Od drugiej połowy 2020 roku głównym tematem rynku stały się niedobory komponentów i wzrost cen. Brak rdzeni wpływa nawet na normalne funkcjonowanie rynku terminali niższego szczebla, powodując poważne ograniczenie produkcji w przemyśle motoryzacyjnym. Skoncentrowany wybuch popytu na rynku niższego szczebla po epidemii jest przyczyną tej rundy niedoborów i wzrostu cen. Panika w łańcuchu przemysłowym spowodowana niepewnością w stosunkach chińsko-amerykańskich częściowo zwiększyła elastyczność popytu.

Po gwałtownym wzroście światowego przemysłu półprzewodników następują niedobory towarów i wzrost cen. W styczniu 2021 roku dynamika sprzedaży światowego przemysłu półprzewodników wyniesie aż 13.2% rok do roku. ICInsights przewiduje, że w ciągu 19 lat tempo wzrostu światowego rynku półprzewodników osiągnie 21%.

Kiedy zatem zacznie się wzrost cen wyczerpanych zapasów i kiedy się zakończy? Jaki głęboki wpływ będzie to miało na cały nasz łańcuch dostaw?

  Opowieść o „skakaniu”

Artykuł zaczyna się od historii o „skoczeniu z budynku”.

W sierpniu tego roku David Xu, wiceprezes Bosch China, wyjaśnił w kręgu przyjaciół, że niedawny niedobór zapasów spowodował ograniczenie dostaw, a na kartce białej księgi widniał napis: „Szóste piętro. Skakać czy nie skakać? Przyprowadzić przywódcę czy nie? „Tekst wszędzie ujawnia «rozpacz».

Według Xu Daquana nowa fala epidemii korony dotknęła fabrykę Muar w Malezji, dostawcy chipów półprzewodnikowych. Epidemią zaraziło się ponad 3,000 pracowników fabryki Muar, a z powodu epidemii zmarło ponad 20 osób. Po zamknięciu fabryki w poprzednich tygodniach samorząd zamknął do 21 sierpnia niektóre linie produktowe Boscha. Posunięcie to będzie miało bezpośredni wpływ na produkcję układów Bosch ESP/IPB, VCU, TCU i innych chipów. Oczekuje się, że dostawy zostaną zasadniczo odcięte w sierpniu. Powiedział, że jest mu bardzo przykro i jest bezradny z powodu ogromnego wpływu na przemysł samochodowy w ojczyźnie.

W komentarzu poniżej prezydent Bosch China Chen Yudong odpowiedział żartobliwie: „Skacz! W przeciwnym razie nie będzie szans na skok we wrześniu”. Xu Daquan również żartobliwie powiedział, że przywódca miał rację. Kierownictwo samochodu również było „przerażone” i skomentowało tę sytuację w sekcji komentarzy.

 Przegląd podwyżek cen w 2021 r

Od początku tego roku wielu producentów półprzewodników wydało pisma informujące o podwyżkach cen.

ADI oświadczyło w piśmie w sprawie podwyżki cen, że po połączeniu ADI i Maxim produkty Maxim utrzymają pierwotny 6% wzrost, a niektóre produkty ADI również zostaną podwyższone, a podwyżka cen oficjalnie zacznie obowiązywać 5 grudnia. Główny powód bo wzrost cen to wzrost cen surowców, zwłaszcza płytek.

SiliconLabs stwierdziło, że kryzys w łańcuchu dostaw półprzewodników poważnie dotknął tę sytuację, a SiliconLabs nie tylko stara się sprostać bieżącym potrzebom klientów w zakresie mocy produkcyjnych, ale także musi zwiększać moce produkcyjne, aby sprostać potrzebom długoterminowym. Wraz ze wzrostem kosztów surowców, płytek, pakowania i testowania, logistyki, robocizny itp. SiliconLabs oficjalnie podniesie cenę od 28 listopada, a zamówienia niewysłane będą również realizowane po najnowszej cenie.

Firma Toshiba wydała niedawno pismo w sprawie podwyżki cen w języku angielskim. Z pisma w sprawie podwyżki wynika, że ​​transoptor oficjalnie podniesie cenę w styczniu 2022 r.

