbestände verschiedener elektronischer Komponenten, Quelle: TPC

Führender Lagerzyklus im Halbleiterdesign im Ausland (Milliarden US-Dollar, rechte Achse (Tage)), Quelle: Bloomberg

Aus Sicht der Produktnachfrage werden 5G-Mobiltelefone allmählich ihren Höhepunkt erreichen, aber mit der Entwicklung der Fahrzeugelektrifizierung, der Intelligenz und des Internets der Dinge steigt der Produktzyklus immer noch an.

Im Hinblick auf die Kapazitätsfreigabe haben große Fabriken ihre Produktion in der zweiten Jahreshälfte 2020 ausgeweitet und es wird erwartet, dass bis 2022/2023 schrittweise Kapazitäten freigegeben werden. Song Shiqiang geht davon aus, dass der Zyklus zur Freigabe der Produktionskapazität der Fabrik möglicherweise länger dauert und drei Jahre dauern wird. „Der Bau einer Fabrik und die Anpassung der Maschinentestausrüstung dauert zwei Jahre. Wenn ich in diesen zwei Jahren personell gute Arbeit leisten und mit nachgelagerten Kunden in Kontakt treten kann, wird es drei Jahre dauern. Vielleicht wird es der nachgelagerte Verpackungs- und Testzyklus sein.“ besser, es wird geschätzt, dass es auch zwei Jahre sind.“

Der Autor ist der Ansicht, dass die aktuelle Runde von Engpässen und Preiserhöhungen in der Halbleiterindustrie von vielen Faktoren bestimmt wird, nicht nur vom Black-Swan-Faktor der Epidemie und dem Lagerzyklus. Was stärker beachtet werden sollte, ist, dass derzeit eine neue Runde von 5G, AIOT, Automobilelektronik usw. anbricht. Da die Nachfrage explodiert, wird der Halbleitermarkt einen 5-10-jährigen Nachfragezyklus einläuten.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass inländische Chips die Flut der Knappheit nicht nutzen können, um ihre innere Stärke zu stärken, sobald die Flut der Knappheit vorüber ist. Kunden, die gezwungen sind, einheimische Produkte zu ersetzen, könnten auf europäische und amerikanische Chips zurückgreifen. Mehr als 100 Mal geliked und weitergeleitet, wird der Autor eine Analyse der Schwierigkeiten, Chancen und Herausforderungen beim Ersatz heimischer Chips starten.

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