finaleConclusione dell'analisi

Conclusione dell'analisi finale

Il panorama globale dell'industria dei semiconduttori sta attraversando una fase di profondi cambiamenti. I rischi geopolitici e la minaccia della pandemia per la catena di approvvigionamento hanno spinto molti Paesi a cercare di sviluppare filiere produttive locali. Tuttavia, nel lungo termine, le dinamiche di sviluppo del settore e l'enorme domanda di mercato favoriranno il ritorno al modello di globalizzazione.

Il panorama globale dell'industria dei semiconduttori sta attraversando importanti cambiamenti. Una tendenza fondamentale è la contrazione delle capacità produttive di semiconduttori degli Stati Uniti, e il loro controllo assoluto sul settore sta iniziando a indebolirsi; mentre l'influenza dell'Asia sull'industria dei semiconduttori è in crescita, in particolare le capacità produttive di chip a semiconduttore hanno raggiunto un livello cruciale.

Secondo i dati della US Semiconductor Industry Association del settembre 2020, il 75% della capacità produttiva globale di chip è stata trasferita in Asia orientale. La quota degli Stati Uniti nel mercato globale della produzione di semiconduttori è scesa dal 37% del 1990 al 12% di oggi. L'88% dei chip a semiconduttore utilizzati dalle industrie statunitensi, tra cui quelle automobilistica e della difesa, viene prodotto al di fuori degli Stati Uniti. Le aziende statunitensi del settore si affidano sempre più a partner internazionali per la produzione dei chip che progettano, a testimonianza del declino delle capacità produttive interne degli Stati Uniti. Sebbene le aziende statunitensi detengano il 47% del mercato globale delle vendite di chip, solo il 12% viene prodotto negli Stati Uniti. Paesi e regioni come la Corea del Sud si stanno attualmente preparando a costruire stabilimenti per la produzione di wafer a 3 nanometri, mentre gli Stati Uniti non dispongono nemmeno di uno stabilimento per la produzione di wafer a 7 nanometri. Intel Corporation, azienda statunitense, ha annunciato che il suo stabilimento di produzione di chip a 7 nanometri non entrerà in funzione prima della fine del 2022 o dell'inizio del 2023. Fino ad allora, Intel dovrà affidare la produzione di chip di fascia alta a colossi del settore come TSMC. Anche Qualcomm, a sua volta, si affiderà a TSMC per sopperire alla mancanza di capacità produttiva.

Gli ostacoli incontrati dai giganti americani dei semiconduttori hanno indubbiamente impedito agli Stati Uniti di produrre i chip più avanzati. Sebbene gli Stati Uniti detengano quote di mercato relativamente elevate, pari all'85% e al 50% rispettivamente nel settore dei software di progettazione e delle apparecchiature di produzione di semiconduttori, la loro quota di produzione del 12% dimostra che il controllo assoluto degli Stati Uniti sull'industria dei semiconduttori si sta indebolendo. Va sottolineato che la riduzione della produzione di chip da parte delle aziende americane non è solo una questione di investimenti o di tecnologia, ma è anche legata all'evoluzione dell'industria dei semiconduttori nel contesto della globalizzazione. Una delle ragioni del problema dell'insufficiente capacità produttiva di chip è che le barriere all'ingresso nel settore manifatturiero dei semiconduttori sono incredibilmente elevate.

L'avvio di una fonderia di semiconduttori richiede un percorso di apprendimento molto impegnativo: innanzitutto, necessita di un investimento iniziale compreso tra 10 e 12 miliardi di dollari; inoltre, occorrono almeno tre anni per avviare la produzione. Anche in questo caso, non vi è alcuna garanzia che la produzione di chip di una nuova fabbrica eguagli quella di una fonderia già esistente. In aggiunta, i chip saranno rapidamente evoluti e ampiamente utilizzati nell'elettronica di consumo. La conseguente pressione sui prezzi rappresenta un problema rilevante per il settore tecnologico. Pertanto, la redditività delle aziende di semiconduttori è soggetta a numerosi rischi.

Dall'evoluzione del settore dei semiconduttori si evince che questo comparto, ad alta intensità tecnologica e di capitale, sta diventando sempre più globalizzato e si affida in misura crescente alla collaborazione internazionale per la realizzazione di processi produttivi e di fornitura complessi. In questo contesto, da un lato, gli Stati Uniti hanno iniziato a ridurre gli investimenti e la produzione di chip di fascia alta. Dall'altro, sono intervenuti nel mercato e nell'industria globale dei semiconduttori per ragioni di "sicurezza nazionale", ad esempio imponendo restrizioni alla Cina, il più grande mercato di consumo di semiconduttori al mondo. È evidente che questo tipo di intervento da parte degli Stati Uniti si contrappone alla tendenza alla globalizzazione del settore.