Producenci chipów Wi-Fi, tacy jak MediaTek i Realtek, zapowiedzieli, że wzrosną o kolejne 10%. Ponadto kilku głównych producentów ogłosiło, że w pierwszym kwartale 2022 r. wzrosną:

Fala podwyżek cen z powodu braku rdzeni jest coraz bardziej intensywna, a podwyżki dotyczą najpierw odlewnictwa płytek, pakowania i testowania, a następnie przenoszą się na chipy, a nawet produkty końcowe. Najwcześniejsze odlewnie płytek, takie jak UMC, GF i World Advanced, podniosły swoje oferty o około 10–15% w przypadku pilnych zamówień na odlewy 8-calowe i nowych zamówień produkcyjnych, a od tego czasu ceny stale rosną. W ciągu 21 lat fala podwyżek cen rozrosła się z 8 cali do 12 cali.

W związku z niedoborami mocy produkcyjnych w odlewniach płytek i zaostrzeniem się nowej epidemii korony, niedobory w światowym łańcuchu dostaw półprzewodników nasiliły się, a niedobory chipów mogą utrzymywać się do lat 2023-2024. Oprócz anulowania rabatów udzielanych klientom w poprzednich latach (ukryte podwyżki cen), TSMC zapowiedział także podwyżkę cen: procesy dojrzałe wzrosną o 10-20%, wzrosną także procesy zaawansowane o 10%, a ceny wzrosną w 2022. Obowiązuje od pierwszego kwartału. Poinformowano, że ta runda podnoszenia dojrzałego procesu jest ukierunkowana głównie na 16 nm i więcej, a zaawansowany proces jest ukierunkowany na procesy 7 nm i bardziej zaawansowane.

UMC rozpocznie nową falę podwyżek cen, skierowaną głównie do trzech głównych klientów z siedzibą w USA, którzy generują ponad 30% swoich przychodów, przy wzroście od około 8% do 12%. Zacznie obowiązywać od stycznia 2022 r. Do obecnych głównych klientów UMC w Stanach Zjednoczonych należą główni producenci, tacy jak AMD, Qualcomm, Texas Instruments i Nvidia, a także posiadają zamówienia od europejskich producentów, takich jak Infineon i STMicroelectronics.

KeyFoundry i Samsung podały także, że ceny odlewni wzrosną o 15–20%, a nowe ceny wejdą w życie za 4–5 miesięcy.

Szacuje się, że wzrost cen PSMC w pierwszym kwartale 2022 roku przekroczy 10% i oczekuje się, że będzie rósł co pół roku. Huang Chongren, prezes RSMC, również dał ostatnio jasno do zrozumienia światu zewnętrznemu, że rozmawia z klientami w sprawie zamówień na rok 2023, a wzrost cen jest ogólną tendencją. Dopóki marża zysku brutto klienta przekracza marżę RSMC, będzie ona rosła. W pierwszym kwartale nastąpi wzrost cen w światowych gałęziach przemysłu i innych gałęziach przemysłu, przy średnim wzroście o ponad 10%.

Ponieważ branża optymistycznie zakłada, że ​​problem niedoborów chipów będzie się utrzymywał po 2023 roku, po wyhamowaniu epidemii i odblokowaniu gospodarki, ponad połowa klientów decyduje się na podpisywanie umów długoterminowych, trwających od 2 do 3 lat. Z góry wiadomo, że cena odlewni płytek wzrośnie w pierwszym kwartale 2022 roku, a wzrost cen będzie jeszcze większy w przypadku braku podpisania długoterminowej umowy.

Brakuje również opakowań i terminali testowych, brakuje także opakowań do łączenia drutowego i opakowań typu flip-chip. W czwartym kwartale 2020 r. firma ASE, lider w pakowaniu i testowaniu układów scalonych, zebrała w czwartym kwartale około 20–30% nowych zamówień na pakowanie i testowanie oraz zamówień pilnych. ~10% zasięgu. Podczas odprawy produktowej firma spodziewa się, że moce produkcyjne firmy pozostaną w pełni obciążone, a niedobory w zakresie łączenia i pakowania drutu będą się utrzymywać do 2021 roku.

