Со второй половины 2020 года главной темой рынка стал дефицит комплектующих и рост цен. Отсутствие ядер влияет даже на нормальную работу рынка перерабатывающих терминалов, что приводит к серьезному сокращению производства в автомобильной промышленности. Концентрированный всплеск спроса на сырье после эпидемии стал спусковым крючком для этого раунда дефицита и роста цен. Паническое накопление запасов в производственной цепочке, вызванное неопределенностью в китайско-американских отношениях, частично усилило эластичность спроса.

Всплеск мировой полупроводниковой промышленности сопровождается дефицитом товаров и ростом цен. В январе 2021 года темпы роста продаж мировой полупроводниковой промышленности достигли 13.2% в годовом исчислении. ICInsights прогнозирует, что темпы роста мирового рынка полупроводников, как ожидается, достигнут 19% через 21 год.

Так когда же начнется этот рост цен на дефицитные товары и когда он закончится? Какое глубокое влияние это окажет на всю нашу цепочку поставок?

  Рассказ о «прыжках»

Статья начинается с рассказа о «прыжке со здания».

В августе этого года Дэвид Сюй, вице-президент Bosch China, объяснил в кругу друзей, что недавняя нехватка запасов или поставок привела к сокращению поставок, и в официальном документе было написано: «Шестой этаж. Прыгать или нет». прыгать? Приводить лидера или не приводить» В тексте повсюду обнаруживается «отчаяние».

По словам Сюй Дацюаня, завод Muar поставщика полупроводниковых чипов в Малайзии пострадал от новой волны эпидемии новой короны. Эпидемией заразились сотни более 3,000 сотрудников завода «Муар», более 20 человек умерли в результате эпидемии. После закрытия завода в предыдущие недели местное правительство закрыло некоторые производственные линии Bosch до 21 августа. Этот шаг напрямую повлияет на производство Bosch ESP/IPB, VCU, TCU и других микросхем. Ожидается, что поставки будут практически прекращены в августе. Он сказал, что очень сожалеет и беспомощен за огромное влияние на автопром Родины.

В комментариях ниже президент Bosch China Чэнь Юдун в шутку ответил: «Прыгайте! В противном случае у вас не будет шанса прыгнуть в сентябре». Сюй Дацюань также в шутку сказал, что лидер был прав. Руководители автомобилей также были «в ужасе» и прокомментировали это в разделе комментариев.

 Обзор повышения цен в 2021 году

С начала этого года многие производители полупроводников выпустили письма о повышении цен.

В письме о повышении цен ADI заявила, что после слияния ADI и Maxim продукция Maxim сохранит первоначальный рост на 6%, а некоторые продукты ADI также будут увеличены, а повышение цен официально вступит в силу 5 декабря. Основная причина ибо повышение цен – это рост цен на сырье, особенно на вафли.

В SiliconLabs заявили, что кризис в цепочке поставок полупроводников серьезно повлиял, и SiliconLabs не только стремится удовлетворить текущие потребности клиентов в производственных мощностях, но также нуждается в расширении производственных мощностей для удовлетворения долгосрочных потребностей. С ростом стоимости сырья, пластин, упаковки и тестирования, логистики, рабочей силы и т. д. SiliconLabs официально повысит цену с 28 ноября, а неотгруженные заказы также будут выполняться по последней цене.

Toshiba недавно выпустила письмо о повышении цен на английском языке. В письме о повышении цен указано, что оптопара официально повысит цену в январе 2022 года.

Производители чипов WiFi, такие как MediaTek и Realtek, заявили, что их рост увеличится еще на 10%. Кроме того, ряд крупных производителей заявили, что поднимутся в первом квартале 2022 года:

Волна роста цен из-за нехватки ядер становится все более интенсивной, причем рост цен сначала касается производства пластин, упаковки и тестирования, а затем переносится на чипы и даже конечные продукты. Первые производители пластин, такие как UMC, GF и World Advanced, подняли свои расценки примерно на 10–15% на срочные заказы на изготовление 8-дюймовых пластин и новые производственные заказы, и с тех пор цены продолжали расти. За 21 год волна роста цен распространилась с 8 дюймов до 12 дюймов.

