finaleConclusion de l'analyse

Conclusion de l'analyse finale

Le secteur mondial des semi-conducteurs connaît des transformations majeures. Les risques géopolitiques et la menace que représente l'épidémie pour la chaîne d'approvisionnement ont incité de nombreux pays à développer leurs propres filières de production de semi-conducteurs. Toutefois, à long terme, l'évolution du secteur et la forte demande du marché devraient favoriser le retour de la mondialisation.

Le secteur mondial des semi-conducteurs connaît des transformations majeures. Une tendance générale se dessine : les capacités de production des États-Unis diminuent et leur emprise absolue sur le secteur s’affaiblit ; tandis que l’influence de l’Asie s’accroît, notamment ses capacités de fabrication de puces qui ont atteint un niveau crucial.

Les données d'un rapport de l'Association américaine de l'industrie des semi-conducteurs (SSI) de septembre 2020 montrent que 75 % de la capacité mondiale de production de puces a été transférée en Asie de l'Est. La part des États-Unis sur le marché mondial de la fabrication de semi-conducteurs a chuté de 37 % en 1990 à 12 % aujourd'hui. 88 % des puces semi-conductrices utilisées par les industries américaines, notamment les secteurs de l'automobile et de la défense, sont produites hors des États-Unis. Les entreprises américaines de semi-conducteurs dépendent de plus en plus de partenaires internationaux pour la fabrication des puces qu'elles conçoivent, ce qui témoigne du déclin de leurs propres capacités de production. Bien que les entreprises américaines de semi-conducteurs détiennent 47 % du marché mondial des ventes de puces, seulement 12 % de celles-ci sont fabriquées aux États-Unis. Des pays et régions comme la Corée du Sud se préparent actuellement à construire des usines de fabrication de plaquettes de 3 nanomètres, tandis que les États-Unis ne disposent même pas d'une usine de fabrication de plaquettes de 7 nanomètres. Intel Corporation (États-Unis) a annoncé que son usine de fabrication de puces 7 nanomètres ne sera pas opérationnelle avant fin 2022 ou début 2023. D'ici là, Intel devra sous-traiter la production de ses puces haut de gamme à des fonderies géantes comme TSMC. Par ailleurs, Qualcomm fera également appel à TSMC pour compenser le manque de capacités de production.

Les obstacles rencontrés par les géants américains des semi-conducteurs ont indéniablement empêché les États-Unis de fabriquer les puces les plus avancées. Bien que les États-Unis détiennent des parts de marché relativement importantes (85 % pour les logiciels de conception et 50 % pour les équipements de fabrication de semi-conducteurs), leur part de production de seulement 12 % témoigne d'un affaiblissement de leur contrôle absolu sur l'industrie des semi-conducteurs. Il convient de souligner que la baisse de la production de puces par les entreprises américaines n'est pas uniquement due à un problème d'investissement ou technique, mais est également liée à l'évolution du secteur dans un contexte de mondialisation. L'une des raisons de cette insuffisance de capacité de production réside dans les barrières à l'entrée extrêmement élevées sur le marché de la fabrication des semi-conducteurs.

La mise en place d'une fonderie de semi-conducteurs exige un apprentissage considérable : elle nécessite un investissement initial de 10 à 12 milliards de dollars américains, puis au moins trois ans avant le démarrage de la production. Même après cela, rien ne garantit que la production de puces d'une nouvelle usine égalera celle des usines existantes. De plus, les puces évoluent rapidement et sont largement utilisées dans l'électronique grand public. La pression sur les prix qui en résulte constitue un problème majeur pour l'industrie technologique. Par conséquent, la rentabilité des entreprises de semi-conducteurs est exposée à de nombreux risques.

L'évolution du secteur des semi-conducteurs montre que ce secteur, à forte intensité technologique et capitalistique, se mondialise de plus en plus et dépend fortement de la collaboration internationale pour assurer une production et une distribution complexes. Dans ce contexte, d'une part, les États-Unis ont réduit leurs investissements et leur production de puces haut de gamme. D'autre part, ils sont intervenus sur le marché mondial des semi-conducteurs au nom de la « sécurité nationale », notamment en imposant des restrictions à la Chine, premier marché mondial de consommation de semi-conducteurs. De toute évidence, ce type d'intervention américaine va à l'encontre de la mondialisation du secteur des semi-conducteurs.