Wzrost cen mocy produkcyjnych w górnym biegu łańcucha dostaw spowodował ciągłe opóźnienia w dostawach do pierwotnej fabryki półprzewodników. Wzrost cen i niedobór zapasów przekładają się na produkty końcowe, na które najbardziej cierpi rynek motoryzacyjny. W samochodach stosuje się dużą liczbę mikrokontrolerów (MCU), tranzystorów MOSFET, tranzystorów IGBT i innych półprzewodników mocy. Przykładowo, w normalnych warunkach czas dostawy mikrokontrolera (MCU) wynosi około 8 tygodni, podczas gdy obecny czas dostawy międzynarodowych producentów, takich jak Infineon, NXP i Renesas Electronics, wynosi zazwyczaj od 24 do 52 tygodni. Z powodu niedoboru chipów, producenci OEM z dolnego biegu łańcucha, tacy jak Honda, Nissan, Toyota, Ford, Volkswagen i General Motors, sukcesywnie ogłaszali plany wstrzymania lub ograniczenia produkcji.

Średni czas realizacji różnych typów półprzewodników, źródło: ECIA

Różne harmonogramy dostaw chipów w czwartym kwartale 2021 r., źródło: ittbank

 Strona podażowa: pojemność 12 cali wzrasta bardziej, 8 cali będzie przez długi czas niewystarczające

W odróżnieniu od poprzedniej rundy światowych niedoborów produkcji płytek w latach 2017–2018, ta runda niedoborów pokazuje powszechny niedobór mocy produkcyjnych.

Pierwszym z nich jest długotrwały niedobór zdolności produkcyjnych w zakresie 5 nm–7 nm. Ze względu na duże trudności techniczne i wysokie koszty badań i rozwoju, zaawansowany proces jest stopniowo monopolizowany przez kilka fabryk. Obecnie w procesie technologicznym 7 nm i niższym konkurują jedynie TSMC i Samsung.

Zaawansowana odlewnia procesowa stała się rynkiem sprzedawcy. Kierując się popytem na obliczenia o wysokiej wydajności, Apple, Qualcomm, AMD, NVIDIA i inne firmy podzielą nowe moce produkcyjne dla bardziej zaawansowanych procesów, takich jak procesory i procesory graficzne komputerów PC, serwerów i konsol do gier. , eksplozja popytu na układy ASIC maszyn górniczych itp. to główne czynniki powodujące niedobory mocy produkcyjnych w procesach 5 nm–7 nm.

Niedobór mocy produkcyjnych w zakresie 10–20 nm został częściowo złagodzony. Technologię 14 nm wykorzystuje się głównie do produkcji procesorów do telefonów komórkowych 4G, chipów serwerowych, chipów dekoderów, chipów zabezpieczających, SOC Internetu rzeczy itp. Według danych IC Insights, zdolności produkcyjne w zakresie 10–20 nm stanowią 38.4%, co stanowi największą udział w zdolności produkcyjnej każdego procesu. W przyszłości, wraz ze wzrostem penetracji 5G, spadnie również popyt na telefony komórkowe 4G, a niedobory mocy produkcyjnych tego procesu zostaną jeszcze bardziej złagodzone.

Proces 40-65 nm przez długi czas utrzymuje ścisłą równowagę między podażą i popytem, ​​a eksplozja popytu i efekt wytłaczania pogłębiły niedobory mocy produkcyjnych. Zapotrzebowanie na proces 40–65 nm jest duże, a segment niższego szczebla obejmuje wiele rynków niższego szczebla, takich jak samochodowe MCU, CIS, chipy komunikacyjne IOT, NorFlash itp., i przez długi czas utrzymuje ścisłą równowagę między podażą a popytem. Gdy szybko pojawi się określone zapotrzebowanie na rynku, łatwo jest ograniczyć ogólną zdolność produkcyjną i spowodować niedobory. dobra. W ciągu ostatnich 21 lat, aby zaradzić poważnemu niedoborowi samochodów, TSMC złożyło zamówienia na produkcję chipów samochodowych w formie bardzo pilnych zamówień i przeniosło część mocy produkcyjnych układów scalonych sterowników paneli dotykowych i CIS, co spowodowało, że CIS Chipy Wi-Fi Bluetooth, Norflash itp., Aby były pilniejsze.