Considerata l'enorme domanda di mercato e le altissime barriere all'ingresso del settore, quale sarà l'evoluzione futura dell'industria globale dei semiconduttori?I ricercatori del think tank ANBOUND ritengono che esistano alcune possibili tendenze, di seguito elencate, che meritano l'attenzione del settore e del mercato:

01

A causa di fattori quali i rischi geopolitici, i rischi per la catena di approvvigionamento causati dalla pandemia e l'impennata della domanda di chip nell'era dell'informazione, i principali paesi e regioni del mondo stanno iniziando a tendere a costruire le proprie filiere industriali per i semiconduttori.

Gli Stati Uniti richiedono a TSMC e Samsung di investire in impianti di produzione di semiconduttori sul proprio territorio, e il Giappone sta attirando investimenti da parte di TSMC. Il Ministro dell'Economia, del Commercio e dell'Industria giapponese, Hiroshi Kajiyama, ha dichiarato: "Speriamo di ricostruire una filiera di semiconduttori in Giappone". La Commissione Europea (UE) si è posta l'ambizioso obiettivo di incrementare la produzione nazionale di chip per computer all'avanguardia entro il 2020, auspicando che entro il 2030 il 20% di tali chip (in termini di valore) venga prodotto all'interno dell'UE. Tuttavia, a causa degli ingenti investimenti e della lunga strada da percorrere, in assenza di una solida forza nazionale e di una ferma fiducia, sarà difficile sostenere il desiderio di vari paesi di costruire le proprie filiere industriali dei semiconduttori. Se più paesi costruissero le proprie filiere industriali, ciò aumenterebbe indubbiamente i costi dell'industria globale dei semiconduttori e ridurrebbe i rendimenti degli investimenti. Vi sono motivi per credere che non tutti i paesi o le regioni saranno in grado di investire con successo nell'industria dei semiconduttori, e che il modello di concentrazione dell'industria dei semiconduttori in pochi paesi e regioni non cambierà in futuro.

02

Le sanzioni e le restrizioni statunitensi aumenteranno i costi dell'industria globale dei semiconduttori e ostacoleranno lo sviluppo del settore.

In futuro, l'intervento degli Stati Uniti nell'industria dei semiconduttori potrebbe incontrare una crescente opposizione. La Cina è il più grande importatore mondiale di chip a semiconduttore. Nel 2020, le importazioni cinesi di chip hanno raggiunto quasi 380 miliardi di dollari, con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente, rappresentando circa il 18% delle importazioni totali del Paese. Secondo un'analisi di Bloomberg sui dati commerciali ufficiali, nel 2020 la Cina ha acquistato apparecchiature per la produzione di chip per un valore di quasi 32 miliardi di dollari da Giappone, Corea del Sud, Taiwan e altri Paesi, con un incremento del 20% rispetto al 2019. Secondo un rapporto della International Semiconductor Industry Association (SEMI), nel 2020 la Cina è diventata il più grande mercato per le apparecchiature per semiconduttori. In un settore dei semiconduttori fortemente orientato al mercato, è evidente che sopprimere completamente il più grande mercato mondiale con divieti amministrativi sia insostenibile. È prevedibile che il divieto statunitense incontrerà in futuro una crescente opposizione da parte del mercato. Le forti richieste di globalizzazione da parte delle industrie e dei mercati eserciteranno pressione sugli Stati Uniti affinché allentino le restrizioni.

03

Nel breve e medio termine, l'industria cinese dei semiconduttori e il mercato dei consumatori saranno soggetti a pressioni geopolitiche.

A causa dell'adeguamento della strategia di sicurezza nazionale degli Stati Uniti, la Cina è considerata un concorrente strategico a lungo termine degli Stati Uniti, il che significa che gli Stati Uniti continueranno a imporre restrizioni e misure repressive nei confronti della Cina nel settore chiave dei semiconduttori. A questo proposito, la Cina non dovrebbe correre rischi e dovrebbe prepararsi a lungo termine alle restrizioni imposte al settore dei semiconduttori. Quanto durerà questo periodo? Non è ancora chiaro, ma temo che saranno necessari cambiamenti fondamentali nel panorama geopolitico internazionale per modificare questa situazione. Va sottolineato che, se esiste la possibilità di un miglioramento a lungo termine per l'industria cinese dei semiconduttori, la ragione potrebbe non risiedere nel superamento del blocco tecnologico e del divieto di prodotto imposti dagli Stati Uniti.

A giudicare dalle dinamiche di sviluppo dell'industria dei semiconduttori, dal controllo esercitato dagli Stati Uniti sulla tecnologia dei semiconduttori e dallo stato attuale dell'industria cinese dei semiconduttori, riteniamo improbabile che la Cina riesca a costruire una filiera industriale dei semiconduttori indipendente dall'influenza statunitense entro uno o due decenni. Per la Cina, la soluzione migliore potrebbe essere quella di migliorare le relazioni geopolitiche con gli Stati Uniti e riportare la globalizzazione alla normalità. Prima di ciò, l'industria cinese dei semiconduttori deve dimostrare pazienza strategica.

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