Из-за нехватки мощностей по производству пластин и разгорания новой коронной эпидемии дефицит глобальной цепочки поставок полупроводников усилился, а нехватка чипов может продолжаться до 2023-2024 годов. Помимо отмены скидок, предоставленных клиентам в предыдущие годы (замаскированного повышения цен), TSMC также объявила о повышении цен: зрелые процессы увеличатся на 10-20%, продвинутые процессы также увеличатся на 10%, а цены будут увеличены в 2022 г. Вступает в силу в первом квартале. Сообщается, что этот раунд повышения зрелого процесса в основном нацелен на 16 нм и выше, а усовершенствованный процесс нацелен на 7 нм и более продвинутые процессы.

UMC запустит новую волну повышения цен, в основном ориентированную на трех основных клиентов в США, на долю которых приходится более 30% их доходов, с увеличением примерно на 8–12%. Он вступит в силу с января 2022 года. В настоящее время основными клиентами UMC в США являются крупные производители, такие как AMD, Qualcomm, Texas Instruments и Nvidia, а также заказы от европейских производителей, таких как Infineon и STMicroelectronics.

KeyFoundry и Samsung также заявили, что цены на литейное производство вырастут на 15–20%, а новые цены вступят в силу через 4–5 месяцев.

Ожидается, что рост цен PSMC в первом квартале 2022 года превысит 10% и будет увеличиваться каждые шесть месяцев. Хуан Чунжэнь, председатель RSMC, также недавно дал понять внешнему миру, что он говорит с клиентами о заказах в 2023 году, а повышение цен является общей тенденцией. Пока валовая прибыль клиента превышает валовую прибыль РСМЦ, она будет увеличиваться. В передовых и других отраслях промышленности мира последует рост цен в первом квартале, средний рост составит более 10%.

Поскольку отрасль оптимистично настроена на то, что проблема нехватки чипов сохранится и после 2023 года, после того как эпидемия замедлится и экономика будет разблокирована, более половины клиентов предпочитают подписывать долгосрочные контракты на срок от 2 до 3 лет. Предрешено, что цена на вафельный завод вырастет в первом квартале 2022 года, и рост цен будет еще выше, если не будет подписан долгосрочный контракт.

Также не хватает упаковочных и тестовых терминалов, а также корпусов для соединения проводов и флип-чипов. В четвертом квартале 2020 года компания ASE, лидер в области упаковки и тестирования микросхем, получила от 20% до 30% новых заказов на упаковку и тестирование, а также срочных заказов в четвертом квартале. ~10% диапазон. При этом на брифинге в компании ожидают, что производственные мощности компании останутся полностью загруженными, а дефицит проволочной связки и упаковки сохранится до 2021 года.

Рост стоимости производственных мощностей начального этапа производства привел к постоянным задержкам поставок на заводы по производству полупроводников. Рост цен и дефицит запасов далее сказываются на конечных продуктах, наиболее пострадавших от этого рынка – автомобильном. В автомобилях используется большое количество микроконтроллеров (МК), полевых МОП-транзисторов (MOSFET), биполярных транзисторов с изолированным затвором (IGBT) и других силовых полупроводников. Например, в обычных условиях срок поставки микроконтроллеров составляет около 8 недель, в то время как текущие сроки поставки таких международных производителей, как Infineon, NXP и Renesas Electronics, обычно достигают 24–52 недель. Из-за нехватки чипов такие OEM-производители, как Honda, Nissan, Toyota, Ford, Volkswagen и General Motors, последовательно выпускали планы по остановке или сокращению производства.

Среднее время выполнения заказа на различные типы полупроводников, источник: ECIA.

Различные графики поставок чипов в четвертом квартале 2021 года, источник: ittbank

 Со стороны предложения: 12-дюймовая емкость увеличивается еще больше, 8-дюймовой будет недостаточно в течение длительного времени.

В отличие от предыдущего раунда глобального дефицита производства пластин в 2017-2018 годах, этот раунд дефицита демонстрирует нехватку производственных мощностей по всем направлениям.

Во-первых, это долгосрочная нехватка производственных мощностей 5-7 нм. Из-за высокой технической сложности и высоких затрат на исследования и разработки передовой процесс постепенно монополизируется несколькими фабриками. В настоящее время только TSMC и Samsung конкурируют в техпроцессе 7 нм и ниже.