Ponadto w ciągu ostatnich dwóch lat stopień wykorzystania mocy produkcyjnych 8-calowych fabryk głównego nurtu przez długi czas utrzymywał się na poziomie ponad 90%. W związku z gwałtownym wzrostem popytu na rynku downstream od drugiej połowy 2020 r., moce produkcyjne są dalekie od zaspokojenia podaży. Od dłuższego czasu ekspansja płytek 8-calowych jest stosunkowo niewielka, a średnie skumulowane tempo wzrostu w latach 2016-2019 wynosi 3.7%. A ponieważ wiele fabryk 6-calowych i mniejszych zostało zamkniętych lub odbudowanych, wzrosło obciążenie związane z produkcją płytek 8-calowych. Z jednej strony, ze względu na większą powierzchnię płytek 12-calowych w porównaniu do płytek 8-calowych, im więcej wiórów można wyciąć przy umiarkowanym wzroście kosztów materiałów i procesu, koszt wiórów można obniżyć o ponad 40 %. Z drugiej strony inwestycje w fabryki produkujące ekrany 12-calowe są bardziej efektywne. Aby zbudować linię produkcyjną o wydajności 50,000 130 sztuk miesięcznie, inwestycja w sprzęt wymagana w przypadku linii produkcyjnej 8-calowej 1.4 nm wynosi około 90 miliarda dolarów, podczas gdy inwestycja w linię produkcyjną 12 nm Koszt linii produkcyjnej 2.1 cali wynosi około 8 miliarda dolarów. Dlatego w równoważnej skali wydajności 90 cali produkcja 12 cali w procesie 130 nm. W porównaniu z 8-calową linią produkcyjną 12 nm inwestycja jest mniejsza. Fabryka jest bardziej zmotywowana do zbudowania XNUMX-calowej linii produkcyjnej.

Ponieważ fabryki stopniowo przechodzą na ekrany 12-calowe, dostawcy sprzętu nie dostarczają już nowego sprzętu 8-calowego. Nowe lub rozbudowane fabryki 8-calowych fabryk można rozbudowywać wyłącznie poprzez zakup używanego sprzętu. Dostawca używanego sprzętu, SurplusGlobal, powiedział, że branża potrzebuje 2,000 3,000–8 8 nowych lub odnowionych 500-calowych urządzeń, aby zaspokoić popyt na 8-calowe urządzenia, ale dostępnych jest mniej niż 10 2017-calowych urządzeń. Z punktu widzenia światowych mocy produkcyjnych TOP12 odlewni płytek, po 10 roku, w tym 8 cali, moce produkcyjne producentów TOP2 w zasadzie utrzymały niewielki wzrost. Ponadto, nawet jeśli linia produkcyjna 3-calowych linii produkcyjnych jest obecnie rozbudowywana, jej budowa zajmie XNUMX-XNUMX lata, co utrudni spełnienie wymagań dotyczących mocy produkcyjnych w krótkim okresie.

Według danych IC Insights od 2009 roku liczba zamkniętych lub odbudowanych fabryk osiągnęła aż 100, z czego 25 to fabryki 8-calowe, ale więcej to fabryki 6-calowe i 4-calowe, a liczba ta sięga aż 64 Zamknięcie linii do produkcji 6-calowych płytek spowodowało przesunięcie popytu na 8-calowe płytki, co jeszcze bardziej zwiększyło presję na moce produkcyjne 8-calowych płytek.

Liczba zamknięć fabryk od 2009 r. (w kraju), źródło: ICInsights

Chociaż główne fabryki zaczęły zwiększać swoje moce produkcyjne, daleko woda nie może uratować w pobliżu pożaru. Od rozszerzenia produkcji do wprowadzenia na rynek prawdziwych płytek upływa co najmniej dwu-trzyletni cykl, zatem z punktu widzenia strony podażowej krótkotrwałego niedoboru mocy produkcyjnych nie da się złagodzić.

 Strona popytowa: popyt konsumencki spadł w IV kwartale, samochody i serwery nadal były gorące

Od strony popytowej branża samochodowa, której w tym roku brakuje zapasów, odetchnie, ale długoterminowe napięcie będzie się utrzymywać. Niedobór mikrokontrolerów motoryzacyjnych jest główną przyczyną niedoboru samochodów przypominającego klif. Obecnie około 70% mikrokontrolerów motoryzacyjnych na świecie jest produkowanych przez TSMC, a czołowi dostawcy są w dużym stopniu uzależnieni od TSMC. W pierwszej połowie 2020 roku, w związku ze słabą sprzedażą samochodów dotkniętych epidemią, producenci OEM poszli za modelem biznesowym JIT i mocno ograniczyli zamówienia. W drugiej połowie roku sprzedaż samochodów wzrosła bardziej niż oczekiwano, a producenci OEM ponownie rozpoczęli wyprzedawanie towarów. Jednak ze względu na trudności w szybkim odbudowie podaży było to dalekie od zaspokojenia popytu rynkowego.

