از نیمه دوم سال 2020، کمبود قطعات و افزایش قیمت به موضوع اصلی بازار تبدیل شده است. کمبود هسته‌ها حتی بر عملکرد عادی بازار پایانه‌های پایین‌دستی تأثیر می‌گذارد و در نتیجه کاهش جدی تولید در صنعت خودرو را به دنبال دارد. شیوع متمرکز تقاضای پایین دستی پس از اپیدمی، محرک این دور از کمبود و افزایش قیمت است. وحشت زنجیره صنعتی ناشی از عدم قطعیت روابط چین و آمریکا تا حدی کشش تقاضا را تقویت کرده است.

افزایش در صنعت جهانی نیمه هادی ها با کمبود کالا و افزایش قیمت به دنبال دارد. در ژانویه 2021، نرخ رشد فروش صنعت نیمه هادی جهانی به 13.2 درصد در مقایسه با سال قبل رسید. ICINsights پیش‌بینی می‌کند که نرخ رشد بازار جهانی نیمه‌رساناها در ۲۱ سال آینده به ۱۹ درصد برسد.

پس این افزایش قیمت خارج از بورس کی شروع می شود و کی به پایان می رسد؟ چه تاثیر عمیقی بر کل زنجیره تامین ما خواهد داشت؟

  داستانی در مورد "پریدن"

مقاله با داستانی در مورد "پریدن از یک ساختمان" آغاز می شود.

در ماه اوت امسال، دیوید شو، معاون رئیس بوش چین، در حلقه‌ای از دوستانش توضیح داد که کمبود اخیر موجودی یا عرضه باعث کاهش عرضه شده است و روی یک تکه کاغذ سفید نوشته شده بود: «طبقه ششم. بپریم یا نپریم؟ یک رهبر بیاوریم یا نیاوریم.» متن، «یأس» را در همه جا نشان می‌دهد.

به گفته Xu Daquan، کارخانه Muar یک تامین کننده تراشه نیمه هادی در مالزی تحت تأثیر موج جدید اپیدمی جدید تاج قرار گرفت. صدها نفر از بیش از 3,000 کارمند در کارخانه Muar به این بیماری همه گیر مبتلا شدند و بیش از 20 نفر به دلیل همه گیری جان خود را از دست دادند. پس از تعطیلی کارخانه در هفته های گذشته، دولت محلی برخی از خطوط تولید بوش را تا 21 آگوست تعطیل کرد. این اقدام مستقیماً بر تولید تراشه های ESP/IPB، VCU، TCU و سایر تراشه های بوش تأثیر می گذارد. انتظار می رود که عرضه اساسا در ماه اوت قطع شود. او گفت که بسیار متاسف و درمانده است از تأثیر عظیمی که بر صنعت خودروی سرزمین مادری وارد شده است.

در قسمت نظرات زیر، چن یودونگ، رئیس بوش چین، به شوخی پاسخ داد: «بپر! در غیر این صورت، هیچ شانسی برای پریدن در ماه سپتامبر وجود نخواهد داشت.» شو داکوان نیز به شوخی گفت که رهبر درست می‌گوید. مدیران خودرو نیز «وحشت‌زده» شدند و در قسمت نظرات نظر دادند.

 بررسی افزایش قیمت 2021

از ابتدای امسال بسیاری از تولیدکنندگان نیمه هادی نامه افزایش قیمت صادر کردند.

ADI در نامه افزایش قیمت اعلام کرده است که پس از ادغام ADI و Maxim، محصولات ماکسیم افزایش 6 درصدی اولیه را حفظ می کنند و برخی از محصولات ADI نیز افزایش می یابند و افزایش قیمت به طور رسمی از 5 دسامبر اعمال می شود. دلیل اصلی برای افزایش قیمت، افزایش قیمت مواد اولیه، به ویژه ویفر است.

SiliconLabs گفت که بحران در زنجیره تامین نیمه هادی ها به طور جدی تحت تاثیر قرار گرفته است و SiliconLabs نه تنها در تلاش است تا نیازهای ظرفیت تولید فعلی مشتریان را برآورده کند، بلکه باید ظرفیت تولید را برای رفع نیازهای بلندمدت گسترش دهد. با افزایش قیمت تمام شده مواد اولیه، ویفر، بسته بندی و آزمایش، لجستیک، کارگری و ...، SiliconLabs از 28 آبان ماه به صورت رسمی قیمت را افزایش می دهد و سفارشات ارسال نشده نیز با آخرین قیمت انجام می شود.

