finalConclusão da análise

Conclusão da Análise Final

O panorama global da indústria de semicondutores está passando por mudanças cruciais. Os riscos geopolíticos e o impacto da epidemia na cadeia de suprimentos levaram muitos países a buscar a construção de suas próprias cadeias produtivas de semicondutores. Contudo, a longo prazo, os padrões de desenvolvimento da indústria de semicondutores e a enorme demanda do mercado ainda impulsionarão o retorno do modelo de globalização.

O panorama global da indústria de semicondutores está passando por mudanças cruciais. Uma tendência fundamental é a redução da capacidade de produção de semicondutores dos Estados Unidos, bem como o enfraquecimento de seu controle absoluto sobre o setor. Ao mesmo tempo, a influência da Ásia na indústria de semicondutores está crescendo, especialmente no que diz respeito à capacidade de produção de chips, que atingiu um patamar crítico.

Dados de um relatório da Associação da Indústria de Semicondutores dos EUA, de setembro de 2020, mostram que 75% da capacidade global de fabricação de chips foi transferida para o Leste Asiático. A participação dos Estados Unidos no mercado global de fabricação de semicondutores caiu de 37% em 1990 para 12% atualmente. 88% dos chips semicondutores usados ​​pelas indústrias americanas, incluindo as automotivas e de defesa, são produzidos fora dos Estados Unidos. As empresas americanas de chips dependem cada vez mais de parceiros internacionais para fabricar os chips que projetam, o que reflete a diminuição da capacidade de produção de chips nos EUA. Embora as empresas americanas de semicondutores detenham 47% do mercado global de vendas de chips, apenas 12% são fabricados nos Estados Unidos. Países e regiões como a Coreia do Sul estão se preparando para construir fábricas de wafers de 3 nanômetros, enquanto os Estados Unidos sequer possuem uma fábrica de wafers de 7 nanômetros. A Intel Corporation, dos Estados Unidos, anunciou que sua fábrica de 7 nanômetros não entrará em operação até o final de 2022 ou início de 2023. Até lá, a Intel terá que terceirizar a produção de chips de ponta para gigantes da semicondutora, como a TSMC. Além disso, a Qualcomm também dependerá da TSMC para suprir a falta de capacidade de produção.

Os obstáculos enfrentados pelas gigantes americanas de semicondutores têm, sem dúvida, impedido os Estados Unidos de fabricar os chips mais avançados. Embora os Estados Unidos detenham participações relativamente altas, de 85% e 50%, respectivamente, nos setores de software de projeto de semicondutores e equipamentos de fabricação, sua participação de 12% na produção demonstra que o controle absoluto dos Estados Unidos sobre a indústria de semicondutores está enfraquecendo. Deve-se ressaltar que a redução na produção de chips semicondutores por empresas americanas não se resume a uma simples questão de investimento ou técnica, mas também está relacionada à tendência de desenvolvimento da indústria de semicondutores no contexto da globalização. Uma das razões para o dilema da capacidade insuficiente de produção de chips semicondutores é que as barreiras de entrada para a indústria de fabricação de semicondutores são surpreendentemente altas.

Montar uma fábrica de semicondutores exige uma curva de aprendizado muito acentuada: primeiro, requer um investimento inicial de US$ 10 bilhões a US$ 12 bilhões; depois, leva pelo menos três anos para entrar em produção. Mesmo assim, não há garantia de que a produção de chips de uma nova fábrica corresponda à produção de chips existentes. Além disso, os chips serão rapidamente aprimorados e amplamente utilizados em eletrônicos de consumo. A consequente pressão sobre os preços é um grande problema na indústria de tecnologia. Portanto, existem muitos riscos para a lucratividade das empresas de semicondutores.

A trajetória de desenvolvimento da indústria de semicondutores revela que esse setor, altamente intensivo em tecnologia e capital, está se tornando cada vez mais globalizado e dependente da colaboração internacional para realizar sua complexa produção e fornecimento. Nesse contexto, por um lado, os Estados Unidos começaram a reduzir seus investimentos e a produção de chips de ponta. Por outro lado, intervieram na indústria e no mercado global de semicondutores por razões de "segurança nacional", como a imposição de restrições à China, o maior mercado consumidor de semicondutores do mundo. Obviamente, esse tipo de atuação dos Estados Unidos contraria a tendência de globalização da indústria de semicondutores.