Face à une demande de marché énorme et à des seuils industriels extrêmement élevés, quelle sera l'évolution future de l'industrie mondiale des semi-conducteurs ?Les chercheurs du groupe de réflexion ANBOUND estiment que certaines tendances potentielles méritent l'attention de l'industrie et du marché :

01

En raison de facteurs tels que les risques géopolitiques, les risques liés à la chaîne d'approvisionnement causés par l'épidémie et la forte augmentation de la demande de puces à l'ère de l'information, les principaux pays et régions du monde tendent à construire leurs propres chaînes industrielles de semi-conducteurs.

Les États-Unis exigent de TSMC et de Samsung qu'ils investissent dans des usines de production de semi-conducteurs sur leur territoire, et le Japon attire les investissements de TSMC. Le ministre japonais de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie, Hiroshi Kajiyama, a déclaré : « Nous espérons reconstruire une chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs au Japon. » La Commission européenne (UE) s'est fixé un objectif ambitieux : accroître la production nationale de puces informatiques de pointe d'ici 2020, avec l'espoir que d'ici 2030, 20 % de ces puces (en valeur) soient produites au sein de l'UE. Cependant, compte tenu des investissements considérables et du long chemin à parcourir, il sera difficile, sans une forte capacité nationale et une confiance inébranlable, de soutenir la volonté des différents pays de construire leurs propres chaînes industrielles de semi-conducteurs. Si plusieurs pays développent leurs propres chaînes industrielles, cela augmentera sans aucun doute le coût de l'industrie mondiale des semi-conducteurs et réduira la rentabilité des investissements. Il y a lieu de penser que tous les pays ou régions ne pourront pas réussir à investir dans l'industrie des semi-conducteurs, et que la concentration de cette industrie dans quelques pays et régions persistera.

02

Les sanctions et restrictions américaines augmenteront les coûts de l'industrie mondiale des semi-conducteurs et entraveront son développement.

À l'avenir, l'intervention américaine dans l'industrie des semi-conducteurs pourrait se heurter à une opposition croissante. La Chine est le premier importateur mondial de puces. En 2020, ses importations ont atteint près de 380 milliards de dollars américains, soit une hausse de 14 % par rapport à l'année précédente, représentant environ 18 % de ses importations totales. Selon une analyse Bloomberg des données commerciales officielles, la Chine a acheté pour près de 32 milliards de dollars d'équipements de production de puces au Japon, en Corée du Sud, à Taïwan et ailleurs en 2020, soit une augmentation de 20 % par rapport à 2019. D'après un rapport de l'Association internationale de l'industrie des semi-conducteurs (SEMI), la Chine est devenue le premier marché mondial d'équipements pour semi-conducteurs en 2020. Dans un secteur des semi-conducteurs fortement axé sur le marché, il est manifestement impossible de paralyser complètement le plus grand marché mondial par des interdictions administratives. On peut s'attendre à ce que l'embargo américain rencontre une opposition grandissante de la part du marché. Les fortes exigences de mondialisation des industries et des marchés exerceront une pression sur les États-Unis pour qu'ils assouplissent leurs restrictions.

03

L'industrie chinoise des semi-conducteurs et son marché de consommation seront soumis à des pressions géopolitiques à court et moyen terme.

Suite à l'ajustement de la stratégie de sécurité nationale des États-Unis, la Chine est désormais considérée comme un concurrent stratégique de long terme. De ce fait, les États-Unis continueront d'imposer des restrictions et une répression constantes à la Chine dans le secteur clé des semi-conducteurs. Dans ce contexte, la Chine ne doit prendre aucun risque et se préparer à long terme à ces restrictions. La durée de cette période reste incertaine, mais il est probable que des changements fondamentaux du paysage géopolitique international soient nécessaires pour faire évoluer la situation. Il convient de souligner que si une amélioration durable de l'industrie chinoise des semi-conducteurs est envisageable, elle ne proviendra probablement pas d'une levée du blocus technologique et des interdictions de production américains.

Au vu des règles de développement de l'industrie des semi-conducteurs, de la mainmise des États-Unis sur cette technologie et de la situation actuelle de l'industrie chinoise, il nous semble peu probable que la Chine parvienne, d'ici une ou deux décennies, à bâtir une chaîne de valeur indépendante des États-Unis dans ce secteur. Pour la Chine, la meilleure voie consiste sans doute à améliorer ses relations géopolitiques avec les États-Unis et à rétablir un contexte de mondialisation normale. Dans l'attente, l'industrie chinoise des semi-conducteurs doit faire preuve de patience stratégique.

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