Литейное производство с использованием передовых технологий стало рынком сбыта. Руководствуясь спросом на высокопроизводительные вычисления, Apple, Qualcomm, AMD, NVIDIA и другие будут делить новые производственные мощности с более продвинутыми процессами, такими как центральные и графические процессоры ПК, серверов и игровых консолей. , взрывной спрос на микросхемы ASIC для майнинговых машин и т. д. являются ключевыми факторами нехватки производственных мощностей 5-7 нм.

Нехватка производственных мощностей 10-20 нм частично устранена. 14-нм техпроцесс в основном используется для производства процессоров мобильных телефонов 4G, серверных чипов, чипов для телеприставок, чипов безопасности, SOC Интернета вещей и т. д. Согласно данным IC Insights, производственные мощности 10-20 нм составляют 38.4%, что является крупнейшим доля в производственной мощности каждого процесса. В будущем, с увеличением уровня проникновения 5G, спрос на мобильные телефоны 4G также снизится, а нехватка производственных мощностей для этого процесса будет еще больше уменьшаться.

Процесс 40-65 нм долгое время поддерживал жесткий баланс между спросом и предложением, а взрывной спрос и эффект экструзии усугубили нехватку производственных мощностей. Спрос на 40-65-нм техпроцесс высок, а перерабатывающий сектор включает в себя множество последующих рынков, таких как автомобильные микроконтроллеры, CIS, коммуникационные чипы IOT, NorFlash и т. д., и в течение длительного времени поддерживается жесткий баланс между спросом и предложением. Как только определенный рыночный спрос резко возрастает, можно легко сократить общие производственные мощности и вызвать дефицит. товары. За последние 21 год, чтобы смягчить серьезную нехватку автомобилей, TSMC разместила заказы на производство автомобильных чипов в форме сверхсрочных заказов и передала некоторые производственные мощности по производству ИС драйверов сенсорных панелей и CIS, что привело к возникновению CIS, Чипы WiFi Bluetooth, Norflash и т. д. должны быть более актуальными.

Кроме того, в течение последних двух лет коэффициент использования мощностей 8-дюймовых основных фабрик долгое время сохранялся на уровне более 90%. В связи с резким ростом спроса на переработку со второй половины 2020 года производственные мощности далеки от удовлетворения предложения. В течение долгого времени распространение 8-дюймовых пластин было относительно небольшим, а средний совокупный темп роста с 2016 по 2019 год составлял 3.7%. А поскольку многие заводы по производству 6-дюймовых пластин и ниже были закрыты или перестроены, нагрузка на 8-дюймовые пластины возросла. С одной стороны, за счет большей площади 12-дюймовых пластин по сравнению с 8-дюймовыми, большего количества чипов, которые можно нарезать, при умеренном увеличении материальных и технологических затрат стоимость чипов может быть снижена более чем в 40 раз. %. С другой стороны, 12-дюймовые фабрики более эффективны для инвестиций. Для создания производственной линии производительностью 50,000 130 штук в месяц инвестиции в оборудование, необходимые для 8-нм 1.4-дюймовой производственной линии, составляют около 90 миллиарда долларов, в то время как инвестиции в 12-нм производственную линию 2.1-дюймовая производственная линия стоит около 8 миллиарда долларов. Таким образом, при эквивалентной 90-дюймовой производственной шкале, 12-дюймовое производство 130 нм По сравнению с 8-дюймовой производственной линией 12 нм, инвестиции меньше. Фабрика более мотивирована построить XNUMX-дюймовую производственную линию.

Поскольку заводы постепенно переходят на 12-дюймовое оборудование, поставщики оборудования больше не поставляют новое 8-дюймовое оборудование. Новые или расширенные 8-дюймовые фабрики можно расширить только за счет покупки подержанного оборудования. Поставщик подержанного оборудования SurplusGlobal заявил, что отрасли необходимо 2,000-3,000 новых или отремонтированных 8-дюймовых устройств для удовлетворения спроса на 8-дюймовые заводы, но в наличии имеется менее 500 8-дюймовых устройств. С точки зрения мировой производственной мощности литейного производства TOP10, после 2017 года, включая 12 дюймов, производственные мощности TOP10 производителей в основном сохранили небольшой рост. Кроме того, даже если 8-дюймовая производственная линия в настоящее время расширяется, на ее строительство уйдет 2-3 года, что затрудняет удовлетворение потребностей в производственных мощностях в краткосрочной перспективе.