توشیبا اخیرا نامه افزایش قیمت به زبان انگلیسی صادر کرده است. نامه افزایش قیمت نشان می دهد که اپتوکوپلر آن در ژانویه 2022 به طور رسمی قیمت را افزایش می دهد.

سازندگان تراشه های وای فای مانند MediaTek و Realtek اعلام کردند که 10 درصد دیگر افزایش خواهند یافت. علاوه بر این، تعدادی از تولیدکنندگان بزرگ اعلام کردند که در سه ماهه اول سال 2022 رشد خواهند کرد:

موج افزایش قیمت ها به دلیل کمبود هسته روز به روز شدیدتر می شود و افزایش قیمت ها ابتدا از ریخته گری ویفر، بسته بندی و آزمایش و سپس به چیپس و حتی محصولات نهایی منتقل می شود. اولین کارخانه‌های ریخته‌گری ویفر مانند UMC، GF و World Advanced قیمت‌های خود را در حدود 10 تا 15 درصد برای سفارش‌های فوری ریخته‌گری 8 اینچی و سفارش‌های تولید جدید افزایش دادند و قیمت‌ها از آن زمان به بعد همچنان افزایش یافته است. در 21 سال، موج افزایش قیمت ها از 8 اینچ به 12 اینچ رسیده است.

با توجه به کمبود ظرفیت ریخته‌گری ویفر و تشدید اپیدمی جدید کرونا، کمبود زنجیره تأمین نیمه‌هادی جهانی تشدید شده است و کمبود تراشه‌ها ممکن است تا سال‌های 2023-2024 ادامه یابد. TSMC علاوه بر لغو تخفیف‌های داده شده به مشتریان در سال‌های گذشته (افزایش قیمت پنهان)، افزایش قیمت را نیز اعلام کرد: فرآیندهای بالغ 10 تا 20 درصد افزایش می‌یابند، فرآیندهای پیشرفته نیز 10 درصد افزایش می‌یابند و قیمت‌ها در سال 2022 افزایش می‌یابد. این افزایش قیمت از سه ماهه اول اعمال می‌شود. گزارش شده است که این دور از افزایش قیمت فرآیندهای بالغ عمدتاً با هدف 16 نانومتر و بالاتر و فرآیندهای پیشرفته با هدف 7 نانومتر و فرآیندهای پیشرفته‌تر انجام می‌شود.

UMC موج جدیدی از افزایش قیمت ها را راه اندازی خواهد کرد که عمدتاً سه مشتری اصلی مستقر در ایالات متحده را هدف قرار می دهد که بیش از 30٪ از درآمد آنها را تشکیل می دهند، با افزایش حدود 8٪ تا 12٪. از ژانویه 2022 اعمال خواهد شد. مشتریان عمده فعلی UMC در ایالات متحده شامل تولیدکنندگان بزرگی مانند AMD، Qualcomm، Texas Instruments، و Nvidia هستند و از تولیدکنندگان اروپایی مانند Infineon و STMicroelectronics سفارش دارند.

کی فاندری و سامسونگ همچنین اعلام کردند که قیمت های ریخته گری بین 15 تا 20 درصد افزایش می یابد و قیمت های جدید طی 4 تا 5 ماه اعمال می شود.

افزایش قیمت PSMC در سه ماهه اول سال 2022 بیش از 10 درصد تخمین زده می شود و انتظار می رود هر شش ماه یک بار افزایش یابد. هوانگ چونگرن، رئیس RSMC نیز اخیراً به دنیای خارج اعلام کرد که در حال صحبت با مشتریان در مورد سفارشات در سال 2023 است و افزایش قیمت یک روند کلی است. تا زمانی که حاشیه سود ناخالص مشتری از RSMC بیشتر شود، افزایش خواهد یافت. صنایع پیشرفته و سایر صنایع جهان در سه ماهه اول با افزایش میانگین بیش از 10 درصد افزایش قیمت را دنبال خواهند کرد.