Diante da enorme demanda do mercado e dos altíssimos padrões da indústria, qual será o futuro da indústria global de semicondutores?Pesquisadores do think tank ANBOUND acreditam que existem algumas tendências em potencial que merecem a atenção da indústria e do mercado, como as seguintes:

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Devido a fatores como riscos geopolíticos, riscos na cadeia de suprimentos causados ​​pela epidemia e o aumento da demanda por chips na era da informação, os principais países e regiões do mundo estão começando a tender a construir suas próprias cadeias industriais de semicondutores.

Os Estados Unidos exigem que a TSMC e a Samsung invistam em fábricas de semicondutores no país, e o Japão está atraindo investimentos da TSMC. O Ministro da Economia, Comércio e Indústria do Japão, Hiroshi Kajiyama, afirmou: "Esperamos reconstruir uma cadeia de suprimentos de semicondutores no Japão". A Comissão Europeia (UE) estabeleceu a ambiciosa meta de aumentar a produção nacional de chips de computador de ponta até 2020, com a expectativa de que, até 2030, 20% desses chips (em valor) sejam produzidos dentro da UE. No entanto, devido ao enorme investimento e ao longo caminho a percorrer, a menos que haja forte força nacional e firme confiança, será difícil apoiar o desejo de vários países de construir suas próprias cadeias industriais de semicondutores. Se vários países construírem suas próprias cadeias industriais, isso, sem dúvida, aumentará o custo da indústria global de semicondutores e reduzirá o retorno do investimento. Há razões para acreditar que nem todos os países ou regiões conseguirão investir com sucesso na indústria de semicondutores, e o padrão de concentração da indústria de semicondutores em poucos países e regiões não mudará no futuro.

02

As sanções e restrições dos EUA aumentarão os custos da indústria global de semicondutores e dificultarão o desenvolvimento desse setor.

No futuro, a intervenção dos EUA na indústria de semicondutores poderá enfrentar crescente oposição. A China é a maior importadora mundial de chips semicondutores. Em 2020, as importações chinesas de chips atingiram quase US$ 380 bilhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, representando aproximadamente 18% do total das importações da China. De acordo com uma análise da Bloomberg com base em dados oficiais de comércio, a China comprou quase US$ 32 bilhões em equipamentos para produção de chips do Japão, Coreia do Sul, Taiwan e outros países em 2020, um aumento de 20% em relação a 2019. Segundo um relatório da Associação Internacional da Indústria de Semicondutores (SEMI), a China se tornou o maior mercado de equipamentos para semicondutores em 2020. Em uma indústria de semicondutores altamente orientada para o mercado, é obviamente insustentável suprimir completamente o maior mercado mundial de semicondutores com proibições administrativas. É de se esperar que a proibição imposta pelos EUA encontre crescente oposição do mercado no futuro. As fortes exigências das indústrias e dos mercados em relação à globalização pressionarão os Estados Unidos a flexibilizar as restrições.

03

A indústria de semicondutores e o mercado consumidor da China estarão sob pressão geopolítica no curto e médio prazo.

Devido ao ajuste na estratégia de segurança nacional dos Estados Unidos, a China é vista como uma concorrente estratégica de longo prazo, o que significa que os Estados Unidos continuarão a impor restrições e repressão contínuas à China no setor de semicondutores, um setor crucial. Nesse sentido, a China não deve correr riscos e precisa se preparar a longo prazo para as restrições impostas à indústria de semicondutores. Quanto tempo durará esse período? Ainda não está claro, mas temo que sejam necessárias mudanças fundamentais no cenário geopolítico internacional para alterar essa situação. Deve-se ressaltar que, se houver possibilidade de melhoria a longo prazo na indústria de semicondutores da China, o motivo pode não ser a superação do bloqueio tecnológico e da proibição de produtos impostos pelos EUA.

A julgar pelas regras de desenvolvimento da indústria de semicondutores, pelo controle dos Estados Unidos sobre a tecnologia de semicondutores e pelo status básico da indústria de semicondutores da China, acreditamos que é improvável que a China construa uma cadeia produtiva de semicondutores imune à influência dos Estados Unidos em uma ou duas décadas. Para a China, o melhor caminho talvez seja melhorar as relações geopolíticas com os Estados Unidos e retomar a normalidade na globalização. Antes disso, a indústria de semicondutores da China precisa manter a paciência estratégica.

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