По данным IC Insights, с 2009 года количество закрытых или реконструированных фабрик достигло 100, из них 25 8-дюймовых, но больше 6-дюймовых и 4-дюймовых, их число достигает 64 Остановка линии по производству 6-дюймовых пластин сместила спрос на 8-дюймовые пластины, что еще больше увеличило нагрузку на мощности по производству 8-дюймовых пластин.

Количество закрытий фабрик с 2009 г. (домашняя страница), источник: ICInsights.

Хотя крупные заводы начали расширять свои производственные мощности, далекая вода не спасет рядом с огнем. От расширения производства до запуска настоящих пластин проходит как минимум два-три года цикла, поэтому с точки зрения предложения краткосрочный дефицит мощностей не может быть устранен.

 Спрос: потребительский спрос снизился в четвертом квартале, автомобили и серверы все еще были горячими

Что касается спроса, то автомобильная промышленность, запасы которой в этом году больше всего исчерпаны, ослабнет, но долгосрочная напряженность сохранится. Нехватка автомобильных микроконтроллеров является основной причиной острой нехватки автомобилей. В настоящее время около 70% автомобильных микроконтроллеров в мире производится TSMC, и ведущие поставщики сильно зависят от TSMC. В первой половине 2020 года из-за плохих продаж автомобилей, пострадавших от эпидемии, OEM-производители последовали бизнес-модели JIT и резко сократили заказы. Во второй половине года продажи автомобилей выросли больше, чем ожидалось, и OEM-производители возобновили поставки товаров. Однако из-за сложности быстрого восстановления предложения оно было далеко от удовлетворения рыночного спроса.

Однако, начиная с первого квартала, TSMC начнет размещать заказы на производство автомобильных чипов в крайне срочном порядке. Серьезный дефицит автомобильных микросхем может постепенно уменьшиться, но в долгосрочной перспективе для силовых устройств, таких как автомобильные микроконтроллеры и IGBT, по-прежнему будет сохраняться жесткий баланс спроса и предложения.

Автомобильный и промышленный рынки обычно следуют модели производства JIT (точно в срок). Источник: Энциклопедия аналитического центра MBA.

Поставщики автомобильных микроконтроллеров и их зависимость от TSMC, источник: IHS markit

Смартфоны пострадали от эпидемии и крупнейших технологических предприятий Китая в 2020 году, и основные производители мобильных телефонов увеличили свои усилия по поставкам. Однако из-за недостаточной подготовки поставщиков SOC поставки мобильных телефонов по-прежнему не оправдали ожиданий. Вступая в 2021 год, поставки моделей среднего и низкого уровня будут быстро улучшаться, а чипы, которые все еще отсутствуют на складе, в основном включают флагманские чипы, CIS и чипы блоков питания. По данным Cinda Electronics Industry Chain Research, коэффициент выхода OEM флагманского процессора Qualcomm Snapdragon 888 в Samsung составляет менее 50%; ранняя техасская метель также повлияла на производство приемопередатчика Qualcomm RF и Samsung CIS на заводе Samsung в Техасе; кроме того, быстрая зарядка Высокий спрос привел к значительному увеличению количества чипов блоков питания, связанных с зарядными устройствами для мобильных телефонов.

По сравнению с мобильными телефонами объем спроса на «домашнее хозяйство», такое как ПК и планшетные компьютеры, увеличился. На рынке в целом полагают, что взрывной спрос на ПК и планшетные компьютеры в основном катализируется эпидемией, а образ жизни людей и методы производства изменились после эпидемии. В сочетании со спросом на игровые компьютеры и ноутбуки, вызванным безумием цифровых валют. В первом квартале 1 года мировые поставки ПК достигли 2021 миллиона единиц, увеличившись на 83.98% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Появление таких концепций, как онлайн-офис и метавселенная, будет способствовать дальнейшему росту рынка серверов.