از آنجایی که صنعت خوشبین است که مشکل کمبود تراشه پس از کاهش سرعت همه گیری و رفع انسداد اقتصاد پس از سال 2023 ادامه یابد، بیش از نیمی از مشتریان قراردادهای بلندمدت 2 تا 3 ساله امضا می کنند. این یک نتیجه قطعی است که قیمت کارخانه ریخته گری ویفر در سه ماهه اول سال 2022 افزایش می یابد و در صورت عدم امضای قرارداد بلندمدت، افزایش قیمت حتی بیشتر خواهد شد.

عرضه پایانه های بسته بندی و تست نیز کم است و بسته بندی سیم باندینگ و بسته بندی فلیپ چیپ همگی با کمبود مواجه هستند. در سه ماهه چهارم سال 2020، ASE، پیشرو در بسته بندی و آزمایش IC، حدود 20٪ تا 30٪ سفارشات بسته بندی و آزمایش جدید و سفارشات فوری را در سه ماهه چهارم افزایش داده است. حدود 10 درصد و شرکت انتظار دارد در جلسه توجیهی عملکرد، ظرفیت تولید شرکت به طور کامل باقی بماند و کمبود اتصال سیم و بسته بندی تا سال 2021 ادامه یابد.

افزایش قیمت ظرفیت تولید بالادستی، تأخیر مداوم در تحویل کارخانه اصلی نیمه‌هادی را به همراه داشته است. افزایش قیمت و کمبود موجودی، بیشتر به محصولات نهایی منتقل می‌شود که بازار خودرو بیشترین تأثیر را از آن می‌گیرد. تعداد زیادی MCU، MOSFET، IGBT و سایر نیمه‌هادی‌های قدرت در خودروها استفاده می‌شوند. به عنوان مثال، در شرایط عادی، زمان تحویل MCU حدود ۸ هفته است، در حالی که زمان تحویل فعلی تولیدکنندگان بین‌المللی مانند Infineon، NXP و Renesas Electronics عموماً به ۲۴ تا ۵۲ هفته می‌رسد. به دلیل کمبود تراشه، تولیدکنندگان پایین‌دستی مانند هوندا، نیسان، تویوتا، فورد، فولکس واگن و جنرال موتورز به طور متوالی برنامه‌هایی را برای توقف یا کاهش تولید صادر کرده‌اند.

میانگین زمان تحویل برای انواع مختلف نیمه هادی ها، منبع: ECIA

برنامه های مختلف تحویل تراشه در سه ماهه چهارم سال 2021، منبع: ittbank

 طرف عرضه: ظرفیت 12 اینچی بیشتر افزایش می یابد، 8 اینچ برای مدت طولانی کافی نیست

متفاوت از دور قبلی کمبود تولید جهانی ویفر در سال‌های 2017-2018، این دور کمبود، کمبود ظرفیت تولید را در کل نشان می‌دهد.

اولین مورد، کمبود بلندمدت ظرفیت تولید ۵ نانومتر تا ۷ نانومتر است. به دلیل دشواری فنی بالا و هزینه‌های بالای تحقیق و توسعه، این فرآیند پیشرفته به تدریج توسط چند کارخانه تولید در انحصار قرار می‌گیرد. در حال حاضر، فقط TSMC و سامسونگ در فرآیند ۷ نانومتر و پایین‌تر رقابت می‌کنند.

ریخته گری فرآیند پیشرفته به یک بازار فروشنده تبدیل شده است. اپل، کوالکام، AMD، NVIDIA و سایرین با توجه به تقاضا برای محاسبات با کارایی بالا، ظرفیت تولید جدید فرآیندهای پیشرفته‌تر مانند CPU و GPU رایانه‌های شخصی، سرورها و کنسول‌های بازی را تقسیم خواهند کرد. ، انفجار تقاضا برای تراشه های ASIC ماشین های استخراج و غیره، محرک های کلیدی برای کمبود ظرفیت تولید 5 نانومتر تا 7 نانومتر هستند.

کمبود ظرفیت تولید 10 نانومتر تا 20 نانومتر تا حدی کاهش یافته است. 14 نانومتر عمدتاً برای تولید پردازنده های تلفن همراه 4G، تراشه های سرور، تراشه های ست تاپ باکس، تراشه های امنیتی، اینترنت اشیاء SOC و غیره استفاده می شود. بر اساس داده های بینش IC، ظرفیت تولید 10 تا 20 نانومتری 38.4 درصد است که بزرگترین است. نسبت در ظرفیت تولید هر فرآیند. در آینده با افزایش ضریب نفوذ 5G، تقاضا برای تلفن همراه 4G نیز کاهش خواهد یافت و کمبود ظرفیت تولید این فرآیند بیشتر کاهش خواهد یافت.