Jednak od pierwszego kwartału TSMC będzie składać zamówienia na produkcję chipów samochodowych w trybie pilnym. Poważny niedobór rdzeni samochodowych może stopniowo ustępować, ale w dłuższej perspektywie urządzenia zasilające, takie jak mikrokontrolery samochodowe i tranzystory IGBT, nadal będą utrzymywać napiętą równowagę między podażą a popytem.

Rynki samochodowe i przemysłowe generalnie stosują model produkcji JIT (dokładnie na czas). Źródło: Encyklopedia Think Tanków MBA

Dostawcy MCU dla branży motoryzacyjnej i ich zależność od TSMC, źródło: IHS markit

Smartfony są dotknięte epidemią i najważniejszymi incydentami w chińskich przedsiębiorstwach technologicznych w 2020 r., a główni producenci telefonów komórkowych zwiększyli swoje wysiłki w zakresie magazynowania. Jednak ze względu na niewystarczające przygotowanie dostawców SOC, dostawy telefonów komórkowych nadal nie spełniły oczekiwań. Wchodząc w 2021 r., podaż modeli średniej i niskiej klasy szybko się poprawi, a układy, których nadal brakuje w magazynie, obejmują głównie układy flagowe, układy CIS i układy zasilające. Według Cinda Electronics Industry Chain Research, wskaźnik wydajności OEM procesora flagowego Qualcomm Snapdragon 888 w Samsungu wynosi mniej niż 50%; wczesna zamieć w Teksasie wpłynęła również na produkcję nadajnika-odbiornika RF Qualcomm i układu CIS Samsunga w fabryce Samsunga w Teksasie; ponadto szybkie ładowanie Silny popyt doprowadził do znacznego wzrostu liczby układów zasilających związanych z ładowarkami do telefonów komórkowych.

W porównaniu z telefonami komórkowymi wzrosło zapotrzebowanie na „domowe urządzenia”, takie jak komputery stacjonarne i tablety. Rynek ogólnie uważa, że ​​gwałtowny popyt na komputery PC i tablety jest katalizowany głównie przez epidemię, a po epidemii zmienił się styl życia ludzi i metody produkcji. W połączeniu z popytem na komputery i notebooki do gier napędzanym szaleństwem cyfrowej waluty. W pierwszym kwartale 1 r. światowe dostawy komputerów PC osiągnęły poziom 2021 mln sztuk, co oznacza wzrost o 83.98% rok do roku. Pojawienie się takich koncepcji jak biuro online i metaverse w dalszym ciągu przyczyni się do rozwoju rynku serwerów.

Z punktu widzenia struktury popytu na rynku półprzewodników na rynku niższego szczebla, według danych IC Insights, komputery, komunikacja i konsumpcja to trzy najważniejsze rynki niższego szczebla, odpowiadające odpowiednio 35.6%, 35.6% i 11.8% w 2019 r. Wraz z rozwojem elektroniki samochodowej, udział rynku motoryzacyjnego w dalszym ciągu rośnie, z 4.7% w 1998 r. do 8.7% w 2019 r. W oczekiwaniu na rok 2024 udział rynku motoryzacyjnego będzie dalej wzrastał do 9.7%, co podkreśla wysoki wzrost motoryzacji elektronika. Rynek komputerowy, komunikacyjny, przemysłowy i inne również zapoczątkowują transformację struktury aplikacji. Pojawiające się zastosowania, takie jak 5G, będą również przez długi czas promować ciągły rozwój światowych półprzewodników.

1998-2024F Udział w rynku downstream segmentu półprzewodników, źródło: ICInsights

Strona kanału: ryzyko „prażonych nasion i orzechów” komponentów

Analizując wzrost cen i niedobory komponentów, panuje pogląd, że zachowanie lokalnych sprzedawców komponentów w Chinach w postaci „pieczenia i gromadzenia” pogłębiło niedobory towarów na rynku.

Autor ma na ten temat różne zdanie. Autor uważa, że ​​ograniczenie braków magazynowych wynika głównie z działań odlewni znajdujących się na wyższym szczeblu łańcucha dostaw, ponieważ moce produkcyjne zostały ustalone i niezależnie od tego, jak bardzo dostawcy kanałów robią wszystko, co w ich mocy, nie da się wyczarować płytek z powietrza.