С точки зрения структуры спроса полупроводниковой промышленности на переработку, согласно данным IC Insights, компьютеры, связь и потребление входят в тройку крупнейших рынков сбыта, на долю которых в 35.6 году пришлось 35.6%, 11.8% и 2019% соответственно. автомобильной электроники доля автомобильного рынка продолжает расти с 4.7% в 1998 году до 8.7% в 2019 году. В перспективе до 2024 года доля автомобильного рынка еще больше увеличится до 9.7%, что подчеркивает высокий рост автомобильной электроники. электроника. Компьютерный, коммуникационный, промышленный и другие рынки также приведут к трансформации структуры приложений. Новые приложения, такие как 5G, также будут способствовать непрерывному росту мирового производства полупроводников в течение длительного времени.

Доля рынка переработки полупроводников в 1998–2024 гг., источник: ICInsights.

Со стороны канала: риск «поджаренных семечек и орехов» компонентов

При анализе роста цен и дефицита компонентов возникает мнение, что поведение местных продавцов компонентов в Китае, направленное на «поджаривание и накопление», усилило дефицит товаров на рынке.

У автора на этот счет разные мнения. Автор считает, что ограничение дефицита запасов в основном исходит от литейных заводов, расположенных выше по течению, потому что производственные мощности фиксированы, и сколько бы поставщики каналов ни старались изо всех сил, нет способа создать пластины из воздуха.

Во всей цепочке полупроводниковой промышленности поставщики каналов являются относительно самыми слабыми. «Какое лучшее состояние игры? То есть мы можем и драться, и разговаривать, и никто никого не может съесть. Это лучшее состояние». Менеджер Shenzhen Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. и Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd. Сун Шицян считает, что у дилеров каналов нет капитала, чтобы конкурировать с оригинальными фабриками и фабриками. В текущей ситуации на рынке продавцов дилеры каналов, а также малые и средние клиенты могут лишь пассивно принимать цену, передаваемую сверху.

Huaqiangbei Электронный человек Сун Шицян

Первоначальный руководитель завода сказал в кругу друзей, что прыгнет со здания, мы, конечно, можем расценить это как шутку. Но в условиях волны дефицита и повышения цен в этом году те, кто действительно захочет спрыгнуть со здания, могут оказаться конечными потребителями ниже по течению. Из-за волны повышения цен они постепенно высасывали последние остатки плоти и крови. Некоторые дилеры каналов разместили фотографии в кругу друзей, заявив, что давление повышения цен на сырье передается дальше, и в конечном итоге именно дилеры канала и конечные потребители платят по счетам.

Можно сказать, что мелкие и средние канальные дилеры могут выжить благодаря низкой степени стандартизации компонентов, поскольку существуют миллионы материальных номеров, что дает канальным дилерам Хуацянбэй жизненное пространство, но валовая прибыль очень низкая. . Сун Шицян написал много историй о том, как Хуацянбэй «разбогател в одночасье» в своем публичном отчете в этом году, но он также сказал, что за быстрым богатством скрываются чрезвычайно низкие валовые прибыли и реальный риск «спрыгнуть со здания».

Он пришел к выводу, что в основе обжига компонентов лежит совместимость цепочки поставок полупроводников, то есть из 2,000 материалов, пока 100 материалов отсутствуют на складе, терминал не сможет отгрузить. Если вы сможете заранее предсказать, каких 100 материалов будет не хватать, появится место для спекуляций. Однако на практике это суждение полностью основано на опыте, и его трудно оценить, если человек не был глубоко вовлечен в определенную область в течение многих лет и не имел базового суждения о потребностях добывающих и перерабатывающих компаний. Он сказал, что нынешние жареные семена и орехи в большей степени основаны на быстрой корректировке и обратной связи, основанной на колебаниях рыночных цен, а цикл очень короткий, поэтому прибыль на самом деле не так высока, как предполагалось.

Наконец, Сун Шицян считает, что повышение цен в этом году привело к превышению финансовых затрат последующих потребителей, а многие заводы еще не освоили свои запасы. Таким образом, текущий рыночный спрос в четвертом квартале постепенно ослабел.

 Рецензия: Прыгать или не прыгать, вот в чем вопрос.