فرآیند ۴۰-۶۵ نانومتری مدت زیادی است که تعادل محکمی بین عرضه و تقاضا برقرار کرده است و انفجار تقاضا و اثر اکستروژن، کمبود ظرفیت تولید را تشدید کرده است. تقاضا برای فرآیند ۴۰-۶۵ نانومتری قوی است و بازارهای پایین‌دستی شامل بسیاری از بازارهای پایین‌دستی مانند MCU خودرو، CIS، تراشه‌های ارتباطی IOT، NorFlash و غیره می‌شود و مدت زیادی است که تعادل محکمی بین عرضه و تقاضا برقرار کرده است. هنگامی که تقاضای خاصی در بازار به سرعت افزایش می‌یابد، به راحتی می‌توان ظرفیت کلی تولید را کاهش داد و باعث کمبود کالا شد. در ۲۱ سال گذشته، به منظور کاهش کمبود جدی خودرو، TSMC سفارشاتی را برای تولید تراشه‌های خودرو به صورت سفارشات فوق‌العاده فوری وارد کرده و مقداری از ظرفیت تولید IC درایور پنل لمسی و CIS را منتقل کرده است که باعث شده CIS، تراشه‌های بلوتوث وای‌فای، Norflash و غیره فوریت بیشتری پیدا کنند.

علاوه بر این، در دو سال گذشته، میزان استفاده از ظرفیت فابرهای اصلی 8 اینچی برای مدت طولانی در بیش از 90 درصد حفظ شده است. با شیوع سریع تقاضای پایین دستی از نیمه دوم سال 2020، ظرفیت تولید با عرضه فاصله زیادی دارد. برای مدت طولانی، گسترش ویفرهای 8 اینچی نسبتاً کم بوده است و میانگین نرخ رشد ترکیبی از سال 2016 تا 2019 3.7٪ است. و از آنجایی که بسیاری از فابریک های 6 اینچی به پایین بسته یا بازسازی شده اند، بار ظرفیت ویفر 8 اینچی افزایش یافته است. از یک طرف، به دلیل مساحت بیشتر ویفرهای 12 اینچی در مقایسه با ویفرهای 8 اینچی، هر چه تراشه های بیشتری را بتوان با افزایش متوسط ​​هزینه مواد و فرآیند برش داد، هزینه تراشه ها را می توان بیش از 40 کاهش داد. ٪. از طرف دیگر، فابل های 12 اینچی برای سرمایه گذاری کارآمدتر هستند. برای ساخت یک خط تولید 50,000 قطعه در ماه، سرمایه گذاری تجهیزات مورد نیاز برای یک خط تولید 130 اینچی 8 نانومتری حدود 1.4 میلیارد دلار است، در حالی که سرمایه گذاری برای یک خط تولید 90 نانومتری است. خط تولید 12 اینچی حدود 2.1 میلیارد دلار است. بنابراین، تحت مقیاس ظرفیت معادل 8 اینچ، تولید 90 نانومتری 12 اینچی در مقایسه با خط تولید 130 اینچی 8 نانومتری، سرمایه گذاری کمتر است. فاب انگیزه بیشتری برای ساخت یک خط تولید 12 اینچی دارد.

از آنجایی که فاب ها به تدریج به 12 اینچ ارتقا می یابند، تامین کنندگان تجهیزات دیگر تجهیزات جدید 8 اینچی را عرضه نمی کنند. فاب های 8 اینچی جدید یا توسعه یافته تنها با خرید تجهیزات دست دوم قابل افزایش است. تامین کننده تجهیزات دست دوم SurplusGlobal گفت که این صنعت به 2,000 تا 3,000 تجهیزات 8 اینچی جدید یا مرمت شده برای پاسخگویی به تقاضای fab 8 اینچی نیاز دارد، اما کمتر از 500 تجهیزات 8 اینچی در دسترس است. از منظر ظرفیت تولید جهانی ریخته گری ویفر TOP10، پس از سال 2017، شامل 12 اینچ، ظرفیت تولید سازندگان TOP10 اساساً افزایش کمی را حفظ کرده است. علاوه بر این، حتی اگر خط تولید 8 اینچی در حال حاضر در حال گسترش باشد، ساخت آن 2 تا 3 سال طول می کشد و برآوردن نیازهای ظرفیت تولید را در کوتاه مدت دشوار می کند.