W całym łańcuchu przemysłu półprzewodników dostawcy kanałów są stosunkowo najsłabsi. „Jaki jest najlepszy stan w grze? Oznacza to, że możemy zarówno walczyć, jak i rozmawiać i nikt nie może nikogo zjeść. To jest najlepszy stan”. Menedżer Shenzhen Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. i Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd. Song Shiqiang uważa, że ​​dealerzy kanałowi nie mają kapitału, aby konkurować z oryginalnymi fabrykami i fabrykami. W obecnej sytuacji na rynku sprzedawcy dealerzy kanałowi oraz mali i średni klienci mogą jedynie biernie akceptować cenę przekazywaną z wyższego szczebla.

Huaqiangbei Elektroniczna piosenka osoby Shiqiang

Pierwotny dyrektor fabryki powiedział w gronie znajomych, że skoczy z budynku, z pewnością możemy to uznać za żart. Jednak w obliczu tegorocznej fali niedoborów i podwyżek cen tak naprawdę tymi, którzy naprawdę chcą skoczyć z budynku, mogą być klienci końcowi niższego szczebla. W wyniku fali podwyżek cen stopniowo wysysali z nich ostatnie ślady ciała i krwi. Niektórzy dealerzy kanałowi zamieszczali zdjęcia w kręgu znajomych, twierdząc, że presja na wzrost cen na rynku wydobywczym jest przekazywana, a ostatecznie to dealerzy kanałowi i klienci końcowi płacą rachunek.

Można powiedzieć, że mali i średni sprzedawcy kanałowi mogą przetrwać dzięki niskiemu stopniowi standaryzacji komponentów, ponieważ istnieją miliony numerów materiałów, co daje dealerom kanałowym Huaqiangbei przestrzeń życiową, ale zysk brutto jest bardzo niski . Song Shiqiang zapisał na swoim koncie publicznym wiele historii o tym, jak Huaqiangbei „wzbogacił się z dnia na dzień” na swoim koncie publicznym, ale powiedział też, że za szybkim bogactwem kryją się wyjątkowo niskie zyski brutto i realne ryzyko „wyskoczenia z budynku”.

Doszedł do wniosku, że podstawą wypalania komponentów jest kompatybilność łańcucha dostaw półprzewodników, co oznacza, że ​​z 2,000 materiałów, dopóki 100 nie będzie dostępnych w magazynie, terminal nie będzie mógł wysyłać towarów. Jeśli z góry można przewidzieć, jakich 100 materiałów będzie brakować, pojawi się pole do spekulacji. Jednak w praktyce ocena ta opiera się całkowicie na doświadczeniu i trudno ocenić, jeśli nie jest się głęboko zaangażowanym w daną dziedzinę od wielu lat i nie ma podstawowego osądu na temat potrzeb wyższego i niższego szczebla. Powiedział, że obecne prażone nasiona i orzechy opierają się w większym stopniu na szybkiej korekcie i informacji zwrotnej opartej na wahaniach cen rynkowych, a cykl jest bardzo krótki, więc zysk w rzeczywistości nie jest tak wysoki, jak sobie wyobrażano.

Wreszcie Song Shiqiang uważa, że ​​tegoroczna podwyżka cen spowodowała przekroczenie kosztów finansowych klientów na dalszych etapach łańcucha dostaw, a wiele fabryk nie przetrawiło jeszcze swoich zapasów. W związku z tym w IV kwartale bieżący popyt rynkowy stopniowo słabł.

 Recenzja: Skakać czy nie skakać – oto jest pytanie

Z jednej strony popyt na rynku stał się słaby, a z drugiej strony nadal brakuje mocy produkcyjnych w zakresie płytek na wyższym szczeblu łańcucha dostaw. Sprzeczność między nimi faktycznie odzwierciedla różnicę czasu pomiędzy przesyłaniem popytu na wyższym i niższym szczeblu łańcucha dostaw. Jeżeli ryzyko związane z zapasami nie zostanie dobrze rozpoznane, z budynku wyskoczy nie tylko oryginalna fabryka znajdująca się na wyższym szczeblu łańcucha dostaw.

W perspektywie roku 2022 coraz więcej specjalistów z branży wskazuje na ryzyko związane ze stanem zapasów, pojawia się także wiele głosów kwestionujących wysoki poziom zapasów.