С одной стороны, рыночный спрос стал слабым, а с другой стороны, мощности по производству пластин по-прежнему испытывают дефицит. Противоречие между ними фактически отражает разницу во времени между восходящей и нисходящей передачей спроса. Если риск запасов не будет полностью осознан, из здания выпрыгнет не только первоначальная фабрика, расположенная выше по цепочке поставок.

В преддверии 2022 года все больше и больше инсайдеров отрасли упоминают о риске уровня воды в запасах, и многие голоса ставят под сомнение высокий уровень запасов.

Фактически, к четвертому кварталу 4 года дефицит большинства деталей на рынке больше не будет. Исходя из исторического опыта, восходящая фаза пополнения запасов в новом цикле обычно длится около 2021-4 кварталов.

Недавно Ван Минвэнь, председатель правления Leon Micro, заявил в эксклюзивном интервью средствам массовой информации, что с точки зрения спроса и предложения этот раунд делового цикла может продлиться до второй половины 2023 года. Кроме того, отечественная индустрия полупроводниковых пластин может войти через два-три года. на стадию слияний и поглощений.

Отрасль все еще находится на стадии пополнения запасов. Циклы запасов возникают из-за несогласованности и временной задержки между изменениями рыночного спроса и фабричным производством. Судя по уровню запасов наиболее представительных ведущих компаний в области разработки полупроводников, общий цикл запасов полупроводников составляет около 2-3 лет. Со 2К18 отрасль находится в стадии сокращения запасов. В 3К19 запасы отрасли достигли дна, и отрасль вступила в стадию краткосрочного пополнения. Однако из-за внезапного воздействия новой коронной эпидемии у отраслевой цепочки нет четкого суждения о будущем спросе, и в некоторых регионах началась корректировка запасов. Однако с третьего квартала 2020 года эпидемия пошла на убыль, спрос восстановился, и отрасль возобновила пополнение запасов. Несмотря на то, что текущий уровень запасов увеличился, количество дней оборота все еще сокращается.

Список текущих уровней запасов различных электронных компонентов, источник: TPC.

Цикл ведущих запасов зарубежных производителей полупроводников (млрд долларов США, правая ось (дни)), источник: Bloomberg

С точки зрения спроса на продукцию, мобильные телефоны 5G постепенно достигнут пика, но с развитием электрификации транспортных средств, интеллекта и Интернета вещей цикл выпуска продукции все еще растет.

С точки зрения высвобождения мощностей, основные заводы расширили свое производство во второй половине 2020 года, и ожидается, что к 2022/2023 году мощности будут постепенно высвобождаться. Сун Шицян полагает, что цикл высвобождения производственных мощностей завода может быть более длительным и займет три года. «Чтобы построить завод и настроить оборудование для машинного тестирования, требуется два года. Если за эти два года я смогу хорошо поработать с персоналом и связаться с последующими клиентами, это займет три года. Возможно, следующий цикл упаковки и испытаний будет лучше, по оценкам, это тоже два года».

Автор считает, что нынешний раунд дефицита и роста цен в полупроводниковой промышленности обусловлен многими факторами, а не только фактором эпидемии «черного лебедя» и циклом запасов. На что следует обратить больше внимания, так это на то, что в настоящее время начинается новый раунд 5G, AIOT, автомобильной электроники и т. д. По мере резкого роста спроса на рынке полупроводников начнется 5-10-летний цикл спроса.

Но стоит отметить, что если отечественные чипы не смогут использовать волну дефицита для укрепления своей внутренней силы, то как только волна дефицита пройдет. Потребители, вынужденные заменить отечественную продукцию, могут вернуться к европейским и американским чипам. Понравившийся и пересланный более 100 раз автор запустит анализ сложностей, возможностей и проблем замены отечественных микросхем.

Отказ от ответственности: эта статья воспроизведена из «Non-Fei Observation». Эта статья представляет только личные взгляды автора, а не точку зрения Сакко и отрасли. Он предназначен только для перепечатки и распространения и поддерживает защиту прав интеллектуальной собственности. Пожалуйста, укажите первоисточник и автора для перепечатки. В случае каких-либо нарушений, пожалуйста, свяжитесь с нами, чтобы удалить.