طبق داده‌های IC Insights، از سال 2009، تعداد فاب‌های بسته‌شده یا بازسازی‌شده به 100 دستگاه رسیده است که از این تعداد 25 دستگاه 8 اینچی هستند، اما تعداد بیشتری از آنها 6 اینچی و 4 اینچی هستند که تعداد آنها به 64 می‌رسد. تعطیلی خط تولید ویفر 6 اینچی باعث شده تا تقاضا به ویفرهای 8 اینچی افزایش یابد و فشار بر ظرفیت تولید ویفر 8 اینچی بیشتر شود.

تعداد بسته‌های کارخانه از سال 2009 (خانه)، منبع: ICINsights

اگرچه کارخانه های بزرگ شروع به گسترش ظرفیت تولید خود کرده اند، اما آب دور نمی تواند آتش نزدیک را نجات دهد. از گسترش تولید تا راه اندازی ویفر واقعی، حداقل دو تا سه سال چرخه وجود دارد، بنابراین از منظر طرف عرضه، کمبود ظرفیت کوتاه مدت قابل کاهش نیست.

 سمت تقاضا: تقاضای مصرف کننده در سه ماهه چهارم کاهش یافت، خودروها و سرورها همچنان داغ بودند

از نظر تقاضا، صنعت خودرو که در سال جاری بیشترین کمبود را دارد، کاهش خواهد یافت، اما تنش درازمدت ادامه خواهد داشت. کمبود MCU خودرو دلیل اصلی کمبود صخره مانند خودرو است. در حال حاضر، حدود 70 درصد از MCU های خودرو در جهان توسط TSMC تولید می شود و تامین کنندگان برتر به شدت به TSMC وابسته هستند. در نیمه اول سال 2020، به دلیل فروش ضعیف خودروهای تحت تاثیر این همه گیری، شرکت های OEM از مدل تجاری JIT پیروی کردند و سفارشات را به شدت کاهش دادند. در نیمه دوم سال، فروش خودرو بیش از حد انتظار افزایش یافت و تولیدکنندگان OEM دوباره شروع به کشیدن کالا کردند. با این حال، به دلیل دشواری بهبود سریع عرضه، از پاسخگویی به تقاضای بازار فاصله زیادی داشت.

با این حال، از سه ماهه اول، TSMC سفارشات تولید تراشه‌های خودرو را به صورت فوق‌العاده فوری ثبت خواهد کرد. کمبود جدی هسته‌های خودرو ممکن است به تدریج کاهش یابد، اما در درازمدت، دستگاه‌های قدرت مانند MCUها و IGBTهای خودرو همچنان تعادل محکمی بین عرضه و تقاضا حفظ خواهند کرد.

بازارهای خودرو و صنعتی عموماً از مدل تولید JIT (به‌موقع) پیروی می‌کنند. منبع: دایره المعارف MBA Think Tank Encyclopedia

تامین کنندگان MCU خودرو و اتکای آنها به TSMC، منبع: مارکیت IHS

گوشی‌های هوشمند تحت تأثیر بیماری همه‌گیر و حوادث شرکت‌های برتر فناوری چین در سال ۲۰۲۰ قرار گرفته‌اند و تولیدکنندگان بزرگ تلفن همراه تلاش‌های خود را برای انبار کردن موجودی افزایش داده‌اند. با این حال، به دلیل آمادگی ناکافی تأمین‌کنندگان SOC، محموله‌های تلفن همراه هنوز کمتر از انتظارات بوده‌اند. با ورود به سال ۲۰۲۱، عرضه مدل‌های میان‌رده تا پایین‌رده به سرعت بهبود خواهد یافت و تراشه‌هایی که هنوز موجود نیستند، عمدتاً شامل تراشه‌های پرچمدار، CIS و تراشه‌های منبع تغذیه هستند. طبق تحقیقات زنجیره صنعت الکترونیک سیندا، نرخ بازده OEM پردازنده پرچمدار Qualcomm Snapdragon 2020 در سامسونگ کمتر از ۵۰ درصد است. کولاک اولیه تگزاس بلیزارد همچنین بر تولید Qualcomm RF Transceiver و Samsung CIS در کارخانه تگزاس سامسونگ تأثیر گذاشت. علاوه بر این، شارژ سریع. تقاضای زیاد منجر به افزایش قابل توجه تعداد تراشه‌های منبع تغذیه مربوط به شارژرهای تلفن همراه شده است.