W rzeczywistości do czwartego kwartału 4 r. nie będzie już brakowało większości numerów części na rynku. Jak wynika z doświadczeń historycznych, faza wzrostowa uzupełniania zapasów w nowym cyklu trwa na ogół około 2021-4 kwartałów.

Niedawno Wang Minwen, prezes Leon Micro, powiedział w ekskluzywnym wywiadzie dla mediów, że z punktu widzenia podaży i popytu ta runda cyklu koniunkturalnego może potrwać do drugiej połowy 2023 roku. Ponadto krajowy przemysł płytek półprzewodnikowych może wejść dwa, trzy lata później. do etapu fuzji i przejęć.

Branża jest jeszcze na etapie uzupełniania zapasów. Cykle zapasów powstają w wyniku niedopasowania i opóźnienia czasowego pomiędzy zmianami popytu rynkowego a produkcją w fabrykach. Sądząc po poziomie zapasów najbardziej reprezentatywnych wiodących firm zajmujących się projektowaniem półprzewodników, ogólny cykl zapasów półprzewodników wynosi około 2-3 lata. Od II kwartału 2 roku branża znajduje się w fazie wyczerpywania zapasów. W 18Q3 zapasy branży osiągnęły najniższy poziom, a branża wkroczyła w fazę krótkoterminowego uzupełnienia zapasów. Jednak ze względu na nagły wpływ nowej epidemii korony sieć branżowa nie ma jasnej oceny przyszłego popytu, a w niektórych obszarach rozpoczęły się korekty zapasów. Jednak od trzeciego kwartału 19 r. epidemia ustąpiła, popyt powrócił, a branża wznowiła prace nad uzupełnieniem zapasów. Choć obecny poziom zapasów wzrósł, liczba dni obrotowych nadal maleje.

Wykaz aktualnych stanów magazynowych różnych komponentów elektronicznych, źródło: TPC

Wiodący cykl zapasów w zakresie projektowania półprzewodników za granicą (w miliardach dolarów, prawa oś (dni)), źródło: Bloomberg

Z punktu widzenia popytu na produkty telefony komórkowe 5G będą stopniowo osiągać szczyt, jednak wraz z rozwojem elektryfikacji pojazdów, inteligencji i Internetu Rzeczy cykl produktowy wciąż rośnie.

Z punktu widzenia uwolnienia mocy produkcyjnych, największe fabryki zwiększyły produkcję w drugiej połowie 2020 roku, a oczekiwane jest stopniowe uwalnianie mocy produkcyjnych do roku 2022/2023. Song Shiqiang uważa, że ​​cykl uwalniania mocy produkcyjnych fabryki może się wydłużyć i potrwać trzy lata. „Budowa fabryki i dostosowanie sprzętu do testowania maszyn zajmuje dwa lata. Jeśli w ciągu tych dwóch lat poradzę sobie z personelem i nawiążę kontakt z klientami na dalszym szczeblu łańcucha dostaw, zajmie to trzy lata. Być może cykl pakowania i testowania na dalszym etapie będzie lepiej, szacuje się, że również dwa lata”.

Autor uważa, że ​​obecna runda niedoborów i wzrostów cen w przemyśle półprzewodników wynika z wielu czynników, nie tylko z powodu epidemii czarnego łabędzia i cyklu zapasów. Należy zwrócić większą uwagę na to, że obecnie nadchodzi nowa runda 5G, AIOT, elektroniki samochodowej itp. W miarę eksplozji popytu na rynku półprzewodników rozpocznie się 5–10-letni cykl popytu.

Warto jednak zauważyć, że jeśli krajowe żetony nie będą mogły wykorzystać fali niedoborów do wzmocnienia swojej wewnętrznej siły, gdy fala niedoborów minie. Klienci zmuszeni do wymiany rodzimych produktów mogą wrócić do chipów europejskich i amerykańskich. Polubiony i udostępniony ponad 100 razy autor rozpocznie analizę trudności, szans i wyzwań związanych z wymianą krajowych chipów.

Zastrzeżenie: Ten artykuł jest reprodukcją z „Obserwacji Non-Fei”. Artykuł ten przedstawia wyłącznie osobiste poglądy autora, a nie poglądy Sacco i branży. Służy wyłącznie do ponownego drukowania i udostępniania oraz wspiera ochronę praw własności intelektualnej. Proszę podać oryginalne źródło i autora w celu przedruku. W przypadku jakichkolwiek naruszeń prosimy o kontakt w celu usunięcia.