در مقایسه با تلفن های همراه، تقاضا برای "اقتصاد خانگی" مانند رایانه های شخصی و رایانه های لوحی از نظر حجم افزایش یافته است. بازار عموماً بر این باور است که تقاضای انفجاری برای رایانه‌های شخصی و رایانه‌های لوحی عمدتاً تحت تأثیر این همه‌گیری است و سبک زندگی و روش‌های تولید مردم پس از همه‌گیری تغییر کرده است. همراه با تقاضا برای رایانه‌های بازی و نوت‌بوک‌ها که ناشی از جنون ارز دیجیتال است. در سه ماهه اول 1، محموله های جهانی رایانه های شخصی به 2021 میلیون دستگاه رسید که نسبت به سال قبل 83.98 درصد افزایش داشته است. ظهور مفاهیمی مانند دفتر آنلاین و متاورس بیشتر به رشد بازار سرور کمک خواهد کرد.

از منظر ساختار تقاضای پایین دستی صنعت نیمه هادی، بر اساس داده های IC Insights، رایانه ها، ارتباطات و مصرف سه بازار پایین دستی هستند که به ترتیب 35.6، 35.6 و 11.8 درصد در سال 2019 را به خود اختصاص داده اند. در بخش الکترونیک خودرو، نسبت بازار خودرو به افزایش خود ادامه داده است، از 4.7 درصد در سال 1998 به 8.7 درصد در سال 2019. الکترونیک بازارهای رایانه، ارتباطات، صنعتی و سایر بازارها نیز باعث دگرگونی ساختار برنامه خواهند شد. برنامه های نوظهور مانند 2024G همچنین رشد مستمر نیمه هادی های جهانی را برای مدت طولانی ترویج می کنند.

1998-2024F بخش نیمه هادی سهم بازار پایین دستی، منبع: ICinsights

سمت کانال: خطر "دانه ها و آجیل بو داده" اجزای تشکیل دهنده

در تحلیل افزایش قیمت و کمبود قطعات، این دیدگاه وجود دارد که رفتار «برشته کردن و احتکار» نمایندگی‌های کانال‌های محلی قطعات در چین، کمبود کالا در بازار را تشدید کرده است.

نویسنده در این مورد نظرات متفاوتی دارد. نویسنده فکر می‌کند که محدودیت‌های موجود در انبارها عمدتاً از ریخته‌گری‌های بالادستی ناشی می‌شود، زیرا ظرفیت تولید ثابت شده است، و مهم نیست که ارائه‌دهندگان کانال هر چقدر تلاش خود را انجام دهند، راهی برای ایجاد ویفر از هوا وجود ندارد.

در کل زنجیره صنعت نیمه هادی، ارائه دهندگان کانال نسبتا ضعیف ترین هستند. "بهترین حالت بازی چیست؟ یعنی هم می توانیم دعوا کنیم و هم صحبت کنیم و هیچکس نمی تواند کسی را بخورد. این بهترین حالت است." شنژن Jinhangbiao Electronics Co., Ltd. و Shenzhen Sako Micro Semiconductor Co., Ltd. مدیر Song Shiqiang معتقد است که فروشندگان کانال هیچ سرمایه ای برای رقابت با کارخانه ها و کارخانه های اصلی ندارند. در شرایط فعلی بازار فروشنده، فروشندگان کانال و مشتریان کوچک و متوسط ​​فقط می توانند به طور منفعلانه قیمتی را که از بالادست منتقل می شود بپذیرند.

آهنگ شخص الکترونیکی Huaqiangbei Shiqiang

مدیر اصلی کارخانه در حلقه دوستان گفت که از ساختمان می پرد، مطمئناً می توانیم آن را یک شوخی تلقی کنیم. اما در موج کمبود و افزایش قیمت‌ها در سال جاری، کسانی که واقعاً می‌خواهند از ساختمان بپرند ممکن است مشتریان نهایی پایین دستی باشند. به دلیل موجی پس از موج افزایش قیمت ها، رفته رفته آخرین آثار گوشت و خون خود را نیز خالی کرده اند. برخی از دلالان کانال با انتشار تصاویری در حلقه دوستان می گویند فشار افزایش قیمت بالادستی منتقل می شود و این دلالان کانال و مشتریان نهایی هستند که در نهایت قبض را پرداخت می کنند.

می توان گفت که فروشندگان کانال های کوچک و متوسط ​​به لطف درجه پایین استانداردسازی قطعات می توانند زنده بمانند، زیرا میلیون ها عدد مواد وجود دارد که به نمایندگی های کانال Huaqiangbei فضای زندگی می دهد، اما سود ناخالص بسیار کم است. . سونگ شیچیانگ داستان‌های زیادی درباره «یک شبه پولدار شدن» هواچیانگ بی در حساب عمومی خود نوشت، اما او همچنین گفت که پشت ثروت سریع، سود ناخالص بسیار پایین‌تر و خطر واقعی «پریدن از ساختمان» وجود دارد.

وی به این نتیجه رسید که اساس برشته کردن قطعات ناشی از سازگاری زنجیره تامین نیمه هادی است، یعنی از 2,000 ماده، تا زمانی که 100 ماده موجود نباشد، ترمینال قادر به ارسال نخواهد بود. اگر بتوانید از قبل پیش بینی کنید که کدام 100 ماده با کمبود مواجه خواهند شد، جای حدس و گمان وجود خواهد داشت. با این حال، در عمل، این قضاوت کاملاً مبتنی بر تجربه است و اگر فردی سال‌هاست که عمیقاً در زمینه خاصی درگیر نشده باشد و در مورد نیازهای بالادستی و پایین دستی قضاوت اساسی داشته باشد، ارزیابی آن دشوار است. وی گفت: دانه‌ها و آجیل‌های برشته‌شده کنونی بیشتر بر اساس تعدیل سریع و بازخورد بر اساس نوسانات قیمت بازار است و چرخه آن بسیار کوتاه است، بنابراین سود در واقع به آن اندازه که تصور می‌شود بالا نیست.

در نهایت، Song Shiqiang معتقد است که افزایش قیمت امسال باعث اضافه برداشت از هزینه های مالی مشتریان پایین دستی شده است و بسیاری از کارخانه ها هنوز موجودی های خود را هضم نکرده اند. بنابراین، تقاضای فعلی بازار به تدریج در سه ماهه چهارم کاهش یافت.

 بررسی: پریدن یا نپریدن، مسئله این است

از یک سو تقاضای بازار ضعیف شده است و از سوی دیگر ظرفیت تولید ویفر در بالادست همچنان با کمبود مواجه است. تضاد بین این دو در واقع نشان دهنده اختلاف زمانی بین انتقال تقاضای بالادستی و پایین دستی است. هنگامی که ریسک موجودی به خوبی درک نشد، تنها کارخانه اصلی بالادستی نیست که از ساختمان می پرد.

در انتظار سال 2022، خطر سطح آب موجودی بیشتر و بیشتر توسط خودی های صنعت ذکر شده است و صداهای زیادی وجود دارد که سطح بالای موجودی را زیر سوال می برد.

در واقع، تا سه ماهه چهارم 4، بسیاری از شماره‌های قطعه موجود در بازار دیگر کمبودی ندارند. با اشاره به تجربه تاریخی، مرحله صعودی پر کردن موجودی در چرخه جدید به طور کلی حدود 2021-4 چهارم به طول می انجامد.

اخیرا، وانگ مین‌ون، رئیس لئون میکرو، در مصاحبه‌ای اختصاصی با رسانه‌ها گفت که از منظر عرضه و تقاضا، این دور از چرخه تجاری ممکن است تا نیمه دوم سال 2023 ادامه داشته باشد. علاوه بر این، صنعت ویفر نیمه هادی داخلی ممکن است دو سه سال بعد وارد شوید به مرحله ادغام و اکتساب.

این صنعت هنوز در مرحله تکمیل موجودی است. چرخه های موجودی به دلیل عدم همسویی و فاصله زمانی بین تغییرات تقاضای بازار و تولید فاب رخ می دهد. با قضاوت از سطح موجودی نماینده ترین شرکت های پیشرو در طراحی نیمه هادی، چرخه عمومی موجودی نیمه هادی ها حدود 2-3 سال است. از سه ماهه دوم سال 2، صنعت در مرحله از بین بردن ذخایر بوده است. در سه ماهه سوم سال 18، موجودی صنعت به پایین ترین سطح خود رسیده است و صنعت در مرحله تکمیل کوتاه مدت قرار گرفته است. با این حال، به دلیل تاثیر ناگهانی اپیدمی جدید تاج، زنجیره صنعت قضاوت نامشخصی در مورد تقاضای آتی دارد و برخی مناطق تعدیل موجودی را آغاز کرده‌اند. با این حال، از سه ماهه سوم سال 3، همه گیری از بین رفته است، تقاضا بهبود یافته است و صنعت دوباره برای پر کردن موجودی ها شروع به کار کرده است. اگرچه سطح موجودی فعلی افزایش یافته است، روزهای گردش مالی همچنان در حال کاهش است.

فهرست سطوح موجودی فعلی قطعات الکترونیکی مختلف، منبع: TPC

چرخه موجودی پیشرو طراحی نیمه هادی خارج از کشور (میلیارد دلار آمریکا، محور راست (روز))، منبع: بلومبرگ

از منظر تقاضای محصول، تلفن‌های همراه 5G به تدریج به اوج خود می‌رسند، اما با توسعه برق‌سازی خودرو، هوشمندسازی و اینترنت اشیا، چرخه محصول همچنان در حال افزایش است.

از منظر آزادسازی ظرفیت، کارخانه های بزرگ تولید خود را در نیمه دوم سال 2020 گسترش داده اند و انتظار می رود تا سال 2022/2023 به تدریج ظرفیت خود را آزاد کند. سانگ شیچیانگ معتقد است که چرخه انتشار ظرفیت تولید فاب ممکن است طولانی‌تر باشد و سه سال طول بکشد. "ساخت یک کارخانه و تنظیم تجهیزات تست ماشین دو سال طول می کشد. اگر بتوانم در پرسنل کار خوبی انجام دهم و در این دو سال با مشتریان پایین دستی ارتباط برقرار کنم، سه سال طول می کشد. شاید چرخه بسته بندی و تست پایین دستی باشد. بهتر است، تخمین زده می شود که آن نیز دو سال است.

نویسنده معتقد است که دور فعلی کمبودها و افزایش قیمت ها در صنعت نیمه هادی ها تحت تأثیر عوامل زیادی است، نه تنها عامل قو سیاه بیماری همه گیر، و چرخه موجودی. آنچه باید بیشتر مورد توجه قرار گیرد این است که دور جدیدی از 5G، AIOT، الکترونیک خودرو و غیره در حال حاضر آغاز شده است. با افزایش تقاضا، بازار نیمه هادی ها یک چرخه تقاضای 5-10 ساله را آغاز خواهد کرد.

اما شایان ذکر است که اگر تراشه های داخلی نتوانند از جزر و مد کمبود برای تقویت قدرت داخلی خود استفاده کنند، پس از گذر از موج کمبود. مشتریانی که مجبور به جایگزینی محصولات داخلی هستند ممکن است به سمت چیپس های اروپایی و آمریکایی برگردند. نویسنده که بیش از 100 بار لایک و فوروارد شده است، تحلیلی از مشکلات، فرصت‌ها و چالش‌های جایگزینی تراشه‌های داخلی ارائه خواهد کرد.

سلب مسئولیت: این مقاله از "مشاهده غیر فی" تکثیر شده است. این مقاله فقط دیدگاه های شخصی نویسنده را نشان می دهد، نه دیدگاه های ساکو و صنعت. این فقط برای چاپ مجدد و اشتراک گذاری است و از حمایت از حقوق مالکیت معنوی پشتیبانی می کند. لطفاً منبع اصلی و نویسنده را برای چاپ مجدد ذکر کنید، در صورت هرگونه تخلف لطفاً برای حذف با ما تماس بگیرید.